ბელგოროდის სახელმწიფო ბიბლიოთეკა. ბელგოროდის სახელმწიფო უნივერსალური სამეცნიერო ბიბლიოთეკა

ბალანსში არსებული ვალდებულებებია საკუთრების ფორმირების საკუთარი და ნასესხები წყაროები. ეს უკანასკნელი შედგება გრძელვადიანი და მოკლევადიანი ვალდებულებებისაგან, რომლებიც აისახება შესაბამისად მეოთხე და მეხუთე განყოფილებებში.

რა არის

კომპანიის გრძელვადიანი ვალდებულებებია ის ვალდებულებები, რომლებიც ექვემდებარება მათ სრულად დაფარვას ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. აქედან გამომდინარეობს, რომ მოკლევადიანი ვალდებულებების დაფარვის პერიოდი 12 თვეზე ნაკლებია.

გრძელვადიანი ვალი შედგება რამდენიმე სახის:

ნასესხები კაპიტალიდან, რომელშიც შედის კომპანიის მთლიანი სესხი და სესხის თანხა, პროცენტი, ასევე დაკრედიტებასთან დაკავშირებული გარკვეული დამატებითი ხარჯები;
გადავადებული საგადასახადო ვალდებულებებიდან, ანუ კომპანიის მოგებაზე დაწესებული გადავადებული გადასახადის თანხიდან (ეს ჩვეულებრივ იწვევს ამ გადასახადის შემდგომ ზრდას სხვა საანგარიშგებო პერიოდებში);
ზოგიერთი სავარაუდო ვალდებულებიდანსავალდებულოა გეგმის მიხედვით ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში შესრულება;
სხვა ვალდებულებებიდანმიეკუთვნება ამ კატეგორიას.

მოკლევადიანი ვალი, თავის მხრივ, ასევე შედგება სხვადასხვა სახის ფონდები:

ნასესხები კაპიტალიდან, რომლებიც არის სესხები და კრედიტები შედარებით მოკლე ვადით, ასევე პროცენტები და დამატებითი ხარჯები მათი განხორციელებისა და უზრუნველყოფის მიზნით.
გადასახდელი ანგარიშებიდან, რომელიც ასახავს მთლიან თანხას, რომელიც ფირმამ უნდა გადაუხადოს ბანკს, რომელიც მას ემსახურება თორმეტი თვის განმავლობაში.
მომავალი პერიოდების შემოსავლიდან, ანუ მოგება, რომელიც მიღებულია საანგარიშო პერიოდში, მაგრამ ეხება შემდეგს. ეს მოიცავს კაპიტალურ ხარჯებს, საოპერაციო ხარჯებს და იჯარის გადახდას.
სავარაუდო ვალებიდან, რომლებშიც ასახულია თანხები, რომელთა განაცხადი და განაწილება იგეგმება არა უმეტეს ერთი წლის განმავლობაში.
სხვა ვალდებულებებიდანრომლებიც მიეკუთვნება ამ კატეგორიას, მაგალითად, კონკრეტული მიზნისთვის მიღებული დაფინანსება, დღგ-ის ოდენობა, რომელიც გამოიქვითება წინასწარი გადახდის დროს.

კომპანიის სასესხო კაპიტალი შედგება ბალანსში არსებული ვალდებულებებისაგან, რომლებიც განსხვავდება ვადიანობის მიხედვით. ამრიგად, ბალანსის მეოთხე ნაწილში მითითებულია გრძელვადიანი ვალები, ხოლო მეხუთეში - მოკლევადიანი.

მე-4 ნაწილი მოიცავს ხუთი ხაზი. არსებობს გარკვეული თანმიმდევრობა, რომელიც უნდა დაიცვან მათი შევსებისას.

