საბაზრო ურთიერთობების პირობებში უაღრესად მნიშვნელოვანია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის როლი. ეს გამოწვეულია იმით, რომ საწარმო იძენს დამოუკიდებლობას და სრულ პასუხისმგებლობას ეკისრება საწარმოო და ეკონომიკური საქმიანობის შედეგებზე საწარმოს წევრების, თანამშრომლების, ბანკებისა და კრედიტორების წინაშე.

ფინანსური ანგარიშგება არის საანგარიშო პერიოდის საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის შედეგების დამახასიათებელი მონაცემების ერთობლიობა. ეს არის საწარმოს მართვის საშუალება და ამავე დროს ეკონომიკური საქმიანობის შესახებ ინფორმაციის შეჯამებისა და წარმოდგენის მეთოდი. თავის მხრივ, ანგარიშგება ემსახურება როგორც საწყის საფუძველს შემდგომი დაგეგმვისთვის.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა ან ბალანსი (ფორმა No1) არის ინდიკატორების ერთობლიობა, რომელიც ასახავს მის სავალო ვალდებულებების დაფარვის უნარს. საწარმოს ფინანსური საქმიანობის ყველაზე სრულყოფილი ანალიზი შეიძლება განხორციელდეს ფინანსური კოეფიციენტების გამოყენებით. ამ ანალიზისთვის გამოიყენება ბალანსი. ნაშთი ასახავს საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობას. იმის დასადგენად, თუ რა გავლენა იქონია საწარმოს საქმიანობის გარე და შიდა პირობებმა არსებულ ვითარებაზე, აუცილებელია ბალანსის აქტივისა და ვალდებულების ანალიზი.

ვერტიკალური და ჰორიზონტალური ბალანსის ანალიზი წარმოდგენილია ცხრილებში 1 და 2.

როგორც ცხრილი 1-დან ჩანს, საწარმოს ქონების (აქტივების) ღირებულება 2012 წ. 2011 წელთან შედარებით გაიზარდა 772,151 ათასი რუბლით. ანუ 6,32%-ით და 2010 წელთან შედარებით. ზრდა მოხდა 1235135 ათასი რუბლით. ანუ 10,50%. ქონების ღირებულების ზრდა დაკავშირებულია აქტივების ბალანსის შიდა ცვლილებებთან. გრძელვადიანი აქტივების ღირებულების 12,81%-ით ან 584340 ათასი რუბლით შემცირებით, გაიზარდა მიმდინარე აქტივები 17,70%-ით ან 1356491 ათასი რუბლით.

გრძელვადიანი აქტივების ღირებულების შემცირება დაკავშირებულია ყველა ძირითადი ინდიკატორის შემცირებასთან, რომელთაგან ძირითადი საშუალებების შემცირებაა 1,431,475 ათასი რუბლით. ანუ 90,74% 2011 წელთან შედარებით და 1,610,450 ათასი რუბლით. ანუ 91,69%-ით 2010 წელთან შედარებით. 2011 წელთან შედარებით ძლიერი კლება შეინიშნება სხვა გრძელვადიანი აქტივების მიმართაც. კლებამ შეადგინა 4422039 ათასი რუბლი. ანუ 96,95%-ით და 2010 წელთან შედარებით. 3375181 ათასი რუბლი გადადით 96,05%-მდე. ფინანსური ინვესტიციები შემცირდა 454615 ათასი რუბლით. რუბლს შეადგენს. ანუ 19,05%-ით 2011 წელთან შედარებით, ხოლო 2010 წელთან შედარებით გაიზარდა 839989 ათასი რუბლი. რუბლს შეადგენს. ანუ 76,97%. ვინაიდან ეს აქტივები არ არის ჩართული საწარმოო ბრუნვაში, შესაბამისად, მათი ოდენობის შემცირება დადებითად აისახება საწარმოს ფინანსური საქმიანობის შესრულებაზე.

არამატერიალური აქტივები შემცირდა 66 ათასი რუბლით. ან 0,60%, თუმცა 2010 წელთან შედარებით მნიშვნელოვანი ზრდაა 9925 ათასი რუბლით. ანუ 991,39%. არამატერიალური აქტივების შემცირება მიუთითებს როგორც ბაზრის გავლენაზე, ასევე მიმდინარე აქტივების ზრდაზე.

148,890 ათასი რუბლით შემცირდა გადავადებული საგადასახადო აქტივებიც. ანუ 25,50%-ით 2011 წელთან შედარებით, ხოლო 2010 წელთან შედარებით 226176 ათასი რუბლით. ანუ 34,21%.

გრძელვადიანი აქტივების ღირებულების შემცირებით, ძირითადი დაფინანსება მიმართული იყო საბრუნავი კაპიტალის შესავსებად. მიმდინარე აქტივების ზრდა საწარმოს გაფართოებაზე მიუთითებს.

2011 წელთან შედარებით მარაგების ზრდა დაფიქსირდა 991827 ათასით. რუბლს შეადგენს. ანუ 21,54%-ით 2010 წელთან შედარებით 1,297,769 ათასი რუბლით. ანუ 30,20%-ით, ეს მიუთითებს საწარმოო პოტენციალის ზრდაზე, ფულადი აქტივების ინფლაციისგან დაცვაზე.

შეძენილ ფასეულობებზე დამატებული ღირებულების გადასახადი გაიზარდა 51115-ით ანუ 938,06%-ით, რაც გამოწვეულია მასალების და მარაგების შესყიდვით და არის დადებითი ფაქტორი.

2012 წელს დაფიქსირდა დებიტორული დავალიანების შემცირება 2011 წელთან შედარებით 6,227,324 ათასი რუბლით. ანუ 42,02%-ით, ხოლო 2010 წელთან შედარებით კლებამ 665,189 ათასი რუბლი შეადგინა. ანუ 43,45%-ით. ეს მიუთითებს დადებით ტენდენციაზე ორგანიზაციაში, როგორც გაიზარდა მოთხოვნა კრედიტით გაგზავნილ პროდუქტებზე, ასევე შემცირდა მყიდველებისა და მომხმარებლების დავალიანება. ეს დადებითად მოქმედებს ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობაზე და ზრდის მის ფინანსურ სტაბილურობას.

ფინანსური ინვესტიციები 2012 წელს 2011 წელთან შედარებით გაიზარდა 460,797 ათასი რუბლით. ანუ 46,12%-ით, თუმცა 2010 წელთან შედარებით კლება დაფიქსირდა 385,931 ათასი რუბლით. ათასი მანეთი. ეს მაჩვენებელი მიუთითებს საწარმოს ფინანსურ საქმიანობაზე და მიუთითებს მის ფინანსურ საქმიანობასა და საინვესტიციო შენატანებზე.

2012 წელს 2011 წელთან შედარებით მატება შეინიშნება აგრეთვე ნაღდი ფულისა და ფულადი სახსრების ეკვივალენტებში 379 760 ათასი რუბლით. ანუ 69,95%-ით, 2010 წელთან შედარებით 439430-ით ანუ 90,93%-ით. ეს მიუთითებს ორგანიზაციის პოზიტიურ პოზიციაზე და კაპიტალის ლიკვიდურობის ზრდაზე.

საბალანსო აქტივების შეფასების საფუძველზე გამოვლინდა საწარმოს საწარმოო პოტენციალის ზრდა, მიუხედავად გრძელვადიანი აქტივების შემცირებისა, შეინიშნება საბრუნავი კაპიტალის ზრდა, რაც დადებითი ტენდენციაა.

საბალანსო ვალდებულება გაიზარდა 772,151 ათასი რუბლით. ანუ 2011 წელთან შედარებით 6,32%-ით, 2010 წელთან შედარებით ზრდამ 1,235,135 ათასი რუბლი შეადგინა. ანუ 10,50%. ეს ზრდა განპირობებულია კაპიტალისა და რეზერვების 216457 ათასით ზრდით. რუბლს შეადგენს. ანუ 6,85%-ით საანგარიშო წელს და გრძელვადიანი ვალდებულებების ზრდა 1,500,023 ათასი რუბლით. ანუ 63,82%-ით.

კაპიტალისა და რეზერვების ზრდა დაკავშირებულია დაუფარავი ზარალის მუხლის 4,77%-ით ან 216457 ათასი რუბლით შემცირებასთან. , მაგრამ 2010 წელთან შედარებით, არის ზარალის ზრდა 859,093 ათასი რუბლის ოდენობით. ეს მიუთითებს ორგანიზაციის მისი კაპიტალის შემცირებაზე.

საწესდებო კაპიტალი 2010 წელს იყო 158 ათასი რუბლი. 2011 წელს მოხდა საწესდებო კაპიტალის ზრდა ძირითადი საშუალებების გადაფასების გამო და შეადგინა 296 ათასი რუბლი. 2012 წელს საწესდებო კაპიტალი არ შეცვლილა.

2011 წელთან შედარებით დამატებითი კაპიტალი უცვლელი დარჩა, 2010 წელთან შედარებით გაიზარდა 503,097 ათასი რუბლით. ანუ 188,56%-ით და შეადგინა 7698185 ათასი რუბლი.

სარეზერვო კაპიტალი სამი წლის განმავლობაში არ შეცვლილა და შეადგენს 8 ათას რუბლს.

გრძელვადიანი ვალდებულებების ზრდა ძირითადად გამოწვეულია სესხების ზრდით. 2012 წელს 2011 წელთან შედარებით ზრდა დაფიქსირდა 1 500 000-ით ანუ 63,83%-ით, ხოლო 2010 წელთან შედარებით ნასესხები სახსრების კლებაა 1 418 419 ათასი რუბლით. ანუ 26,92%-ით. ეს მიუთითებს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობაზე და, შედეგად, საწარმოს ფინანსურ დამოკიდებულებაზე გარე წყაროებზე, მაგრამ ვინაიდან იგი გამოიყენება ხარჯების დასაფარად და ეს თანხები შეიძლება გაიგივდეს კაპიტალთან, ეს არ აუარესებს ორგანიზაციის ფინანსურ მდგომარეობას და სტაბილურობას. გრძელვადიანი ვალდებულებების შემცირებამ მოკლევადიანი ვალდებულებების ზრდასთან ერთად შეიძლება გამოიწვიოს საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუარესება, მაგრამ საწარმო განიცდის მოკლევადიანი ვალდებულებების შემცირებას.

მოკლევადიანი ვალდებულებები შემცირდა 944329 ათასი რუბლით. ანუ 14,06%-ით, მაგრამ ამან გამოიწვია საბალანსო ვალდებულების შემცირება და არ იმოქმედა მთლიან ზრდის ტენდენციაზე.

მოკლევადიანი ვალდებულებების შემცირება დაკავშირებული იყო ნასესხები სახსრების შემცირებასთან 1,226,248 ათასი რუბლით. ანუ 2011 წელთან შედარებით 92,63%-ით, 2010 წელთან შედარებით კლებამ 2342462 ათასი რუბლი შეადგინა. ანუ 96.00%. ეს ეხება მოკლევადიანი სესხების დაფარვას.

მოკლევადიანი ვალდებულებების სექციაში ზრდა შეინიშნება კრედიტორებისა და სავარაუდო ვალდებულებების კუთხით.

