Ahoj! V tomto blogovom článku sa zoznámite s knihami Ralpha Vincea - "Nový prístup k správe peňazí" a "Matematika správy peňazí" a z tejto stránky si ich môžete stiahnuť, rovnako ako kliknutím na tento odkaz , tam nájdete najlepšiu bezplatnú Literatúru vo formáte PDF!

Hlavnou výhodou tejto knihy je, že mnohé z techník money managementu, ktoré sú v nej popísané, úspešne využívajú v praxi profesionálni investori už viac ako rok, no pre súkromných investorov boli prakticky nedostupné.

Ralph Vince venoval zberu takýchto informácií pomerne veľa času, robil to doslova kúsok po kúsku, no tá vynaložená práca naozaj stála za to. Zároveň by ste však nemali dúfať v zázrak: vďaka použitiu týchto techník môžu investori veľa získať, ale to nezaručí, že straty sa okamžite premenia na zisk.

Mimochodom, väčšina metód opísaných v knihe je z dlhodobého hľadiska najúčinnejšia.

Táto kniha, ktorá je založená na matematike, teórii pravdepodobnosti, moderných technikách portfóliového investovania a štatistike, napovie čitateľovi o správnom používaní rôznych metód správy peňazí v akomkoľvek existujúcom segmente finančného trhu.

Všetky metódy sú celkom ľahko pochopiteľné, čo výrazne uľahčuje prítomnosť praktických príkladov a grafických ilustrácií. Táto kniha je v podstate určená profesionálnym účastníkom finančného trhu, konkrétne obchodníkom, analytikom atď.

Predstavte si prípad, že ste dnes dostali obrovskú stratu, v dôsledku ktorej je váš účet vyčerpaný, maklér sa pýta, čo urobíte s týmto veľkým debetom na účte. Ste zaskočení, pretože ste neočakávali, že sa to dnes stane. Skúste si predstaviť seba v takejto situácii. Čo by si robil? Vezmite si kus papiera a podrobne si zapíšte postupnosť svojich akcií. Je lepšie to urobiť teraz, aby ste sa neskôr, keď sa to stane, k tomu nemuseli vracať. Skúste sa zamyslieť, či existujú nejaké problémy, ktoré by ste teraz mohli riešiť, aby ste sa neskôr ochránili pred veľkými stratami. Matematiku hospodárenia s peniazmi ešte nečítajte, zatvorte ju a na chvíľu sa zamyslite nad týmito otázkami. Úlohou predsa nie je urobiť z vás fatalistov. Aby ste na forexovom trhu zarobili, potrebujete veľa optimizmu, ktorý vám pomôže prekonať všetky nevyhnutné dlhé obdobia strát. Účelom knihy je prinútiť vás premýšľať o najhoršom scenári a vopred premýšľať o tom, čo robiť v prípade, že takýto scenár nastane. Nič vám totiž nepomôže, ak si sami nevytvoríte základ, na ktorý sa môžete spoľahnúť.

Obsah knihy Ralpha Vincea The Mathematics of Money Management

• 1. Úvod
• 2. Empirické metódy
• 3. Charakteristika obchodovania s pevnými akciami a užitočné techniky
• 4. Parametrické optimálne f pri normálnom rozdelení
• 5. Parametrické metódy pre iné rozdelenia
• 6. Úvod do metód money managementu pomocou parametrického prístupu pri obchodovaní viacerých pozícií súčasne
• 7. Korelácie a odvodenie efektívnej hranice
• 8. Geometria portfólia
• 9. Riadenie rizík
• 10. Záver

Prijatie tejto knihy čitateľmi predčilo autorove najdivokejšie očakávania. Bol napísaný s cieľom popularizovať koncept optimálneho f a vysvetliť svojmu čitateľovi jeho vzťah s teóriou portfólia. Táto kniha je o mechanike. Autor spolu s čitateľom berie špeciálne nástroje a buduje výkonnejšie a vylepšené nástroje – mechanizmy. V nich je súčet častí menší ako celok. Autor a čitateľ sa zároveň pokúsia pochopiť, ako sú usporiadané také mechanizmy, ktoré boli dovtedy neznámou veličinou.

Zároveň sa v knihe „Matematika riadenia kapitálu“ autor snaží upustiť od podrobného zváženia všetkých mechanizmov, pretože by to jednoducho znemožnilo túto prácu. Napríklad, keď hovoríte o tom, ako postaviť prúdový motor, môžete diskutovať o všetkých detailoch čo najpodrobnejšie bez toho, aby ste museli učiť chémiu, aby ste zistili, ako funguje prúdové palivo. To isté možno povedať o tejto knihe. Koniec koncov, je to úplne v mnohých oblastiach, vrátane štatistiky, pričom ovplyvňuje výpočtové metódy.

