Markkinasuhteiden olosuhteissa yrityksen taloudellisen tilanteen analysoinnin rooli on erittäin tärkeä. Tämä johtuu siitä, että yritys saavuttaa itsenäisyyden ja kantaa täyden vastuun tuotannon ja taloudellisen toimintansa tuloksista yrityksen jäsenille, työntekijöille, pankeille ja velkojille.

Tilinpäätös on joukko tietoja, jotka kuvaavat yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan tuloksia raportointikaudella. Se on yrityksen johtamiskeino ja samalla tapa tiivistää ja esittää tietoa taloudellisesta toiminnasta. Raportointi puolestaan ​​toimii lähtökohtana myöhempään suunnitteluun.

Yrityksen taloudellinen tila tai tase (lomake nro 1) on joukko indikaattoreita, jotka kuvastavat sen kykyä maksaa velkasitoumuksiaan. Täydellisin analyysi yrityksen taloudellisesta toiminnasta voidaan tehdä käyttämällä taloudellisia tunnuslukuja. Tässä analyysissä käytetään tasetta. Saldo kuvastaa yrityksen taloudellista tilaa. Sen selvittämiseksi, mikä vaikutus yrityksen toiminnan ulkoisilla ja sisäisillä ehdoilla oli nykytilanteeseen, on tarpeen analysoida taseen varat ja velat.

Vertikaalinen ja horisontaalinen taseanalyysi on esitetty taulukoissa 1 ja 2.

Kuten taulukosta 1 näkyy, yrityksen omaisuuden (omaisuuden) arvo vuonna 2012. verrattuna vuoteen 2011 kasvoi 772 151 tuhatta ruplaa. eli 6,32 % verrattuna vuoteen 2010. lisäys tapahtui 1235135 tuhatta ruplaa. tai 10,50 %. Kiinteistön arvon nousu liittyy sisäisiin muutoksiin omaisuustaseessa. Pysyvien vastaavien arvon laskiessa 12,81 prosenttia eli 584340 tuhatta ruplaa, lyhytaikaiset varat kasvoivat 17,70 prosenttia eli 1356491 tuhatta ruplaa.

Pysyvien vastaavien arvon lasku liittyy kaikkien avainindikaattoreiden laskuun, josta käyttöomaisuuden lasku 1 431 475 tuhatta ruplaa. tai 90,74% vuoteen 2011 verrattuna ja 1 610 450 tuhatta ruplaa. eli 91,69 prosenttia vuoteen 2010 verrattuna. Myös muissa pitkäaikaisissa varoissa on havaittavissa voimakas lasku vuoteen 2011 verrattuna. lasku oli 4422039 tuhatta ruplaa. eli 96,95 prosenttia verrattuna vuoteen 2010. 3375181 tuhatta ruplaa mene 96,05 prosenttiin. Rahoitussijoitukset laskivat 454615 tuhannella ruplalla. hieroa. eli 19,05 % vuoteen 2011 verrattuna, ja verrattuna vuoteen 2010 kasvua oli 839989 tuhatta ruplaa. hieroa. tai 76,97 %. Koska nämä varat eivät osallistu tuotannon liikevaihtoon, niiden määrän pieneneminen vaikuttaa positiivisesti yrityksen taloudellisen toiminnan tulokseen.

Aineettomat hyödykkeet laskivat 66 tuhatta ruplaa. tai 0,60 %, vaikka verrattuna vuoteen 2010 kasvu on merkittävää, 9925 tuhatta ruplaa. tai 991,39 %. Aineettomien hyödykkeiden väheneminen kertoo markkinoiden vaikutuksesta sekä vaihto-omaisuuden kasvusta.

Myös laskennallinen verosaaminen pieneni 148 890 tuhannella ruplalla. tai 25,50 prosenttia vuoteen 2011 verrattuna ja vuoteen 2010 verrattuna 226 176 tuhatta ruplaa. tai 34,21 %.

Pysyvien vastaavien kustannusten laskun myötä päärahoitus suunnattiin käyttöpääoman täydentämiseen. Vaihto-omaisuuden kasvu kertoo yrityksen laajentumisesta.

Varastot kasvoivat vuoteen 2011 verrattuna 991827 tuhannella. hieroa. tai 21,54 prosenttia vuoteen 2010 verrattuna 1 297 769 tuhatta ruplaa. tai 30,20 %, tämä osoittaa tuotantopotentiaalin kasvua, rahavarojen suojaa inflaatiolta.

Arvoesineiden arvonlisävero nousi 51115 eli 938,06 %, mikä johtuu materiaalien ja varastojen hankinnasta ja on positiivinen tekijä.

Myyntisaamiset vähenivät vuonna 2012 vuoteen 2011 verrattuna 6 227 324 tuhatta ruplaa. eli 42,02 %, ja verrattuna vuoteen 2010 lasku oli 665 189 tuhatta ruplaa. tai 43,45 prosenttia. Tämä osoittaa positiivista kehitystä organisaatiossa, mm luotolla lähetettyjen tuotteiden kysyntä kasvoi sekä ostajien ja asiakkaiden velat vähenivät. Tämä vaikuttaa myönteisesti organisaation vakavaraisuuteen ja lisää sen taloudellista vakautta.

Rahoitussijoitukset vuonna 2012 verrattuna vuoteen 2011 kasvoivat 460 797 tuhatta ruplaa. eli 46,12 %, vaikka vuoteen 2010 verrattuna laskua oli 385 931 tuhatta ruplaa. tuhatta ruplaa. Tämä indikaattori ilmaisee yrityksen taloudellisen toiminnan ja osoittaa sen taloudellisen toiminnan ja investointipanokset.

Kasvua vuonna 2012 verrattuna vuoteen 2011 havaitaan myös rahavaroissa 379 760 tuhatta ruplaa. eli 69,95 % verrattuna vuoteen 2010 439430 eli 90,93 %. Tämä kertoo organisaation positiivisesta asemasta ja pääoman likviditeetin kasvusta.

Tase-omaisuuden arvioinnin perusteella paljastui yrityksen tuotantopotentiaalin kasvu, pysyvien vastaavien vähenemisestä huolimatta käyttöpääoma on lisääntynyt, mikä on myönteinen trendi.

Taseen velka kasvoi 772 151 tuhatta ruplaa. tai 6,32 % vuoteen 2011 verrattuna, verrattuna vuoteen 2010, kasvu oli 1 235 135 tuhatta ruplaa. tai 10,50 %. Tämä lisäys johtuu pääoman lisäyksestä 216457 tuhannella. hieroa. tai 6,85 % kertomusvuonna ja pitkäaikaisten velkojen lisäys 1 500 023 tuhannella ruplalla. eli 63,82 %.

Pääoman lisäys liittyy kattamattoman tappioerän pienenemiseen 4,77 % eli 216 457 tuhannella ruplalla. , mutta vuoteen 2010 verrattuna tappiot ovat lisääntyneet 859 093 tuhatta ruplaa. Tämä osoittaa organisaation pääoman pienenemisen.

Pääomapääoma vuonna 2010 oli 158 tuhatta ruplaa. vuonna 2011 osakepääomaa korotettiin käyttöomaisuuden arvonkorotuksen vuoksi ja se oli 296 tuhatta ruplaa. Vuonna 2012 osakepääoma ei muuttunut.

Lisäpääoma vuoteen 2011 verrattuna pysyi ennallaan, verrattuna vuoteen 2010 se kasvoi 503 097 tuhatta ruplaa. tai 188,56% ja oli 7698185 tuhatta ruplaa.

Varapääoma ei ole muuttunut kolmeen vuoteen ja on 8 tuhatta ruplaa.

Pitkäaikaisten velkojen kasvu johtuu pääosin lainojen kasvusta. Vuonna 2012 verrattuna vuoteen 2011, kasvu tapahtui 1 500 000 eli 63,83 prosenttia, ja verrattuna vuoteen 2010 lainarahat vähenivät 1 418 419 tuhatta ruplaa. tai 26,92 %. Tämä kertoo oman käyttöpääoman puutteesta ja sen seurauksena yrityksen taloudellisesta riippuvuudesta ulkoisista lähteistä, mutta koska Sitä käytetään kustannusten kattamiseen ja nämä varat voidaan rinnastaa omaan pääomaan, mikä ei heikennä organisaation taloudellista tilaa ja vakautta. Pitkäaikaisten velkojen väheneminen ja lyhytaikaisten velkojen lisääntyminen voivat johtaa yrityksen taloudellisen vakauden heikkenemiseen, mutta yrityksen lyhytaikaiset velat vähenevät.

Lyhytaikaiset velat vähenivät 944329 tuhatta ruplaa. eli 14,06 %, mutta tämä aiheutti taseen velan pienenemisen eikä vaikuttanut yleiseen kasvutrendiin.

