Perpustakaan Negara Belgorod. Perpustakaan Ilmiah Universal Negara Bagian Belgorod

Kewajiban di neraca adalah memiliki dan meminjam sumber pembentukan properti. Yang terakhir terdiri dari kewajiban jangka panjang dan jangka pendek, yang tercermin dalam bagian keempat dan kelima, masing-masing.

Apa itu

Kewajiban jangka panjang perusahaan adalah kewajiban yang harus dibayar kembali secara penuh dalam waktu lebih dari satu tahun. Oleh karena itu, jangka waktu pelunasan kewajiban jangka pendek adalah kurang dari 12 bulan.

Utang jangka panjang terdiri dari: beberapa jenis:

dari modal pinjaman, yang mencakup total pinjaman dan jumlah pinjaman perusahaan, bunga, serta biaya tambahan tertentu yang terkait dengan pinjaman;
dari kewajiban pajak tangguhan, yaitu, dari jumlah pajak tangguhan yang dikenakan atas laba perusahaan (biasanya menyebabkan kenaikan berikutnya dalam pajak ini pada periode pelaporan lainnya);
dari beberapa perkiraan kewajiban wajib dilaksanakan menurut rencana lebih dari satu tahun;
dari kewajiban lainnya termasuk dalam kategori ini.

Utang jangka pendek, pada gilirannya, juga terdiri dari: berbagai jenis dana:

Dari modal pinjaman, yang merupakan pinjaman dan kredit untuk jangka waktu yang relatif singkat, serta bunga dan biaya tambahan untuk pelaksanaan dan keamanannya.
Dari hutang usaha, yang mencerminkan jumlah total yang harus dibayarkan perusahaan kepada bank yang melayaninya dalam waktu dua belas bulan.
Dari pendapatan di periode mendatang, yaitu, laba yang diterima selama periode pelaporan, tetapi terkait dengan periode berikutnya. Ini termasuk belanja modal, biaya operasional, dan pembayaran sewa.
Dari perkiraan hutang, yang mencerminkan jumlah, penerapan dan distribusinya direncanakan tidak lebih dari satu tahun.
Dari kewajiban lainnya yang termasuk dalam kategori ini, misalnya, dana yang diterima untuk tujuan tertentu, jumlah PPN yang dipotong pada saat pembayaran uang muka.

Modal hutang perusahaan terdiri dari kewajiban di neraca, yang berbeda dalam jatuh tempo. Dengan demikian, hutang jangka panjang ditunjukkan di bagian keempat neraca, dan hutang jangka pendek - di bagian kelima.

Bagian 4 termasuk lima baris. Ada urutan tertentu yang harus diikuti saat mengisinya.

Di jalur 1410 keseluruhan ditunjukkan. Ini mencerminkan pinjaman kredit jangka panjang yang diterima organisasi selama beberapa tahun. Penting untuk diperhatikan bahwa baris ini mencatat seluruh jumlah pinjaman yang dapat diterima baik dalam bentuk uang maupun dalam, sebagai wesel dan pinjaman. Untuk mengisi baris ini, akuntan perlu mengacu pada informasi yang terkandung dalam akun 67. Sangat penting untuk memeriksa data jatuh tempo, mereka harus sesuai dengan pinjaman jangka panjang.
Di jalur 1420 kewajiban pajak (TI) ditentukan. Baris ini harus diisi hanya oleh organisasi yang menerapkan PBU 18/02. Untuk mengisi baris, Anda harus merujuk ke akun 77. Penting untuk dicatat bahwa baris ini hanya tercermin jika jumlah di akun yang ditentukan pertama lebih besar dari jumlah di akun debet 09. Dalam hal ini, perbedaannya ditunjukkan.
Di jalur 1430 semua pinjaman penilaian terdaftar. Penting di sini untuk mencerminkan seluruh jumlah cadangan yang dibuat sesuai dengan aturan PBU 8/2010. Penting untuk mencerminkan dalam baris ini hanya pinjaman yang termasuk dalam kategori jangka panjang, sedangkan informasi diambil dari akun 96, yang belum dihapusbukukan pada tahun pelaporan berjalan.
Sejalan 1450 semua kewajiban lainnya terdaftar. Ini mencerminkan semua hutang yang tidak termasuk dalam kategori lain di atas, tetapi bersifat jangka panjang. Baris ini dapat menunjukkan saldo yang diterima di akun 60 terkait dengan pemasok, di akun 62 terkait dengan pembeli, di akun 68, yaitu dari pajak dan berbagai biaya yang dialokasikan, di akun 69, yaitu asuransi sosial dan keamanan, di akun 76 terkait dengan berbagai pemberi pinjaman , dan di akun 86, yang melayani pembiayaan yang dialokasikan.
sejalan 1400 jumlah total untuk semua baris sebelumnya ditunjukkan.

Kewajiban neraca dengan pinjaman jangka pendek dijelaskan pada bagian kelima, yang terdiri dari: enam baris.

Di jalur 1510 pinjaman ditunjukkan. Informasi tentang mereka dimasukkan dari saldo kredit di akun 66, yang mencerminkan perhitungan pinjaman dan pinjaman jangka pendek, dan dari jumlah pinjaman di akun 67 (perhitungan dengan pinjaman dan pinjaman jangka panjang selama 12 bulan ke depan) .

Di jalur 1520 utang usaha perusahaan. Ini mencerminkan seluruh jumlah hutang jangka pendek yang perlu dilunasi oleh organisasi dan individu lain sepanjang tahun. Ini juga termasuk pinjaman negara bagian dan di luar anggaran. Informasi untuk baris ini diambil dari akun berikut untuk kewajiban jangka pendek:

skor 60, yang mencerminkan data terkait, serta kontraktor;
akun 62, yang mencerminkan informasi terkait penyelesaian dengan pembeli (hanya uang muka dan pembayaran di muka);
akun 68 di mana pajak dan biaya tercermin;
akun 69, yang mencerminkan jaminan dan jaminan sosial;
skor 70, yang mencerminkan penyelesaian dengan karyawan, yaitu pembayaran upah;
akun 71, di mana perhitungan yang akuntabel tercermin;
akun 73 di mana penyelesaian dilakukan dengan karyawan untuk semua transaksi lainnya;
akun 75, di mana perhitungan pendiri tercermin;
akun 76, yang mencerminkan piutang dan utang usaha.

Semua perusahaan memiliki hak untuk secara independen mengatur jumlah indikator dari mana laporan disiapkan. Ini menyiratkan bahwa suatu organisasi dapat memperluas atau, sebaliknya, mengurangi daftar baris untuk merinci indikator pada baris 1520.

Jalur 1530 isi tidak semua perusahaan, tetapi hanya perusahaan yang akuntansinya menyediakan indikasi pendapatan yang direncanakan pada periode pelaporan mendatang. Jadi, semua organisasi komersial harus mencerminkan informasi tentang saldo kredit dari akun 98, yang menunjukkan pendapatan masa depan, dan dari akun 86, yang menggambarkan pembiayaan yang ditargetkan.

Di jalur 1540 estimasi kewajiban ditunjukkan, informasi yang diambil dari akun 96 (dengan pengecualian jumlah yang merupakan kewajiban jangka panjang).

Di jalur 1550 menunjukkan semua kewajiban lain yang belum pernah tercermin sebelumnya, tetapi termasuk dalam kategori hutang jangka pendek.

Sejalan 1500 jumlah total untuk semua kewajiban jangka pendek ditunjukkan, yang ditemukan dengan menambahkan semua baris sebelumnya di bagian lima.

Pembesaran dan pengurangan

Suatu situasi dapat muncul ketika jumlah kewajiban jangka pendek atau jangka panjang meningkat atau sebaliknya menurun. Apa yang bisa ditunjukkan ini?

Dalam kebanyakan kasus, ini tidak mengatakan atau menunjukkan bahwa rasio sumber pembiayaan dan modal organisasi yang dimiliki dan yang ditarik telah berubah. Situasi ini mungkin timbul karena fakta bahwa manajer perusahaan mulai aktif menarik sumber dana yang mengeluarkan pinjaman untuk jangka waktu lebih dari satu tahun.

Hal lain dianggap sama, tren ini positif bagi posisi keuangan perusahaan, karena peningkatan sumber modal pribadi menunjukkan reinvestasi dana yang dikumpulkan.

Ketika volume kewajiban jangka panjang tumbuh, kita dapat berbicara tentang kepercayaan pada organisasi dari pihak investor yang menganggap perusahaan ini dapat diandalkan, stabil, dan menguntungkan.

Jika jumlah kewajiban jangka pendek berkurang, risiko keuangan yang terkait dengan investasi dalam aktivitas yang tidak stabil juga berkurang. Selain itu, penting untuk dipahami bahwa volume pinjaman jangka pendek secara langsung berkaitan dengan pembentukan ketergantungan tertentu pada mereka. Oleh karena itu, semakin kecil volume ini, semakin rendah, masing-masing, risiko tinggi yang selalu muncul ketika menggunakan sumber yang terus berubah untuk meningkatkan modal.

Aturan penyesuaian kewajiban jangka pendek (3) :

- peningkatan akun kewajiban berarti arus kas masuk, sehingga harus ditambahkan ke laba bersih;

- penurunan kewajiban berarti arus keluar dana yang tidak diperhitungkan dalam biaya periode yang ditinjau, sehingga harus dikurangkan dari laba bersih.

Perubahan kewajiban jangka pendek perlu dipertimbangkan karena, ketika menentukan arus kas dari aktivitas utama, kita harus menganalisis perubahan modal kerja, yang terkait dengan pembentukan arus tersebut. Diketahui bahwa modal kerja secara neto adalah selisih antara aktiva lancar dan kewajiban lancar pada suatu titik waktu tertentu. Studi tentang perubahan kewajiban jangka pendek akan memperjelas hasil koreksi sebelumnya.

Peningkatan kewajiban lancar menurut neraca menunjukkan bahwa perusahaan telah menerima dana yang tersedia dari berbagai sumber. Hal ini dapat berupa peningkatan tunggakan upah kepada staf atau peningkatan utang usaha kepada pemasok, dan oleh karena itu jenis kewajiban ini tidak diselesaikan secara tunai. Tetapi logika metode akrual adalah sebagai berikut: biaya gaji staf ditampilkan dalam laporan laba rugi dalam jumlah yang tidak bergantung pada jumlah upah yang sebenarnya dibayarkan, karena mereka terikat pada periode tertentu, yaitu, mereka juga termasuk jumlah utang. Cara, terlalu mahal dari sudut pandang arus kas keluar dari perusahaan (sehubungan dengan pembayaran gaji) jumlah tersebut adalah biaya-biaya yang dimasukkan dalam laporan laba rugi dan, tentu saja, pada akhirnya mengurangi laba bersih. Untung dalam sungguh-sungguh bentuk moneter yang dibuat untuk periode tertentu lebih tinggi daripada dalam laporan laba rugi, yaitu akrual. Dengan demikian, peningkatan akun kewajiban jangka pendek individu berarti arus kas masuk ke perusahaan. Ini menjelaskan koreksi (3) dari laba bersih yang terkait dengan analisis mereka, yang ditunjukkan pada Skema 1: peningkatan kewajiban jangka pendek harus ditambahkan ke laba bersih dari laporan laba rugi.