გადასახდელები გაიზარდა 258351 ათასი რუბლით. ანუ 4,88% 2011 წელთან შედარებით. 2010 წელთან შედარებით, გადასახდელების ზრდა გაიზარდა 705,241 ათასი რუბლით. ანუ 14,55%-ით. ეს ყველაფერი მიმწოდებლების, კონტრაქტორების, პერსონალის და სხვა კრედიტორების ვალზე საუბრობს. გადასახდელების არსებობა არ არის ხელსაყრელი ფაქტორი ორგანიზაციისთვის და ამცირებს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის, გადახდისუნარიანობის და ლიკვიდურობის მაჩვენებლებს.

საბალანსო ვალდებულებების ანალიზის საფუძველზე გამოვლინდა კაპიტალისა და რეზერვების ზრდა გაუნაწილებელი მოგების გამო, რაც დადებითი მომენტია საწარმოს მუშაობაში. ასევე დადებითი წერტილი არის მოკლევადიანი ვალდებულებების შემცირება, რაც განპირობებულია მოკლევადიანი სესხების დაფარვით. თუმცა, ასევე იზრდება კრედიტორული ანგარიშები, ეს არის უარყოფითი მომენტი საწარმოს მუშაობაში. ასევე, იზრდება გრძელვადიანი ვალდებულებები ნასესხები სახსრების ხარჯზე, ეს შეიძლება გამოწვეული იყოს გრძელვადიანი სესხების აღებით, ეს თანხები, საბალანსო აქტივის ანალიზის საფუძველზე, შეიძლება დაიხარჯოს გაზრდისთვის. საწარმოს ძირითადი საშუალებები.

ამრიგად, კომპანიის ბალანსის ანალიზმა აჩვენა, რომ OJSC "ბავშვთა სამყაროს ცენტრი" მიდრეკილია განვითარდეს, თავისუფალი ფულადი სახსრებისა და ნასესხები სახსრების ხარჯზე, გააფართოვოს საქმიანობის სფერო და გაზარდოს მოგება.

ცხრილი 1

სს „ბავშვთა სამყარო-ცენტრის“ ჰორიზონტალური ანალიზი 2012-2010 წწ.

ინდიკატორის დასახელება				2012 წლის აბსოლუტური გადახრა 2011 წლიდან, ათასი რუბლი	2012 წლის აბსოლუტური გადახრა 2010 წლიდან ათას რუბლში	ზრდის ტემპი 2012 წლიდან 2011 წლამდე პროცენტებში	ზრდის ტემპი 2012 წლიდან 2010 წლამდე %
აქტივები
I. გრძელვადიანი აქტივები
არამატერიალური აქტივები
ფიქსირებული აქტივები
ფინანსური ინვესტიციები
Გადავადებული საგადასახადო აქტივები
სხვა გრძელვადიანი აქტივები
სულ I განყოფილებისთვის
II. მიმდინარე აქტივები
მისაღები
Სხვა მიმდინარე აქტივები
სულ II ნაწილისთვის
ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ	12997701	12225550	11762566
Პასიური
III. კაპიტალი და რეზერვები
სარეზერვო კაპიტალი
სულ III ნაწილისთვის
IV. გრძელვადიანი ვალდებულება
ნასესხები სახსრები
სულ IV განყოფილებისთვის
V. მოკლევადიანი ვალდებულებები
ნასესხები სახსრები
გადასახდელი ანგარიშები
სავარაუდო ვალდებულებები
განყოფილება V სულ
ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ	12997701		11762566

ცხრილი 2

OAO Detsky Mir-Center-ის ბალანსის ვერტიკალური ანალიზი 2012-2010 წწ.

ინდიკატორის დასახელება							გადახრა, პროცენტულ პუნქტებში 2012 წ 2011 წლისთვის	გადახრა, პროცენტულ პუნქტებში 2012 წ 2010 წლისთვის
	ათასი მანეთი.	მთლიანი ნაშთის %-ში	ათასი მანეთი.	მთლიანი ნაშთის %-ში	ათასი მანეთი.	მთლიანი ნაშთის %-ში
აქტივები
I. გრძელვადიანი აქტივები
არამატერიალური აქტივები
ფიქსირებული აქტივები
ფინანსური ინვესტიციები
Გადავადებული საგადასახადო აქტივები
სხვა გრძელვადიანი აქტივები
სულ I განყოფილებისთვის
II. მიმდინარე აქტივები
შეძენილ ფასეულობებზე დამატებული ღირებულების გადასახადი
მისაღები
ფინანსური ინვესტიციები (ფულადი სახსრების ეკვივალენტების გარდა)
ნაღდი ფული და მისი ეკვივალენტები
Სხვა მიმდინარე აქტივები
სულ II ნაწილისთვის
ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ	12997701		12225550		11762566
პასუხისმგებლობა
III. კაპიტალი და რეზერვები
საწესდებო კაპიტალი (საწესდებო კაპიტალი, უფლებამოსილი ფონდი, ამხანაგების შენატანები)
გრძელვადიანი აქტივების გადაფასება
დამატებითი კაპიტალი (გადაფასების გარეშე)
სარეზერვო კაპიტალი
გაუნაწილებელი მოგება (დაუფარავი ზარალი)
სულ III ნაწილისთვის
IV. გრძელვადიანი მოვალეობები
ნასესხები სახსრები
გადავადებული საგადასახადო ვალდებულებები
სულ IV განყოფილებისთვის
V. მიმდინარე ვალდებულებები
ნასესხები სახსრები
გადასახდელი ანგარიშები
სავარაუდო ვალდებულებები
განყოფილება V სულ
ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ	12997701		12225550		11762566

მე-2 ცხრილის მიხედვით შეგვიძლია ვთქვათ, რომ წილის ყველაზე დიდი ცვლილება წმინდა მოგების კუთხით მოხდა 6,59 პროცენტული პუნქტით, ეს ზრდა განპირობებული იყო გადასახადამდე მოგების ზრდით 6,88 პროცენტული პუნქტით. ხოლო სხვა ხარჯების შემცირება 7,95 პროცენტული პუნქტით.გადასახადამდე მოგების ზრდა განპირობებულია გადასახდელი პროცენტის 1,57 პროცენტული პუნქტით შემცირებით. ხოლო სხვა ორგანიზაციებში მონაწილეობით მიღებული შემოსავლების ზრდა 0,11 პროცენტული პუნქტით.სხვა შემოსავლების ზრდა 0,64 პროცენტული პუნქტით. მნიშვნელოვანი გავლენა არ მოახდინა მოგების ზრდაზე. გადასახადამდე მოგების ზრდაზე გავლენა იქონია სხვა ხარჯების წილის 7,95 პ.პ.-ით შემცირებამ. გაყიდვებიდან მიღებული მოგების წილის შემცირება განპირობებული იყო კომერციული ხარჯების 0,38 პროცენტული პუნქტით ზრდით, მენეჯმენტის ხარჯებმა კი პირიქით, წილი 0,31 პროცენტული პუნქტით გაზარდა. შესაბამისად. მთლიანი მოგების 3,28 პროცენტული პუნქტით კლებამ ასევე შეუწყო ხელი გაყიდვებიდან მიღებული მოგების წილს, მთლიანი მოგების წილი შემცირდა გაყიდვების ღირებულების წილის 3,28 პროცენტული პუნქტით გაზრდის გამო.

ზემოაღნიშნულიდან გამომდინარე, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ წმინდა მოგების წილი ასოცირდება კომპანიის თითქმის მთელი შემოსავლის წილის ზრდასთან, მოგებამდე გადასახადამდე და კომპანიის ზოგიერთი ხარჯისა და გადასახდელი პროცენტის შემცირებასთან.

საწარმოს საქმიანობის ძირითადი ინდიკატორების გასაანალიზებლად ვიყენებთ მოგების უწყისის მონაცემებს (ფორმა No2). ანგარიში წარმოადგენს ფინანსური ანგარიშგების ფორმას, რომლის ძირითადი მიზანია ორგანიზაციის საქმიანობის ფინანსური შედეგების დახასიათება საანგარიშო პერიოდისთვის.

მოგების შემადგენლობისა და მისი დინამიკის გასაანალიზებლად, ჩვენ განვახორციელებთ OJSC Detsky Mir-Center-ის მოგება-ზარალის ანგარიშგების ჰორიზონტალურ და ვერტიკალურ ანალიზს. ანალიზები წარმოდგენილია ცხრილებში 2 და 3. ჰორიზონტალური და ვერტიკალური ანალიზის მიზანია წარმოადგინოს ვიზუალური წარმოდგენა იმ ცვლილებების შესახებ, რომლებიც მოხდა მოგების ანგარიშგების ძირითად სტრიქონებში.

ცხრილი 3

მოგება-ზარალის ანგარიშგების ჰორიზონტალური ანალიზი

OJSC "ბავშვთა სამყარო-ცენტრი"

ინდიკატორის დასახელება		2011 წლის იანვარი - დეკემბერი, ათასი რუბლი	აბსოლუტური გადახრა, ათასი რუბლი	Ზრდის ტემპი, %	Ზრდის ტემპი, %
შემოსავალი
გაყიდვების ღირებულება
Საერთო მოგება
გაყიდვის ხარჯები
მართვის ხარჯები
მოგება (ზარალი) გაყიდვებიდან
მისაღები პროცენტი
გადასახდელი პროცენტი
Სხვა შემოსავალი
Სხვა ხარჯები
წმინდა შემოსავალი (ზარალი)

მე-3 ცხრილის ანალიზმა აჩვენა, რომ წმინდა მოგება გაიზარდა 1,333,890 ათასი რუბლით. ანუ 118,2%-ით 2011 წელთან შედარებით, რომელშიც მნიშვნელოვანი ზარალი დაფიქსირდა. ეს ზრდა განპირობებულია გადასახადამდე მოგების ზრდით 1,416,848 ათასი რუბლით. ანუ 137,4%-ით. საშემოსავლო გადასახადისა და სხვა მსგავსი გადახდების ზრდა 82,958 ათასი რუბლით უარყოფითად მოქმედებს წმინდა მოგებაზე. ანუ 85,6% წინა წელთან შედარებით.

მოგება გადასახადამდე გაიზარდა სხვა ორგანიზაციებში მონაწილეობის შემოსავლის ზრდის გამო 28,840 ათასი რუბლით. 158,5%-ით 2011 წელთან შედარებით, რომელშიც იყო ზარალი და მისაღები პროცენტი 15,796 ათასი რუბლით. ანუ 9.1%. ასევე, ეს ზრდა დაკავშირებულია სხვა ხარჯების შემცირებასთან 1,419,198 ათასი რუბლით. რუბლს შეადგენს. ანუ 55,6%-ით წინა წელთან შედარებით და გადასახდელი პროცენტის შემცირებით 271,631 ათასი რუბლით. რუბლს შეადგენს. ანუ 48,4%-ით.

სხვა შემოსავლების ზრდა 335,509 ათასი რუბლით. ანუ 28,6%-ით გაიზარდა მოგება გადასახადამდე 1,416,848 ათასი რუბლით. ანუ 137,4%.

მთლიანი მოგება 2011 წელთან შედარებით გაიზარდა 474,612 ათასი რუბლით. ანუ 6,2%-ით, ამის მიუხედავად, ადმინისტრაციული ხარჯებიც გაიზარდა 105 347 ათასი რუბლით. ანუ 9,5%-ით, ეს განპირობებული იყო ზოგადი დანიშნულების შენობების მოვლა-ქირაობისა და კომერციული ხარჯების ზრდით 1,023,391 ათასით. რუბლს შეადგენს. ანუ 17.5%, ეს გამოწვეული იყო პროდუქციის გადაზიდვისა და გაყიდვის ღირებულების ზრდით, რამაც გამოიწვია გაყიდვების მოგების ვარდნა. შედეგად, გაყიდვების მოგება 2011 წელთან შედარებით 90,9%-ით შემცირდა და 654,126 ათასი რუბლი შეადგინა.