Lyhytaikaisten velkojen laskuun liittyi lainavarojen väheneminen 1 226 248 tuhatta ruplaa. eli 92,63 % vuoteen 2011 verrattuna, verrattuna vuoteen 2010, lasku oli 2342462 tuhatta ruplaa. tai 96,00 %. Tämä tarkoittaa lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksua.

Lyhytaikaisten velkojen osuuden kasvua on havaittavissa ostovelkojen ja arvioitujen velkojen osalta.

Ostovelat kasvoivat 258351 tuhatta ruplaa. eli 4,88 prosenttia vuoteen 2011 verrattuna. Vuoteen 2010 verrattuna ostovelkojen lisäys kasvoi 705 241 tuhatta ruplaa. tai 14,55 prosenttia. se kaikki puhuu velasta tavarantoimittajille, urakoitsijoille, henkilöstölle ja muille velkojille. Ostovelkojen olemassaolo ei ole suotuisa tekijä organisaatiolle ja heikentää yrityksen taloudellisen tilan, vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden indikaattoreita.

Tasevastuiden analyysin perusteella paljastui kertyneistä voittovaroista johtuva pääoman lisäys, mikä on myönteinen hetki yrityksen työssä. Positiivinen asia on myös lyhytaikaisten velkojen väheneminen, mikä johtuu lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksusta. Kuitenkin myös ostovelat kasvavat, tämä on negatiivinen hetki yrityksen työssä. Myös pitkäaikaiset velat kasvavat lainavarojen kustannuksella, tämä voi johtua pitkäaikaisten lainojen ottamisesta, nämä varat voitaisiin tasevarallisuuden analyysin perusteella käyttää lainan kasvattamiseen. yrityksen käyttöomaisuus.

Siten yrityksen taseen analyysi osoitti, että OJSC "Children's World Center" pyrkii kehittymään vapaan käteisen ja lainattujen varojen kustannuksella laajentamaan toiminta-aluetta ja lisäämään voittoja.

pöytä 1

JSC "Children's World-Center" horisontaalinen analyysi vuosille 2012-2010

Indikaattorin nimi				Vuoden 2012 absoluuttinen poikkeama vuodesta 2011, tuhat ruplaa	Vuoden 2012 absoluuttinen poikkeama vuodesta 2010 tuhansissa ruplissa	Kasvuvauhti 2012-2011 %	Kasvu 2012-2010 %
OMAISUUS
I. Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet
käyttöomaisuus
Rahoitussijoitukset
Laskennalliset verosaamiset
Muut pitkäaikaiset varat
Osion I yhteensä
II. vaihto-omaisuus
Myyntisaamiset
Muut tämänhetkiset varat
Osaston II yhteensä
SALDO	12997701	12225550	11762566
Passiivinen
III. Pääoma ja varannot
Varapääoma
Pääluokka III yhteensä
IV. Pitkäaikainen sitoutuminen
Lainattuja varoja
IV osan yhteensä
V. Lyhytaikaiset velat
Lainattuja varoja
Ostovelat
Arvioidut velat
Osa V yhteensä
SALDO	12997701		11762566

taulukko 2

OAO Detsky Mir-Centerin taseen vertikaalinen analyysi vuosille 2012-2010

Indikaattorin nimi							Poikkeama, prosenttiyksikköinä 2012 vuoteen 2011 mennessä	Poikkeama, prosenttiyksikköinä 2012 vuoteen 2010 mennessä
	tuhatta ruplaa.	% kokonaissaldosta	tuhatta ruplaa.	% kokonaissaldosta	tuhatta ruplaa.	% kokonaissaldosta
OMAISUUS
I. Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet
käyttöomaisuus
Rahoitussijoitukset
Laskennalliset verosaamiset
Muut pitkäaikaiset varat
Osion I yhteensä
II. vaihto-omaisuus
Arvonlisävero hankituista arvoesineistä
Myyntisaamiset
Rahoitussijoitukset (pois lukien rahavarat)
Käteinen ja käteisen vastineet
Muut tämänhetkiset varat
Osaston II yhteensä
SALDO	12997701		12225550		11762566
VASTUU
III. Pääoma ja varannot
Pääomapääoma (osakepääoma, valtuutettu rahasto, toverien osuudet)
Pysyvien vastaavien uudelleenarvostus
Lisäpääoma (ilman uudelleenarvostusta)
Varapääoma
Kertyneet voittovarat (katamaton tappio)
Pääluokka III yhteensä
IV. pitkäaikaisia ​​tehtäviä
Lainattuja varoja
Laskennallinen verovelka
Osaston IV yhteensä
V. Lyhytaikaiset velat
Lainattuja varoja
Ostovelat
Arvioidut velat
Osa V yhteensä
SALDO	12997701		12225550		11762566

Taulukon 2 mukaan voidaan sanoa, että suurin muutos osuudessa tapahtui nettotuloksesta mitattuna 6,59 prosenttiyksikköä, kasvu johtui tuloksen ennen veroja 6,88 prosenttiyksikön kasvusta. ja muiden kulujen lasku 7,95 prosenttiyksikköä Tuloksen ennen veroja nousu johtuu maksettavien korkojen laskusta 1,57 prosenttiyksikköä. ja muihin järjestöihin osallistumisesta saatujen tulojen kasvu 0,11 prosenttiyksikköä Muiden tulojen kasvua 0,64 prosenttiyksikköä. ei ollut merkittävää vaikutusta tuloksen kasvuun. Tuloksen ennen veroja kasvuun vaikutti muiden kulujen osuuden pieneneminen 7,95 prosenttiyksikköä. Myyntivoiton osuuden pieneneminen johtui kaupallisten kulujen 0,38 prosenttiyksikön kasvusta, kun taas hallintokulut päinvastoin lisäsivät osuutta 0,31 prosenttiyksikköä. vastaavasti. Myyntivoiton osuuteen vaikutti myös myyntikateprosentin lasku 3,28 prosenttiyksikköä, jonka osuus myyntikustannusten osuudesta laski 3,28 prosenttiyksikköä myyntikustannusosuuden kasvun seurauksena.

Edellä esitetyn perusteella voidaan päätellä, että nettotulososuus liittyy osuuden kasvuun lähes kaikista yritystuloista, tuloksesta ennen veroja sekä joidenkin yrityksen kulujen ja maksettavien korkojen pienenemiseen.

Yrityksen tärkeimpien tunnuslukujen analysointiin käytetään tuloslaskelman (lomake nro 2) tietoja. Raportti on eräänlainen tilinpäätös, jonka päätarkoituksena on luonnehtia organisaation toiminnan taloudellista tulosta raportointikaudelta.

Voiton koostumuksen ja sen dynamiikan analysoimiseksi suoritamme horisontaalisen ja vertikaalisen analyysin organisaation OJSC Detsky Mir-Center tuloslaskelmasta. Analyysit on esitetty taulukoissa 2 ja 3. Vaaka- ja vertikaalianalyysin tarkoituksena on antaa visuaalinen esitys tuloslaskelman pääerien muutoksista.

Taulukko 3

Voitto- ja tappiolaskelman horisontaalinen analyysi

OJSC "Children's World-Center"

Indikaattorin nimi		Tammi-joulukuussa 2011 tuhat ruplaa	Absoluuttinen poikkeama, tuhat ruplaa	Kasvuvauhti, %	Kasvuvauhti, %
Tulot
Myynnin hinta
Bruttovoitto
Myyntikustannukset
Hallintokulut
Voitto (tappio) myynnistä
Korkosaamiset
Maksettava prosentti
Muut tulot
Muut kulut
Nettotulos (tappio)

Taulukon 3 analyysi osoitti, että nettotulos kasvoi 1 333 890 tuhatta ruplaa. tai 118,2 % verrattuna vuoteen 2011, jossa havaittiin merkittäviä tappioita. Tämä kasvu johtuu voiton ennen veroja kasvusta 1 416 848 tuhannella ruplalla. eli 137,4 %. Tuloveron ja muiden vastaavien maksujen nousu 82 958 tuhatta ruplaa vaikuttaa negatiivisesti nettotulokseen. eli 85,6 % edelliseen vuoteen verrattuna.

Tulos ennen veroja kasvoi muiden organisaatioiden osallistumisesta saatujen tulojen kasvun vuoksi 28 840 tuhatta ruplaa. 158,5 % verrattuna vuoteen 2011, jossa oli tappioita, ja korkosaamiset 15 796 tuhatta ruplaa. tai 9,1 %. Tämä lisäys liittyy myös muiden kulujen laskuun 1 419 198 tuhannella ruplalla. hieroa. eli 55,6 % edellisvuoteen verrattuna ja maksettavien korkojen laskulla 271 631 tuhatta ruplaa. hieroa. eli 48,4 %.

Muiden tulojen kasvu 335 509 tuhatta ruplaa. eli 28,6 % lisäsi voittoa ennen veroja 1 416 848 tuhatta ruplaa. tai 137,4 %.