ხაზზე 1410მითითებულია მთელი. ეს ასახავს გრძელვადიან საკრედიტო სესხებს, რომლებიც ორგანიზაციამ რამდენიმე წლის განმავლობაში იღებდა. მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ, რომ ამ ხაზში აღირიცხება სესხების მთელი ოდენობა, რომლის მიღებაც შესაძლებელია როგორც ფულის სახით, ასევე გადაცემების და სესხების სახით. ამ სტრიქონის შესავსებად ბუღალტერმა უნდა მიმართოს 67-ე ანგარიშში მოცემულ ინფორმაციას. აუცილებელია ვადების მონაცემების შემოწმება, ისინი უნდა შეესაბამებოდეს გრძელვადიან სესხებს.
ხაზზე 1420დადგენილია საგადასახადო ვალდებულებები (IT). ეს ხაზი უნდა შეავსონ მხოლოდ ორგანიზაციებმა, რომლებიც მიმართავენ PBU 18/02. ხაზის შესავსებად უნდა მიმართოთ ანგარიშს 77. მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ეს სტრიქონი აისახება მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ პირველ მითითებულ ანგარიშზე თანხა მეტია 09 სადებეტო ანგარიშზე არსებულ თანხაზე. ამ შემთხვევაში მათი განსხვავება მითითებულია.
ხაზზე 1430ყველა შეფასების სესხი ჩამოთვლილია. აქ მნიშვნელოვანია PBU 8/2010 წესების შესაბამისად შექმნილი რეზერვების მთელი ოდენობის ასახვა. ამ სტრიქონში მნიშვნელოვანია მხოლოდ ის სესხების ასახვა, რომლებიც მიეკუთვნება გრძელვადიანი კატეგორიას, ხოლო ინფორმაცია აღებულია 96-ე ანგარიშიდან, რომელიც ჯერ არ არის ჩამოწერილი მიმდინარე საანგარიშო წელს.
რიგში 1450ყველა სხვა ვალდებულება ჩამოთვლილია. იგი ასახავს ყველა იმ დავალიანებას, რომელიც არ მიეკუთვნება სხვა ზემოაღნიშნულ კატეგორიებს, მაგრამ არის გრძელვადიანი. ამ სტრიქონში შეიძლება მიეთითოს მიმწოდებლებთან დაკავშირებული 60 ანგარიშში მიღებული ნაშთი, მყიდველებთან დაკავშირებული 62 ანგარიშზე, 68 ანგარიშზე, ანუ გადასახადებიდან და სხვადასხვა მიზნობრივი მოსაკრებლებიდან, ანგარიშზე 69, ანუ სოციალური დაზღვევა და უსაფრთხოება, ანგარიშზე 76, რომელიც დაკავშირებულია სხვადასხვა კრედიტორებთან. , ხოლო 86-ე ანგარიშზე, რომელიც ემსახურება მიზნობრივ დაფინანსებას.
რიგში 1400მითითებულია მთლიანი თანხა ყველა წინა ხაზისთვის.

ბალანსის ვალდებულება მოკლევადიანი სესხებით აღწერილია მეხუთე ნაწილში, რომელიც შედგება ექვსი ხაზი.

ხაზზე 1510მითითებულია სესხები. მათ შესახებ ინფორმაცია შეტანილია საკრედიტო ნაშთიდან 66-ე ანგარიშზე, რომელიც ასახავს მოკლევადიანი სესხებისა და სესხების გამოთვლებს და 67-ე ანგარიშზე არსებული სესხის თანხიდან (გათვლები გრძელვადიანი სესხებითა და სესხებით მომდევნო 12 თვის განმავლობაში). .

ხაზზე 1520კომპანიის გადასახდელები. იგი ასახავს მოკლევადიანი ვალების მთელ ოდენობას, რომელიც უნდა დაიფაროს სხვა ორგანიზაციებმა და ფიზიკურმა პირებმა წლის განმავლობაში. ეს ასევე მოიცავს სახელმწიფო და საბიუჯეტო სესხებს. ამ ხაზის შესახებ ინფორმაცია აღებულია მოკლევადიანი ვალდებულებების შემდეგი ანგარიშებიდან:

ქულა 60, რომელიც ასახავს როგორც კონტრაქტორებთან დაკავშირებულ მონაცემებს;
ანგარიში 62, რომელიც ასახავს მყიდველებთან ანგარიშსწორებასთან დაკავშირებულ ინფორმაციას (მხოლოდ ავანსები და წინასწარ გადახდა);
ანგარიში 68სადაც აისახება გადასახადები და მოსაკრებლები;
ანგარიში 69, რომელიც ასახავს სოციალურ დაზღვევას და უსაფრთხოებას;
ქულა 70, რომელიც ასახავს თანამშრომლებთან ანგარიშსწორებას, ანუ ხელფასის გადახდას;
ანგარიში 71, სადაც ასახულია ანგარიშვალდებული გათვლები;
ანგარიში 73სადაც ანგარიშსწორება ხდება თანამშრომლებთან ყველა სხვა ტრანზაქციისთვის;
ანგარიში 75, სადაც ასახულია დამფუძნებლის გათვლები;
ანგარიში 76, რომელიც ასახავს დებიტორულ და გადასახდელ ანგარიშებს.