მთლიანი მოგების ზრდა დაკავშირებულია შემოსავლის ზრდასთან 3,177,957 ათასი რუბლით. ანუ 16%. გაყიდვების ღირებულების ზრდა 2,703,345 ათასით. რუბლს შეადგენს. ანუ 22.3%-მა გამოიწვია მთლიანი მოგება.

წლის ბოლოს მიღებულ იქნა წმინდა მოგება 205642 ათასი რუბლის ოდენობით, ხოლო 2011 წელთან შედარებით ზარალი დაფიქსირდა 1 128248 ოდენობით.

ცხრილი 3-ის გაანალიზების შემდეგ შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ სს Detsky Mir-Center-ს აქვს განვითარების ტენდენცია, რადგან ხდება წმინდა მოგების ზრდა, რაც დაკავშირებულია კომპანიის შემოსავლების უმეტესი ინდიკატორების ზრდასთან და კომპანიის ხარჯების ზოგიერთი მაჩვენებლის შემცირებასთან.

2012 წლის მთავარი შედეგი იყო ეფექტურობისა და ფინანსური სტაბილურობის ამაღლება, ქსელის განვითარება სრულად დაფინანსდა ორგანიზაციის საკუთარი სახსრებით, საოპერაციო ფულადი ნაკადმა მიაღწია ისტორიულ მაქსიმუმს, ხოლო წმინდა დავალიანება მნიშვნელოვნად შემცირდა წინა წელთან შედარებით.

ინდიკატორების ზრდა განპირობებულია გაყიდვების მოცულობის ზრდით, რაც დაკავშირებულია პროდუქტების ახალი სადისტრიბუციო არხების დანერგვასთან და ონლაინ ვაჭრობის დანერგვასთან.

მოგება-ზარალის ანგარიშგების მიხედვით, ასევე შესაძლებელია ვერტიკალური ანალიზის ჩატარება, ე.ი. განიხილეთ მოგების სტრუქტურა, რომლის ელემენტები განისაზღვრება გაყიდვების შემოსავლის პროცენტულად. ვერტიკალური ანალიზი წარმოდგენილია ცხრილში 4.

ცხრილი 4

შემოსავლის ანგარიშგების ვერტიკალური ანალიზი

OAO Detsky Mir-Center

ინდიკატორის დასახელება	2012 წლის იანვარი - დეკემბერი, ათასი რუბლი	წილი 2012, %	2011 წლის იანვარი - დეკემბერი, ათასი რუბლი	წილი 2011, %	ცვლილება, %
შემოსავალი
გაყიდვების ღირებულება
Საერთო მოგება
გაყიდვის ხარჯები
მართვის ხარჯები
მოგება (ზარალი) გაყიდვებიდან
შემოსავალი სხვა ორგანიზაციებში მონაწილეობით
მისაღები პროცენტი
გადასახდელი პროცენტი
Სხვა შემოსავალი
Სხვა ხარჯები
მოგება (ზარალი) გადასახადამდე
საშემოსავლო გადასახადი და სხვა მსგავსი გადახდები
წმინდა შემოსავალი (ზარალი)

მე-4 ცხრილის მიხედვით, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ წილის ყველაზე დიდი ცვლილება წმინდა მოგების კუთხით მოხდა 6,59 პროცენტული პუნქტით, ეს ზრდა განპირობებული იყო გადასახადამდე მოგების ზრდით 6,88 პროცენტული პუნქტით. ხოლო სხვა ხარჯების შემცირება 7,95 პროცენტული პუნქტით.გადასახადამდე მოგების ზრდა განპირობებულია გადასახდელი პროცენტის 1,57 პროცენტული პუნქტით შემცირებით. ხოლო სხვა ორგანიზაციებში მონაწილეობით მიღებული შემოსავლების ზრდა 0,11 პროცენტული პუნქტით.სხვა შემოსავლების ზრდა 0,64 პროცენტული პუნქტით. მნიშვნელოვანი გავლენა არ მოახდინა მოგების ზრდაზე. გადასახადამდე მოგების ზრდაზე გავლენა იქონია სხვა ხარჯების წილის 7,95 პ.პ.-ით შემცირებამ. გაყიდვებიდან მიღებული მოგების წილის შემცირება განპირობებული იყო კომერციული ხარჯების 0,38 პროცენტული პუნქტით ზრდით, მენეჯმენტის ხარჯებმა კი პირიქით, წილი 0,31 პროცენტული პუნქტით გაზარდა. შესაბამისად. ასევე, მთლიანი მოგების კლებამ 3.28 პ.პ.-ით ხელი შეუწყო გაყიდვებიდან მიღებული მოგების წილს. მთლიანი მოგების წილი შემცირდა გაყიდვების ღირებულების წილის 3,28 პროცენტული პუნქტით გაზრდის გამო.

ზემოაღნიშნულიდან გამომდინარე, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ წმინდა მოგების წილი ასოცირდება კომპანიის თითქმის მთელი შემოსავლის წილის ზრდასთან, მოგებამდე გადასახადამდე და კომპანიის ზოგიერთი ხარჯისა და გადასახდელი პროცენტის შემცირებასთან.

მოკლევადიანი დავალიანების ანალიზი, რომელიც წარმოადგენს ბუღალტრული აღრიცხვის დეპარტამენტისა და ორგანიზაციის მთელი ფინანსური მართვის სისტემის საქმიანობის უმნიშვნელოვანეს კომპონენტს, მის მენეჯმენტს საშუალებას აძლევს:

დაადგინეთ, როგორ შეიცვალა სავალო ვალდებულებების ოდენობა წლის დასაწყისთან ან სხვა გაანალიზებულ პერიოდთან შედარებით;

შეაფასოს, არის თუ არა დებიტორული და გადასახდელების თანაფარდობა ოპტიმალური და თუ არა, როგორ მივაღწიოთ მის ოპტიმალურობას, რა უნდა გაკეთდეს ამისთვის;

მოკლევადიანი დავალიანების რისკის იდენტიფიცირება და შეფასება, მისი გავლენა ორგანიზაციის ფინანსურ მდგომარეობაზე, ამ რისკის მისაღები ლიმიტების დადგენა, მისი შემცირების ზომები;

იპოვონ რაციონალური კავშირი მოკლევადიანი ვალის ოდენობასა და გაყიდვების მოცულობას შორის, შეაფასონ პროდუქციის, საქონლისა და მომსახურების კრედიტით გაშვების გაზრდის მიზანშეწონილობა, განსაზღვრონ ფასების ფასდაკლების ლიმიტები ინვოისების გადახდის დასაჩქარებლად;

პროგნოზირება მოახდინოს ორგანიზაციის სავალო ვალდებულებების მიმდინარე წლის განმავლობაში, რაც გააუმჯობესებს მისი საქმიანობის ფინანსურ შედეგებს.

მოკლევადიანი დავალიანების ფაქტობრივი ოდენობის ანალიზისთვის ინფორმაცია მოცემულია ბალანსში, მის დანართში, სინთეზური და ანალიტიკური აღრიცხვის განმარტებით ბარათში და რეესტრებში. მოკლევადიანი გადასახდელები ბალანსში წარმოდგენილია მთლიანი თანხით და საკრედიტო ნაშთით ანგარიშსწორების ანგარიშების კონტექსტში.

ინფორმაცია ბალანსში არსებული სავალო ვალდებულებების ოდენობისა და სტრუქტურის შესახებ ურთიერთდაკავშირებულია ფორმა No5-ის მე-2 ნაწილის „დებიტორული და გადასახდელების“ პუნქტების მაჩვენებლებთან, რომელიც ასახავს მონაცემებს დებიტორული და მოკლევადიანი ანგარიშების ცვლილებების შესახებ. გადასახდელი საანგარიშო წლისთვის. ეს საშუალებას გაძლევთ გაანალიზოთ საწარმოების სავალო ვალდებულებები მათი წარმოშობის ან მიღების, დებიტორული და მოკლევადიანი დავალიანების ტიპების, გადახდის პირობებთან შესაბამისობის ხარისხის და სხვა საფუძვლების მიხედვით.

ბალანსის, მისი დანართებისა და განმარტებითი ბარათის მიხედვით, შეიძლება ვიმსჯელოთ მიღებული და გაცემული ვალდებულებებისა და გადახდების უსაფრთხოების ხარისხზე, გადასახადების მოძრაობის დინამიკაზე, მყიდველების სავალო ვალდებულებების ცვლილებაზე საქონელზე (მომსახურებებზე). ) მიეწოდება მათ რეალური ღირებულებით. მოკლევადიანი ვალის სტრუქტურის ანალიზი იურიდიული და ფიზიკური პირების კონტექსტში ხდება ანალიტიკური აღრიცხვის მონაცემების საფუძველზე.

ვალის ანალიზი საწარმოს ლიკვიდურობის, ვალდებულებების დაფარვის უნარის შეფასების განუყოფელი ნაწილია. ამისათვის საჭიროა შევისწავლოთ და შევადაროთ ფულადი სახსრების მოცულობები და განაწილება დროში, გავაანალიზოთ ტენდენციები მოკლევადიანი ვალის თანაფარდობისა და სავალო ვალდებულებების მთლიანი ოდენობის, მოკლევადიანი ვალისა და მიღებული შემოსავლის თანაფარდობის შეფარდებაში. ამ მაჩვენებლების ზრდის ტენდენცია მიუთითებს საწარმოს გადახდისუნარიანობისა და ლიკვიდურობის პრობლემების შესაძლებლობაზე. ირიბად ამ დასკვნას კრედიტორებთან ანგარიშსწორების ვადების ზრდაც ადასტურებს.

მოკლევადიანი დავალიანების ანალიზი საწარმოს ფინანსური ანგარიშგების მიხედვით მოიცავს:

მოკლევადიანი ვალდებულებების დინამიკისა და სტრუქტურის ანალიზი;

მოკლევადიანი ვალის ბრუნვის ანალიზი;

სასესხო ვალდებულებების გავლენის ანალიზი საწარმოს გადახდისუნარიანობაზე, ლიკვიდურობასა და ფინანსურ სტაბილურობაზე.

სავალო მოთხოვნებისა და ვალდებულებების დამახასიათებელი ინდიკატორების გაანალიზებისას, უპირველეს ყოვლისა, ისინი სწავლობენ მათ დინამიკას, წარმოქმნის მიზეზებსა და დანიშნულებას, ხანდაზმულობის ვადასთან შესაბამისობას.

საწარმოს სახსრების წყაროების შემადგენლობაში მნიშვნელოვანი წილი უკავია სესხებს, მათ შორის გადასახდელებს. მოკლევადიანი ვალის შედარებით ზრდა ორმაგ ეფექტს ახდენს. ერთის მხრივ, ეს ფენომენი ხელსაყრელია, ვინაიდან საწარმოს აქვს დაფინანსების დამატებითი წყარო. მეორეს მხრივ, მოკლევადიანი ვალის გადაჭარბებული ზრდა უკიდურესად საშიშია, ვინაიდან ზრდის შესაძლო გაკოტრების რისკს.