Bruttokate kasvoi vuoteen 2011 verrattuna 474 612 tuhatta ruplaa. tai 6,2 %, tästä huolimatta hallintokulut kasvoivat myös 105 347 tuhatta ruplaa. eli 9,5 %, tämä johtui yleisten tilojen ylläpito- ja vuokrakustannusten sekä liikekulujen noususta 1 023 391 tuhannella eurolla. hieroa. eli 17,5 %, mikä johtui tuotteiden toimitus- ja myyntikustannusten noususta, mikä johti myyntivoiton laskuun. Tämän seurauksena myyntivoitto laski 90,9 % vuoteen 2011 verrattuna ja oli 654 126 tuhatta ruplaa.

Bruttovoiton kasvu liittyy liikevaihdon kasvuun 3 177 957 tuhatta ruplaa. tai 16 %. Myynnin kustannusten nousu 2 703 345 tuhatta euroa. hieroa. eli 22,3 % johti bruttokatteen kasvuun.

Vuoden lopussa nettotulosta saatiin 205 642 tuhatta ruplaa ja vuoteen 2011 verrattuna tappioita oli 1 128 248 euroa.

Taulukon 3 analysoinnin jälkeen voimme päätellä, että JSC Detsky Mir-Centerillä on taipumus kehittyä, koska nettotulos kasvaa, mikä liittyy useimpien yrityksen tuottoa kuvaavien indikaattoreiden nousuun ja joidenkin yhtiön kulujen indikaattoreiden pienenemiseen.

Vuoden 2012 päätulos oli tehokkuuden ja taloudellisen vakauden kasvu, verkoston kehittäminen rahoitettiin täysin organisaation omilla varoilla, liiketoiminnan kassavirta saavutti historiallisen ennätyksen ja nettovelka pieneni merkittävästi edelliseen vuoteen verrattuna.

Tunnuslukujen kasvu johtuu myyntimäärien kasvusta, joka liittyy tuotteiden uusien jakelukanavien käyttöönottoon ja verkkokaupan käyttöönottoon.

Tuloslaskelman mukaan on mahdollista tehdä myös vertikaalinen analyysi, ts. Harkitse tulosrakennetta, jonka elementit määritellään prosentteina myyntituloista. Vertikaalinen analyysi on esitetty taulukossa 4.

Taulukko 4

Tuloslaskelman vertikaalinen analyysi

OAO Detsky Mir-keskus

Indikaattorin nimi	Tammi-joulukuussa 2012 tuhat ruplaa	Osuus 2012, %	Tammi-joulukuussa 2011 tuhat ruplaa	Osuus 2011, %	Muutos, %
Tulot
Myynnin hinta
Bruttovoitto
Myyntikustannukset
Hallintokulut
Voitto (tappio) myynnistä
Tulot osallistumisesta muihin järjestöihin
Korkosaamiset
Maksettava prosentti
Muut tulot
Muut kulut
Voitto (tappio) ennen veroja
Tulovero ja muut vastaavat maksut
Nettotulos (tappio)

Taulukon 4 mukaan voidaan sanoa, että suurin muutos osuudessa tapahtui nettotuloksesta mitattuna 6,59 prosenttiyksikköä, kasvu johtui tuloksen ennen veroja 6,88 prosenttiyksikön kasvusta. ja muiden kulujen lasku 7,95 prosenttiyksikköä Tuloksen ennen veroja nousu johtuu maksettavien korkojen laskusta 1,57 prosenttiyksikköä. ja muihin järjestöihin osallistumisesta saatujen tulojen kasvu 0,11 prosenttiyksikköä Muiden tulojen kasvua 0,64 prosenttiyksikköä. ei ollut merkittävää vaikutusta tuloksen kasvuun. Tuloksen ennen veroja kasvuun vaikutti muiden kulujen osuuden pieneneminen 7,95 prosenttiyksikköä. Myyntivoiton osuuden pieneneminen johtui kaupallisten kulujen 0,38 prosenttiyksikön kasvusta, kun taas hallintokulut päinvastoin lisäsivät osuutta 0,31 prosenttiyksikköä. vastaavasti. Myös bruttokateprosentin lasku 3,28 prosenttiyksikköä vaikutti myyntivoiton osuuteen. Bruttokateprosentti pieneni myyntikustannusosuuden kasvun vuoksi 3,28 prosenttiyksikköä.

Edellä esitetyn perusteella voidaan päätellä, että nettotulososuus liittyy osuuden kasvuun lähes kaikista yhtiön tuloista, tuloksesta ennen veroja sekä osan yhtiön kuluista ja maksettavista koroista.

Lyhytaikaisen velan analysointi, joka on tärkein osa kirjanpito-osaston toimintaa ja koko organisaation taloushallintojärjestelmää, mahdollistaa sen johdolle:

määrittää, kuinka velkasitoumusten määrä on muuttunut vuoden tai muun analysoitavan kauden alkuun verrattuna;

arvioida, onko saamisten ja velkojen suhde optimaalinen, ja jos ei, miten sen optimaalisuus saavutetaan, mitä tälle on tehtävä;

tunnistaa ja arvioida lyhytaikaisen velan riskiä, ​​sen vaikutusta organisaation taloudelliseen asemaan, asettaa tälle riskille hyväksyttävät rajat, toimenpiteet sen vähentämiseksi;

löytää järkevä suhde lyhytaikaisen velan määrän ja myyntivolyymien välille, arvioida tuotteiden, tavaroiden ja palveluiden luotonannon lisäämisen toteutettavuutta, määrittää hintaalennusten rajat laskujen maksun nopeuttamiseksi;

ennustaa organisaation velkasitoumusten tilaa kuluvan vuoden aikana, mikä parantaa sen toiminnan taloudellista tulosta.

Lyhytaikaisten velkojen todellisen arvon analysointia koskevat tiedot löytyvät taseesta, sen liitteestä, perusteluista sekä synteettisen ja analyyttisen kirjanpidon rekistereistä. Lyhytaikaiset ostovelat taseessa esitetään kokonaissummana ja luottosaldollisten selvitystilien yhteydessä.

Tiedot velkasitoumusten määrästä ja rakenteesta taseessa on yhdistetty lomakkeen nro 5 osion 2 "Saatavat ja ostovelat" erien tunnuslukuihin, jotka heijastavat tietoja myyntisaamisten ja lyhytaikaisten tilien muutoksista. maksettava kertomusvuodelta. Näin voit analysoida yritysten velkasitoumuksia niiden alkuperän tai saamisen, saamisten ja lyhytaikaisten velkojen tyypit, maksuehtojen noudattamisasteen ja muiden perusteiden perusteella.

Taseen, sen liitteiden ja perustelujen perusteella voidaan arvioida vastaanotettujen ja suoritettujen velvoitteiden ja maksujen vakuusastetta, laskujen liikkeiden dynamiikkaa, tavaroiden (palveluiden) ostajien velkasitoumusten muutosta. ) toimitetaan heille niiden todelliseen hintaan. Lyhytaikaisen velan rakenteen analyysi oikeus- ja yksityishenkilöiden kontekstissa tehdään analyyttisten kirjanpitotietojen perusteella.

Velkaanalyysi on olennainen osa arvioitaessa yrityksen maksuvalmiutta ja kykyä maksaa takaisin velvoitteensa. Tätä varten on tarpeen tutkia ja vertailla kassavirtojen volyymia ja ajallista jakautumista, analysoida lyhytaikaisen velan suhteen ja velkasitoumusten kokonaismäärän kehitystä, lyhytaikaisen velan ja saatujen tulojen suhdetta. Näiden indikaattoreiden kasvutrendi viittaa mahdollisiin ongelmiin yrityksen maksukyvyssä ja maksuvalmiudessa. Välillisesti tämän päätelmän vahvistaa velkojien kanssa suoritettavien maksujen ehtojen nousu.

Lyhytaikaisen velan analyysi yrityksen tilinpäätöksen mukaan sisältää:

lyhytaikaisten velkojen dynamiikan ja rakenteen analyysi;

lyhytaikaisten velkojen liikevaihdon analyysi;

analyysi velkasitoumusten vaikutuksesta yrityksen vakavaraisuuteen, maksuvalmiuteen ja taloudelliseen vakauteen.

Velkasaamisia ja -velvoitteita kuvaavia tunnuslukuja analysoidessaan tutkitaan ennen kaikkea niiden dynamiikkaa, esiintymisen syitä ja vanhentumisaikaa sekä vanhentumisajan noudattamista.

Merkittävä osuus yrityksen rahoituslähteiden koostumuksesta on lainoilla, mukaan lukien ostovelat. Lyhytaikaisen velan suhteellisella kasvulla on kaksinkertainen vaikutus. Toisaalta tämä ilmiö on suotuisa, koska yrityksellä on lisärahoituslähde. Toisaalta lyhytaikaisen velan liiallinen kasvu on erittäin vaarallista, koska se lisää mahdollisen konkurssin riskiä.