ყველა კომპანიას აქვს უფლება დამოუკიდებლად დაარეგულიროს ინდიკატორების რაოდენობა, საიდანაც მზადდება ანგარიშები. ეს გულისხმობს, რომ ორგანიზაციას შეუძლია გააფართოვოს ან, პირიქით, შეამციროს ხაზების სია, რათა დეტალურად აღწეროს ინდიკატორი 1520 სტრიქონში.

ხაზი 1530შეავსეთ არა ყველა კომპანია, არამედ მხოლოდ ის, ვისი აღრიცხვაც ითვალისწინებს დაგეგმილი შემოსავლის მითითებას მომავალ საანგარიშო პერიოდებში. ასე რომ, ყველა კომერციულმა ორგანიზაციამ უნდა ასახოს ინფორმაცია საკრედიტო ბალანსზე 98-ე ანგარიშიდან, რომელიც მიუთითებს მომავალ შემოსავალზე და 86-ე ანგარიშიდან, რომელიც აღწერს მიზნობრივ დაფინანსებას.

ხაზზე 1540მითითებულია სავარაუდო ვალდებულებები, რომელთა შესახებ ინფორმაცია აღებულია 96-ე ანგარიშიდან (გარდა იმ თანხებისა, რომლებიც გრძელვადიანი ვალდებულებებია).

ხაზზე 1550მიუთითეთ ყველა სხვა ვალდებულება, რომელიც ადრე არ იყო ასახული, მაგრამ მიეკუთვნება მოკლევადიანი დავალიანების კატეგორიას.

რიგში 1500მითითებულია ყველა მოკლევადიანი ვალდებულების ჯამური თანხა, რომელიც მიიღება მეხუთე სექციაში ყველა წინა სტრიქონის დამატებით.

გაფართოება და შემცირება

შეიძლება შეიქმნას სიტუაცია, როდესაც იზრდება მოკლევადიანი ან გრძელვადიანი ვალდებულებების რაოდენობა ან პირიქით მცირდება. რაზე შეიძლება ეს მიუთითებდეს?

უმეტეს შემთხვევაში, ეს არ ნიშნავს ან მიუთითებს იმაზე, რომ შეიცვალა ორგანიზაციის დაფინანსების საკუთარი და მოზიდული წყაროების და კაპიტალის თანაფარდობა. ეს სიტუაცია შეიძლება წარმოიშვას იმის გამო, რომ კომპანიის მენეჯერებმა დაიწყეს სახსრების წყაროების აქტიური მოზიდვა, რომლებიც გასცემენ სესხებს ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში.

სხვა თანაბარ პირობებში, ეს ტენდენცია დადებითია კომპანიის ფინანსურ მდგომარეობაზე, რადგან პირადი კაპიტალის წყაროების ზრდა მიუთითებს მოზიდული სახსრების რეინვესტირებაზე.

როდესაც გრძელვადიანი ვალდებულებების მოცულობა იზრდება, შეგვიძლია ვისაუბროთ ორგანიზაციისადმი ნდობაზე იმ ინვესტორების მხრიდან, რომლებიც ამ კომპანიას სანდო, სტაბილურ და მომგებიანად თვლიან.

თუ მოკლევადიანი ვალდებულებების რაოდენობა მცირდება, არასტაბილურ საქმიანობაში ინვესტირებასთან დაკავშირებული ფინანსური რისკებიც მცირდება. გარდა ამისა, მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ მოკლევადიანი სესხების მოცულობა პირდაპირ კავშირშია მათზე გარკვეული დამოკიდებულების ჩამოყალიბებასთან. შესაბამისად, რაც უფრო მცირეა ეს მოცულობა, მით უფრო დაბალია, შესაბამისად, მაღალი რისკები ყოველთვის წარმოიქმნებაკაპიტალის მოსაზიდად მუდმივად ცვალებადი წყაროების გამოყენებისას.

მოკლევადიანი ვალდებულებების კორექტირების წესი (3):

- ვალდებულებების ანგარიშების ზრდა ნიშნავს ფულადი სახსრების შემოდინებას, ამიტომ ის უნდა დაემატოს წმინდა მოგებას;

- ვალდებულებების შემცირება ნიშნავს სახსრების გადინებას, რომელიც არ არის გათვალისწინებული განსახილველი პერიოდის ხარჯებში, ამიტომ ის უნდა გამოიქვითოს წმინდა შემოსავლიდან.