მოკლევადიანი გადასახდელების ექსპრეს ანალიზის ეტაპები ემთხვევა დებიტორული დავალიანების ექსპრეს ანალიზის ეტაპებს. ანალიზის პირველ ეტაპზე ბალანსის მონაცემების საფუძველზე ხასიათდება მოკლევადიანი ვალის წილის ცვლილება დაფინანსების წყაროების მთლიან მოცულობაში და ყველა ვალდებულების ღირებულებაში.

ცხრილი 3

მოკლევადიანი ვალდებულებების წილის ანალიზი საწარმო სს „URALSVYAZINFORM“-ის 2009-2010 წლების ვალდებულებებში.

2010 წელს სს "URALSVYAZINFORM"-ის მოკლევადიანი ვალდებულებები შემცირდა 830,3 ათასი რუბლით. მოკლევადიანი გადასახდელების წილი კომპანიის დაფინანსების წყაროების მთლიან ღირებულებაში 11.77%-დან 9.13%-მდე შემცირდა. მიმდინარე გადახდისუნარიანობისა და ლიკვიდურობის თვალსაზრისით, ასეთი დინამიკა ხელსაყრელია გაანალიზებული საწარმოსთვის, ვინაიდან მიუთითებს, რომ მას ჰქონდა საკმარისი სახსრები მიმდინარე გადახდების განსახორციელებლად.

მოკლევადიანი ვალის ანალიზის შემდეგ ეტაპზე შესწავლილია მისი შემადგენლობა და სტრუქტურა ბალანსის აქტივის II ნაწილის მონაცემების მიხედვით.

ცხრილი 4

OAO "URALSVYAZINFORM"-ის 2009-2010 წლების მოკლევადიანი ვალის სტრუქტურის ანალიზი.

ანგარიშსწორებები მოვალეებთან (დებიტორული ანგარიშების შემადგენლობა)			ცვლილება 2010 წლისთვის
თანხა, ათასი რუბლი		თანხა, ათასი რუბლი		თანხები, ათასი რუბლი	უდი. წონა, %
1. მოკლევადიანი ფინანსური ვალდებულებები
1.1 სხვა მიმდინარე ფინანსური ვალდებულებები
2. მოკლევადიანი სავაჭრო ვალდებულებები
2.1 სავაჭრო ანგარიშის ვალდებულებები
2.2 მიღებული ავანსები
3. მოკლევადიანი დარიცხული ვალდებულებები
3.1 გადაიხადეთ ვალდებულებები
3.2 ვალდებულებები პერსონალის მიმართ სხვა ოპერაციებისთვის
3.3 სადაზღვევო ვალდებულებები
3.4 სააღრიცხვო ვალდებულებები
3.5 ვალდებულებები დამფუძნებლების და სხვა მონაწილეების მიმართ
3.6 სხვა მიმდინარე ვალდებულებები
4. მთლიანი მიმდინარე ვალდებულებები

როგორც მე-3 ცხრილიდან ჩანს, 2010 წლის განმავლობაში გაანალიზებულ საწარმოში სს "URALSVYAZINFORM" დაფიქსირდა მოკლევადიანი გადასახდელების ღირებულების შემცირება 830.3 ათასი რუბლით. ეს კლება ძირითადად საანგარიშო პერიოდში სავაჭრო ანგარიშებზე ვალდებულებების დაფარვით იყო გამოწვეული, რის შედეგადაც მათი წილი 15,32%-ით შემცირდა, ხოლო შესრულების მაჩვენებელი საბოლოოდ 1,170,3 ათასი რუბლით შემცირდა. ასევე მნიშვნელოვანი გავლენა მოახდინა ბიუჯეტთან ანგარიშსწორების ვალდებულებების ღირებულების შემცირებამ, რომლის წილი შემცირდა 16,08%-ით, რამაც გამოიწვია მოკლევადიანი ვალდებულებების 913,7 ათასი რუბლით შემცირება. საანგარიშო პერიოდში შეინიშნება სახელფასო ვალდებულებების ზრდა. ამ მაჩვენებლის წილი საანგარიშო პერიოდში გაიზარდა 14,57%-ით, რამაც გამოიწვია მოკლევადიანი ვალდებულებების ზრდა 488,5 ათასი რუბლით. ფინანსური დავალიანების წილი მოკლევადიანი მოკლევადიანი დავალიანების მთლიან მოცულობაში 0,01%-ით შემცირდა, სავაჭრო ვალდებულებების წილი 6,29%-ით შემცირდა. ამასთან, 6.3%-ით გაიზარდა დარიცხული ვალდებულებების წილი.

ამრიგად, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ გაანალიზებული კომპანია საანგარიშო პერიოდში, როგორც დაფინანსების ძირითადი წყარო, ახორციელებს მოკლევადიან დარიცხულ ვალდებულებებს. დარიცხული, მაგრამ გადაუხდელი ხელფასები, სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებები შეიძლება დროებით იქნას გამოყენებული დაფინანსების წყაროდ და უსასყიდლოდ, ვინაიდან, საბანკო სესხებისგან განსხვავებით, მათი გამოყენებისთვის პროცენტი არ უნდა იყოს გადახდილი. ამასთან, გასათვალისწინებელია, რომ კომპანიას არ შეუძლია სრულად გააკონტროლოს ასეთი დარიცხვები, რადგან მათი გადახდის დრო რეგულირდება გარე ფაქტორებით, მათ შორის მოქმედი კანონმდებლობით, რომლის შეცვლა არ არის დამოკიდებული საწარმოს გეგმებსა და შესაძლებლობებზე.

მოკლევადიანი გადასახდელების ანალიზის მესამე ეტაპზე მოცემულია მისი ბრუნვის მახასიათებელი. ამისათვის გამოითვლება საანგარიშო წლის ბრუნვების რაოდენობა და გადასახდელების საშუალო ანგარიშსწორების პერიოდი (მოკლევადიანი ვალის ბრუნვა დღეებში), რომლებიც შემდეგ შედარებულია წინა წლის ანალოგიურ მაჩვენებლებთან. მოკლევადიანი ვალის ბრუნვის განსაზღვრის რამდენიმე გზა არსებობს, რომლებიც განსხვავდება გამოთვლებისთვის გამოყენებული საფუძვლით. კერძოდ, ბრუნვა შეიძლება გამოითვალოს გაყიდვების შემოსავლის ან გაყიდვების ღირებულების თანაფარდობა საშუალო მოკლევადიან ვალთან. ამ მაჩვენებლების გაანგარიშება ორი მეთოდით, რომელიც ხორციელდება ბალანსისა და ფინანსური შედეგების ანგარიშგების მონაცემების საფუძველზე, წარმოდგენილია მე-5 ცხრილში.

ცხრილი 5

OAO "URALSVYAZINFORM"-ში მოკლევადიანი ვალის ბრუნვის ანალიზი 2009-2010 წლებში.

ინდიკატორები			შეცვლა
1. შემოსავალი გაყიდვიდან, ათასი რუბლი.
2. გაყიდვების ღირებულება, ათასი რუბლი.
3. მოკლევადიანი ვალდებულებების საშუალო ღირებულება, ათასი რუბლი.
3. მოკლევადიანი ვალის ბრუნვის რაოდენობა
3.1 გაყიდვების შემოსავალზე დაყრდნობით
3.2 გაყიდვების ღირებულებაზე დაყრდნობით
4. დავალიანების დაფარვის პერიოდი, დღეები
4.1 გაყიდვების შემოსავალზე დაყრდნობით
4.2 გაყიდვების ღირებულებაზე დაყრდნობით

როგორც მე-4 ცხრილში წარმოდგენილი გამოთვლებიდან ჩანს, გაყიდვებიდან შემოსავალისა და მოკლევადიანი ვალდებულებების საშუალო ღირებულების თანაფარდობა დადებით ტენდენციაზე მიუთითებს: თუ წინა წელს თითოეული მოკლევადიანი დავალიანება შეადგენდა 8,14 რუბლს. შემოსავალი გაყიდვებიდან, შემდეგ საანგარიშო წელს - 9,79 რუბლი, ანუ, დაახლოებით 20% -ით მეტი (8,14: 9,79100-100).

გაყიდვების ღირებულების საფუძველზე გამოთვლილი მოკლევადიანი ვალის ბრუნვის რაოდენობა გაცილებით ნაკლებია გაყიდვებიდან შემოსავლის საფუძველზე გამოთვლილზე. ამ ინდიკატორის დინამიკა ადასტურებს მოკლევადიანი ვალდებულებების ბრუნვის აჩქარებას. ამრიგად, ბრუნვის რაოდენობა 5,24-დან 6,34-ჯერ გაიზარდა, ხოლო ერთი ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობა წინა წელთან შედარებით 11,92 დღით შემცირდა და 56,78 დღე შეადგინა. ეს ტენდენცია მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიას შეუძლია დროულად დაარეგულიროს დავალიანება და სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებები.

მოკლევადიანი ვალდებულებების ანალიზის დასკვნით ეტაპზე მათი სტრუქტურა ხასიათდება დაფარვის ხასიათით. ამ მიზნით, ბალანსის დანართიდან მიღებული მონაცემების საფუძველზე გამოითვლება მიმდინარე ვალდებულებების წილი (რომლებიც არ არის გადასახდელი) და ვადაგადაცილებული ვალდებულებების წილი თითოეული ტიპის მოკლევადიანი ვალის კონტექსტში.

ცხრილი 6

მოკლევადიანი გადასახდელების სტრუქტურა დაფარვის ბუნებით სს "URALSVYAZINFORM"-ში

ვალის ტიპი	სულ 2010 წლის ბოლოს	მათ შორის
ვადა, რომლის ვადა ჯერ არ მოსულა	ვადაგადაცილებული
3 თვემდე	3 თვიდან 1 წლამდე	1 წელზე მეტი
1. სხვა მოკლევადიანი ფინანსური ვალდებულებები, ათასი მანეთი. %
2. მოკლევადიანი ვალდებულებები სავაჭრო ანგარიშებზე, ათასი რუბლი. %
3. მიღებული ავანსები, ათასი მანეთი. %
4. ვალდებულებები პერსონალის წინაშე, ათასი რუბლი %
5. ვალდებულებები პერსონალის წინაშე სხვა ოპერაციებისთვის, ათასი რუბლი %
6. ვალდებულებები დაზღვევაზე, ათასი რუბლი. %
7. ვალდებულებები ბიუჯეტის ანგარიშსწორებაზე, ათასი რუბლი. %
8. ვალდებულებები დამფუძნებლებისა და სხვა მონაწილეების მიმართ, ათასი რუბლი %
9. სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებები, ათასი ლევა %
სულ, ათასი რუბლი %

როგორც მე-5 ცხრილიდან ჩანს, ყველა მოკლევადიანი გადასახდელი ანგარიშების 55.25% არის დაუსრულებელი დავალიანება. ამიტომ განსაკუთრებული ყურადღება უნდა მიექცეს დავალიანებას. სხვა მოკლევადიანი ფინანსური ვალდებულებები ვადაგადაცილებულია ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში სრულად, 14,5 ათასი რუბლის ოდენობით. სავაჭრო ანგარიშებზე მოკლევადიანი ვალდებულებების მთლიანი ოდენობიდან 1484,3 ათასი რუბლი. ანუ 84.11% არის ვადაგადაცილებული ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. დამფუძნებლებისა და სხვა მონაწილეების წინაშე ვალდებულებები ვადაგადაცილებულია სრულად, 39,5 ათასი რუბლი. ანუ ამ მაჩვენებლის ღირებულების 31,98% ვადაგადაცილებულია ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. მიღებული ავანსების ღირებულებამ, ვადაგადაცილებული 3 თვიდან ბოლო წლამდე, შეადგინა 478 ათასი რუბლი. ანუ მიღებული ავანსების მთლიანი ღირებულების 94,02%.