Lyhytaikaisten ostovelkojen pika-analyysin vaiheet ovat samat kuin saamisten pika-analyysin vaiheet. Analyysin ensimmäisessä vaiheessa lyhytaikaisen velan osuuden muutosta rahoituslähteiden kokonaismäärässä ja kaikkien velkojen arvossa karakterisoidaan tasetietojen perusteella.

Taulukko 3

Analyysi lyhytaikaisten velkojen osuudesta JSC "URALSVYAZINFORM" -yrityksen veloista vuosille 2009-2010.

Vuonna 2010 JSC "URALSVYAZINFORM" lyhytaikaiset velat vähenivät 830,3 tuhatta ruplaa. Lyhytaikaisten ostovelkojen osuus yhtiön rahoituslähteiden kokonaisarvosta laski 11,77 %:sta 9,13 %:iin. Tämänhetkisen vakavaraisuuden ja likviditeetin kannalta tällainen dynamiikka on suotuisa analysoitavalle yritykselle, koska se osoittaa, että sillä oli riittävästi omia varoja juoksevien maksujen suorittamiseen.

Lyhytaikaisen velan analyysin seuraavassa vaiheessa tarkastellaan sen koostumusta ja rakennetta taseen vastaavan II-osan tietojen mukaan.

Taulukko 4

OAO "URALSVYAZINFORM" lyhytaikaisen velan rakenteen analyysi vuosille 2009-2010.

Selvitykset velallisten kanssa (myyntisaamisten koostumus)			Muutos 2010
määrä, tuhat ruplaa		Summa, tuhat ruplaa		Summat, tuhat ruplaa	Oud. paino, %
1. Lyhytaikaiset rahoitusvelat
1.1 Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat
2. Lyhyen aikavälin kaupankäyntivelvoitteet
2.1 Kaupankäyntitilin velat
2.2 Saadut ennakot
3. Lyhytaikaiset siirtovelat
3.1 Maksuvelvollisuudet
3.2 Henkilöstön velvollisuudet muusta toiminnasta
3.3 Vakuutusvastuut
3.4 Kirjanpitovelvoitteet
3.5 Perustajien ja muiden osallistujien velvollisuudet
3.6 Muut lyhytaikaiset velat
4. Lyhytaikaiset velat yhteensä

Kuten taulukosta 3 voidaan nähdä, analysoitu yritys OAO URALSVYAZINFORM koki vuonna 2010 lyhytaikaisten ostovelkojen arvon laskua 830,3 tuhatta ruplaa. Tämä lasku johtui pääosin kaupankäyntitilien velkojen takaisinmaksusta raportointikaudella, minkä seurauksena niiden osuus pieneni 15,32 % ja tulosindikaattori laski lopulta 1 170,3 tuhatta ruplaa. Merkittävä vaikutus oli myös velkojen kustannusten laskulla budjetin kanssa suoritettavista maksuista, joiden osuus pieneni 16,08 %, mikä johti lyhytaikaisten velkojen pienenemiseen 913,7 tuhannella ruplalla. Raportointikaudella palkkavelvoitteet ovat lisääntyneet. Tämän indikaattorin osuus kasvoi katsauskaudella 14,57 %, mikä aiheutti lyhytaikaisten velkojen kasvun 488,5 tuhatta ruplaa. Rahoitusvelkojen osuus lyhytaikaisten lyhytaikaisten velkojen kokonaismäärästä laski 0,01 %, kauppavelkojen osuus pieneni 6,29 %. Samaan aikaan siirtovelkojen osuus kasvoi 6,3 %.

Siten voidaan päätellä, että analysoitu yritys on raportointikaudella varojen pääasiallisena rahoituksen lähteenä kirjannut lyhytaikaisia ​​siirtovelkoja. Kertyneet mutta maksamattomat palkat, muut lyhytaikaiset velat voidaan käyttää väliaikaisesti rahoituksen lähteinä ja maksutta, sillä toisin kuin pankkilainoissa, niiden käytöstä ei tarvitse maksaa korkoa. On kuitenkin pidettävä mielessä, että yritys ei voi täysin hallita tällaisia ​​kertymiä, koska niiden maksujen ajoitusta säätelevät ulkoiset tekijät, mukaan lukien nykyinen lainsäädäntö, jonka muutos ei riipu yrityksen suunnitelmista ja kyvyistä.

Lyhytaikaisten ostovelkojen analyysin kolmannessa vaiheessa annetaan ominaisuus sen liikevaihdosta. Tätä varten lasketaan raportointivuoden liikevaihdot ja ostovelkojen keskimääräinen selvitysaika (lyhytaikaisten velkojen kiertokulku päivinä), joita sitten verrataan edellisen vuoden vastaaviin tunnuslukuihin. Lyhytaikaisten velkojen kiertokulun määrittämiseen on useita tapoja, jotka poikkeavat toisistaan ​​laskennan perusteissa. Erityisesti liikevaihto voidaan laskea myyntituottojen tai -kustannusten suhteena keskimääräiseen lyhytaikaiseen velkaan. Näiden tunnuslukujen laskeminen kahdella menetelmällä, joka on tehty taseen ja tuloslaskelman tietojen perusteella, on esitetty taulukossa 5.

Taulukko 5

OAO "URALSVYAZINFORM" lyhytaikaisten velkojen liikevaihdon analyysi vuosilta 2009-2010.

Indikaattorit			Muuttaa
1. Myyntitulot, tuhat ruplaa.
2. Myyntikustannukset, tuhat ruplaa.
3. Lyhytaikaisten velkojen keskiarvo, tuhatta ruplaa.
3. Lyhytaikaisten velkojen kiertojen lukumäärä
3.1 Myyntitulojen perusteella
3.2 Perustuu myyntikustannuksiin
4. Ostovelkojen takaisinmaksuaika, päivää
4.1 Myyntitulojen perusteella
4.2 Perustuu myyntikustannuksiin

Kuten taulukossa 4 esitetyistä laskelmista ilmenee, myyntituottojen ja lyhytaikaisten velkojen keskimääräisten kustannusten suhde osoittaa positiivista kehitystä: jos edellisenä vuonna kunkin lyhytaikaisen velan osuus oli 8,14 ruplaa. myyntitulot, sitten raportointivuonna - 9,79 ruplaa, eli noin 20% enemmän (8,14: 9,79100-100).

Myyntikustannusten perusteella laskettujen lyhytaikaisten velkojen kiertoja on paljon vähemmän kuin myyntituloilla laskettuna. Tämän indikaattorin dynamiikka vahvistaa lyhytaikaisten velkojen kierron kiihtymisen. Näin ollen vaihtojen määrä kasvoi 5,24-kertaisesta 6,34-kertaiseen ja yhden kierroksen keskimääräinen kesto lyheni 11,92 päivää edelliseen vuoteen verrattuna ja oli 56,78 päivää. Tämä kehitys osoittaa, että yritys pystyy sääntelemään ostovelkoja ja muita lyhytaikaisia ​​velkoja oikea-aikaisesti.

Lyhytaikaisten velkojen analyysin loppuvaiheessa niiden rakenteelle on ominaista takaisinmaksun luonne. Tätä tarkoitusta varten lasketaan taseen liitteen tietojen perusteella lyhytaikaisten velkojen (jotka eivät ole erääntyneet) ja erääntyneiden velkojen osuus kunkin lyhytaikaisen velan osalta.

Taulukko 6

Lyhytaikaisten ostovelkojen rakenne takaisinmaksun luonteen mukaan JSC "URALSVYAZINFORM"

Velan tyyppi	Yhteensä vuoden 2010 lopussa	Mukaan lukien
Jonka eräpäivä ei ole vielä saapunut	Myöhässä
Jopa 3 kuukautta	3 kuukaudesta 1 vuoteen	Yli 1 vuosi
1. Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat, tuhatta ruplaa. %
2. Lyhytaikaiset velat kaupankäyntitileillä, tuhat ruplaa. %
3. Saadut ennakot, tuhat ruplaa. %
4. Velat henkilöstölle, tuhat ruplaa %
5. Vastuut henkilöstölle muusta toiminnasta, tuhat ruplaa %
6. Vakuutusvastuut, tuhat ruplaa. %
7. Velat maksuista budjetin kanssa, tuhat ruplaa. %
8. Velat perustajille ja muille osallistujille, tuhat ruplaa %
9. Muut lyhytaikaiset velat, tuhatta levaa %
Yhteensä tuhat ruplaa %

Kuten taulukosta 5 käy ilmi, 55,25 % kaikista lyhytaikaisista ostoveloista on erääntymättömiä velkoja. Tästä syystä maksurästiin tulee kiinnittää erityistä huomiota. Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat ovat kokonaisuudessaan erääntyneet yli vuoden, 14,5 tuhatta ruplaa. Kaupankäyntitileillä olevien lyhytaikaisten velkojen kokonaismäärästä 1484,3 tuhatta ruplaa. eli 84,11 % on myöhässä yli vuoden. Velvoitteet perustajia ja muita osallistujia kohtaan ovat erääntyneet kokonaisuudessaan, 39,5 tuhatta ruplaa. eli 31,98 % tämän tunnusluvun arvosta on myöhässä yli vuoden. Saatujen ennakkomaksujen kustannukset, jotka olivat myöhässä 3 kuukaudesta alimmalle vuodelle, olivat 478 tuhatta ruplaa. tai 94,02 prosenttia saatujen ennakkojen kokonaisarvosta.