Sebaliknya, penurunan akun kewajiban jangka pendek berarti bahwa pada periode yang ditinjau, pembayaran dilakukan atas kewajiban yang muncul dan tidak dilunasi pada periode sebelumnya. Misalnya, penurunan kewajiban upah disebabkan oleh pembayaran upah kepada personel untuk pekerjaan yang terkait dengan periode sebelumnya dan termasuk dalam biaya yang tidak dianalisis, tetapi periode sebelumnya. Ini berarti bahwa jumlah ini adalah arus kas keluar dari kewajiban "lama" yang tidak diperhitungkan dalam perhitungan biaya akrual dan oleh karena itu tidak tercermin dalam laba bersih. Oleh karena itu, arus kas keluar ini harus dikurangkan dari laba bersih, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1.

Skema 1. Metode tidak langsung untuk mengubah laba bersih menjadi arus kas operasi

Analisis kondisi keuangan perusahaan

Tugas untuk bagian perhitungan.

Kondisi keuangan perusahaan dinyatakan dalam rasio struktur aset dan kewajibannya, yaitu, dana perusahaan dan sumbernya. Tugas utama menganalisis kondisi keuangan adalah untuk menentukan kualitas kondisi keuangan, mempelajari alasan peningkatan atau penurunannya selama periode tersebut, dan menyiapkan rekomendasi untuk meningkatkan stabilitas keuangan dan solvabilitas perusahaan. Tugas-tugas ini diselesaikan berdasarkan studi tentang dinamika indikator keuangan absolut dan relatif dan dibagi menjadi blok-blok berikut:

analisis struktural aset dan kewajiban;
analisis stabilitas keuangan;
analisis solvabilitas (likuiditas);

Laporan keuangan tahunan berfungsi sebagai sumber informasi untuk menghitung indikator dan melakukan analisis. (Opsi 16)

Neraca keuangan
AKTIVA	Kode baris	untuk awal tahun	di akhir tahun
1
I. Aset tidak lancar
Aset tidak berwujud
aset tetap
Konstruksi sedang berlangsung
Investasi yang menguntungkan dalam nilai material
Investasi keuangan jangka panjang
Aset tidak lancar lainnya
Total untuk Bagian I
II. aset lancar

termasuk
bahan baku, bahan dan nilai serupa lainnya
hewan untuk tumbuh dan penggemukan
biaya pekerjaan dalam proses
barang jadi dan barang untuk dijual kembali
barang dikirim
PPN atas aset yang dibeli
Piutang usaha (pembayaran diharapkan lebih dari 12 bulan setelah tanggal pelaporan)
Piutang usaha (pembayaran diharapkan dalam waktu 12 jam setelah tanggal pelaporan)
Investasi keuangan jangka pendek
Tunai.
termasuk

rekening penyelesaian
akun mata uang
uang tunai lainnya
Aset lancar lainnya
Jumlah untuk Bagian II
KESEIMBANGAN
BEBAN	Kode baris	untuk awal tahun	di akhir tahun
1
IV. Modal dan cadangan
Modal dasar
Modal tambahan
Cadangan modal
Dana Lingkungan Sosial
Pembiayaan tujuan khusus
Laba ditahan tahun-tahun sebelumnya
Kerugian yang tidak tercakup dari tahun-tahun sebelumnya
Laba ditahan tahun pelaporan
Kerugian yang tidak tercakup pada tahun pelaporan
Jumlah untuk Bagian IV
V. Kewajiban jangka panjang
Pinjaman dan kredit
termasuk
pinjaman bank
Kewajiban jangka panjang lainnya
Bagian V total
VI. Kewajiban jangka pendek
Pinjaman dan kredit
termasuk
pinjaman bank
pinjaman lainnya
Akun hutang
termasuk
pemasok dan kontraktor
hutang tagihan
hutang kepada anak perusahaan dan afiliasi
hutang kepada staf organisasi
utang ke dana off-budget negara
utang anggaran
uang muka diterima
kreditur lainnya
Utang kepada peserta (pendiri) untuk pembayaran pendapatan
pendapatan periode mendatang
Cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran di masa mendatang
Kewajiban lancar lainnya
Total untuk Bagian VI
KESEIMBANGAN

Penilaian umum tentang dinamika kondisi keuangan perusahaan.

Untuk penilaian umum tentang dinamika kondisi keuangan perusahaan, perlu untuk mengelompokkan pos-pos neraca ke dalam kelompok-kelompok khusus yang terpisah berdasarkan likuiditas (pos aset) dan urgensi kewajiban (pos kewajiban). Berdasarkan neraca agregat, analisis struktur properti perusahaan dilakukan, yang dengan mudah dilakukan dalam bentuk yang lebih teratur dalam bentuk berikut:

keseimbangan agregat.

Tabel 1.

Aktiva	Untuk awal tahun	Di akhir tahun	Pasif	Untuk awal tahun	Di akhir tahun
1. Aset tidak bergerak			1. Ekuitas
2. Seluler, aset lancar			2. Modal pinjaman
2.1. Stok dan biaya			2.1. Kredit dan pinjaman jangka panjang
2.2 Piutang usaha			2.2. Kredit dan pinjaman jangka pendek
2.3. Uang tunai dan surat berharga			2.3. Akun hutang
Total			Total

nilai total properti perusahaan = mata uang, atau total, neraca;
nilai aset tidak bergerak (yaitu aset tetap dan aset tidak lancar lainnya) = total bagian I dari saldo aset;
biaya kerja (mobile) dana = hasil bagian II dari saldo aset;
jumlah piutang dalam arti luas (termasuk uang muka yang diberikan kepada pemasok dan kontraktor) = baris 230 dan 240 dari bagian II aset neraca;
jumlah uang tunai bebas dalam arti luas (termasuk sekuritas dan investasi keuangan jangka pendek) = baris 250 dan 260 dari bagian II aset neraca;
biaya ekuitas = bagian III kewajiban dan baris 640.650 bagian V kewajiban neraca;
jumlah modal pinjaman = jumlah bagian IV dan V dari sisi kewajiban dari saldo tanpa garis 640.650;
jumlah pinjaman dan pinjaman jangka panjang yang dimaksudkan, sebagai suatu peraturan, untuk pembentukan aset tetap dan aset tidak lancar lainnya, bagian IV dari sisi kewajiban neraca;
jumlah pinjaman dan pinjaman jangka pendek yang dimaksudkan, sebagai suatu peraturan, untuk pembentukan aset lancar, = baris 610 bagian V dari sisi kewajiban neraca;
jumlah hutang usaha dalam arti luas = baris 620.630 dan 660 bagian V sisi kewajiban neraca.

Penilaian umum atas dinamika dan struktur pos-pos neraca

Analisis struktur aset perusahaan.

Meja 2.

Pengelompokan analitis dan analisis aset neraca

Saldo aset	Pada awal periode	Di akhir periode	Tingkat pertumbuhan %
Saldo aset			Tingkat pertumbuhan %
1. Properti - total
1.1 Aset tidak bergerak
1.2 Aset lancar
1.2.1 Saham
1.2.2. Piutang
1.2.3 Uang Tunai

Total aset perusahaan untuk periode yang dianalisis meningkat 76.730 ribu rubel. (atau tingkat pertumbuhan mereka dalam kaitannya dengan awal periode sebesar 160,88%). Peningkatan aset perusahaan disebabkan oleh peningkatan ukuran aset tidak lancar sebesar 38476 ribu rubel. atau sebesar 195,84%, dengan peningkatan simultan dalam volume aset lancar sebesar 38254 ribu rubel. atau 144,54%.

Neraca mencerminkan "kekuatan" properti perusahaan, oleh karena itu, diyakini bahwa semakin besar neraca, semakin dapat diandalkan perusahaan. Peningkatan ukuran properti perusahaan (yaitu, aset tidak lancar dan lancar) menunjukkan perubahan positif dalam neraca.

Bagian terbesar dalam struktur total aset jatuh pada aset lancar (65,18% pada awal periode yang dianalisis dan 61,23% pada akhir), sehingga perusahaan memiliki struktur aset yang “ringan”, yang menunjukkan mobilitas properti perusahaan. .

Aset tetap. Aset tidak lancar perusahaan untuk periode yang dianalisis meningkat 38254 ribu rubel. atau 195,84%. Peningkatan aset tidak lancar terjadi terutama karena peningkatan yang signifikan dalam ukuran aset tetap, peningkatan volume aset dalam penyelesaian, munculnya investasi keuangan jangka panjang, dan peningkatan ukuran aset tidak berwujud.

Dengan demikian, peningkatan porsi aset tidak lancar dalam struktur total aset membuat neraca semakin “berat”. Perusahaan dengan struktur aset "berat" memiliki bagian biaya overhead yang tinggi (karena depresiasi dan biaya pemeliharaan aset tetap yang terkait dengan perbaikan dan tagihan utilitas mereka saat ini) dan sangat sensitif terhadap perubahan pendapatan. Namun, perusahaan seperti itu, karena peningkatan bagian dari biaya penyusutan dalam struktur biaya, dapat memiliki uang tanpa laba (karena sumber arus kas dari aktivitas utama adalah laba dan penyusutan). Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa penyusutan merupakan bagian dari biaya perusahaan sebagai bagian dari biaya, yang bukan merupakan pos beban karena tidak memerlukan pembayaran. Namun, properti pengurang depresiasi sedemikian rupa sehingga mereka sepenuhnya mampu diubah menjadi uang tunai hanya dalam kasus ketika perusahaan tidak memiliki kerugian.

Struktur aset tidak lancar untuk periode yang dianalisis telah berubah secara signifikan, meskipun pada saat yang sama, bagian utama dari aset tidak lancar perusahaan jatuh pada aset tetap. Bagian terbesar dari aset tidak lancar diwakili oleh aset tetap produksi dan konstruksi dalam proses, yang mencirikan orientasi perusahaan untuk menciptakan kondisi material untuk memperluas kegiatan utama perusahaan. Munculnya investasi keuangan jangka panjang mencerminkan strategi pengembangan keuangan dan investasi.

aset lancar. Perusahaan yang dianalisis dicirikan oleh bagian yang tinggi dari aset lancar dalam struktur total aset perusahaan (68,15% pada awal tahun dan 61,23% pada akhir). Aset lancar perusahaan untuk periode yang dianalisis meningkat 38254 ribu rubel. menggosok. atau sebesar 144,54%. Kenaikan aset lancar disebabkan oleh peningkatan piutang jangka pendek, persediaan, piutang jangka panjang aset lancar lainnya, kas dan PPN.