მოკლევადიანი ვალდებულებების ცვლილებები გასათვალისწინებელია, რადგან ძირითადი საქმიანობიდან ფულადი სახსრების ნაკადის დადგენისას უნდა გავაანალიზოთ საბრუნავი კაპიტალის ცვლილებები, რომლებთანაც დაკავშირებულია ასეთი ნაკადის ფორმირება. ცნობილია, რომ საბრუნავი კაპიტალი წმინდა თვალსაზრისით არის განსხვავება მიმდინარე აქტივებსა და მიმდინარე ვალდებულებებს შორის დროის გარკვეულ მომენტში. მოკლევადიან ვალდებულებებში ცვლილებების შესწავლა გაირკვეს წინა კორექტირების შედეგებს.

ბალანსის მიხედვით მიმდინარე ვალდებულებების ზრდა მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიამ მის ხელთ არსებული სახსრები მიიღო სხვადასხვა წყაროდან. ეს შეიძლებოდა ყოფილიყო პერსონალისადმი სახელფასო დავალიანების ზრდა ან მომწოდებლების წინაშე გადასახდელი ანგარიშების ზრდა და, შესაბამისად, ამ ტიპის ვალდებულებები არ იყო დაფარული ნაღდი ფულით. მაგრამ დარიცხვის მეთოდის ლოგიკა ასეთია: პერსონალის ხელფასების ღირებულება ნაჩვენებია შემოსავლის ანგარიშგებაში იმ ოდენობით, რომელიც არ არის დამოკიდებული რეალურად გადახდილი ხელფასის ოდენობაზე, რადგან ისინი დაკავშირებულია მოცემულ პერიოდთან, ე.ი. მოიცავს ვალის ოდენობას. ნიშნავს, ზედმეტად ფასიანითვალსაზრისით ფულადი სახსრების გადინებაკომპანიისგან (ხელფასის გადახდასთან დაკავშირებით) თანხა არის ის ხარჯები, რომლებიც ჩართული იყო მოგების ანგარიშგებაში და, რა თქმა უნდა, საბოლოოდ შემცირდა წმინდა მოგება. შემოსავალი ჭეშმარიტადმოცემული პერიოდისთვის შექმნილი ფულადი ფორმა უფრო მაღალია, ვიდრე შემოსავლის ანგარიშგებაში, ანუ დარიცხული. ამრიგად, ინდივიდუალური მოკლევადიანი ვალდებულებების ანგარიშების ზრდა გულისხმობდა ფულადი სახსრების შემოდინებას კომპანიაში. ეს ხსნის მათ ანალიზთან დაკავშირებული წმინდა მოგების კორექტირებას (3), რომელიც ნაჩვენებია სქემა 1-ში: მოკლევადიანი ვალდებულებების ზრდა უნდა იყოს დაემატაშემოსავლის ანგარიშგებიდან წმინდა შემოსავალს.

პირიქით, მოკლევადიანი ვალდებულებების ანგარიშების შემცირება ნიშნავს, რომ განსახილველ პერიოდში განხორციელდა გადახდები წინა პერიოდში წარმოშობილ და დაუფარავ ვალდებულებებზე. მაგალითად, სახელფასო ვალდებულებების შემცირება გამოწვეულია პერსონალისთვის ხელფასების გადახდით წინა პერიოდთან დაკავშირებული სამუშაოსთვის და შედის არა ამ, გაანალიზებული, არამედ წინა პერიოდის ხარჯებში. ეს ნიშნავს, რომ ეს თანხები არის ფულადი სახსრების გადინება „ძველი“ ვალდებულებებიდან, რომლებიც არ იყო გათვალისწინებული დარიცხული ხარჯების გაანგარიშებისას და შესაბამისად არ აისახება წმინდა შემოსავალში. მაშასადამე, ფულადი სახსრების ეს გადინება უნდა გამოიქვითოს წმინდა შემოსავლიდან, როგორც ეს ნაჩვენებია სურათზე 1.