1538,3 tuhatta ruplaa eli 31,84 % lyhytaikaisten ostovelkojen arvosta on erääntynyt yli vuoden. Tämä on negatiivinen hetki analysoidun yrityksen OAO "URALSVYAZINFORM" toiminnassa. Heidän velkojensa ennenaikainen takaisinmaksu (viivästynyt) on täynnä sitä tosiasiaa, että raaka-aineiden ja materiaalien toimittajat vaativat ennakkomaksua.

Lyhytaikaisten velkojen arvon suurin lisäys tarkastelujaksolla johtui ostovelkojen kasvusta 90,6 miljardilla ruplalla, mikä on 54,9 %. Tämä on myönteinen suuntaus ja viittaa uusien velvoitteiden syntymiseen yritykselle.

On huomattava, että eniten vaikutti tavarantoimittajat ja urakoitsijat -erän lasku. Muutos oli 41,8 miljardia ruplaa. tai 1,2 % taserakenteessa. Tätä tosiasiaa on pidettävä negatiivisena hetkenä yrityksen toiminnassa.

Yrityksen taloudellisen vakauden analyysi

Rahoitusvakauden tyypin määrittäminen

Yrityksissä, joilla on merkittävä vaihto-omaisuuden osuus varoista, käytetään menetelmää, jolla arvioidaan rahoituslähteiden riittävyyttä reservien ja kustannusten muodostamiseen. Varastot voidaan muodostaa oman käyttöpääoman ja hankittujen lähteiden kustannuksella.

Yleisin rahoitusmarkkinoiden vakauden absoluuttinen indikaattori on varojen ylijäämä tai puute reservien ja kustannusten muodostamiseen, ts. rahoituslähteiden arvon ja varastojen arvon ja kustannusten välinen erotus. Tämä tarkoittaa omien ja lainattujen varojen lähteiden tarjoamista, lukuun ottamatta ostovelkoja ja muita velkoja.

Varastojen, oman käyttöpääoman ja muiden varannonmuodostuslähteiden indikaattoreiden arvojen suhteesta riippuen voidaan erottaa seuraavat taloudellisen vakauden tyypit tietyllä tavanomaisella tavalla:

ehdoton taloudellinen vakaus;

Normaali taloudellinen vakaus;

Epävakaa taloudellinen tilanne;

Taloudellinen kriisitilanne.

Kolme indikaattoria varannon muodostamislähteiden ja kustannusten saatavuudesta vastaavat kolmea indikaattoria varannon ja kustannusten saatavuudesta niiden muodostumislähteineen:

1. Oman käyttöpääoman ylijäämä (+) tai puute (-) (FS), joka määritellään oman käyttöpääoman olemassaolon ja varausten ja kustannusten välisenä erotuksena:

FS \u003d SOS - Z

2. Omien ja pitkäaikaisten lainattujen reservien ja kustannusten (FD) ylimäärä (+) tai puute (-), joka määritellään omien ja pitkäaikaisten lainattujen lähteiden olemassaolon ja reservien määrän välillä:

PD \u003d (SOS + DP) - Z

3. Varannon muodostamisen ja kustannusten (FO) päälähteiden kokonaisarvon ylijäämä (+) tai puute (-), joka määritellään päälähteiden kokonaisarvon ja varannon arvon erotuksena:

FO \u003d (SOS + DP + s. 610) - Z

Näiden indikaattoreiden avulla voit määrittää kolmikomponenttisen indikaattorin taloudellisen tilanteen tyypistä. Taloudellisia tilanteita on neljää tyyppiä:

1. Absoluuttinen rahoitusvakaus täyttää seuraavat ehdot:

PS > 0; PD > 0; FD > 0.

Kolmikomponenttinen indikaattori on: S=(1; 1; 1).

2. Normaali rahoitusvakaus takaa yrityksen vakavaraisuuden:

FS< 0; ФД >0; FD > 0.

Kolmikomponenttinen indikaattori on: S=(0; 1; 1).

3. Epävakaa taloudellinen tilanne, joka liittyy yrityksen vakavaraisuuden rikkomiseen. Tämän tyyppisessä taloudellisessa tilanteessa on edelleen mahdollista palauttaa tasapaino täydentämällä omia varoja:

FS< 0; ФД< 0; ФО > 0.

Kolmikomponenttinen indikaattori on: S=(0; 0; 1).

4. Taloudellinen kriisitilanne, jossa yritys on täysin riippuvainen lainarahoituslähteistä. Oma pääoma, pitkä- ja lyhytaikaiset lainat ja lainat eivät riitä varastojen rahoittamiseen. Varastojen täydentäminen tapahtuu ostovelkojen takaisinmaksun seurauksena syntyneiden varojen kustannuksella:

FS< 0; ФД< 0; ФО < 0.

Määritetään OAO AN Rosneftin taloudellisen vakauden tyyppi.

Taulukko 1 Rahoitusvakauden tyypin määrittäminen, miljardia ruplaa

Nro p / s	Tasapainon indikaattorit	Merkitys	Muuttaa
Vuoden 2011 alussa	Vuoden 2011 lopussa
	Oma pääoma	1036,9	1381,4	344,5
	Kiinteä omaisuus	1355,2	1674,2	319,0
	Oma käyttöpääoma	-318,3	-292,8	25,5
	Pitkäaikaiset lainat	744,3	756,1	11,8
	Lyhytaikaiset lainat	149,6	140,6	-9,0
	Varannonmuodostuksen lähteiden kokonaisarvo	575,6	603,9	28,3
	Varastot ja ALV	192,2	263,8	71,6
	FS:n oman käyttöpääoman yli-/puute	-510,5	-556,6	-46,1

Taulukon 1 loppu

Tämän seurauksena vuoden 2011 alun taloudellisen tilanteen tyypin kolmikomponenttinen indikaattori:

FS< 0; ФД>0; FD > 0.

510,5< 0; 199,5> 0; 383,4 > 0.

Voidaan sanoa, että yritys on normaalissa taloudellisessa riippumattomuudessa, jossa yritys on vakavarainen.

Kolmikomponenttinen indikaattori taloudellisen tilanteen tyypistä vuoden 2011 lopussa:

FS< 0; ФД >0; FD > 0.

Taloudellisen tilanteen tyyppi ei ole muuttunut tarkastelujakson aikana, eli yhtiö on edelleen normaalissa taloudellisessa riippumattomuudessa, mikä varmistaa normaalin vakavaraisuuden ja tehokkaan tuotantotoiminnan.

Rahoitusvakauslukujen analyysi

OAO NK Rosneftin yrityksen yleistä taloudellisen vakauden tasoa kuvaavat taulukossa 2 esitetyt indikaattorit.

Taulukko 2 OAO NK Rosneftin taloudellisen vakauden analyysi

Kuten taulukosta 2 ilmenee, autonomiakerroin nousi kertomusvuonna, sen arvo osoittaa, että yrityksen omaisuus muodostui 52,87 % omalla kustannuksellaan.

Velkapääomasuhde osoittaa, että lainattujen varojen osuus (44,91 %) on pienempi kuin omien varojen (55,09 %), mutta ei paljoa, ne ovat suunnilleen samalla tasolla. Myös tämän kertoimen pienenemisen positiivinen dynamiikka näkyy.

Pääomitussuhde osoittaa, kuinka paljon lainaa organisaatio on saanut 1 ruplaa kohden omia varoihin sijoitettuja varoja. Tässä tapauksessa varoihin sijoitettujen omien varojen määrä on vuoden loppuun mennessä vähentynyt 1 ruplalla.

Taloudellisen riippumattomuuden kerrointa analysoimalla voidaan päätellä, että yritys on taloudellisesti vakaa (mitä suurempi kertoimen arvo, sitä vakaampi yritys on taloudellisesti vakaa ja sitä vähemmän riippuvainen ulkopuolisten lainoista), yrityksen omistusosuus omistajien varojen kokonaismäärä on melko suuri ja on noin puolet, myös sijoittajien ja velkojien näkökulmasta, mitä suurempi kertoimen arvo on, sitä pienempi on riski menettää yritykseen sijoitetut sijoitukset ja myönnetyt lainat. se, tässä tapauksessa riski on pieni.