Štatistika a matematika hospodárenia s peniazmi

Vince vo svojej práci hovorí, že sa nesnaží učiť matematiku čitateľa. Samozrejme, ak nie je priamo nevyhnutné, aby bol text pochopený, áno. Tento materiál je však napísaný tak, že ak už máte k dispozícii štatistiky a výpočtové metódy, bude pre vás táto práca úplne zrozumiteľná. Ak tieto disciplíny nemáte k dispozícii, strata zmyslu, ak vôbec nejaká, bude veľmi zanedbateľná. Zároveň bude každý čitateľ schopný nielen porozumieť, ale aj z väčšej časti použiť materiál zverejnený v knihe.

Ako hovorí Ralph Vince vo svojej knihe The Mathematics of Money Management, určité matematické funkcie sa pravidelne používajú v štatistike. Veľmi často sa nazývajú funkciami matematickej fyziky. Takéto funkcie sú mimo rámca aktuálne posudzovaného materiálu. Odhaliť ich až do hĺbky je nad rámec tejto knihy. Navyše to môže byť ďaleko od smeru tejto práce. Táto kniha v prvom rade nie je matematická fyzika, ale správa účtov obchodníkov.

Úspešný obchodník Ralph Vince "Matematika riadenia peňazí"

Ralph sa pokúsil odpovedať na hlbšie témy obsiahnuté v tejto knihe vo svojich ďalších spisoch. Prezentoval v nich úplnosť informácií s prihliadnutím na fakt, že jeho čitatelia budú poznať všetky funkcie matematickej fyziky a výpočtových metód. V tomto prípade musíte byť dobrý správca peňazí alebo obchodník. Navyše vyjadruje svoj názor, že neexistuje priamy vzťah medzi získavaním príjmu na trhu a mysľou. Vince tým chcel povedať, že myseľ nie vždy určuje dobrého obchodníka. Čo však robí obchodníka úspešným, je tvrdá disciplína a mentálna sila, ktoré o veľa prevažujú nad rozumom.

Každý úspešný obchodník, hovorí Ralph Vince vo svojej knihe The Mathematics of Money Management, s ktorým sa autor kedy stretol, zažil aspoň raz veľkú stratu. Dobrý obchodník má jednu spoločnú vlastnosť, jedného menovateľa. To ho odlišuje od všetkých ostatných a je to charakteristický znak. Je to predsa dobrý obchodník, nech je situácia akokoľvek pochmúrna, ktorý zdvihne telefón a objedná. Takýto čin je možný, keď má človek oveľa viac kvalít ako obyčajnú znalosť štatistík a výpočtových metód.

Ralph Vince

PEŇAŽNÉHO HOSPODÁRENIA

Techniky analýzy rizika

Priaznivé prijatie Portfolio Management Formulas prekonalo moje najdivokejšie očakávania. Napísal som ho, aby som čitateľom predstavil koncept optimálneho f a ukázal, ako súvisí s teóriou portfólia.

Táto kniha mi dala veľa priateľov a tiež ma zasiahol taký obrovský záujem o matematické metódy hospodárenia s peniazmi. To všetko viedlo k vytvoreniu knihy, ktorú práve držíte v rukách. Za veľa vďačím Carlovi Weberovi, Wendy Grauovej a ďalším z John Wiley & Sons, ktorí mi umožnili pokojne pracovať na tejto knihe.

Sú tu ďalší ľudia, s ktorými som komunikoval a ktorí mi pomáhali v mojej práci. Medzi nimi Florence Bobek, Hugo Bourassa, Joe Bristor, Simon Davis, Richard Firestone, Fred Gem (chvíľu sme spolu pracovali), Monica Mason, Gordon Nichols a Mike Pascaul. Som im všetkým vďačný. Chcem sa poďakovať aj Fran Bartlett z G&H Soho, ktorej nadšenie a titánska práca premenili kopec chaotických nápadov na hotový produkt, ktorý teraz držíte vo svojich rukách.

Samozrejme, nemôžem tu menovať všetkých, ktorí mi tak či onak pomohli, ale všetkým z celého srdca ďakujem.

Táto kniha ma úplne vyčerpala a myslím, že ďalšiu už nikdy nebudem môcť napísať. Preto by som ho rád venoval ľuďom, ktorí ma najviac ovplyvnili: Regine, mojej matke, za to, že ma naučila vážiť si silu predstavivosti; Larry, môj otec, za to, že ma naučil, ako sa „hrať“ s číslami, a Arlene, moja manželka, partnerka a najlepšia kamarátka. Táto kniha je venovaná vám trom. Ďakujem ti za to že si sám sebou!

Shagreen Falls, Ohio

V prvej vete knihy Portfolio Management Formules, ktorá inšpirovala túto knihu, som napísal, že ide o matematické nástroje. Táto kniha je o mechanizmoch.