სქემა 1. წმინდა შემოსავლის საოპერაციო ფულად ნაკადად გადაქცევის არაპირდაპირი მეთოდი

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი

დავალება საანგარიშო ნაწილისთვის.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა გამოიხატება მისი აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურების, ანუ საწარმოს სახსრებისა და მათი წყაროების თანაფარდობით. ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის ძირითადი ამოცანებია ფინანსური მდგომარეობის ხარისხის დადგენა, პერიოდის განმავლობაში მისი გაუმჯობესების ან გაუარესების მიზეზების შესწავლა და საწარმოს ფინანსური სტაბილურობისა და გადახდისუნარიანობის გაუმჯობესების რეკომენდაციების მომზადება. ეს ამოცანები წყდება აბსოლუტური და ფარდობითი ფინანსური მაჩვენებლების დინამიკის შესწავლის საფუძველზე და იყოფა შემდეგ ბლოკებად:

აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურული ანალიზი;
ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი;
გადახდისუნარიანობის (ლიკვიდურობის) ანალიზი;

წლიური ფინანსური ანგარიშგება ემსახურება როგორც ინფორმაციის წყაროს ინდიკატორების გამოთვლისა და ანალიზის ჩასატარებლად. (ვარიანტი 16)

ბალანსი
აქტივები	ხაზის კოდი	წლის დასაწყისისთვის	წლის ბოლოს
1
I. გრძელვადიანი აქტივები
არამატერიალური აქტივები
ფიქსირებული აქტივები
მშენებლობა მიმდინარეობს
მომგებიანი ინვესტიციები მატერიალურ ფასეულობებში
გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები
სხვა გრძელვადიანი აქტივები
სულ I განყოფილებისთვის
II. მიმდინარე აქტივები

მათ შორის
ნედლეული, მასალები და სხვა მსგავსი ღირებულებები
მზარდი და გასასუქებელი ცხოველები
მიმდინარე სამუშაოს ხარჯები
მზა საქონელი და საქონელი გასაყიდად
გაგზავნილი საქონელი
შეძენილ აქტივებზე დღგ
დებიტორული ანგარიშები (გადახდა მოსალოდნელია ანგარიშგების თარიღიდან 12 თვეზე მეტი ხნის განმავლობაში)
დებიტორული დავალიანება (გადახდა მოსალოდნელია ანგარიშგების თარიღიდან 12 საათის განმავლობაში)
მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები
ნაღდი ფული.
მათ შორის

ანგარიშსწორების ანგარიშები
სავალუტო ანგარიშები
სხვა ნაღდი ფული
Სხვა მიმდინარე აქტივები
სულ II ნაწილისთვის
ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ
პასუხისმგებლობა	ხაზის კოდი	წლის დასაწყისისთვის	წლის ბოლოს
1
IV. კაპიტალი და რეზერვები
საწესდებო კაპიტალი
დამატებითი კაპიტალი
სარეზერვო კაპიტალი
სოციალური სფეროს ფონდი
სპეციალური დანიშნულების დაფინანსება
წინა წლების გაუნაწილებელი მოგება
წინა წლების დაუფარავი ზარალი
საანგარიშო წლის გაუნაწილებელი მოგება
საანგარიშო წლის დაუფარავი ზარალი
სულ IV განყოფილებისთვის
V. გრძელვადიანი ვალდებულებები
სესხები და კრედიტები
მათ შორის
ბანკის სესხები
სხვა გრძელვადიანი ვალდებულებები
განყოფილება V სულ
VI. მოკლევადიანი ვალდებულებები
სესხები და კრედიტები
მათ შორის
ბანკის სესხები
სხვა სესხები
გადასახდელი ანგარიშები
მათ შორის
მომწოდებლები და კონტრაქტორები
გადასახდელი გადასახადები
შვილობილი და შვილობილი კომპანიების ვალი
დავალიანება ორგანიზაციის თანამშრომლების მიმართ
ვალი სახელმწიფო გარე ბიუჯეტის სახსრების მიმართ
ბიუჯეტის ვალი
მიღებული ავანსები
სხვა კრედიტორები
მონაწილეთა (დამფუძნებლების) ვალი შემოსავლის გადახდისთვის
მომავალი პერიოდების შემოსავალი
რეზერვები მომავალი ხარჯებისა და გადახდებისთვის
სხვა მიმდინარე ვალდებულებები
სულ VI განყოფილებისთვის
ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დინამიკის ზოგადი შეფასება.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დინამიკის ზოგადი შეფასებისთვის, საბალანსო მუხლები უნდა დაჯგუფდეს ცალკეულ კონკრეტულ ჯგუფებად ლიკვიდურობის (აქტივების) და ვალდებულებების გადაუდებლობის (ვალდებულების) მიხედვით. გაერთიანებული ბალანსის საფუძველზე ტარდება საწარმოს ქონების სტრუქტურის ანალიზი, რომელიც მოხერხებულად ტარდება უფრო მოწესრიგებული სახით შემდეგი ფორმით:

მთლიანი ნაშთი.