Rahoitussuhde kuvaa omien ja ulkoisten rahoituslähteiden suhdetta. Näyttää, mikä osa toiminnasta rahoitetaan omilla varoilla ja mikä osa rahoitetaan lainavaroilla. Tämän indikaattorin optimaalinen arvo on 1,5, eli analysoitava yritys pyrkii parantamaan indikaattoria.

Yleisesti voidaan päätellä, että yrityksellä on melko vakaa taloudellinen tilanne, jossa kuitenkin on mahdollisuus sen parantamiseen, mikä tapahtuu, jos otamme huomioon dynamiikan indikaattorit.

Vakavaraisuuden arviointi

Taseen likviditeetin arviointi

Yrityksen vakavaraisuus on ulkoinen merkki sen taloudellisesta vakaudesta. Yrityksen yleinen vakavaraisuus on kyky kattaa pitkä- ja lyhytaikaiset velat täysimääräisesti olemassa olevilla lyhytaikaisilla varoilla.

Yrityksen maksuvalmius on rahan ja muiden varojen riittävyys velkojen maksamiseen tällä hetkellä. Likviditeetin taso riippuu toimialasta, lyhyt- ja pitkäaikaisten varojen suhteesta, maksuvelvoitteiden koosta ja kiireellisyydestä.

Taseen likviditeetin analyysi koostuu siitä, että omaisuuserän varoja, jotka on ryhmitelty likviditeettiasteen mukaan ryhmiteltyinä likviditeetin laskevaan järjestykseen, verrataan velan velkoihin, jotka on ryhmitelty maturiteetin mukaan ja järjestetty nousevaan ehtojen järjestykseen. .

Analysoidaan OAO NK Rosneftin taseen likviditeettiä.

Taulukko 3 Yrityksen taseen likviditeetin analyysi, mrd. ruplaa.

OMAISUUS	Jakson alussa	Jakson lopussa	VASTUU	Jakson alussa	Jakson lopussa	Maksuylijäämä tai -puute, (+;-)
						7=2-5	8=3-6
Likvidien varat (A1)	341,8	337,5	Kiireellisimmät velat (P1)	165,0	255,6	176,8	81,9
Jälkimarkkinakelpoiset varat (A2)	246,4	312,8	Lyhytaikaiset velat (P2)	150,3	141,2	96,1	171,6
Hitaasti myyvät omaisuuserät (A3)	439,2	577,0	Pitkäaikaiset velat (LT)	686,0	737,6	-246,8	-160,6
Vaikeasti myytävät omaisuus (A4)	1355,2	1674,2	Pysyvät velat (P4)	1036,9	1381,4	318,3	292,8

Taulukon 3 tiedot osoittavat, että yhtiöllä ei ollut katsauskaudella absoluuttista likviditeettiä.

Epäyhtälö A1 > P1 täyttyy, mikä kertoo organisaation vakavaraisuudesta tilinpäätöshetkellä. Yrityksellä on riittävästi käteistä ostovelkojen kattamiseen.

Myös epäyhtälö A2 > P2 täyttyy, ts. organisaation realisoituneet varat ovat suurempia kuin lyhytaikaiset velat. Yritys voi tulla maksukykyiseksi selviytyessään velkojien kanssa ja saaessaan varoja tuotteiden myynnistä.

Epäyhtälö A3 > P3 ei täyty, mikä kertoo taseen vajaasta likviditeetistä.

Vaikeasti myytäviä varoja on yli pysyvien velkojen kauden alussa ja lopussa.

Yksityiskohtaisempaa on vakavaraisuuden analyysi tunnuslukujen avulla.

Professorin artikkeli M.L. Pyatov(Pietarin valtionyliopisto) on omistettu keskustelulle menetelmistä, joilla yrityksen taloudellista asemaa arvioidaan sen taseen velkojen perusteella. Vaihtoehtoja vastuiden rakenteen muutoksen arvioimiseksi yhtiön toiminnan rahoituslähteinä esitetään. Tarkastellaan mahdollisuuksia vaikuttaa laskenta- ja sopimusperiaatteiden vastuiden rakenteeseen, erilaisia ​​vaihtoehtoja todelliseen liiketoimintaan. Tasetietojen tarkennustavat on esitetty "Tulostusraportin" tunnuslukujen avulla.

Aiemmissa artikkeleissa*, jotka on omistettu velkojen dynamiikan analysoinnille, tarkastelimme tilanteita, joissa niiden (velkojen) suhde muuttuu useiden raportointijaksojen aikana.

merkintä:
* Kaikkien professori M.L. Pyatov tästä aiheesta löytyy verkkosivustolta "taloudellinen analyysi" -tunnisteen alta.

Tase edustaa yhtiön toiminnan tunnustettujen rahoituslähteiden rakennetta ja arvostusta. Velkojen rakenteen muutos siis osoittaa, kuinka niiden (lähteiden) koostumus ja määrä muuttuvat. Olemme pohtineet alla olevan taulukon vaihtoehtoja 1-21 ja nähneet, että yritysten rahoituslähteiden dynamiikan tasetilanne voi olla seurausta niiden sopimus- ja/tai laskentaperiaatteissa tehdyistä päätöksistä. Useimmissa tapauksissa muutokset taseen rakenteessa ja sen elementtien arvioinnissa heijastavat kuitenkin todella yrityksen todellisen taloudellisen elämän dynamiikkaa. On erittäin tärkeää ymmärtää, mitä tase voi näin ”kertoa”, sillä toiminnan rahoituslähteiden hallinta on yksi yrityshallinnon avainkysymyksistä.

Olemme tarkastelleet tietyssä järjestyksessä tilanteita, joissa kaikissa kolmessa vastuun osassa tapahtuu muutoksia. Olemme keskustelleet siitä, mitä oman pääoman ja rahastojen, lyhytaikaisten velkojen ja pitkäaikaisten velkojen arvioiden lisääntyminen tai pieneneminen voi viitata jaksoittain. Analysoimme tilanteita, joissa velan yksittäisten osien arvio pysyy muuttumattomana ajan myötä (tietysti rahayksikön ostovoiman dynamiikkaan oikaistuna), kun taas sen muiden kohtien arviot laskevat. Keskusteltiin myös tapauksista, joissa yrityksen rahoituslähteen yhden tai kahden elementin volyymin säilyttäminen voidaan yhdistää muiden arvonnousuun.

Tässä artikkelissa tarkastellaan tilanteita, joissa taseen velan yhden pääluokan elementtien arvioiden suhteellisen muuttumattomina säilymiseen liittyy muiden osien arvioiden muutos sekä ylöspäin että alaspäin.

Mahdolliset vaihtoehdot taseen velan rakenteen dynamiikkaan on esitetty taulukossa 1.

pöytä 1

Mahdollisia vaihtoehtoja lähteiden rakenteen muuttamiseen
yrityksen rahoitus, joka näkyy taseen velkapuolella

Elementit velat saldo Vaihtoehdot	Iso alkukirjain ja varannot	Pitkäaikainen velvollisuudet	Lyhytaikainen velvollisuudet

Symboleina käytetään seuraavia:

"+" - taseen velan vastaavan osan kokonaissumman kasvu useilta raportointikausilta;

"-" - taseen velan vastaavan osan loppusumman lasku useilta raportointikausilta;

"c" - velan vastaavan osan tuloksen säilyminen (oleelliset muutokset) tarkasteltavien raportointikausien aikana.

Joten jatketaan.

Vaihtoehto 22. Yhtiön oma pääoma kasvaa pienentäen samalla pitkäaikaisten velkojen määrää ja säilyttäen lyhytaikaisten velkojen volyymi

Ensimmäiset assosiaatiot, jotka tämä kuva herättävät, ovat tietysti positiivisia. Omien rahoituslähteiden kasvua pidetään perinteisesti suotuisana trendinä. Tämä on vakautta, tämä on vakautta, tämä on luotettavuutta. Mikäli käsiteltävänä oleville muutoksille on ominaista yrityksen toiminnan yleisen mittakaavan säilyminen (tase on vakaa), voidaan puhua siirtymisestä yhtiön pitkäaikaisten (tai ainakin pitkäaikaisten) hankkeiden rahoitukseen. varat) ei pitkäaikaisista lainoista, vaan omista rahoituslähteistään. Samalla lyhytaikaisten lainojen suhteellisen vakaan volyymin säilyminen voi viitata siihen, että yritys ylläpitää nykyisen toiminnan volyymia.

Voimme yrittää ymmärtää, missä määrin tällaiset näkemämme vaikutelmat pitävät paikkansa, tarkastelemalla vastuuosion ”Pääoma ja rahastot” konkreettisia sijoituksia, joiden vuoksi sen volyymit kasvoivat niin paljon. Jos tällainen kasvu johtuu kertyneiden voittovarojen kasvusta, optimistiset vaikutelmamme ovat todennäköisesti oikeat. Ja tässä on vain arvioitava rationaalisuutta hylkääminen pitkäaikaisen luotonannon toiminnan rahoittamiseksi omista rahoituslähteistään.