1538,3 ათასი რუბლი ანუ მოკლევადიანი გადასახდელების ღირებულების 31,84% ვადაგადაცილებულია ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. ეს არის უარყოფითი მომენტი გაანალიზებული საწარმოს OAO "URALSVYAZINFORM"-ის საქმიანობაში. მათი ვალების დროულად (დაგვიანებით) დაფარვა სავსეა იმით, რომ ნედლეულისა და მასალების მომწოდებლები მოითხოვენ წინასწარ გადახდას.

გაანალიზებული პერიოდის მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულების ძირითადი ზრდა მოხდა გადასახდელების 90,6 მილიარდი რუბლით გაზრდის გამო, რაც 54,9%-ია. ეს ხელსაყრელი ტენდენციაა და მიუთითებს საწარმოს წინაშე ახალი ვალდებულებების გაჩენაზე.

აღსანიშნავია, რომ ყველაზე დიდი გავლენა პუნქტში „მიმწოდებლები და კონტრაქტორების“ კლებამ მოახდინა. ცვლილებამ შეადგინა 41,8 მილიარდი რუბლი. ანუ ბალანსის სტრუქტურაში 1.2%. ეს ფაქტი საწარმოს საქმიანობაში უარყოფით მომენტად უნდა ჩაითვალოს.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი

ფინანსური სტაბილურობის ტიპის განსაზღვრა

საწარმოებისთვის, რომლებსაც აქვთ მარაგების მნიშვნელოვანი წილი აქტივებში, გამოიყენება მეთოდოლოგია რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის დაფინანსების წყაროების საკმარისობის შესაფასებლად. მარაგები შეიძლება ჩამოყალიბდეს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალისა და მოზიდული წყაროების ხარჯზე.

ფინანსური სტაბილურობის ყველაზე განზოგადებული აბსოლუტური მაჩვენებელია რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის სახსრების ჭარბი ან ნაკლებობა, ე.ი. განსხვავება სახსრების წყაროების ღირებულებასა და მარაგებისა და ხარჯების ღირებულებას შორის. ეს ეხება საკუთარი და ნასესხები სახსრების წყაროებით უზრუნველყოფას, გარდა გადასახდელებისა და სხვა ვალდებულებებისა.

მარაგების ინდიკატორების, საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის და რეზერვების ფორმირების სხვა წყაროების მნიშვნელობების თანაფარდობიდან გამომდინარე, გარკვეული კონვენციურობით შეიძლება გამოიყოს ფინანსური სტაბილურობის შემდეგი ტიპები:

აბსოლუტური ფინანსური სტაბილურობა;

ნორმალური ფინანსური სტაბილურობა;

არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობა;

კრიზისული ფინანსური მდგომარეობა.

რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების წყაროების ხელმისაწვდომობის სამი მაჩვენებელი შეესაბამება რეზერვებისა და ხარჯების ხელმისაწვდომობის სამ ინდიკატორს მათი ფორმირების წყაროებთან:

1. ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-) საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის (FS), განისაზღვრება, როგორც სხვაობა საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის არსებობასა და რეზერვებისა და ხარჯების ოდენობას შორის:

FS \u003d SOS - Z

2. საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროებისა და ხარჯების (FD) ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-), რომელიც განისაზღვრება, როგორც სხვაობა საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების არსებობასა და რეზერვების ოდენობას შორის:

PD \u003d (SOS + DP) - Z

3. რეზერვებისა და დანახარჯების ფორმირებისთვის ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-), განისაზღვრება, როგორც სხვაობა ძირითადი წყაროების ჯამურ ღირებულებასა და რეზერვების ღირებულებას შორის:

FO \u003d (SOS + DP + s. 610) - ზ

ამ ინდიკატორების გამოყენებით შეგიძლიათ განსაზღვროთ ფინანსური მდგომარეობის ტიპის სამკომპონენტიანი მაჩვენებელი. არსებობს ფინანსური სიტუაციების ოთხი ტიპი:

1. აბსოლუტური ფინანსური სტაბილურობა აკმაყოფილებს შემდეგ პირობებს:

PS > 0; PD > 0; FD > 0.

სამკომპონენტიანი მაჩვენებელია: S=(1; 1; 1).

2. ნორმალური ფინანსური სტაბილურობა უზრუნველყოფს საწარმოს გადახდისუნარიანობის გარანტიას:

FS< 0; ФД >0; FD > 0.

სამკომპონენტიანი მაჩვენებელია: S=(0; 1; 1).

3. არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობა, რომელიც დაკავშირებულია საწარმოს გადახდისუნარიანობის დარღვევასთან. ამ ტიპის ფინანსური მდგომარეობის პირობებში, შესაძლებელია ბალანსის აღდგენა საკუთარი სახსრების წყაროების შევსებით:

FS< 0; ФД< 0; ФО > 0.

სამკომპონენტიანი მაჩვენებელია: S=(0; 0; 1).

4. კრიზისული ფინანსური მდგომარეობა, რომელშიც კომპანია მთლიანად არის დამოკიდებული დაფინანსების ნასესხებ წყაროებზე. საკუთარი კაპიტალი, გრძელვადიანი და მოკლევადიანი სესხები და სესხები არ არის საკმარისი მარაგების დასაფინანსებლად. მარაგების შევსება ხდება გადასახდელების დაფარვის შედეგად წარმოქმნილი სახსრების ხარჯზე:

FS< 0; ФД< 0; ФО < 0.

მოდით განვსაზღვროთ ფინანსური სტაბილურობის ტიპი OAO AN Rosneft-ისთვის.

ცხრილი 1 ფინანსური სტაბილურობის ტიპის განსაზღვრა, მილიარდი რუბლი

No p/p	ბალანსის მაჩვენებლები	მნიშვნელობა	შეცვლა
2011 წლის დასაწყისში	2011 წლის ბოლოს
	კაპიტალი	1036,9	1381,4	344,5
	Ფიქსირებული აქტივები	1355,2	1674,2	319,0
	საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი	-318,3	-292,8	25,5
	გრძელვადიანი სესხები	744,3	756,1	11,8
	მოკლევადიანი სესხები	149,6	140,6	-9,0
	რეზერვების ფორმირების წყაროების ჯამური ღირებულება	575,6	603,9	28,3
	აქციები და დღგ	192,2	263,8	71,6
	ფს-ის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი/დეფიციტი	-510,5	-556,6	-46,1

ცხრილის დასასრული 1

შედეგად, 2011 წლის დასაწყისისთვის ფინანსური მდგომარეობის ტიპის სამკომპონენტიანი მაჩვენებელი:

FS< 0; ФД>0; FD > 0.

510,5< 0; 199,5> 0; 383,4 > 0.

შეიძლება ითქვას, რომ კომპანია არის ნორმალურ ფინანსურ დამოუკიდებლობაში, რომელშიც კომპანია გადახდისუნარიანია.

ფინანსური მდგომარეობის ტიპის სამკომპონენტიანი მაჩვენებელი 2011 წლის ბოლოს:

FS< 0; ФД >0; FD > 0.

ფინანსური მდგომარეობის ტიპი არ შეცვლილა გაანალიზებულ პერიოდში, ანუ კომპანია კვლავ ნორმალურ ფინანსურ დამოუკიდებლობაშია, რაც უზრუნველყოფს ნორმალურ გადახდისუნარიანობას და ეფექტურ საწარმოო საქმიანობას.

ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტების ანალიზი

OAO NK Rosneft-ის საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ზოგადი დონე ხასიათდება მე-2 ცხრილში წარმოდგენილი მაჩვენებლებით.

ცხრილი 2 OAO NK Rosneft-ის ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი

როგორც მე-2 ცხრილი აჩვენებს, ავტონომიის კოეფიციენტი საანგარიშო წელს გაიზარდა, მისი ღირებულება აჩვენებს, რომ საწარმოს ქონება 52,87%-ით ჩამოყალიბდა საკუთარი ხარჯებით.

სასესხო კაპიტალის კოეფიციენტი აჩვენებს, რომ ნასესხები სახსრების წილი (44,91%) ნაკლებია საკუთარი სახსრების (55,09%), მაგრამ არც ისე დიდად, ისინი დაახლოებით იმავე დონეზეა. ასევე თვალსაჩინოა ამ კოეფიციენტის შემცირების დადებითი დინამიკა.

კაპიტალიზაციის კოეფიციენტი გვიჩვენებს, თუ რამდენი ნასესხები სახსრები მოიზიდა ორგანიზაციამ აქტივებში დაბანდებული საკუთარი სახსრების 1 რუბლისთვის. ამ შემთხვევაში, წლის ბოლომდე შესამჩნევია მოზიდული ნასესხები სახსრების შემცირება აქტივებში დაბანდებული საკუთარი სახსრების 1 რუბლით.

ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტის გაანალიზებით, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ კომპანია ფინანსურად სტაბილურია (რაც უფრო მაღალია კოეფიციენტის მნიშვნელობა, მით მეტია კომპანია ფინანსურად სტაბილური და ნაკლებად არის დამოკიდებული მესამე მხარის სესხებზე), კომპანიის საკუთრების წილი. მფლობელები მთლიან აქტივებში საკმაოდ დიდია და შეადგენს დაახლოებით ნახევარს, ასევე ინვესტორებისა და კრედიტორების თვალსაზრისით, რაც უფრო მაღალია კოეფიციენტის მნიშვნელობა, მით ნაკლებია საწარმოში ინვესტიციების და მისთვის გაცემული სესხების დაკარგვის რისკი. ამ შემთხვევაში რისკი დაბალია.

დაფინანსების კოეფიციენტი აჩვენებს საკუთარი და გარე დაფინანსების წყაროების თანაფარდობას. გვიჩვენებს საქმიანობის რა ნაწილი ფინანსდება საკუთარი სახსრებით და რომელი ნაწილი ფინანსდება ნასესხები სახსრებით. ამ ინდიკატორის ოპტიმალური მნიშვნელობა არის 1.5, ანუ გაანალიზებული საწარმო მიდრეკილია ინდიკატორის გასაუმჯობესებლად.

ზოგადად, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ კომპანიას აქვს საკმაოდ სტაბილური ფინანსური მდგომარეობა, რომელშიც, მიუხედავად ამისა, რჩება მისი გაუმჯობესების შესაძლებლობა, რაც ხდება, თუ მაჩვენებლებს დინამიკაში გავითვალისწინებთ.

გადახდისუნარიანობის შეფასება

ბალანსის ლიკვიდურობის შეფასება

საწარმოს გადახდისუნარიანობა მისი ფინანსური სტაბილურობის გარეგანი ნიშანია. საწარმოს საერთო გადახდისუნარიანობა არის შესაძლებლობა, სრულად დაფაროს გრძელვადიანი და მოკლევადიანი ვალდებულებები არსებული მიმდინარე აქტივებით.