Zoberieme nástroje a postavíme lepšie, výkonnejšie nástroje, stroje, kde celok je väčší ako súčet častí, a potom sa pokúsime pochopiť, ako fungujú, aby sme ich nevnímali ako čierne skrinky. Zároveň nebudeme podrobne rozoberať všetky témy bez výnimky (čím by bola kniha príliš rozsiahla). Ako viete, na zostavenie prúdového motora nepotrebujete veľmi dobre poznať chémiu, hlavnou vecou je pochopiť, ako funguje prúdové palivo. To isté možno povedať o tejto knihe, ktorá využíva štatistiky a dotýka sa výpočtových metód. Nesnažím sa dať matematike viac, ako je potrebné na pochopenie textu. Ak však poznáte výpočtové metódy (alebo štatistiku), potom všetko pochopíte, a ak to neviete, stále môžete použiť a pochopiť materiál uvedený v tejto knihe.

Štatistika využíva určité matematické funkcie. Tieto funkcie, ako sú funkcie gama a neúplné funkcie gama, funkcie beta a neúplné funkcie beta, sa často nazývajú funkcie matematickej fyziky, ale ich úvaha presahuje rámec našej knihy. Pamätajte, že táto kniha je o správe účtov, nie o matematickej fyzike. Pre tých, ktorí naozaj chcú vedieť „chémiu prúdových palív“, navrhujem pozrieť si Numerické recepty od W. Pressa a kol., na ktoré sa odkazuje v zozname odporúčanej literatúry.

Snažil som sa látku pokryť čo najhlbšie, keďže na to, aby som bol dobrým obchodníkom alebo správcom peňazí, nie je potrebné poznať výpočtové metódy alebo funkcie matematickej fyziky. Môj názor je takýto: medzi mysľou a zarábaním peňazí na finančných trhoch neexistuje priamy vzťah. To neznamená, že čím ste hlúpejší, tým máte väčšie šance na úspech v obchodovaní. Myslím tým, že myseľ nie je najväčšou časťou rovnice, ktorá definuje dobrého obchodníka. Psychická odolnosť a disciplína hrajú podľa mňa dôležitejšiu rolu v tom, ako sa stať dobrým obchodníkom, ako myseľ. Každý úspešný obchodník, ktorého som kedy stretol alebo o ktorom som počul, urobil aspoň raz v živote veľkú chybu a stratil pomerne veľa. Spoločným menovateľom, ktorý odlišuje dobrého obchodníka od ostatných, je, že zdvihne telefón a zadá objednávku aj v tej najťažšej situácii. To si od človeka vyžaduje oveľa viac, ako mu môžu dať znalosti výpočtových metód alebo štatistík.

Stručne povedané, túto knihu som napísal pre skutočných obchodníkov na použitie na skutočných trhoch. Nie som akademik. Potrebujem, aby pomohla praktizujúcim, a to je mimo akademických výšok.

Okrem toho som sa pokúsil poskytnúť viac základných informácií, ako bolo potrebné, v nádeji, že čitateľ tieto pojmy preskúma hlbšie ako ja.

Hudba ma vždy fascinovala, najmä hudobná teória. Rád o nej čítam a učím sa, ale nie som hudobník. Ak chcete byť hudobníkom, potrebujete určitú disciplínu, ktorú vám jednoduché pochopenie základov hudobnej teórie nedá. To isté možno povedať o obchode. Správa peňazí vyžaduje dobrý obchodný program, ale vedieť, ako spravovať peniaze, z vás nespraví úspešného obchodníka.

Toto je kniha o hudobnej teórii, nie návod na hru na nástroji. Nejde o porážku trhov a nenájdete v nej ani jeden cenový graf. Táto kniha je o matematických pojmoch a robí dôležitý krok od teórie k praxi, ale nedá vám možnosť ľahko prijať hity, ktoré má pre vás obchodovanie nevyhnutne pripravené.

Táto kniha nie je pokračovaním Formuly riadenia portfólia. Kniha Portfolio Management Formulas skôr položila základy pre tu uvedené témy.

Táto kniha hlbšie a vážnejšie. Pre tých, ktorí nečítali vzorce správy portfólia, kapitola 1 bude obsahovať základné pojmy. Zahrnutie týchto pojmov robí knihu, ktorú držíte v rukách, nezávislú od mojej predchádzajúcej knihy.

Mnohé z tu uvedených nápadov už uvádzajú do praxe profesionálni manažéri peňazí. Nápady, ktoré sú bežné medzi profesionálnymi peňažnými manažérmi, však zvyčajne nie sú dostupné súkromným investorom. Keďže ide o peniaze, každý sa snaží utajiť metódy správy portfólia. Hľadanie týchto informácií je ako hľadanie informácií o atómovej bombe. Som hlboko zaviazaný knihovníkom, ktorí mi pomohli zorientovať sa v labyrintoch odborných časopisov a vyplniť medzery v mojich vedomostiach, bez ktorých by som túto knihu nenapísal.