Mutta jos näemme, että yhtiön taseen osoittaman oman pääoman kasvun saa aikaan sen lisäpääoman korotus käyttöomaisuuden uudelleenarvostuksesta, niin meidän tapauksemme ei välttämättä ole niin suotuisa. Pitkäaikaisen rahoituksen väheneminen ei välttämättä johdu siitä, että kieltäydymme tällaisten lainojen myöntämisestä, vaan siitä, että me tällaisten lainojen saajina olemme kieltäytyneet. Lyhytaikaisen luotonannon volyymin ylläpitäminen voi tarkoittaa sitä, että yrityksemme tilannemuutokset eivät ole vielä ehtineet vaikuttaa suhteisiin vastapuoliin tai se voi viitata siihen, että yrityksellä on kasvavaa velkaa samalla kun tulot laskevat. . Ja tässä yrityksen "Talousraportin" tiedot voivat auttaa meitä ymmärtämään todellisen tilanteen.

Tarkasteltu tilannekuva voi olla myös todiste yrityksen todellisen taloudellisen tilanteen muuttumattomuudesta sopimuspolitiikan mukauttamisen myötä. Jos meillä on venäläisten standardien mukaan laadittu yrityksen tase, tällainen vastuiden rakenteen muutos voi liittyä huomattavan määrän vuokratun käyttöomaisuuden houkuttelemiseen, kun sekä nämä kohteet että yrityksen pitkäaikaiset velvoitteet liittyvät ne näkyvät taseessa.

Vaihtoehto 23. Oman pääoman kasvu, lyhytaikaisten velkojen vähentäminen ja pitkäaikaisen luotonannon suhteellinen säilyminen

Tämä kuva, toisin kuin edellinen, tekee jo ensi silmäyksellä häiritsevän vaikutelman. Oman pääoman kasvu lyhytaikaisten lainojen pienentyessä yhtiön toiminnan yleisen mittakaavan ylläpitämisen yhteydessä voi viitata vähintään sen vastuiden hallinnan järjettömyyteen. Vaihto-omaisuuden rahoittaminen omien varojen kustannuksella näyttää oudolta, mutta silti tilannetta on mahdoton määritellä, koska yhtiö säilyttää taseessa olevat pitkäaikaisten lainojen volyymit. Jos osa käyttöpääomasta rahoitetaan pitkäaikaisilla veloilla, on tämäkin erittäin hälyttävä indikaattori sekä riippuvuuden houkuttelevista rahoituslähteistä että yrityksen pitkän aikavälin vakavaraisuuden näkökulmasta.

Lyhytaikaisten velkojen väheneminen, johon liittyy yrityksen käyttämien vaihto-omaisuuserien väheneminen, on osoitus sen toiminnan volyymin pienenemisestä. Tämä on erittäin hälyttävä signaali, varsinkin jos tällaiset johtopäätökset vahvistetaan myös taloudellisen tulosraportin tiedoissa. Samalla pääoman kasvu voi tarkoittaa joko pelkoa siitä, että osinkojen maksaminen aikaisemmissa volyymeissä ei anna yhtiön maksaa velvollisuuksiaan, tai halua pysyvien varojen uudelleenarvostuksen kautta jollakin tavalla. peittää todella surullisen kuvan asioiden tilasta. Ensimmäisessä tapauksessa on todennäköisimmin nähtävissä, että oman pääoman kasvu saadaan aikaan nostamalla ”Jos voitot” -positiota, toisessa tapauksessa kyseessä on todennäköisesti arvonkorotuksen seurauksena muodostuva lisäpääoma.

Samaan aikaan kaikki voi olla täysin eikä niin valitettavaa. Tarkasteltavana oleva kuva voi heijastaa muutoksia yrityksen sopimuspolitiikassa, kun esimerkiksi kauppayhtiö siirtyy myymään merkittäviä määriä tavaraa toimeksiantosopimuksilla tai valmistava yritys alkaa valmistaa tuotteita toimitettavista raaka-aineista. Asianomaisten vaihto-omaisuuserien (tavarat tai materiaalit) taseen poikkeaminen vähentää vastaavasti tilinpäätöksessä näkyvien lyhytaikaisten velkojen määrää. Tästä tilanteesta voi olla osoituksena joko taseen ulkopuolisten erien esiintyminen raportoinnissa tai yhtiön ”Tulosraportin” tiedot, jotka osoittavat yhtiön ydintoiminnastaan ​​saamien tulojen säilymisen tai kasvun.

Myös yhtiön taseiden harkittu sisältö voi viitata sen toiminnan tyypeissä tapahtuvaan merkittävään muutokseen. Tällöin yritykselle aiemmin tyypillinen toiminnan laajuuden pieneneminen heijastuu lyhytaikaisten velkojen vähenemisenä, pitkäaikaisten velkojen uudelleenjärjestely ei välttämättä vaikuta merkittävästi niiden kokonaisvolyymiin ja pääoman kasvu. voi osoittaa täsmällisesti reservien muodostamisen (kirjaimellisessa merkityksessä) suunniteltujen muutosten rahoittamiseksi.toiminnassa omien rahoituslähteiden kustannuksella.

Vaihtoehto 24. Oma pääoma pienenee, pitkäaikaiset velat kasvavat, lyhytaikaisen velan määrä pysyy vakaana

Tieto oman pääoman laskusta ennen kaikkea hälyttää meitä ja näyttää signaalilta negatiivisista suuntauksista yrityksen elämässä. Tätä vaikutelmaa vahvistavat tiedot pitkäaikaisen velan kasvusta, jonka on perinteisesti katsottu aiheuttavan riskejä yrityksen liiallisesta riippuvuudesta houkutelluista rahoituslähteistä.

Tarkasteltavaa tilannetta ei kuitenkaan voida arvioida näin yksiselitteisesti. Saadut tiedot vaativat selvennystä ottaen huomioon tiedot sekä yhtiön omaisuuden rakenteen dynamiikasta että sen "Talousraporttia".

Yhtiön oman pääoman pieneneminen voi meidän tapauksessamme johtua mm.

• omistajat nostavat siitä varoja;
• pitkäaikaisten lainojen hoitokustannusten kasvaessa;
• tilinpäätöskäytännön muutoksen myötä.

Kaksi ensimmäistä tilannetta kuvastavat todellisia muutoksia yrityksen taloudellisessa elämässä, kolmas - vain sen esittämistä raportoinnissa laskentamenetelmien avulla.

Rahoitusmäärien tasaisena dynamiikkana havaittu varojen nostaminen yhtiöstä ei ole yleisesti ottaen paras trendi. Vaikka muita negatiivisia "signaaleja" ei olisikaan, tämä seikka heikentää vakavasti yrityksen uskottavuutta strategisena kumppanina. Samaan aikaan, jos tähän tietoon liitetään tiedot yrityksen tulojen ja voittojen kasvusta, voimme vain havaita pitkäaikaisten lainojen intensiivisempää käyttöä toiminnan rahoituslähteenä koskevien päätösten onnistuneen täytäntöönpanon. tästä yrityksestä. Näin omistajat saavat mahdollisuuden käyttää yrityksen ansaitsemia varoja muiden projektiensa rahoittamiseen.

Mikäli yhtiön oman pääoman pieneneminen ei tapahdu pelkästään pitkäaikaisten velkojen kasvun, vaan myös tuottojen ja voittojen pienenemisen taustalla, saamme äärimmäisen epäsuotuisan kuvan asioiden tilanteesta.

Siinä tapauksessa, että oman pääoman aleneminen liittyy yksinomaan hankittujen pitkäaikaisten rahoituslähteiden palvelukustannusten nousuun, voidaan vain toivoa, että niiden houkutteleminen tulevaisuudessa vaikuttaa sellaisilla korkokustannuksilla tuovat lisätuloja yritykselle. Esimerkiksi tarkasteltavana olevassa tilanteessa voidaan havaita myös pysyvien vastaavien volyymin merkittävä kasvu, mikä on osoitus yrityksen uusien laitteiden ja/tai uusien tuotantotilojen käyttöönotosta ja kehittämisestä.

Tilinpäätösperiaatteen avulla yritys voi osoittaa oman pääoman pienenemisen kieltäytymällä arvostamasta omaisuutta uudelleen tai arvostamalla niitä alaspäin.

Mahdollisuuden havainnollistaa tarkasteltavaa tilannetta tapahtumien kehityksen mitä erilaisimmilla skenaarioilla vahvistaa lyhytaikaisten velkojen volyymien vakaus. Tämä voi välillisesti viitata yhtiön toiminnan laajuuden säilymiseen sen ydinliiketoiminnan puitteissa.