Struktur aset lancar perusahaan sebagai bagian dari properti untuk periode yang dianalisis tetap cukup stabil. Jadi bagian terbesar selalu jatuh pada saham (51,28% di awal tahun dan 38,77% di akhir).

Penurunan tingkat persediaan dalam struktur aset lancar tidak dapat dinilai dengan jelas, karena sebenarnya tidak ada penurunan, tetapi peningkatan penilaian cadangan (sebesar 13.989 ribu rubel), tetapi dibandingkan dengan peningkatan hampir dua kali lipat dalam penilaian aset tidak bergerak di perusahaan struktur properti (dibahas sebelumnya) ada penurunan bagian saham dalam struktur properti.

Peningkatan persediaan dapat:

di satu sisi, ini menunjukkan penurunan aktivitas perusahaan, karena stok besar menyebabkan pembekuan modal kerja, penurunan omset, kerusakan bahan baku dan peningkatan bahan, peningkatan biaya penyimpanan, yang berdampak negatif pada hasil akhir. hasil kegiatan. Dalam hal ini, Anda harus mencari tahu apakah ada aset material yang bergerak lambat, basi, dan tidak perlu dalam komposisi stok, ini mudah dibuat menurut akuntansi gudang atau neraca. Kehadiran bahan-bahan tersebut menunjukkan bahwa modal kerja berisiko dibekukan untuk waktu yang lama dalam persediaan.
di sisi lain, alasan peningkatan ukuran cadangan hanya dapat menjadi peningkatan nilainya karena faktor kuantitatif atau inflasi.

Pekerjaan dalam proses menempati bagian yang signifikan dalam struktur persediaan. Penurunan keseimbangan barang dalam proses dapat menunjukkan, di satu sisi, penurunan volume produksi dan kemungkinan waktu henti, dan di sisi lain, percepatan perputaran modal karena penurunan siklus produksi.

Bagian piutang dalam struktur properti perusahaan untuk periode yang dianalisis meningkat dari 15,3% menjadi 20,39%. Peningkatan piutang usaha dan bagiannya dalam aset lancar dapat menunjukkan kebijakan kredit yang tidak hati-hati dari perusahaan sehubungan dengan pembeli, atau peningkatan penjualan, atau kebangkrutan dan kebangkrutan beberapa pembeli.

Bagian terkecil dalam struktur aset ditempati oleh uang tunai (0,87% pada awal tahun dan 0,72% pada akhir tahun), yang pada prinsipnya merupakan pertanda baik, karena kas di rekening atau di tangan tidak menghasilkan pendapatan, mereka dibutuhkan tersedia dalam batas minimum yang aman. Kehadiran jumlah kecil adalah hasil dari penggunaan modal kerja yang benar. Sedikit perubahan pada saldo kas di rekening bank disebabkan oleh keseimbangan arus kas masuk dan arus keluar.

Perbandingan piutang dan hutang menunjukkan bahwa kelebihan hutang atas piutang hanya terjadi pada awal periode, tetapi pada akhir periode, piutang melebihi hutang, yang merupakan tanda keseimbangan yang baik. dalam hal peningkatan (pertumbuhan) efisiensi.

Nilai modal kerja bersih (yaitu, selisih antara persediaan, piutang jangka pendek, kas, investasi keuangan jangka pendek dan hutang (hutang jangka pendek dan jangka panjang) menunjukkan bahwa perusahaan memiliki dana sendiri selama analisis. Bagian yang rendah dari investasi keuangan jangka panjang dan jangka pendek menunjukkan tidak adanya dana yang dialihkan dari kegiatan utama.

Analisis struktur kewajiban perusahaan.

Tabel 3

Pengelompokan analitis dan analisis pos kewajiban neraca

Kewajiban saldo	Pada awal periode	Di akhir periode	Seribu simpangan mutlak.	Tingkat pertumbuhan %
Kewajiban saldo			Seribu simpangan mutlak.	Tingkat pertumbuhan %
1. Sumber milik segala sesuatu
1.1 Ekuitas
1.2 modal pinjaman
1.2.1 Kewajiban jangka panjang
1.2.2. Kredit dan pinjaman jangka pendek
1.2.3 Hutang usaha

Sumber utama pembentukan total aset perusahaan pada periode yang dianalisis adalah dana sendiri, yang bagiannya dalam neraca turun dari 72,34% menjadi 70,69%, bagian dana pinjaman meningkat dari 27,66% menjadi 29,31%, masing-masing. , yang menunjukkan kemungkinan ketidakstabilan keuangan perusahaan dan meningkatkan tingkat ketergantungan perusahaan pada investor dan kreditur eksternal. Selama periode yang dianalisis, ada peningkatan modal ekuitas sebesar 52.166 ribu rubel. atau pertumbuhan sebesar 157,21% dan modal pinjaman sebesar 24.564 ribu rubel. (170,46%). Modal ekuitas tumbuh terutama karena peningkatan modal tambahan dan modal dasar, sekaligus mengurangi jumlah pembiayaan dan pendapatan yang ditargetkan. Penurunan volume pembiayaan dan pendapatan yang ditargetkan dapat mengindikasikan hilangnya minat investor (khususnya, negara) dalam kegiatan perusahaan.

Pertumbuhan modal pinjaman terjadi terutama karena peningkatan ukuran pinjaman dan kredit sebesar 10.943 ribu rubel. (177,5%) dan utang usaha untuk 13.621 ribu rubel. (165,67%), yang menunjukkan munculnya kewajiban baru perusahaan baik kepada bank maupun kepada kreditur lainnya.

Menarik dana pinjaman ke dalam omset perusahaan adalah fenomena normal. Ini berkontribusi pada peningkatan sementara dalam kondisi keuangan, asalkan mereka tidak dibekukan untuk waktu yang lama dalam sirkulasi dan dikembalikan tepat waktu. Jika tidak, hutang dagang yang lewat jatuh tempo dapat muncul, yang pada akhirnya mengarah pada pembayaran denda dan penurunan kondisi keuangan.

Tabel 4

Sebutan konvensional.

Bersyarat

sebutan

Pasif

Konvensi

Aset tetap

Investasi keuangan jangka panjang

modal kerja

Stok dan biaya

Piutang yang jatuh tempo lebih dari 12 bulan

Piutang yang jatuh tempo kurang dari 12 bulan

Investasi keuangan jangka pendek

Tunai

Aset lancar lainnya

3. Modal dan Cadangan

4. Kewajiban jangka panjang

5. Kewajiban jangka pendek

Kredit dan pinjaman jangka pendek

Akun hutang

Dana konsumsi

Kewajiban lancar lainnya

Keseimbangan

Salah satu karakteristik terpenting dari kondisi keuangan suatu perusahaan adalah stabilitas kegiatannya dalam perspektif jangka panjang. Ini terkait dengan keseluruhan struktur keuangan perusahaan, tingkat ketergantungannya pada kreditur dan investor. Jadi, banyak pengusaha, termasuk perwakilan dari sektor publik ekonomi, lebih memilih untuk menginvestasikan minimal dana mereka sendiri dalam bisnis, dan membiayainya dengan uang pinjaman. Namun, jika struktur ekuitas/leverage sangat condong ke arah utang, bisnis bisa bangkrut jika banyak kreditur secara bersamaan meminta uang kembali pada "waktu yang tidak tepat".

Stabilitas keuangan dalam jangka panjang ditandai oleh rasio dana sendiri dan dana pinjaman. Namun, indikator ini hanya memberikan penilaian umum stabilitas keuangan. Oleh karena itu, dalam praktik dunia dan domestik, sistem indikator telah dikembangkan.

Dalam kondisi pasar, model keseimbangan, atas dasar indikator yang dianggap mencerminkan esensi stabilitas keuangan, berbentuk:

F + Z + (RA - Z) = DANc+ KT + kt + kr + rp, (1)

F- aset tetap dan aset tidak lancar lainnya;

Z- cadangan dan biaya;

(RA- Z) - kas, investasi keuangan jangka pendek, penyelesaian (piutang) dan aset lainnya;

Danc- sumber dana sendiri;

kt- pinjaman jangka pendek dan dana pinjaman;

KT- pinjaman dan pinjaman jangka panjang dan menengah;

kr + rp- pelunasan (utang usaha) dan kewajiban jangka pendek lainnya.

Dengan mempertimbangkan bahwa pinjaman dan pinjaman jangka panjang diarahkan terutama untuk perolehan aset tetap dan investasi modal, model (1) diubah dan memiliki bentuk sebagai berikut:

Z + (RA- Z) = [(DANc+ KT) – F] + [ kt + kr + rp] (2)

Dari sini kita dapat menyimpulkan bahwa, tunduk pada batasan cadangan dan biaya Z dengan nilai [(DANc+ KT) – F]:

Z? [(DANc+ KT) – F] (3)

syarat solvabilitas perusahaan akan terpenuhi, yaitu kas, investasi keuangan jangka pendek (surat berharga dan aset lainnya) akan menutupi hutang jangka pendek perusahaan [ kt + kr + rp]:

(RA) > (kt + kr + rp) (4)

Jadi, pada contoh saldo yang dianalisis:

pada awal tahun 85896 > (14121+ 20742) – syarat terpenuhi,

pada akhir tahun 124150 > (25064 + 34363) – kondisi terpenuhi.

Indikator stabilitas keuangan yang paling umum adalah kelebihan atau kekurangan sumber dana untuk pembentukan cadangan dan biaya, yang diperoleh sebagai selisih nilai sumber dana dan nilai cadangan dan biaya. Ini mengacu pada keamanan jenis sumber tertentu (milik sendiri, kredit dan pinjaman lainnya), karena kecukupan jumlah semua jenis sumber yang mungkin (termasuk hutang jangka pendek dan kewajiban lainnya) dijamin oleh identitas hasil. dari aset dan kewajiban neraca.

Jumlah total persediaan dan biaya Z perusahaan sama dengan jumlah baris 210 dan 220 bagian II dari saldo aset.

Untuk mengkarakterisasi sumber pembentukan cadangan dan biaya, beberapa indikator digunakan yang mencerminkan berbagai tingkat kecukupan berbagai jenis sumber:

1. ketersediaan modal kerja sendiri, sebesar selisih antara nilai sumber dana sendiri dan nilai aset tidak lancar:

ec= DANc – F (5)

pada awal tahun: E c \u003d 91179 - 40146 \u003d 51033 ribu rubel,

pada akhir tahun: E c \u003d 143345 -78622 \u003d 64723 ribu rubel.