საწარმოს ლიკვიდურობა არის ნაღდი ფულის და სხვა სახსრების საკმარისი რაოდენობა ვალების გადასახდელად მიმდინარე მომენტში. ლიკვიდურობის დონე დამოკიდებულია საქმიანობის სფეროზე, მიმდინარე და გრძელვადიანი აქტივების თანაფარდობაზე, გადახდის ვალდებულებების ზომასა და აქტუალურობაზე.

ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი მოიცავს აქტივის სახსრების შედარებას, მათი ლიკვიდობის ხარისხის მიხედვით დაჯგუფებული და ლიკვიდობის კლებადობის მიხედვით დალაგებული, ვალდებულების ვალდებულებებთან, მათი დაფარვის მიხედვით დაჯგუფებული და ვადების ზრდის მიხედვით დალაგებული. .

მოდით გავაანალიზოთ OAO NK Rosneft-ის ბალანსის ლიკვიდობა.

ცხრილი 3 კომპანიის ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი, მილიარდი რუბლი.

აქტივები	პერიოდის დასაწყისში	პერიოდის ბოლოს	პასუხისმგებლობა	პერიოდის დასაწყისში	პერიოდის ბოლოს	გადახდის ჭარბი ან ნაკლოვანება, (+;-)
						7=2-5	8=3-6
ყველაზე ლიკვიდური აქტივები (A1)	341,8	337,5	ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები (P1)	165,0	255,6	176,8	81,9
საბაზრო აქტივები (A2)	246,4	312,8	მოკლევადიანი ვალდებულებები (P2)	150,3	141,2	96,1	171,6
ნელი გაყიდვის აქტივები (A3)	439,2	577,0	გრძელვადიანი ვალდებულებები (LT)	686,0	737,6	-246,8	-160,6
ძნელად გასაყიდი აქტივები (A4)	1355,2	1674,2	მუდმივი ვალდებულებები (P4)	1036,9	1381,4	318,3	292,8

მე-3 ცხრილის მონაცემები მიუთითებს, რომ საანგარიშო პერიოდში კომპანიას არ გააჩნდა აბსოლუტური ლიკვიდობა.

დაკმაყოფილებულია უტოლობა A1 > P1, რაც მიუთითებს ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობაზე ბალანსის შედგენის დროს. კომპანიას აქვს საკმარისი ნაღდი ფული გადასახდელების დასაფარად.

ასევე დაკმაყოფილებულია უტოლობა A2 > P2, ე.ი. ორგანიზაციის ლიკვიდირებული აქტივები უფრო მეტია, ვიდრე მოკლევადიანი ვალდებულებები. საწარმო შეძლებს გადახდისუნარიანი გახდეს კრედიტორებთან ანგარიშსწორებისას და პროდუქციის რეალიზაციიდან თანხის მიღებისას.

უტოლობა A3 > P3 არ არის შესრულებული, ეს მიუთითებს ბალანსის არასრულ ლიკვიდობაზე.

პერიოდის დასაწყისში და პერიოდის ბოლოს არის ძნელად გასაყიდი აქტივების ჭარბი მუდმივი ვალდებულებები.

უფრო დეტალურად არის გადახდისუნარიანობის ანალიზი ფინანსური კოეფიციენტების გამოყენებით.

პროფესორის სტატია მ.ლ. პიატოვი(სანქტ-პეტერბურგის სახელმწიფო უნივერსიტეტი) ეძღვნება კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის შეფასების მეთოდების განხილვას მისი ბალანსის ვალდებულებების საფუძველზე. შემოთავაზებულია კომპანიის საქმიანობის დაფინანსების წყაროდ ვალდებულებების სტრუქტურის ცვლილების შეფასების ვარიანტები. განხილულია სააღრიცხვო და სახელშეკრულებო პოლიტიკის ვალდებულებების სტრუქტურაზე ზემოქმედების შესაძლებლობები, რეალური ბიზნეს ოპერაციების სხვადასხვა ვარიანტები. ნაჩვენებია ბალანსის მონაცემების დახვეწის გზები „ფინანსური შედეგების შესახებ“ ინდიკატორების გამოყენებით.

წინა სტატიებში*, რომელიც მიეძღვნა ვალდებულებების დინამიკის ანალიზს, განვიხილეთ სიტუაციები, როდესაც მათი (ვალდებულებების) კოეფიციენტი იცვლება მთელი რიგი საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში.

Შენიშვნა:
* ყველა სტატიით პროფესორ მ.ლ. პიატოვის ამ თემაზე შეგიძლიათ იხილოთ ვებსაიტზე ტეგით "ფინანსური ანალიზი".

ბალანსი წარმოადგენს კომპანიის ოპერაციების აღიარებული ფინანსური წყაროების სტრუქტურას და შეფასებას. ამგვარად, ვალდებულებების სტრუქტურის ცვლილება გვიჩვენებს, თუ როგორ იცვლება მათი (წყაროების) შემადგენლობა და მოცულობა. ჩვენ განვიხილეთ 1-დან 21-მდე ვარიანტები ქვემოთ მოცემულ ცხრილში და დავინახეთ, რომ კომპანიების დაფინანსების წყაროების დინამიკის საბალანსო მდგომარეობა შეიძლება იყოს მათი საკონტრაქტო და/ან სააღრიცხვო პოლიტიკაში მიღებული გადაწყვეტილებების შედეგი. თუმცა, უმეტეს შემთხვევაში, ბალანსის სტრუქტურაში ცვლილებები და მისი ელემენტების შეფასება ნამდვილად ასახავს კომპანიის რეალური ეკონომიკური ცხოვრების დინამიკას. ძალზე მნიშვნელოვანია იმის გაგება, თუ რა შეიძლება გვითხრას ამ გზით ბალანსმა, რადგან საქმიანობის დაფინანსების წყაროების მართვა საწარმოს ადმინისტრირების ერთ-ერთი მთავარი საკითხია.

ჩვენ გარკვეული თანმიმდევრობით განვიხილეთ ის სიტუაციები, რომლებშიც ცვლილებები ხდება ვალდებულების სამივე ნაწილში. ჩვენ განვიხილეთ, თუ რა შეიძლება მიუთითებდეს კაპიტალისა და რეზერვების, მიმდინარე ვალდებულებებისა და გრძელვადიანი ვალდებულებების შეფასებებში მატება ან შემცირება პერიოდულად. ჩვენ გავაანალიზეთ სიტუაციები, როდესაც ვალდებულების ცალკეული ნაწილების შეფასება დროთა განმავლობაში უცვლელი რჩება (რა თქმა უნდა, მორგებული ფულადი ერთეულის მსყიდველობითუნარიანობის დინამიკაზე), ხოლო მისი სხვა მუხლების შეფასება მცირდება. ასევე ვისაუბრეთ შემთხვევებზე, როდესაც კომპანიის დაფინანსების წყაროების ერთი ან ორი ელემენტის მოცულობის შენარჩუნება შეიძლება შერწყმული იყოს დანარჩენი მათი შეფასების ზრდასთან.

ამ სტატიაში განვიხილავთ სიტუაციებს, როდესაც ბალანსის ვალდებულების ერთ-ერთი ნაწილის ელემენტების შედარებით უცვლელი შეფასებების შენარჩუნებას თან ახლავს სხვა ელემენტების შეფასებების ცვლილება, როგორც ზემოთ, ისე ქვევით.

ბალანსის ვალდებულების სტრუქტურის დინამიკის შესაძლო ვარიანტები წარმოდგენილია ცხრილში 1.

ცხრილი 1

წყაროების სტრუქტურის შეცვლის შესაძლო ვარიანტები
კომპანიის დაფინანსება, რომელიც აისახება ბალანსის ვალდებულებების მხარეზე

ელემენტები ვალდებულებები ბალანსი Პარამეტრები	კაპიტალი და რეზერვები	Გრძელვადიანი ვალდებულებები	Მოკლე ვადა ვალდებულებები

სიმბოლოებად გამოიყენება შემდეგი:

"+" - ბალანსის ვალდებულების შესაბამისი მონაკვეთის ჯამური ზრდა რიგი საანგარიშო პერიოდისთვის;

"-" - ბალანსის ვალდებულების შესაბამისი მონაკვეთის ჯამური შემცირება რიგი საანგარიშო პერიოდისთვის;

„გ“ - ვალდებულების შესაბამისი ნაწილის შედეგის შენარჩუნება (არამნიშვნელოვანი ცვლილებები) განსახილველი საანგარიშგებო პერიოდის განმავლობაში.

ასე რომ გავაგრძელოთ.

ვარიანტი 22. კომპანიის კაპიტალი იზრდება მისი გრძელვადიანი ვალდებულებების ზომის შემცირებით და მოკლევადიანი ვალების მოცულობის შენარჩუნებით.

პირველი ასოციაციები, რასაც ეს სურათი იწვევს, რა თქმა უნდა, დადებითია. საკუთარი სახსრების ზრდა ტრადიციულად განიხილება, როგორც ხელსაყრელი ტენდენცია. ეს არის სტაბილურობა, ეს არის სტაბილურობა, ეს არის საიმედოობა. თუ განსახილველი ცვლილებები ხასიათდება კომპანიის საქმიანობის საერთო მასშტაბის შენარჩუნებით (ბალანსი სტაბილურია), შეიძლება ვისაუბროთ კომპანიის მიერ გრძელვადიანი პროექტების დაფინანსებაზე გადასვლაზე (ან სულ მცირე არამიმდინარე). აქტივები) არა გრძელვადიანი სესხებიდან, არამედ საკუთარი სახსრების წყაროებიდან. ამავდროულად, მოკლევადიანი სესხების შედარებით სტაბილური მოცულობის შენარჩუნება შეიძლება მიუთითებდეს, რომ კომპანია ინარჩუნებს მიმდინარე ოპერაციების მოცულობას.

ჩვენ შეგვიძლია შევეცადოთ გავიგოთ, რამდენად შეესაბამება ასეთი შთაბეჭდილებები ჩვენს მიერ ნანახიდან, თუ გადავხედავთ, თუ რა კონკრეტულმა პოზიციებმა გაზარდა მისი მოცულობა ასე ძალიან. თუ ასეთი ზრდა უზრუნველყოფილია გაუნაწილებელი მოგების პოზიციის ზრდით, ჩვენი ოპტიმისტური შთაბეჭდილებები, სავარაუდოდ, სწორია. და აქ რჩება მხოლოდ შეფასება რაციონალურობაგრძელვადიანი დაკრედიტების უარყოფა საკუთარი სახსრების წყაროებიდან საქმიანობის დაფინანსების სასარგებლოდ.

მაგრამ თუ დავინახავთ, რომ კომპანიის საკუთარი კაპიტალის ზრდა, რომელიც აჩვენა ბალანსით, უზრუნველყოფილია მისი დამატებითი კაპიტალის ზრდით გრძელვადიანი აქტივების გადაფასების გამო, მაშინ ჩვენი საქმე შეიძლება არც ისე ხელსაყრელი იყოს. გრძელვადიანი დაფინანსების შემცირება შეიძლება გამოწვეული იყოს არა ჩვენი უარით მსგავს სესხებზე, არამედ ჩვენი, როგორც ასეთი სესხების მიმღებების უარით. მოკლევადიანი დაკრედიტების მოცულობის შენარჩუნება შეიძლება ნიშნავს, რომ ჩვენი კომპანიის ვითარებაში მოახლოებულ ცვლილებებს ჯერ არ ჰქონდა დრო, რომ გავლენა მოახდინოს კონტრაგენტებთან ურთიერთობაზე, ან შეიძლება მიუთითებდეს, რომ კომპანიას აქვს დავალიანების მზარდი მოცულობა, ხოლო შემოსავალი მცირდება. . და აი, კომპანიის „ანგარიშის ფინანსური შედეგების“ მონაცემები დაგვეხმარება საქმის ფაქტობრივი მდგომარეობის გაგებაში.