Vaihtoehto 25. Oma pääoma laskee, pitkäaikaiset velat ovat vakaat, lyhytaikainen velka kasvaa

Edellisen tapauksen tapaan havaitsemme huolestuttavan tilanteen - yhtiön omien rahoituslähteiden määrän vähenemisen. Samaan aikaan yhtiön lyhytaikaiset velat kasvavat, useimmiten tulkitaan epävakaimmaksi ja riskialttiimmaksi rahoituslähteeksi.

Samanaikaisesti tässä, kuten vaihtoehdossa 24, tuloslaskelman tietojen lisäanalyysi voi auttaa meitä saamaan johtopäätökset tarkasteltavana olevasta tilanteesta lähemmäksi todellisuutta.

Jos "Tulostusraportti" tässä tilanteessa osoittaa tulojen ja voittojen kasvua, niinkin hälyttävä kuva yrityksen vastuiden dynamiikasta voi olla myönteinen tulkinta. Lyhytaikaisten velkojen volyymin kasvu, joka näkyy vaihto-omaisuuden kasvuna, voi viitata yhtiön ydinliiketoiminnan toiminnan laajenemiseen. Pitkäaikaisten velkojen vakaus voi viitata siihen, että pankit pitävät yhtiötä edelleen luotettavana velkojana. Omien rahoituslähteiden väheneminen voi osoittaa, että on käytetty mahdollisuutta suunnata yhtiön voittoa omistajiensa muiden hankkeiden rahoittamiseen.

Tulojen ja voittojen lasku tai tuloslaskelma, joka osoittaa, että yhtiö on saanut tappiota, vain vahvistaa tämän vaihtoehdon esittämän yrityksen rahoituslähteiden rakenteen dynamiikasta inspiroimia pelkoja. Samalla lyhytaikaisten velkojen kasvu voi viitata yrityksen kasvaviin ongelmiin niiden oikea-aikaisessa takaisinmaksussa.

On huomattava, että tapahtumien positiivisen kehityksen skenaarion tapauksessa ja epäsuotuisassa tilannetilanteessa lyhytaikaisten velkojen kasvu voi heijastaa muutoksia yrityksen sopimuspolitiikassa, mikä viittaa muutokseen. organisaation omistaman vaihto-omaisuuden käyttöön.

Vaihtoehto 26. Oma pääoma on suhteellisen ennallaan, pitkäaikaiset velat kasvavat, lyhytaikainen velka pienenee

Taseeseen heijastuvien yhtiön omien rahoituslähteiden volyymien muuttumattomuus pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten ostovelkojen arvojen monisuuntaisilla muutoksilla on tilanne, joka voi heijastaa erilaisia ​​vaihtoehtoja todellisen kehityksen kannalta. Tapahtumat.

Pitkäaikaisten velkojen kasvu voi liittyä yhtiön uusien pitkäaikaisten varojen hankintaan. Samalla omien rahoituslähteiden määrän vakaus voi osoittaa, että yritys selviää vastaavasta velanhoitokustannusten noususta. Mitä tulee lyhytaikaisten velkojen määrän vähenemiseen, se voi johtua varastonhallinnan optimoinnista ja selvityksistä yrityksen velkojien kanssa. Jos "Taloudellisen tulosraportin" tiedot osoittavat meille samalla yrityksen tulojen ja voittojen kasvun, niin todennäköisesti kaikki on todella niin.

Tuloslaskelman epäedullisemmalla kuvalla oman pääoman vakaus voidaan varmistaa yhtiön laskentaperiaatteen kautta toteutetulla perusteettomalla varojen uudelleenarvostuksella ja lyhytaikaisten velkojen vähentämisellä, kuten edellä totesimme, voi johtua myös yhtiön sopimuspolitiikan muutoksista. Siirtyminen merkittävien vaihto-omaisuusmäärien käyttöön, jotka eivät kuulu organisaatiolle omistusperusteisesti (provisiosopimukset, provisiot, sopimukset raaka-aineiden käsittelystä jne.), voi vaikuttaa sen taseen rakenteeseen tässä. tapa.

Samalla pitkäaikaisten velkojen kasvu on osoitus velkojien luottamuksesta yhtiötä kohtaan. Tämä on yrityksen positiivinen piirre. Itse asiassa jopa niin kutsuttu "onlainaus", jos se ei ole seurausta näennäisten liiketoimien toteuttamisesta, osoittaa uusien lainanantajien suunnitelmia palauttaa yritykselle annetut varat ja saada tuloja. Poikkeuksena voivat olla tilanteet, joissa organisaation omistajat itse toimivat sellaisina velkojina yrittäen tällä tavalla "pelastaa" sen epäsuotuisassa tilanteessa.

Tässä olisi virhe olettaa, että pitkäaikaisten velkojen kasvu voi johtua yksinkertaisesti niiden ennenaikaisesta takaisinmaksusta. Itse asiassa, alun perin alle 12 kuukauden jälkeiset pitkäaikaiset velat jäävät erääntymispäivään asti raportin laatimispäivästä lukien, ja ne tulisikin näkyä taseessa lyhytaikaisina. Jos yrityksen kirjanpito jättää niiden määrät pitkäaikaisiksi, se rikkoo voimassa olevien standardien vaatimuksia.

Vaihtoehto 27. Oma pääoma suhteellisen ennallaan, pitkäaikaiset velat pienenevät, lyhytaikaiset velat kasvavat

Koska tässä tapauksessa arviot yhtiön velkoihin heijastuvasta omasta pääomasta pysyvät suhteellisen ennallaan, ei voida sanoa, että pitkäaikaisten velkojen volyymin pieneneminen merkitsisi meille johdon päätösten toteuttamista rahoittaa suuremman määrän yhtiön varoja sen varoista. omaa pääomaa. Poikkeuksena tästä säännöstä voi olla tilanne, jossa taseen velkaosuuden "Pääoma" pieneneminen on seurausta pitkäaikaisten omaisuuserien uudelleenarvostuksesta, mikä kuvastaa niiden arvon merkittävää laskua.

Myös lyhytaikaisen velan kasvu yhdessä pitkäaikaisten lainojen vähenemisen kanssa voi olla hälyttävä oire. Jos osa yhtiön aiemmin pitkäaikaisilla veloilla rahoitetuista varoista on nyt turvattu lisääntyneellä lyhytaikaisella velalla, on rahoituslähteiden rakenne epävakaa ja tullut riskialtisemmaksi.

Kuitenkin, jos yrityksen tilinpäätös osoittaa meille yrityksen tuloksen ja voiton kasvun, varoitusmerkit voivat muuttua elpymisen merkeiksi. Pitkäaikaisten velkojen pieneneminen voi viitata vain niiden hankkeiden valmistumiseen, joihin tarvittiin vastaavat lainat. Samaan aikaan nykyinen tilanne ei edellytä uusien vakavien lainojen houkuttelemista. Oletetaan, että yritys maksoi pois teollisuustilojen hankintaan liittyvän suuren lainan. Lyhytaikaisten lainojen kasvu voi viitata yhtiön toiminnan laajenemiseen sen ydinliiketoiminnassa. Näin varmistetaan tuloslaskelmassa näkyvä tuotto- ja tuloskasvu.

On myös mahdollista, että harkittuun yhtiön vastuiden dynamiikkaan liittyy merkittäviä muutoksia sen sopimuspolitiikassa. Yritys voi siirtyä merkittävien määrien vuokratun käyttöomaisuuden käyttöön ja samalla tehdä enemmän liiketoimia omaisuudellaan olevalla käyttöpääomalla (myydä omia tavaroitaan, käyttää omia raaka-aineita ja materiaaleja) kieltäytymällä välityssopimuksista , työsopimukset jne.

Artikkelin päätteeksi on huomattava, että analyysimme tasevastuutietojen tulkintatavoista osoittaa, että tilinpäätösanalyysiä ei voida pitää ilmeisenä ja yksiselitteisenä todisteena yrityksen tietystä tilanteesta. Taloudellinen käytäntö on paljon monimutkaisempi kuin minkä tahansa luotettavimman ja ajantasaisimmankin tilinpäätöksen tiedot. Raportoitujen tietojen lukeminen on vain tutustumista oireisiin, mikä osoittaa vain mahdollisen todellisen tilanteen. Ilman raportointidataa, jonka rakenne tuo sellaiset oireet esiin nykypäivän optimaalisella tavalla, on kuitenkin äärimmäisen vaikea ymmärtää, mitä tietoja on arvioitava riittävän johtamispäätöksen tekemiseksi.

Jatkamme keskustelua lukijoidemme kanssa yritysten nykyaikaisten tilinpäätösten analyysimenetelmistä. Seuraavaksi vuorossa on kassavirtalaskelma ja menetelmät sen sisältämien tietojen arvioimiseksi.