2. adanya sumber cadangan dan biaya pinjaman sendiri dan jangka panjang, yang diperoleh dari indikator sebelumnya dengan peningkatan jumlah pinjaman dan dana pinjaman jangka panjang dan menengah:

E T= (Danc + KT) – F= E c +KT (6)

pada awal tahun: E T \u003d 51033 + 0 \u003d 51033 ribu rubel,

pada akhir tahun: E T \u003d 64723 + 0 \u003d 64723 ribu rubel.

3. nilai total sumber utama pembentukan cadangan dan biaya, sama dengan jumlah indikator sebelumnya dan nilai pinjaman dan pinjaman jangka pendek:

ES = (Danc+ KT) – F + kt = E T + kt (7)

di awal tahun: E S = 51033 + 14121 = 65154 ribu rubel,

di akhir tahun: E S = 64723 +25064 = 89787 ribu rubel

Jika dalam rumus (2) hutang jangka pendek dipindahkan ke sisi kiri model neraca, maka yang terakhir akan mengambil bentuk berikut:

RA – (kt + rp) + kr = (Danc+ KT) – F (8)

Di sisi kiri persamaan kita memiliki perbedaan antara modal kerja perusahaan dan hutang jangka pendeknya, di sebelah kanan - nilai indikator E T .

Tiga indikator ketersediaan sumber pembentukan cadangan dan biaya (rumus 5-7) sesuai dengan tiga indikator ketersediaan cadangan dan biaya dengan sumber pembentukannya:

1. kelebihan (+) atau kekurangan (-) modal kerja sendiri:

[ ± ec]= ec - Z (9)

pada awal tahun: E c - Z = 51033 - 64629 = - 13596 ribu rubel. - kurangnya modal kerja sendiri,

pada akhir tahun: E c - Z = 64723 - 78618 = - 13895 ribu rubel. - Kurangnya modal kerja.

2. kelebihan (+) atau kekurangan (-) dari sumber cadangan dan biaya pinjaman sendiri dan jangka panjang:

[ ± E T ]= E T - Z = (E c + KT) - Z (10)

pada awal tahun: E T - Z = 51033 - 64629 = - 13596 ribu rubel. - kurangnya sumber pembentukan cadangan dan biaya sendiri dan jangka panjang,

pada akhir tahun: E T - Z = 64723 - 78618 = - 13895 ribu rubel. - kurangnya sumber pembentukan cadangan dan biaya sendiri dan jangka panjang.

3. kelebihan (+) atau kekurangan (-) dari nilai total sumber-sumber utama untuk pembentukan cadangan dan biaya:

[ ± ES]= ES- Z = (E c + KT + kt) - Z (11)

pada awal tahun: E S - Z = 65154 - 64629 = 525 ribu rubel. – kurangnya nilai total sumber utama untuk pembentukan cadangan dan biaya,

pada akhir tahun: E S - Z = 89787 - 78618 = 11169 ribu rubel. - kurangnya total sumber untuk pembentukan cadangan dan biaya.

Perhitungan tiga indikator ketersediaan cadangan dan biaya berdasarkan sumber pembentukannya memungkinkan untuk mengklasifikasikan situasi keuangan sesuai dengan tingkat stabilitasnya. Saat mengidentifikasi jenis situasi keuangan, indikator tiga komponen berikut digunakan:

S = { S(± Ec), S(± ET), S(± ES)}, (12)

dimana fungsi S(X) didefinisikan sebagai berikut:

? 1 jika x? 0

S(X) = ? (13)

? 0 jika x<0

Untuk seluruh periode yang dianalisis, indikator tiga komponen memiliki bentuk sebagai berikut: S = (0, 0, 1)

? [ ± ec] < 0

? [ ± E T] < 0 (14)

? [ ± ES] > 0

Tabel 5

Analisis stabilitas keuangan.

Indikator	Bersyarat sebutan	Awal Titik	Di akhir periode	Perubahan Titik

1. Sumber dana sendiri
2. Aset tetap dan investasi
3. Tersedianya modal kerja sendiri
4. Pinjaman dan pinjaman jangka panjang
5. Ketersediaan sumber cadangan dan biaya pinjaman sendiri dan jangka panjang
6. Pinjaman dan pinjaman jangka pendek
7. Nilai total sumber utama pembentukan cadangan dan biaya
8. Total persediaan dan biaya
9. Kelebihan (+) atau kekurangan (-) modal kerja sendiri
10. Surplus (+) atau kekurangan (-) dari sumber cadangan dan biaya pinjaman sendiri dan jangka panjang
11. Surplus (+) atau kekurangan (-) dari nilai total sumber utama pembentukan cadangan dan biaya
12. Indikator tiga komponen dari jenis situasi keuangan

Indikator tiga komponen dari jenis situasi keuangan mencirikan kondisi keuangan yang tidak stabil terkait dengan pelanggaran solvabilitas, di mana, bagaimanapun, tetap mungkin untuk memulihkan keseimbangan dengan mengisi kembali sumber dana sendiri dan meningkatkan modal kerja sendiri, serta dengan tambahan menarik pinjaman jangka panjang dan menengah dan dana pinjaman.

Ketidakstabilan keuangan dianggap normal (dapat diterima) dalam situasi ini jika jumlah pinjaman jangka pendek dan dana pinjaman yang ditarik untuk pembentukan stok dan biaya tidak melebihi total biaya persediaan dan produk jadi (bagian paling likuid dari stok dan biaya). ), yaitu Kondisi terpenuhi:

Z 1 + Z 4 ? Kto - [ ± ES] (15)

Z 2 + Z 3 ? ET

dimana: Z 1 – inventaris (hal. 211);

Z 2 - pekerjaan dalam proses (hal. 213);

Z 3 - biaya yang ditangguhkan (hal. 216);

Z 4 - produk jadi dan barang dikirim (baris 214 + baris 215);

(Kt - [±E S ]) adalah bagian dari pinjaman jangka pendek dan pinjaman yang terlibat dalam pembentukan cadangan dan biaya.

Jika kondisi (15) tidak terpenuhi, maka ketidakstabilan keuangan tidak normal dan mencerminkan kecenderungan penurunan yang signifikan dalam kondisi keuangan.

Mari kita periksa ketidakstabilan keuangan perusahaan untuk normalitas:

Awal periode:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

ketidakstabilan keuangan yang abnormal pada awal periode.

Akhir periode:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

pada akhir periode, perusahaan yang dianalisis mengalami ketidakstabilan keuangan yang normal, yang mencerminkan kecenderungan untuk memperbaiki kondisi keuangan.

Seiring dengan mengoptimalkan struktur kewajiban dalam situasi kita, keberlanjutan dapat dipulihkan dengan pengurangan yang wajar dalam tingkat cadangan dan biaya.

Untuk memulihkan stabilitas, studi mendalam tentang penyebab perubahan persediaan dan biaya, perputaran aset lancar, ketersediaan modal kerja sendiri, serta cadangan untuk mengurangi aset berwujud jangka panjang dan lancar, mempercepat perputaran dana, peningkatan modal kerja sendiri diperlukan. Kemudian, berdasarkan situasi saat ini, beberapa tindakan dapat direkomendasikan, misalnya:

pengurangan stok dan biaya yang wajar (sampai standar);
pengisian modal kerja sendiri dengan mengorbankan sumber internal dan eksternal.

Cara yang paling bebas risiko untuk mengisi kembali sumber-sumber pembentukan saham harus diakui sebagai peningkatan ekuitas riil melalui akumulasi laba ditahan atau melalui distribusi laba setelah pajak ke dalam dana akumulasi, asalkan bagian dari dana ini tidak diinvestasikan dalam aset tidak lancar tumbuh. Penurunan tingkat persediaan terjadi sebagai akibat dari perencanaan neraca persediaan, serta penjualan barang-barang persediaan yang tidak terpakai.

Analisis rasio keberlanjutan keuangan.

Selanjutnya, rasio keuangan dihitung, yang memungkinkan untuk mempelajari tren stabilitas posisi perusahaan tertentu, serta membuat analisis komparatif berdasarkan pernyataan beberapa perusahaan pesaing. Ini termasuk:

1. Koefisien otonomi, yang mencirikan independensi perusahaan dari sumber dana pinjaman, itu sama dengan bagian modal ekuitas dalam total neraca.

K a \u003d I s / B (16)

Untuk perusahaan yang dianalisis, nilai koefisien otonomi:

untuk awal tahun - K a = 91179 / 126042 = 0,723

di akhir tahun- K a = 143345 / 202772 = 0,706

Nilai minimum normal dari koefisien diperkirakan pada tingkat 0,5, yang berarti bahwa semua kewajiban perusahaan dapat ditutupi oleh dananya sendiri. Nilai koefisien ini untuk perusahaan yang dianalisis melebihi nilai normatif, namun, penurunannya mencerminkan kecenderungan peningkatan ketergantungan perusahaan pada sumber pembiayaan yang dipinjam dari siklus ekonomi dan oleh karena itu dinilai negatif.

2. Rasio dana sendiri dan pinjaman sama dengan rasio nilai kewajiban perusahaan dengan nilai dananya sendiri.

K s / s \u003d (B - I s) / I s (17)

Untuk perusahaan yang dianalisis, nilai rasio dana sendiri dan pinjaman:

pada awal tahun - K s / s \u003d (126042 - 91179) / 91179 \u003d 0,38

pada akhir tahun - K s / s \u003d (202772 - 143345) / 143345 \u003d 0,415

Hubungan antara koefisien otonomi dengan koefisien rasio dana sendiri dan pinjaman dapat dinyatakan sebagai berikut:

K s / s \u003d 1 / K a - 1 (18)

dari mana mengikuti batasan normal untuk rasio pinjaman dan dana sendiri K s / c ? 1. Kondisi perusahaan yang dianalisa ini terpenuhi baik pada awal maupun pada akhir tahun. Pertumbuhan indikator ini mencerminkan tren peningkatan bagian kewajiban perusahaan dalam struktur neraca, yang berarti peningkatan ketergantungan keuangan perusahaan pada sumber pinjaman.

Dengan peningkatan bagian dana pinjaman, perusahaan kehilangan stabilitas, karena:

bagian yang meningkat dari modal bukan milik perusahaan, tetapi milik kreditur yang dapat mendikte persyaratan mereka;
semakin besar bagian dana pinjaman, semakin kecil kemungkinan untuk menerima dana dari sumber pembiayaan tambahan: lembaga keuangan "tidak akan memberi lebih banyak", dan tidak mungkin untuk meningkatkan ekuitas melalui penerbitan saham, karena pemegang saham akan memiliki keraguan besar tentang pembayaran dividen karena kebutuhan membayar bunga pinjaman yang tinggi.