განსახილველი ვითარების სურათი ასევე შეიძლება იყოს მტკიცებულება კომპანიის რეალური ფინანსური მდგომარეობის უცვლელობის შესახებ მის საკონტრაქტო პოლიტიკაში შესწორებებით. თუ ჩვენ გვაქვს რუსული სტანდარტების მიხედვით მომზადებული კომპანიის ბალანსი, ვალდებულებების სტრუქტურის ასეთი ცვლილება შეიძლება დაკავშირებული იყოს იჯარით აღებული ძირითადი საშუალებების მნიშვნელოვანი მოცულობის მოზიდვასთან, როდესაც ეს ობიექტები და კომპანიის გრძელვადიანი ვალდებულებები დაკავშირებულია. მათ აისახება ბალანსში.

ვარიანტი 23. კაპიტალის ზრდა, მოკლევადიანი ვალდებულებების შემცირება და გრძელვადიანი დაკრედიტების შედარებითი შენარჩუნება.

ეს სურათი, წინაგან განსხვავებით, უკვე ერთი შეხედვით შემაშფოთებელ შთაბეჭდილებას ახდენს. სააქციო კაპიტალის ზრდა მოკლევადიანი სესხების შემცირებით კომპანიის საქმიანობის საერთო მასშტაბის შენარჩუნების კონტექსტში შეიძლება მიუთითებდეს, მინიმუმ, მისი ვალდებულებების მართვის ირაციონალურობაზე. უცნაურად გამოიყურება მიმდინარე აქტივების საკუთარი სახსრების ხარჯზე დაფინანსება, მაგრამ ამ სიტუაციის დადგენა შეუძლებელია, რადგან კომპანია ინარჩუნებს ბალანსში არსებული გრძელვადიანი სესხების მოცულობას. თუ საბრუნავი კაპიტალის ნაწილი ფინანსდება გრძელვადიანი ვალდებულებებით, ეს ასევე ძალიან საგანგაშო მაჩვენებელია როგორც მოზიდული სახსრების წყაროებზე დამოკიდებულების, ასევე კომპანიის გრძელვადიანი გადახდისუნარიანობის თვალსაზრისით.

მოკლევადიანი ვალდებულებების შემცირება, რომელსაც თან ახლავს ფირმის მიერ გამოყენებული მიმდინარე აქტივების შემცირება, მისი ოპერაციების მოცულობის შემცირების მტკიცებულებაა. ეს ძალიან საგანგაშო სიგნალია, მით უმეტეს, თუ ასეთი დასკვნები დადასტურებულია ფინანსური შედეგების ანგარიშშიც. ამავდროულად, კაპიტალისა და რეზერვების ზრდა შეიძლება ნიშნავდეს ან შიშს, რომ დივიდენდების გადახდა წინა მოცულობებში არ მისცემს საშუალებას კომპანიას გადაიხადოს თავისი ვალდებულებები, ან სურვილი, გრძელვადიანი აქტივების გადაფასების გზით, როგორმე. დაფარეთ ვითარების მართლაც სამწუხარო სურათი. პირველ შემთხვევაში, დიდი ალბათობით, შესაძლებელი იქნება იმის დანახვა, რომ სააქციო კაპიტალის ზრდა უზრუნველყოფილია „განაწილებული მოგების“ პოზიციის გაზრდით, მეორე შემთხვევაში, სავარაუდოდ, ეს იქნება დამატებითი კაპიტალი, რომელიც წარმოიქმნება გადაფასების გამო.

ამავდროულად, ყველაფერი შეიძლება იყოს სრულიად და არც ისე სავალალო. განხილული სურათი შეიძლება ასახავდეს ცვლილებებს კომპანიის საკონტრაქტო პოლიტიკაში, როდესაც, მაგალითად, სავაჭრო კომპანია გადადის საქონლის მნიშვნელოვანი მოცულობის გაყიდვაზე საკომისიო კონტრაქტებით, ან მწარმოებელი კომპანია იწყებს პროდუქციის წარმოებას მიწოდების ნედლეულიდან. შესაბამისი მიმდინარე აქტივების (საქონლის ან მასალების) ბალანსიდან ასახვა შესაბამისად შეამცირებს ანგარიშგებაში ასახულ მოკლევადიანი ვალდებულებების რაოდენობას. ეს შეიძლება დადასტურდეს ანგარიშგებაში გარე ბალანსის მუხლების არსებობით, ან კომპანიის „ფინანსური შედეგების ანგარიშის“ მონაცემებით, რომელიც აჩვენებს კომპანიის მიერ მისი ძირითადიდან მიღებული შემოსავლის შენარჩუნებას ან ზრდას. საქმიანობის.

ასევე, კომპანიის ბალანსების განხილული შინაარსი შეიძლება მიუთითებდეს მისი საქმიანობის სახეების მოსალოდნელ მნიშვნელოვან ცვლილებაზე. ამ შემთხვევაში, კომპანიისთვის ადრე დამახასიათებელი ოპერაციების მასშტაბის შემცირება აისახება მოკლევადიანი ვალების შემცირებით, გრძელვადიანი ვალდებულებების რესტრუქტურიზაცია შეიძლება მნიშვნელოვნად არ იმოქმედოს მათ მთლიან მოცულობაზე და კაპიტალისა და რეზერვების ზრდაზე. შეიძლება ზუსტად მიუთითებდეს რეზერვების ფორმირებაზე (პირდაპირი მნიშვნელობით) დაგეგმილი ცვლილებების დასაფინანსებლად.საქმიანობებში საკუთარი სახსრების ხარჯზე.

ვარიანტი 24. კაპიტალი მცირდება, გრძელვადიანი ვალდებულებები იზრდება, მოკლევადიანი ვალის მოცულობა სტაბილური რჩება.

ინფორმაცია კაპიტალის შემცირების შესახებ, პირველ რიგში, გვაშფოთებს და კომპანიის ცხოვრებაში უარყოფითი ტენდენციების სიგნალს ჰგავს. ამ შთაბეჭდილებას ამყარებს მონაცემები გრძელვადიანი ვალის ზრდის შესახებ, რომელიც ტრადიციულად განიხილება, როგორც კომპანიის გადაჭარბებული დამოკიდებულების რისკების წარმოქმნა მოზიდულ დაფინანსების წყაროებზე.

თუმცა განსახილველი ვითარება ასე ცალსახად ვერ შეფასდება. მოპოვებული ინფორმაცია საჭიროებს დაზუსტებას, როგორც კომპანიის აქტივების სტრუქტურის დინამიკის, ასევე მისი „ანგარიში ფინანსური შედეგების შესახებ“ მონაცემების გათვალისწინებით.

კომპანიის კაპიტალის შემცირება ჩვენს შემთხვევაში შეიძლება გამოწვეული იყოს, მაგალითად:

• მფლობელების მიერ მისგან თანხების გამოტანით;
• გრძელვადიანი სესხების მზარდი მოცულობის მომსახურების ხარჯების ზრდასთან ერთად;
• სააღრიცხვო პოლიტიკის ცვლილებით.

პირველი ორი სიტუაცია ასახავს კომპანიის ეკონომიკურ ცხოვრებაში ფაქტობრივ ცვლილებებს, მესამე - მხოლოდ მის პრეზენტაციას ანგარიშგებაში სააღრიცხვო მეთოდოლოგიით.

კომპანიიდან თანხების გატანა, რომელიც დაფიქსირდა მისი დაფინანსების მოცულობის სტაბილური დინამიკის სახით, ზოგადად, არ არის საუკეთესო ტენდენცია. სხვა უარყოფითი „სიგნალების“ არარსებობის შემთხვევაშიც კი, ეს გარემოება სერიოზულად ამცირებს კომპანიის, როგორც სტრატეგიული პარტნიორის სანდოობას. ამავდროულად, თუ ამ ინფორმაციას თან ახლავს მონაცემები კომპანიის შემოსავლებისა და მოგების ზრდის შესახებ, ჩვენ შეგვიძლია მხოლოდ დავაკვირდეთ გადაწყვეტილებების წარმატებით განხორციელებას გრძელვადიანი სესხების უფრო ინტენსიურად გამოყენებაზე, როგორც საქმიანობის დაფინანსების წყაროზე. ამ კომპანიის. ასე რომ, მფლობელებს შესაძლებლობა აქვთ გამოიყენონ კომპანიის მიერ მიღებული სახსრები სხვა პროექტების დასაფინანსებლად.

თუ კომპანიის სააქციო კაპიტალის შემცირება ხდება არა მხოლოდ გრძელვადიანი ვალდებულებების ზრდის ფონზე, არამედ შემოსავლისა და მოგების შემცირების ფონზე, ჩვენ გვაქვს ვითარების უკიდურესად არასახარბიელო სურათი.

იმ შემთხვევაში, თუ კაპიტალის შემცირება დაკავშირებულია მხოლოდ მოზიდული დაფინანსების გრძელვადიანი წყაროების მომსახურების ხარჯების ზრდასთან, შეიძლება მხოლოდ იმედი ვიქონიოთ, რომ მომავალში მათი მოზიდვა იქონიებს გავლენას, რომ ასეთი საპროცენტო დანახარჯებით, მოუტანს კომპანიას დამატებითი მოგება. მაგალითად, განსახილველ სიტუაციაში, ჩვენ ასევე შეგვიძლია დავაფიქსიროთ გრძელვადიანი აქტივების მოცულობის მნიშვნელოვანი ზრდა, რაც კომპანიის მიერ ახალი აღჭურვილობის ან/და ახალი საწარმოო შენობების ექსპლუატაციაში გაშვებისა და განვითარების მტკიცებულებაა.

სააღრიცხვო პოლიტიკის საშუალებით, კომპანიას შეუძლია აჩვენოს კაპიტალის შემცირება აქტივების გადაფასებაზე უარის თქმის ან მათი ღირებულების შემცირებაზე.

განსახილველი სიტუაციის დემონსტრირების შესაძლებლობა მოვლენების განვითარების სხვადასხვა სცენარით დასტურდება მოკლევადიანი ვალდებულებების მოცულობების სტაბილურობით. ეს შეიძლება ირიბად მიუთითებდეს კომპანიის საქმიანობის მასშტაბის შენარჩუნებაზე მისი ძირითადი საქმიანობის ფარგლებში.

ვარიანტი 25. კაპიტალი კლებულობს, გრძელვადიანი ვალდებულებები სტაბილურია, მოკლევადიანი ვალები იზრდება

როგორც წინა შემთხვევაში, შემაშფოთებელი ვითარებაა - კომპანიის საკუთარი სახსრების მოცულობის შემცირება. ამავდროულად, იზრდება კომპანიის მოკლევადიანი ვალდებულებები, რაც ყველაზე ხშირად განმარტებულია, როგორც დაფინანსების საქმიანობის ყველაზე არასტაბილური და სარისკო წყარო.