Ak chcete použiť tu opísané nástroje, nie je potrebné uplatňovať mechanický objektívny obchodný systém. Inými slovami, niekto, kto napríklad používa Elliottove vlny na obchodné rozhodnutia, môže použiť aj optimálne f.

Metódy opísané v tejto knihe, podobne ako metódy zahrnuté vo vzorcoch správy portfólia, však vyžadujú, aby bol súčet vašich stávok kladný. Inými slovami, tieto metódy vám dajú veľa, no zázraky neurobia. Správna správa peňazí nepremení vaše straty na zisky. Najprv musíte mať víťazný prístup.

Väčšina metód diskutovaných v tejto knihe je účinná pre dlhodobé stratégie. V celej knihe uvidíte pojem „asymptotický zmysel“, ktorý znamená možný výsledok vykonania niečoho nekonečne veľakrát, keď sa pravdepodobnosť približuje k istote so zvyšujúcim sa počtom pokusov. Inými slovami, niečo, čím si môžeme byť časom takmer istí. Význam tohto výrazu je obsiahnutý v matematickom výraze „asymptota“, ktorý definuje takú „priamku, ktorá sa neobmedzene predlžovaná približuje k danej krivke tak, že vzdialenosť medzi krivkou a priamkou sa blíži k nule v nekonečnej vzdialenosti. od pôvodu“.

Budeme hovoriť o jednom triku, ktorý Ralph Vince opisuje vo svojej knihe „Matematika riadenia peňazí“

Povedzme, že chcete investovať nejaké peniaze, povedzme 100 000 rubľov, a vyvstáva otázka, ako to urobiť čo najlepšie. Zvažujú sa dve možnosti. Prvou možnosťou je kúpiť akcie za všetky peniaze, čo sa volá tu a teraz, za cenu, ktorú ponúka trh. Druhou možnosťou je rozdeliť všetky peniaze na niekoľko rovnakých častí a nakupovať po častiach na určitý čas. Napríklad rozdeľte 100 000 na 10 častí a každý mesiac nakúpte 10 000. Za predpokladu, že nemáte informácie o krátkodobom trende na trhu, trh môže stúpať aj klesať s rovnakou pravdepodobnosťou. Otázka: ktorú možnosť zvoliť ako najziskovejšiu? Má jedna z možností priemernú výhodu?

Odpoveď Ralpha Vincea nájdete v časti The Mathematics of Money Management v časti „Priemerovanie ceny pri nákupe a predaji akcií“. Odpoveď Ralpha Vincea je jednoznačná v prospech druhej možnosti (možnosť nákupu po častiach) a ... ZLE!

Tým, ktorí chcú porozumieť, dôrazne odporúčam prečítať si túto malú kapitolu na 2 stranách od začiatku do konca a sledovať celý reťazec špekulácií, ktorý vedie k chybnému záveru. Celé potešenie spočíva v tom, že Ralph Vince nám ponúka techniku ​​z kategórie ako zarobiť peniaze v hre orlyan ku. V hádke, pretože svoju metódu ospravedlňuje na úplne náhodnom trhu, kde podľa vlastných slov „neexistuje žiadna závislosť od mesačných zmien cien“. Dospelo sa k záveru, že v priemere (asymptoticky) pre takýto trh poskytne možnosť nákupu po častiach výhodu. Tak toto je, páni, ten najväčší blud! Nemusíte byť odborníkom na teóriu pravdepodobnosti a štatistiku, aby ste to pochopili. Pochopte, že v princípe neexistuje taká stratégia, metóda, technika, ktorá by mala výhodu posunutím matu. očakávanie výhry pozitívnym smerom pri hádzaní alebo keď sa cena náhodne pohybuje. Ešte raz konkrétne zdôrazním, že tu hovoríme o trhu, pre ktorý nemáte informácie o zmenách cien, t.j. O 50 % až 50 % sa cena zvýši alebo zníži – to je všetko, čo viete. Povedzme, že nie ste obchodník, nepoznáte technickú analýzu, nečítate správy, ale chcete investovať tým najlepším spôsobom. Tu je Ralph Vince práve pre vás a ponúka techniku ​​spriemerovania a ja hovorím, že to nebude fungovať. To znamená, že výstup tejto techniky bude v priemere presne rovnaký ako výstup ktorejkoľvek inej techniky: či už ide o nákup všetkých akcií naraz, v deň, kedy sa rozhodnete investovať, alebo v deň, keď astrologický predpoveď, ktorú ste dostali, alebo či investuje diely pre akúkoľvek mysliteľnú funkciu alebo algoritmus z kalendárneho dňa ...