3. Rasio sarana bergerak dan tidak bergerak dihitung dengan rumus.

K m / u \u003dRA / F (19)

Untuk perusahaan yang dianalisis, rasio sarana seluler dan tidak bergerak:

pada awal tahun - K m / i \u003d 85896 / 40146 \u003d 2,14

pada akhir tahun - K m / i \u003d 124150 / 78618 \u003d 1,58

Nilai indikator ini sebagian besar disebabkan oleh spesifikasi industri dari peredaran dana. Penurunan tajam dalam rasio ini merupakan konsekuensi dari perubahan struktur aset tidak lancar dan lancar perusahaan.

Menggabungkan kendala-kendala ini, kami memperoleh bentuk akhir dari kendala normal untuk rasio utang-ekuitas:

K a / c? min(1, Km/u) (20)

4. Faktor kelincahan sama dengan rasio modal kerja sendiri perusahaan dengan total nilai sumber dana sendiri.

K m \u003d E s / I s (21)

Untuk perusahaan yang dianalisis, koefisien kemampuan manuver:

di awal tahun - K m \u003d 51033 / 91179 \u003d 0,56

pada akhir tahun - K m \u003d 64723 / 143345 \u003d 0,452

Ini menunjukkan berapa banyak modal ekuitas organisasi dalam bentuk mobile, memungkinkan manuver modal yang relatif bebas. Nilai tinggi dari koefisien kemampuan manuver secara positif mencirikan kondisi keuangan, namun, tidak ada nilai normal dari indikator yang mapan dalam praktiknya. Nilai 0,5 dapat dianggap sebagai pedoman rata-rata untuk tingkat koefisien yang optimal.

5.Koefisien penyediaan cadangan dan biaya dengan sumber sendiri, sama dengan rasio nilai modal kerja sendiri dengan nilai saham dan biaya perusahaan.

K o \u003d E s /Z (22)

Untuk perusahaan yang dianalisis, koefisien penyediaan cadangan dan biaya dengan sumber sendiri:

di awal tahun - K o \u003d 51033 / 64629 \u003d 0,79

pada akhir tahun - K o \u003d 64723 / 78618 \u003d 0,82

Untuk perusahaan industri, batasan normal indikator memiliki bentuk sebagai berikut: sampai sekitar? 0.6? 0.8. Selain itu, koefisien penyediaan cadangan dan biaya dengan sumber sendiri harus dibatasi dari bawah oleh nilai-nilai koefisien otonomi sehingga organisasi tidak berada di ambang kebangkrutan: sampai? untuk a. Untuk perusahaan yang dianalisis, kondisi ini terpenuhi.

6. rasio properti industri, sama dengan rasio jumlah nilai aset tetap, penyertaan modal, peralatan, persediaan dan pekerjaan dalam penyelesaian terhadap total neraca - bersih (yaitu dikurangi kerugian, hutang pendiri atas kontribusi kepada manajemen perusahaan, nilai saham yang ditebus dari pemegang saham).

Untuk p.im. =(F1 + F2 + F3 + Z1 + Z2) / B (23)

di mana F1 - aset tetap,

F2 - investasi modal,

F3 - peralatan,

Z1 - stok produksi,

Z2 - pekerjaan sedang berlangsung.

Untuk perusahaan yang dianalisis, koefisien properti industri:

di awal tahun - Untuk p.im. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0,823

di akhir tahun - Untuk p.im. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0,761

Batasan berikut ini dianggap normal:

Kn.im.? 0,5 (24)

Indikator yang dihitung sesuai dengan nilai normal, namun selama periode yang dianalisis, ada kecenderungan penurunan nilai ini. Ini adalah tanda negatif, karena jika terjadi penurunan indikator di bawah batas kritis, perlu untuk mengisi kembali ekuitas (misalnya, dengan meningkatkan modal dasar, yang mungkin telah coba dilakukan oleh perusahaan, karena modal dasar perusahaan meningkat selama periode yang dianalisis) atau untuk menarik dana pinjaman jangka panjang untuk meningkatkan properti untuk keperluan industri, jika hasil keuangan pada periode pelaporan tidak memungkinkan untuk secara signifikan mengisi kembali sumber dana sendiri.

7. Rasio pinjaman jangka panjang, sama dengan rasio nilai pinjaman dan pinjaman jangka panjang dengan jumlah dana sendiri perusahaan dan pinjaman dan pinjaman jangka panjang.

Untuk d.pr. = CT / (I s + CT) (25)

Ini memungkinkan Anda untuk memperkirakan secara kasar bagian dana pinjaman dalam pembiayaan investasi modal. Untuk perusahaan yang dianalisis, koefisien pinjaman jangka panjang akan sama dengan 0, karena perusahaan tidak menggunakan sumber pembiayaan jangka panjang dalam kegiatannya.

8. Rasio utang jangka pendek menyatakan bagian dari kewajiban jangka pendek perusahaan dalam jumlah total kewajiban.

akuK.Z = (PT – fp) / (KT + PT) (26)

Untuk perusahaan yang dianalisis, koefisien hutang jangka pendek:

di awal tahun - l K.Z = (14121 - 0) / (0 + 14121) = 1

pada akhir tahun - l K.Z = (25064 - 0) / (0 + 25064) = 1

Berdasarkan koefisien yang dihitung, dapat disimpulkan bahwa kewajiban perusahaan bersifat jangka pendek. Ini menciptakan kesulitan tertentu bagi perusahaan. Keseimbangan antara jumlah piutang dan utang usaha terganggu, karena piutang didistribusikan antara jangka panjang dan jangka pendek (apalagi, proporsi jangka panjang lebih besar), dan utang secara eksklusif jangka pendek.

9. Koefisien otonomi sumber pembentukan cadangan dan biaya menunjukkan bagian modal kerja sendiri dalam jumlah total sumber utama pembentukan stok dan biaya.

sebuahsebuah.3= E c / (E c +Kto + KT) (27)

Untuk perusahaan yang dianalisis, koefisien otonomi sumber pembentukan cadangan dan biaya:

di awal tahun - a a .З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0,783

pada akhir tahun - a a .З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0,761

10. Rasio hutang usaha dan kewajiban lainnya menunjukkan bagian hutang usaha dan kewajiban lainnya dalam jumlah total kewajiban perusahaan.

bK.Z = (kr + rp) / (KT + PT) (28)

Untuk perusahaan yang dianalisis, rasio utang usaha dan kewajiban lainnya:

di awal tahun - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1,47

pada akhir tahun - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1,371

Tabel 6

Koefisien yang mencirikan stabilitas keuangan perusahaan.

Rasio keuangan	Bersyarat sebutan	Pembatasan	Kembali ke atas di tahun ini	Akhirnya di tahun ini	Perubahan per tahun

Koefisien otonomi
Rasio hutang terhadap ekuitas
Rasio sarana bergerak dan tidak bergerak		Min(1, K m/u)
Faktor kelincahan
Rasio keamanan persediaan dan biaya
Rasio properti tujuan industri
Koefisien jangka panjang daya tarik dana pinjaman
Rasio hutang jangka pendek
Koefisien otonomi sumber formasi
Rasio hutang usaha dan kewajiban lainnya

Nilai indikator struktur sumber dana (l K.Z , b C.3), antara lain, terletak pada fakta bahwa mereka juga digunakan dalam hubungan indikator likuiditas stabilitas keuangan individu, atas dasar yang ditarik kesimpulan tentang dinamika positif dari rasio keuangan utama.

Analisis likuiditas keseimbangan.

Likuiditas neraca didefinisikan sebagai sejauh mana kewajiban perusahaan ditutupi oleh asetnya, periode transformasi yang menjadi uang tunai sesuai dengan jatuh tempo kewajiban.

Tergantung pada tingkat likuiditas, mis. tingkat konversi menjadi uang tunai, aset perusahaan dibagi menjadi beberapa kelompok berikut:

A1. Aset yang paling likuid adalah uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek:

A1 = d + kaki (29)

Untuk perusahaan yang dianalisis, aset yang paling likuid adalah:

di awal tahun - A1 = 588 ribu rubel.

pada akhir tahun - A1 = 1074 ribu rubel.

A2. Aset yang dapat dipasarkan - piutang dengan perkiraan jatuh tempo dalam 12 bulan dan aset lancar lainnya:

A2 = dt + ra (30)

Untuk perusahaan yang dianalisis, aset yang dapat direalisasikan dengan cepat:

pada awal tahun - A2 = 19749 ribu rubel.

pada akhir tahun - A2 = 41981 ribu rubel.

A3. Aset yang dapat direalisasikan secara perlahan - item yang tersisa dari Bagian II ditambah item "Investasi keuangan jangka panjang" dari Bagian I:

A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)

di mana fT- investasi keuangan jangka panjang.

Untuk perusahaan yang dianalisis, aset yang bergerak lambat:

pada awal tahun - A3 \u003d 85896 - 1102 - 19749 + 0 \u003d 65045 ribu rubel.

pada akhir tahun - A3 \u003d 124150 - 1462 - 41981 + 3634 \u003d 84341 ribu rubel.

A4. Aset yang sulit dijual - Bagian I item dikurangi investasi keuangan jangka panjang:

TETAPI4 = F - fT (32)

Untuk perusahaan yang dianalisis, aset yang sulit dijual:

pada awal tahun - A4 = 40146 ribu rubel.

pada akhir tahun - A4 = 74988 ribu rubel.

Kewajiban saldo dikelompokkan menurut urgensi pembayarannya:

P1. Kewajiban yang paling mendesak adalah hutang usaha dan kewajiban jangka pendek lainnya:

P1 =PT – Kto - fP (33)

Untuk perusahaan yang dianalisis, kewajiban yang paling mendesak adalah:

pada awal tahun - P1 = 20742 ribu rubel.

pada akhir tahun - P1 = 34363 ribu rubel.

P2. Kewajiban jangka pendek - pinjaman dan pinjaman jangka pendek:

P2 = Kt (34)

Untuk perusahaan yang dianalisis, kewajiban jangka pendek:

pada awal tahun - P2 = 14121 ribu rubel.

pada akhir tahun - P2 = 25064 ribu rubel.

P3. Kewajiban jangka panjang dan menengah - pinjaman dan pinjaman jangka panjang:

P3 = KT (35)

Untuk perusahaan yang dianalisis, kewajiban jangka panjang dan jangka menengah:

di awal tahun - P3 = 0

pada akhir tahun - P3 = 0

P4. Kewajiban tetap - sumber dana sendiri:

P4 = sayac= Dan +fp (36)

Untuk perusahaan yang dianalisis, kewajiban tetap:

pada awal tahun - P4 = 91179 ribu rubel.

pada akhir tahun - P4 = 143345 ribu rubel.

Pengelompokan aset dan kewajiban perusahaan menurut tingkat likuiditas.