ამავდროულად, აქ, ისევე, როგორც 24-ე ვარიანტში, ფინანსური შედეგების ანგარიშგების მონაცემების დამატებითი ანალიზი დაგვეხმარება მნიშვნელოვნად მივახლოვოთ დასკვნები განსახილველი ვითარების შესახებ რეალობასთან.

თუ „ანგარიში ფინანსური შედეგების შესახებ“ ამ სიტუაციაში აჩვენებს შემოსავლისა და მოგების ზრდას, კომპანიის ვალდებულებების დინამიკის ასეთ საგანგაშო სურათსაც კი შეიძლება ჰქონდეს დადებითი ინტერპრეტაცია. მოკლევადიანი ვალის მოცულობის ზრდა, რომელიც აისახება მიმდინარე აქტივების ზრდაზე, შესაძლოა მიუთითებდეს კომპანიის ძირითადი ბიზნესის ოპერაციების მასშტაბის ზრდაზე. გრძელვადიანი ვალდებულებების სტაბილურობა შეიძლება მიუთითებდეს იმაზე, რომ ბანკები კვლავაც მიიჩნევენ კომპანიას, როგორც სანდო კრედიტორს. სახსრების საკუთარი წყაროების შემცირებამ შეიძლება აჩვენოს კომპანიის მოგების მიმართვის შესაძლებლობის გამოყენება მისი მფლობელების სხვა პროექტების დასაფინანსებლად.

შემოსავლისა და მოგების შემცირება ან ფინანსური შედეგების განცხადება, რომელიც აჩვენებს, რომ კომპანიამ მიიღო ზარალი, მხოლოდ დაადასტურებს შიშებს, რომლებიც შთაგონებულია ამ ვარიანტით წარმოდგენილი კომპანიის დაფინანსების წყაროების სტრუქტურის დინამიკით. ამასთან, მოკლევადიანი ვალდებულებების ზრდა შესაძლოა მიუთითებდეს კომპანიის მზარდ პრობლემებზე მათი დროული დაფარვით.

უნდა აღინიშნოს, რომ მოვლენების განვითარების პოზიტიური სცენარის და საქმის არახელსაყრელი მდგომარეობის შემთხვევაში, მოკლევადიანი ვალდებულებების ზრდა შეიძლება აისახოს ცვლილებები ფირმის სახელშეკრულებო პოლიტიკაში, რაც მიუთითებს ცვლილებაზე. ორგანიზაციის საკუთრებაში არსებული მეტი მიმდინარე აქტივების გამოყენებას.

ვარიანტი 26. კაპიტალი შედარებით უცვლელია, იზრდება გრძელვადიანი ვალდებულებები, მცირდება მოკლევადიანი დავალიანება

ბალანსზე ასახული კომპანიის საკუთარი სახსრების მოცულობების უცვლელობა გრძელვადიანი და მოკლევადიანი გადასახდელების ღირებულებების მრავალმხრივი ცვლილებებით არის სიტუაცია, რომელიც შეიძლება ასახავდეს სხვადასხვა ვარიანტს ფაქტობრივი განვითარებისთვის. ივენთი.

გრძელვადიანი ვალდებულებების ზრდა შესაძლოა დაკავშირებული იყოს კომპანიის მიერ ახალი გრძელვადიანი აქტივების შეძენასთან. ამავე დროს, საკუთარი სახსრების მოცულობის სტაბილურობამ შეიძლება აჩვენოს, რომ კომპანია უმკლავდება ვალის მომსახურების ხარჯების შესაბამის ზრდას. რაც შეეხება მოკლევადიანი ვალდებულებების მოცულობის შემცირებას, ეს შესაძლოა იყოს მარაგების მართვის ოპტიმიზაციის და კომპანიის კრედიტორებთან ანგარიშსწორების შედეგი. იმ შემთხვევაში, თუ "ანგარიშის ფინანსური შედეგების" მონაცემები ამავე დროს გვაჩვენებს საწარმოს შემოსავლისა და მოგების ზრდას, მაშინ, სავარაუდოდ, ყველაფერი მართლაც ასეა.

ფინანსური შედეგების ანგარიშგების ნაკლებად ხელსაყრელი სურათით, სააქციო კაპიტალის სტაბილურობა შეიძლება უზრუნველყოფილი იყოს აქტივების გაუმართლებელი გადაფასებით, რომელიც განხორციელდა კომპანიის სააღრიცხვო პოლიტიკით, ხოლო მოკლევადიანი ვალების შემცირებით, როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, ასევე შეიძლება მოხდეს კომპანიის სახელშეკრულებო პოლიტიკის ცვლილების გამო. მიმდინარე აქტივების მნიშვნელოვანი მოცულობის გამოყენებაზე გადასვლა, რომლებიც არ ეკუთვნის ორგანიზაციას საკუთრების საფუძველზე (საკომისიო ხელშეკრულებები, საკომისიოები, ნედლეულის გადამუშავების კონტრაქტები და ა.შ.) შეიძლება გავლენა იქონიოს ამ ბალანსის სტრუქტურაზე. გზა.

ამავდროულად, გრძელვადიანი ვალდებულებების ზრდა კომპანიის მიმართ კრედიტორების ნდობის დასტურია. ეს კომპანიის დადებითი მახასიათებელია. მართლაც, ეგრეთ წოდებული „დაკრედიტებაც“, თუ ეს არ არის მოჩვენებითი ოპერაციების განხორციელების შედეგი, მიუთითებს ახალი კრედიტორების გეგმებზე კომპანიისთვის გაცემული თანხების დაბრუნებისა და შემოსავლის მიღების შესახებ. გამონაკლისი შეიძლება იყოს სიტუაციები, როდესაც თავად ორგანიზაციის მფლობელები მოქმედებენ როგორც ასეთი კრედიტორები, რომლებიც ცდილობენ ამ გზით "გადარჩენას" არახელსაყრელ სიტუაციაში.

აქ შეცდომა იქნება ვივარაუდოთ, რომ გრძელვადიანი ვალდებულებების ზრდა შეიძლება იყოს უბრალოდ მათი დროული დაფარვის შედეგი. ყოველივე ამის შემდეგ, თავდაპირველად გრძელვადიანი ვალდებულებები 12 თვეზე ნაკლების შემდეგ რჩება მათი დაფარვის თარიღამდე ანგარიშგების მომზადების დღიდან, უნდა აისახოს ბალანსში, როგორც მოკლევადიანი. თუ კომპანიის ბუღალტერია მათ თანხებს გრძელვადიანად ტოვებს, ეს არღვევს მოქმედი სტანდარტების მოთხოვნებს.

ვარიანტი 27. კაპიტალი შედარებით უცვლელია, მცირდება გრძელვადიანი ვალდებულებები, იზრდება მოკლევადიანი ვალები

ვინაიდან ამ შემთხვევაში ვალდებულებებში ასახული კომპანიის კაპიტალის შეფასება შედარებით უცვლელი რჩება, არ შეიძლება ითქვას, რომ გრძელვადიანი ვალდებულებების მოცულობის შემცირება გვიჩვენებს მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების შესრულებას კომპანიის სახსრების უფრო დიდი ოდენობის დასაფინანსებლად. საკუთარი კაპიტალი. ამ წესიდან გამონაკლისი შეიძლება იყოს სიტუაცია, როდესაც ბალანსის ვალდებულების განყოფილების შემცირება "კაპიტალი და რეზერვები" არის გრძელვადიანი აქტივების გადაფასების შედეგი, რაც ასახავს მათი ღირებულების მნიშვნელოვან შემცირებას.

საგანგაშო სიმპტომი შეიძლება იყოს მოკლევადიანი ვალის ზრდა და გრძელვადიანი სესხების შემცირება. თუ კომპანიის სახსრების გარკვეული რაოდენობა, რომელიც ადრე გრძელვადიანი ვალდებულებებით იყო დაფინანსებული, ახლა უზრუნველყოფილია გაზრდილი მოკლევადიანი ვალით, დაფინანსების წყაროების სტრუქტურა დესტაბილიზაციას განიცდის და უფრო სარისკო ხასიათს ატარებს.

თუმცა, თუ კომპანიის ფინანსური ანგარიშგება გვაჩვენებს ფირმის მოგებისა და მოგების ზრდას, ჩვენი გამაფრთხილებელი ნიშნები შეიძლება გადაიზარდოს აღდგენის ნიშნად. გრძელვადიანი ვალდებულებების შემცირება შეიძლება მხოლოდ იმ პროექტების დასრულებაზე მიუთითებდეს, რომლებისთვისაც საჭირო იყო შესაბამისი სესხები. ამასთან, არსებული ვითარება არ საჭიროებს ახალი სერიოზული სესხების მოზიდვას. დავუშვათ, კომპანიამ გადაიხადა დიდი სესხი, რომელიც დაკავშირებულია სამრეწველო შენობების შეძენასთან. მოკლევადიანი სესხების ზრდა შეიძლება მიუთითებდეს კომპანიის ოპერაციების მასშტაბის ზრდაზე მისი ძირითადი ბიზნესის ფარგლებში. ეს უზრუნველყოფს შემოსავლისა და მოგების ზრდას, რომელიც აისახება ფინანსური შედეგების ანგარიშგებაში.

ასევე შესაძლებელია, რომ კომპანიის ვალდებულებების გათვალისწინებული დინამიკა დაკავშირებული იყოს მის სახელშეკრულებო პოლიტიკაში მნიშვნელოვან ცვლილებებთან. კომპანიას შეუძლია გადაერთოს იჯარით გაცემული გრძელვადიანი აქტივების მნიშვნელოვანი მოცულობის გამოყენებაზე და ამავდროულად განახორციელოს მეტი ტრანზაქცია საბრუნავი კაპიტალით, რომელიც მისი საკუთრებაა (საკუთარი საქონლის გაყიდვა, საკუთარი ნედლეულის და მასალის გამოყენება), უარი თქვას საკომისიოს ხელშეკრულებებზე. , სამუშაო კონტრაქტები და ა.შ.

სტატიის დასასრულს, უნდა აღინიშნოს, რომ საბალანსო ვალდებულებების მონაცემების ინტერპრეტაციის გზების ჩვენი ანალიზი აჩვენებს, რომ ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი არ შეიძლება ჩაითვალოს კომპანიის კონკრეტული მდგომარეობის აშკარა და ცალსახა მტკიცებულებად. ეკონომიკური პრაქტიკა ბევრად უფრო რთულია, ვიდრე ნებისმიერი, თუნდაც ყველაზე სანდო და განახლებული ფინანსური ანგარიშგების მონაცემები. მოხსენებული მონაცემების წაკითხვა მხოლოდ სიმპტომების გაცნობაა, რაც მიუთითებს მხოლოდ შესაძლო მდგომარეობაზე, რომელიც შეიძლება რეალურად მოხდეს. თუმცა, საანგარიშო მონაცემების ხელმისაწვდომობის გარეშე, რომლის სტრუქტურა ხაზს უსვამს ასეთ სიმპტომებს ყველაზე ოპტიმალური სახით, რაც დღეს არსებობს, უკიდურესად რთულია იმის გაგება, თუ რა ინფორმაცია უნდა შეფასდეს ადექვატური მენეჯმენტის გადაწყვეტილების მისაღებად.

ჩვენ გავაგრძელებთ ჩვენს მკითხველთან განხილვას კომპანიების თანამედროვე ფინანსური ანგარიშგების ანალიზის მეთოდებზე. შემდეგი არის ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგება და მასში შემავალი ინფორმაციის შეფასების მეთოდები.