Tabel 7

	awal tahun	akhir tahun		awal tahun	akhir tahun	Surplus atau kekurangan pembayaran		Dalam % dari total grup
	awal tahun	akhir tahun		awal tahun	akhir tahun	awal tahun	akhir tahun	awal tahun	akhir tahun

Aset paling likuid A1			Kewajiban paling mendesak P1
Aset penjualan cepat A2			Kewajiban jangka pendek P2
Aset penjualan lambat 3			Kewajiban jangka panjang P3
Aset yang sulit dipasarkan A4			Kewajiban tetap P4

Kolom 7 dan 8 menyajikan nilai absolut surplus atau kekurangan pembayaran pada awal dan akhir periode pelaporan:

Dj = Aj- Pj , j = 1, ….., 4, (37)

Di kolom 9 dan 10 - masing-masing, nilainya, diambil sebagai persentase dari total kelompok kewajiban:

Dj/ Pj* 100 = (Aj- Pj) / Pj * 100 (38)

Untuk menentukan likuiditas neraca, seseorang harus membandingkan hasil kelompok di atas untuk aset dan kewajiban. Saldo dianggap benar-benar likuid jika rasio berikut terjadi:

? A1? P1

? A2? P2 (39)

? A3? P3

? A4? P4

Dalam neraca yang dianalisis, ketidaksamaan pertama sistem (39) memiliki tanda yang berlawanan dengan yang tetap pada varian optimal, likuiditas neraca berbeda dari yang absolut. Pada saat yang sama, tidak mungkin untuk berbicara tentang kompensasi atas kekurangan dana dalam satu kelompok aset dengan kelebihannya di kelompok lain, karena kompensasi hanya terjadi dalam hal nilai, dan dalam situasi pembayaran nyata, aset yang kurang likuid tidak dapat ganti yang lebih cair. Dengan demikian, kita dapat menyimpulkan tentang likuiditas neraca yang rendah, tentang rendahnya kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek (saat ini), yaitu. melunasi "faktur terutang".

Perbandingan dana yang paling likuid dan aset yang dapat direalisasikan dengan cepat dengan kewajiban paling mendesak dan kewajiban jangka pendek memungkinkan untuk mengetahui likuiditas saat ini. Perbandingan aset yang bergerak lambat dengan kewajiban jangka panjang mencerminkan likuiditas yang prospektif. Likuiditas saat ini membuktikan solvabilitas (atau kepailitan) perusahaan untuk periode waktu terdekat hingga saat yang dipertimbangkan. Likuiditas prospektif adalah perkiraan solvabilitas berdasarkan perbandingan penerimaan dan pembayaran di masa depan (yang hanya sebagian disajikan dalam kelompok aset dan kewajiban masing-masing, sehingga perkiraan tersebut cukup perkiraan).

Untuk penilaian komprehensif likuiditas neraca secara keseluruhan, rasio likuiditas keseluruhan, dihitung dengan rumus:

faku = (sebuah 1 A1+sebuah 2 A2+sebuah 3 A3) / (sebuah 1 P1 +sebuah 2 P2+sebuah 3 P3) (40)

di mana sebuahj – faktor bobot yang tunduk pada batasan berikut:

? sebuah 1 > sebuah 2 + sebuah 3

? sebuah 2 > sebuah 3 (41)

? sebuah 3 > 0

Dalam praktik akuntansi dan analitis Barat, nilai kritis yang lebih rendah dari indikator diberikan - 2, tetapi ini hanya nilai perkiraan yang menunjukkan urutannya, tetapi bukan nilai standar pastinya. Indikator likuiditas keseluruhan neraca menunjukkan rasio jumlah semua aset likuid perusahaan dengan jumlah semua kewajiban pembayaran (baik jangka pendek maupun jangka panjang), asalkan berbagai kelompok dana likuid dan kewajiban pembayaran termasuk dalam jumlah yang ditunjukkan dengan koefisien bobot yang memperhitungkan ketergantungannya dalam hal waktu penerimaan dana dan pembayaran kembali kewajiban.

Dengan bantuan indikator umum likuiditas, penilaian dibuat dari perubahan situasi keuangan di perusahaan dalam hal likuiditas. Indikator ini juga digunakan ketika memilih mitra yang paling dapat diandalkan dari beberapa calon mitra berdasarkan pelaporan.

Misalkan a 3 = 0,2; a 2 \u003d 0,3; a 1 \u003d 0,5, maka nilai indikator likuiditas umum untuk perusahaan yang dianalisis adalah:

di awal tahun - fl =

pada akhir tahun - fl =

Rasio ini menunjukkan berapa banyak rubel aset lancar dari akun perusahaan untuk satu rubel kewajiban lancar. Selama periode yang dianalisis, likuiditas keseluruhan perusahaan sedikit menurun (0,11).

Namun, indikator umum likuiditas tidak memberikan gambaran tentang kemampuan perusahaan dalam hal pembayaran kewajiban jangka pendek. Oleh karena itu, untuk menilai solvabilitas perusahaan, indikator berikut digunakan:

1.rasio likuiditas absolut, adalah kriteria likuiditas yang paling ketat, menunjukkan bagian mana dari pinjaman jangka pendek yang dapat segera dilunasi. Hal ini ditentukan oleh rasio dana yang paling likuid dengan jumlah kewajiban yang paling mendesak dan kewajiban jangka pendek.

K a . aku . = (d + ft) / (Pt – fp) (42)

Untuk perusahaan yang dianalisis, rasio likuiditas absolut:

di awal tahun - K AL =

di akhir tahun - K AL =

Batas normal indikator ini berbentuk:

Kesebuah.l? 0,2 (43)

Kondisi ini tidak terpenuhi. Nilai indikator sama dengan 0,02 berarti bahwa 2% dari kewajiban jangka pendek perusahaan dikenakan pembayaran setiap hari, atau, dengan kata lain, jika saldo dana dipertahankan pada tingkat tanggal pelaporan (terutama dengan memastikan penerimaan pembayaran yang seragam dari pihak lawan), utang jangka pendek yang terjadi pada tanggal pelaporan dapat dilunasi dalam 50 hari (1 / 0,02).

Perlu dicatat bahwa tingkat rasio likuiditas absolut itu sendiri belum menjadi tanda solvabilitas yang baik atau buruk. Saat menilai levelnya, perlu memperhitungkan tingkat perputaran dana dalam aset lancar dan tingkat perputaran kewajiban jangka pendek. Jika alat pembayaran diputar lebih cepat dari periode kemungkinan penundaan kewajiban pembayaran, maka solvabilitas perusahaan akan normal. Pada saat yang sama, kekurangan uang kronis yang terus-menerus mengarah pada fakta bahwa perusahaan menjadi bangkrut secara kronis, dan ini dapat dianggap sebagai langkah pertama menuju kebangkrutan.

Faktor utama dalam meningkatkan tingkat likuiditas absolut adalah pembayaran piutang yang seragam.

2. rasio likuiditas (rasio cakupan menengah) dapat diperoleh dari indikator sebelumnya dengan menambahkan piutang dan aset lainnya dalam pembilang:

Kaku= (d + dt + ft + ra) / (Pt – fp) (44)

Untuk perusahaan yang dianalisis, rasio likuiditas:

di awal tahun - K l \u003d

pada akhir tahun - K l \u003d

Rasio likuiditas (rasio cakupan menengah) menunjukkan bagian mana dari hutang saat ini yang dapat ditanggung organisasi dalam jangka pendek, tergantung pada pelunasan piutang. Estimasi batas normal bawah rasio likuiditas adalah:

Kaku? 0,8 ? 1,0 (45)

Nilai yang diperoleh tidak memenuhi batasan yang diberikan, di samping itu, bahkan tren yang muncul menuju pertumbuhan koefisien ini tidak mencirikan perusahaan di sisi positif, karena peningkatan nilai koefisien terutama disebabkan oleh pertumbuhan dari piutang.

Untuk meningkatkan tingkat koefisien, perlu untuk mendorong pertumbuhan penyediaan saham dengan modal kerja sendiri dan mengurangi tingkat persediaan secara wajar. Nilai rasio ini paling akurat mencerminkan solvabilitas perusahaan saat ini.

3.rasio cakupan sama dengan rasio nilai semua aset bergerak (lancar) perusahaan (setelah dikurangi biaya yang ditangguhkan) dengan nilai kewajiban jangka pendek:

KP= RA / (PT – fp) (46)

Untuk perusahaan yang dianalisis, rasio cakupan:

di awal tahun - Kp =

di akhir tahun - Kp =

Rasio cakupan menunjukkan kemampuan pembayaran perusahaan, yang dinilai tidak hanya tunduk pada ketepatan waktu penyelesaian dengan debitur dan penjualan produk jadi yang menguntungkan, tetapi juga penjualan, jika perlu, elemen lain dari modal kerja nyata. Berbeda dengan rasio likuiditas absolut dan rasio cakupan menengah, yang menunjukkan solvabilitas instan dan saat ini, rasio cakupan mencerminkan perkiraan solvabilitas untuk perspektif jangka panjang yang relatif. Batasan berikut ini dianggap normal untuk rasio cakupan:

KP? 2 (47)

Selama periode yang dianalisis, rasio cakupan menurun, tetapi tetap di atas norma. Untuk meningkatkan tingkat rasio cakupan, perlu untuk mengisi kembali modal sendiri perusahaan dan secara wajar menahan pertumbuhan aset tidak lancar dan piutang jangka panjang.

Tabel 8

Analisis rasio keuangan

Rasio keuangan	konv. penamaan	pembatasan	Awal periode	Akhir periode	Perubahan selama periode

Rasio likuiditas umum
Rasio likuiditas absolut
rasio likuiditas
Rasio cakupan

Kesimpulan dan proposal untuk pengembangan lebih lanjut dari perusahaan yang dianalisis.

Selama periode pelaporan, perusahaan yang dianalisis secara signifikan meningkatkan ukuran neraca, yang merupakan indikator utama "kekuatan" properti perusahaan, namun, struktur neraca itu sendiri menjadi lebih "berat", dan karenanya lebih sensitif terhadap pendapatan, meskipun pada saat yang sama karena peningkatan bagian depresiasi dalam struktur biaya, perusahaan dapat memiliki uang tanpa keuntungan (karena sumber arus kas dari aktivitas utama adalah keuntungan dan depresiasi).

Bagian terbesar dari aset tidak lancar diwakili oleh aset tetap produksi dan konstruksi dalam proses, yang mencirikan orientasi perusahaan untuk menciptakan kondisi material untuk memperluas kegiatan utama perusahaan. Tingkat pertumbuhan investasi keuangan jangka panjang yang tinggi mencerminkan strategi pengembangan keuangan dan investasi. Di satu sisi, peningkatan kapasitas dan implementasi investasi dana jangka panjang adalah pertanda baik, yang menunjukkan keinginan perusahaan untuk bekerja di masa depan, di sisi lain, melakukan operasi seperti itu dalam kondisi keuangan yang tidak stabil dapat memimpin perusahaan untuk "membekukan" dana, dan, akibatnya, memperburuk kondisi keuangan perusahaan. Kekhawatiran tertentu juga disebabkan oleh peningkatan yang signifikan dalam biaya bahan baku dan bahan, sekaligus mengurangi tingkat pekerjaan yang sedang berjalan.

Namun, ada juga yang positif. Misalnya, bagian yang rendah dari investasi keuangan jangka panjang dan jangka pendek menunjukkan tidak adanya dana yang dialihkan dari kegiatan inti.

Peningkatan bagian dana pinjaman dalam struktur kewajiban perusahaan menunjukkan peningkatan tingkat ketergantungan perusahaan pada investor dan kreditor eksternal. Penurunan volume pembiayaan dan penerimaan yang ditargetkan dapat mengindikasikan hilangnya minat investor (khususnya, negara) dalam kegiatan perusahaan. Selain itu, sebagian besar utang ke anggaran dan dana ekstra-anggaran adalah gejala negatif, yang dapat mengarah pada penerapan sanksi oleh badan-badan negara (pemblokiran akun, pengenaan denda pada properti). Selain itu, keterlambatan pembayaran atas pembayaran ini memerlukan penalti, seperti, misalnya, akrual penalti, yang tingkat bunganya cukup tinggi.

Indikator tiga komponen dari jenis situasi keuangan mencirikan kondisi keuangan yang tidak stabil, namun, pada akhir periode pelaporan, perusahaan berhasil mencapai tingkat ketidakstabilan keuangan normal dari abnormal, yang berarti bahwa perusahaan, secara umum, membaik kondisinya, meskipun sebagian besar disebabkan oleh peningkatan dana sendiri, dan bukan penjualan produk .

Dengan demikian, ketidakstabilan keuangan telah menjadi normal dan mencerminkan tren ke arah perbaikan kondisi keuangan.

Selain itu, perlu dicatat bahwa likuiditas neraca yang rendah, yaitu, rendahnya kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya (saat ini), yaitu. melunasi "faktur terutang".

Dalam situasi ini, perusahaan harus mengembangkan program untuk mengembalikan solvabilitas normal, serta meningkatkan likuiditas neraca, karena kondisi keuangan saat ini masih menyisakan banyak hal yang diinginkan. Beberapa tindakan dapat direkomendasikan, seperti:

percepatan perputaran modal dalam aset lancar, sebagai akibatnya akan ada pengurangan relatif dalam perputarannya per rubel;
pengurangan stok dan biaya yang dibenarkan (sampai standar);
pengisian kembali modal kerja sendiri dengan mengorbankan sumber internal dan eksternal;
cara yang paling bebas risiko untuk mengisi kembali sumber pembentukan saham harus diakui sebagai peningkatan modal ekuitas riil melalui akumulasi laba ditahan atau melalui distribusi laba setelah pajak ke dalam dana akumulasi, asalkan bagian dari dana ini tidak diinvestasikan dalam aset tidak lancar meningkat;
pembayaran piutang yang seragam. Untuk melaksanakan langkah tersebut, perlu dicari cara baru untuk menagih piutang, seperti saling hapus, pengurangan pembayaran yang ditangguhkan, penjualan piutang yang telah jatuh tempo ke bank (anjak piutang);
mencari dana untuk melunasi utang anggaran dan dana ekstra anggaran;
untuk mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi produksi utama, disarankan dalam beberapa kasus untuk meninggalkan jenis kegiatan tertentu yang melayani produksi utama (konstruksi, perbaikan, transportasi, dll.) dan beralih ke layanan organisasi khusus, itu perlu mempertimbangkan kemungkinan mengalihkan produksi tambahan tersebut untuk disewakan;
jika perusahaan memperoleh laba, tetapi masih tetap dengan solvabilitas yang rendah, perlu dilakukan analisis penggunaan laba, sehingga pengurangan dana konsumsi dapat dianggap sebagai cadangan potensial untuk pengisian kembali modal kerja perusahaan sendiri;
melakukan analisis pemasaran untuk mempelajari penawaran dan permintaan, pasar penjualan dan pembentukan atas dasar kisaran dan struktur produksi yang optimal, bahkan dimungkinkan untuk mencari pemasok baru;
untuk mengurangi defisit modal kerjanya sendiri, perusahaan saham gabungan dapat mencoba untuk mengisinya kembali dengan menerbitkan dan menempatkan saham dan obligasi baru. Namun, harus diingat bahwa penerbitan saham baru dapat menyebabkan penurunan harga dan ini dapat menyebabkan kebangkrutan. Oleh karena itu, di negara-negara Barat, paling sering mereka menggunakan obligasi konversi dengan persentase pendapatan tetap dan kemungkinan menukarnya dengan saham perusahaan.

Daftar pustaka literatur yang digunakan:

Vitvitskaya T. Uang elektronik di Rusia / Ekonomi dan Kehidupan. - 1994. - No. 10.
Drobozin. Keuangan. Perputaran uang. Kredit. Moskow: Keuangan dan Statistik. - 1997.
Pasar kartu plastik Eropa / Dunia kartu. - 1997. - No. 4.
Kovalev V. V. “Analisis keuangan: Manajemen modal. Pilihan investasi. Analisis pelaporan. – Edisi ke-2, direvisi. dan tambahan – M.: Keuangan dan statistik. - 2000.
Kovalev VV "Pengantar manajemen keuangan". – M.: Keuangan dan statistik. - 1999.
Lileev D. Uang plastik / Pebisnis. - 1993. - No. 10.
Makaev A. Memecahkan masalah umum bersama / Dunia kartu. - 1996. - No. 4.
K. Markelov "Mesin pintar untuk bank dan kantor." - 1993.
Kartu mikroprosesor: pasar baru / Dunia kartu. - 1997. - No. 4,

10. Yu. Perlin, D. Sakharov, Yu. Tovb. ATM. Apa itu? /Uang elektronik. - 1997.

11. Savitskaya G. V. “Analisis kegiatan ekonomi perusahaan: edisi ke-4, Revisi. dan tambahan – Minsk: Pengetahuan Baru LLC. - 1999.

12. Spetsivtseva A.V. Uang plastik baru. M. - 1994.

13. M. Sorokin "Pengembangan kartu magnetik di Rusia" / Teknologi perbankan. - 1995. - No. 7.

14. Usoskin V.M. Kartu plastik bank ... M. - 1999.

15. Manajemen keuangan: teori dan praktik: Buku Ajar / Ed. E.S. Stoyanova. – Edisi ke-5, direvisi. dan tambahan - M.: Rumah penerbitan "Perspektif". - 2002. - 656 hal.

16. S. Tsuprikov "Kartu pembayaran mikroprosesor dari arah pengembangan" / Sistem perbankan. - 1995. - No. 31.

17. Sheremet A. D., Negashev E. V. "Metode analisis keuangan". - M.: INFRA - M. - 1999.

18. Visa Internationa / pasar Rusia kartu plastik. - 1996. - No. 9.

19. VISA Internasional di Rusia / Dunia kartu. - 1996. - No. 9.

20. UEPS/Sistem Pembayaran Elektronik Universal. – 1997.

Apa pun yang terjadi pada properti perusahaan Anda, alasan untuk apa yang terjadi harus dicari dalam bagaimana struktur sumber daya keuangan berubah. Dan sebelum memulai analisis yang panjang dan terperinci dari semua jenis laporan, Anda harus terlebih dahulu melihat kewajiban neraca. Ini mencerminkan karakteristik semua sumber keuangan yang dipinjam dan dimiliki.

Analisis kewajiban memungkinkan untuk mengidentifikasi dinamika sumber daya keuangan individu, baik dari segi nilai maupun bagian dalam keseluruhan struktur kewajiban.

Baca juga Tombol mana yang perlu Anda tekan untuk meningkatkan keuntungan dan 7 kelompok indikator keuangan dasar.

Data untuk analisis sumber daya keuangan akan terlihat seperti ini:

Indikator	Untuk awal tahun	Di akhir tahun	Perubahan per tahun
ribu rubel.	%	ribu rubel.	%	ribu rubel.	%
1. Dana sendiri	27 370	74,8	33 310	74,5	+5940	+21,7
1.1. Modal dasar	320	0,9	320	0,7	—	—
1.2. Modal tambahan	25 110	68,6	29 920	66,9	+4810	+19,1
1.3. Cadangan modal	250	0,7	315	0,7	+65	+26
1.4. Keuntungan yang tidak dibagikan	500	1,4	1175	2,6	+675	+135
1.5. pendapatan periode mendatang	1190	3,2	1580	3,6	+390	+32,8
2. Dana pinjaman	9230	25,2	11 390	25,5	+2160	+23,4
2.1. Kredit dan pinjaman jangka panjang	1500	4,1	2400	5,4	+900	+60
2.2. Kredit dan pinjaman jangka pendek	2900	7,9	3880	8,7	+980	+33,8
2.3. Akun hutang	4830	13,2	5110	11,4	+280	+5,8
Pasif	36 600	100	44 700	100	+8100	+22,1

Untuk menentukan perubahan struktur sumber daya keuangan secara absolut, Anda perlu menemukan perbedaan antara hasil di akhir dan di awal periode.

Untuk menghitung persentase perubahan, temukan rasio perbedaan yang dihasilkan dengan hasil pada awal periode.

Artinya, misalnya, dinamika pertumbuhan sumber daya keuangan dihitung sebagai berikut: 5940 / 27,370 * 100% = 21,7%.

Selain penilaian langsung terhadap struktur sumber daya keuangan, analisis semacam itu memungkinkan Anda untuk dengan cepat membuat beberapa perhitungan tambahan:

Nilai properti meningkat sebesar 22,1%. Ini terjadi sebagai akibat dari pertumbuhan sumber daya keuangan perusahaan sebesar 21,7%, dan sumber daya pinjaman - sebesar 23,4%. Karena fakta bahwa tingkat peningkatan dana pinjaman agak lebih tinggi daripada dana sendiri, bagian yang terakhir dalam total volume menurun - namun, agak tidak signifikan, hanya 0,3%.
Sumber pembentukan sumber daya keuangan tahun ini sebesar 73,3% (5940 / 8100 * 100%) terdiri dari dana sendiri dan 26,7% - dana pinjaman.
Jumlah dana pinjaman meningkat di semua posisi. Pada saat yang sama, pertumbuhan paling signifikan terjadi pada pinjaman jangka panjang, sekarang bagian mereka dalam total kewajiban adalah 21,1% (2400 / 11.390 * 100%), yang 4,8% lebih tinggi dari pada awal tahun. Bagian pinjaman jangka pendek juga meningkat - sebesar 2,7%; sekarang 34,1%.

Dalam contoh di atas, sumber utama sumber daya keuangan yang dipinjam adalah utang usaha, sehingga akan berguna untuk mempelajari komposisinya secara terpisah.

Perlu memperhatikan fakta bahwa hutang dagang telah berubah kurang dari sumber daya keuangan mereka sendiri.

Dalam kasus perusahaan yang terlibat dalam pembuatan atau penjualan produk apa pun, rasio semacam itu dapat menunjukkan bahwa peningkatan dana sendiri tidak terkait dengan peningkatan pendapatan. volume penjualan atau produksi.

Namun, perubahan dalam struktur sumber daya keuangan seperti itu dengan sendirinya tidak menunjukkan memburuknya atau membaiknya situasi - signifikansinya sepenuhnya tergantung pada tujuan kegiatan keuangan perusahaan.

Selain mempelajari dinamika, atas dasar kewajiban neraca, kesimpulan juga dapat ditarik tentang keberlanjutan perusahaan - untuk ini, beberapa koefisien digunakan yang menjadi ciri struktur sumber daya keuangan.

Rasio kapitalisasi menunjukkan rasio sumber daya keuangan yang dipinjam dan dimiliki perusahaan. Ini dihitung sebagai berikut:

Rasio kapitalisasi = Dana pinjaman / Ekuitas

Untuk perusahaan dari contoh, itu sama dengan 11.390 / 33.310 = 0,34, yaitu, 0,34 dana pinjaman jatuh pada 1 rubel dana sendiri.

Nilai rasio kapitalisasi ini menunjukkan bahwa bagian utama modal terdiri dari sumber keuangannya sendiri. Di satu sisi, ini menunjukkan tingkat stabilitas yang tinggi, dan di sisi lain, perusahaan dapat kehilangan keuntungan yang signifikan dengan menolak meminjam.

Namun, nilai indikator ini dengan sendirinya tidak memungkinkan penilaian efisiensi keuangan suatu perusahaan, dalam hal ini standar sangat tergantung pada industri dan tahap pengembangan bisnis.

Rasio Kemandirian Finansial memungkinkan Anda untuk menentukan bagian ekuitas dalam jumlah semua sumber sumber daya keuangan. Untuk menentukannya digunakan rumus :

Rasio Kemandirian Keuangan = Ekuitas / Mata Uang Saldo

Untuk contoh perusahaan, terlihat seperti ini: 33.310 / 44.700 = 0.75.

Nilai maksimum dari koefisien ini adalah 1, dan semakin tinggi hasilnya, semakin besar stabilitas perusahaan. Tetapi, sekali lagi, nilai yang tinggi dapat menunjukkan efisiensi yang rendah dalam penggunaan sumber daya keuangan.

Dan akhirnya, yang terakhir - rasio stabilitas keuangan. Ini menunjukkan bagian mana dari modal yang terdiri dari sumber sumber daya keuangan yang berkelanjutan - yaitu, yang dapat digunakan perusahaan untuk waktu yang lama. Perhitungan dibuat sesuai dengan rumus berikut:

Rasio stabilitas keuangan = (Ekuitas + Kewajiban jangka panjang) / Neraca

Perusahaan dari contoh memiliki hasil sebagai berikut: (33 310 + 2400) / 44 700 = 0,8.

Jika nilainya berada pada kisaran 0.8 – 0.9, maka posisi perusahaan bisa dikatakan stabil. Namun, tidak mungkin untuk mengevaluasi efisiensi keuangan menggunakan indikator ini - untuk ini perlu mempertimbangkan secara terpisah rasio dana sendiri terhadap kewajiban jangka panjang.

Kami bekerja di bawah kontrak dengan jaminan hasil

Sumber: http://blog.oy-li.ru/finansovye-resursy/

Kewajiban jangka pendek dan jangka panjang di neraca: apa itu

Kewajiban di neraca adalah memiliki dan meminjam sumber pembentukan properti. Yang terakhir terdiri dari kewajiban jangka panjang dan jangka pendek, yang masing-masing tercermin dalam bagian keempat dan kelima dari neraca.

Utang jangka panjang terdiri dari: beberapa jenis:

dari modal pinjaman, yang mencakup total pinjaman dan jumlah pinjaman perusahaan, bunga, serta biaya tambahan tertentu yang terkait dengan pinjaman;
dari kewajiban pajak tangguhan, yaitu, dari jumlah pajak tangguhan yang dikenakan atas laba perusahaan (biasanya menyebabkan kenaikan berikutnya dalam pajak ini pada periode pelaporan lainnya);
dari beberapa perkiraan kewajiban wajib dilaksanakan menurut rencana lebih dari satu tahun;
dari kewajiban lainnya termasuk dalam kategori ini.

Utang jangka pendek, pada gilirannya, juga terdiri dari: berbagai jenis dana:

Dari modal pinjaman, yang merupakan pinjaman dan kredit untuk jangka waktu yang relatif singkat, serta bunga dan biaya tambahan untuk pelaksanaan dan keamanannya.
Dari hutang usaha, yang mencerminkan jumlah total yang harus dibayarkan perusahaan kepada bank yang melayaninya dalam waktu dua belas bulan.
Dari pendapatan di periode mendatang, yaitu, laba yang diterima selama periode pelaporan, tetapi terkait dengan periode berikutnya. Ini termasuk belanja modal, biaya operasional, dan pembayaran sewa.
Dari perkiraan hutang, yang mencerminkan jumlah, penerapan dan distribusinya direncanakan tidak lebih dari satu tahun.
Dari kewajiban lainnya yang termasuk dalam kategori ini, misalnya, dana yang diterima untuk tujuan tertentu, jumlah PPN yang dipotong pada saat pembayaran uang muka.

Akun dan garis

Bagian 4 termasuk lima baris. Ada urutan tertentu yang harus diikuti saat mengisinya.

Di jalur 1410 semua modal pinjaman ditunjukkan. Ini mencerminkan pinjaman kredit jangka panjang yang diterima organisasi selama beberapa tahun. Penting untuk diperhatikan bahwa baris ini mencatat seluruh jumlah pinjaman yang dapat diterima baik dalam bentuk uang maupun barang, sebagai wesel dan pinjaman. Untuk mengisi baris ini, akuntan perlu mengacu pada informasi yang terkandung dalam akun 67. Sangat penting untuk memeriksa data jatuh tempo, mereka harus sesuai dengan pinjaman jangka panjang.
Di jalur 1420 kewajiban pajak (TI) ditentukan. Baris ini harus diisi hanya oleh organisasi yang menerapkan PBU 18/02. Untuk mengisi baris, Anda harus merujuk ke akun 77. Penting untuk dicatat bahwa baris ini hanya tercermin jika jumlah di akun yang ditentukan pertama lebih besar dari jumlah di akun debet 09. Dalam hal ini, perbedaannya ditunjukkan.
Di jalur 1430 semua pinjaman penilaian terdaftar. Penting di sini untuk mencerminkan seluruh jumlah cadangan yang dibuat sesuai dengan aturan PBU 8/2010. Penting untuk mencerminkan dalam baris ini hanya pinjaman yang termasuk dalam kategori jangka panjang, sedangkan informasi diambil dari akun 96, yang belum dihapusbukukan pada tahun pelaporan berjalan.
Sejalan 1450 semua kewajiban lainnya terdaftar. Ini mencerminkan semua hutang yang tidak termasuk dalam kategori lain di atas, tetapi bersifat jangka panjang. Baris ini dapat menunjukkan saldo yang diterima di akun 60 terkait dengan pemasok, di akun 62 terkait dengan pembeli, di akun 68, yaitu dari pajak dan berbagai biaya yang dialokasikan, di akun 69, yaitu asuransi sosial dan keamanan, di akun 76 terkait dengan berbagai pemberi pinjaman , dan di akun 86, yang melayani pembiayaan yang dialokasikan.
sejalan 1400 jumlah total untuk semua baris sebelumnya ditunjukkan.

Kewajiban neraca dengan pinjaman jangka pendek dijelaskan pada bagian kelima, yang terdiri dari: enam baris.

skor 60, yang mencerminkan data yang terkait dengan pemasok, serta kontraktor;
akun 62, yang mencerminkan informasi terkait penyelesaian dengan pembeli (hanya uang muka dan pembayaran di muka);
akun 68 di mana pajak dan biaya tercermin;
akun 69, yang mencerminkan jaminan dan jaminan sosial;
skor 70, yang mencerminkan penyelesaian dengan karyawan, yaitu pembayaran upah;
akun 71, di mana perhitungan yang akuntabel tercermin;
akun 73 di mana penyelesaian dilakukan dengan karyawan untuk semua transaksi lainnya;
akun 75, di mana perhitungan pendiri tercermin;
akun 76, yang mencerminkan piutang dan utang usaha.

Di jalur 1540 estimasi kewajiban ditunjukkan, informasi yang diambil dari akun 96 (dengan pengecualian jumlah yang merupakan kewajiban jangka panjang).

Di jalur 1550 menunjukkan semua kewajiban lain yang belum pernah tercermin sebelumnya, tetapi termasuk dalam kategori hutang jangka pendek.

Sejalan 1500 jumlah total untuk semua kewajiban jangka pendek ditunjukkan, yang ditemukan dengan menambahkan semua baris sebelumnya di bagian lima.

Pembesaran dan pengurangan

Suatu situasi dapat muncul ketika jumlah kewajiban jangka pendek atau jangka panjang meningkat atau sebaliknya menurun. Apa yang bisa ditunjukkan ini?

Hal lain dianggap sama, tren ini positif bagi posisi keuangan perusahaan, karena peningkatan sumber modal pribadi menunjukkan reinvestasi dana yang dikumpulkan.

Ketika volume kewajiban jangka panjang tumbuh, kita dapat berbicara tentang kepercayaan pada organisasi dari pihak investor yang menganggap perusahaan ini dapat diandalkan, stabil, dan menguntungkan.

Jika jumlah kewajiban jangka pendek berkurang, risiko keuangan yang terkait dengan investasi dalam aktivitas yang tidak stabil juga berkurang.

Selain itu, penting untuk dipahami bahwa volume pinjaman jangka pendek secara langsung berkaitan dengan pembentukan ketergantungan tertentu pada mereka.

Oleh karena itu, semakin kecil volume ini, semakin rendah, masing-masing, risiko tinggi yang selalu muncul ketika menggunakan sumber yang terus berubah untuk meningkatkan modal.

Portal untuk siswa. Latihan mandiri

Apa itu

Pembesaran dan pengurangan

Rasio kapitalisasi = Dana pinjaman / Ekuitas

Rasio Kemandirian Keuangan = Ekuitas / Mata Uang Saldo

Rasio stabilitas keuangan = (Ekuitas + Kewajiban jangka panjang) / Neraca

Kewajiban jangka pendek dan jangka panjang di neraca: apa itu

Akun dan garis

Pembesaran dan pengurangan

ARTIKEL TERKAIT