ცხრილი 1.

აქტივები	წლის დასაწყისისთვის	Წლის ბოლოს	Პასიური	წლის დასაწყისისთვის	Წლის ბოლოს
1. იმობილიზებული აქტივები			1. კაპიტალი
2. მობილური, მიმდინარე აქტივები			2. ნასესხები კაპიტალი
2.1. აქციები და ხარჯები			2.1. გრძელვადიანი კრედიტები და სესხები
2.2 დებიტორული დავალიანება			2.2. მოკლევადიანი კრედიტები და სესხები
2.3. ნაღდი ფული და ფასიანი ქაღალდები			2.3. გადასახდელი ანგარიშები
სულ			სულ

საწარმოს ქონების ჯამური ღირებულება = ვალუტა, ანუ ჯამური ბალანსი;
იმობილიზებული აქტივების (ანუ ძირითადი და სხვა გრძელვადიანი აქტივების) ღირებულება = აქტივის ბალანსის I ნაწილის ჯამი;
სამუშაო (მობილური) სახსრების ღირებულება = აქტივების ბალანსის II ნაწილის შედეგი;
დებიტორული დავალიანების ოდენობა სიტყვის ფართო გაგებით (მიმწოდებლებისა და კონტრაქტორებისთვის გაცემული ავანსების ჩათვლით) = ბალანსის აქტივის II ნაწილის 230 და 240 სტრიქონები;
თავისუფალი ნაღდი ფულის ოდენობა სიტყვის ფართო გაგებით (ფასიანი ქაღალდების და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების ჩათვლით) = ბალანსის აქტივის II ნაწილის 250 და 260 სტრიქონები;
კაპიტალის ღირებულება = ვალდებულებების III ნაწილი და ბალანსის ვალდებულებების V ნაწილის 640,650 სტრიქონი;
ნასესხები კაპიტალის ოდენობა = ნაშთის ვალდებულებების მხარის IV და V სექციების ჯამი 640,650 სტრიქონების გარეშე;
გრძელვადიანი სესხებისა და სესხების ოდენობა, რომელიც განკუთვნილია, როგორც წესი, ძირითადი საშუალებების და სხვა გრძელვადიანი აქტივების ფორმირებისთვის, ბალანსის ვალდებულებების მხარის IV ნაწილი;
როგორც წესი, მიმდინარე აქტივების ფორმირებისთვის განკუთვნილი მოკლევადიანი სესხებისა და სესხების ოდენობა = ბალანსის ვალდებულებების მხარის V ნაწილის 610-ე სტრიქონი;
გადასახდელების ოდენობა სიტყვის ფართო გაგებით = ბალანსის ვალდებულებების მხარის V ნაწილის 620,630 და 660 სტრიქონები.

საბალანსო მუხლების დინამიკისა და სტრუქტურის ზოგადი შეფასება

კომპანიის აქტივების სტრუქტურის ანალიზი.

ცხრილი 2.

საბალანსო აქტივების ანალიტიკური დაჯგუფება და ანალიზი

საბალანსო აქტივი	პერიოდის დასაწყისში	პერიოდის ბოლოს	Ზრდის ტემპი %
საბალანსო აქტივი			Ზრდის ტემპი %
1. ქონება - სულ
1.1 იმობილიზებული აქტივები
1.2 მიმდინარე აქტივები
1.2.1 აქციები
1.2.2. მისაღები
1.2.3 ნაღდი ფული

საწარმოს მთლიანი აქტივები გაანალიზებული პერიოდისთვის გაიზარდა 76,730 ათასი რუბლით. (ან მათი ზრდის ტემპმა პერიოდის დასაწყისთან მიმართებაში შეადგინა 160,88%). საწარმოს აქტივების ზრდა განპირობებული იყო გრძელვადიანი აქტივების ზომის ზრდით 38476 ათასი რუბლით. ან 195,84%-ით, მიმდინარე აქტივების მოცულობის ერთდროული ზრდით 38254 ათასი რუბლით. ანუ 144,54%.

ბალანსი ასახავს საწარმოს ქონებრივ „ძალაუფლებას“, შესაბამისად, ითვლება, რომ რაც უფრო დიდია ბალანსი, მით უფრო სანდოა საწარმო. საწარმოს ქონების (ანუ გრძელვადიანი და მიმდინარე აქტივების) ზომის ზრდა მიუთითებს ბალანსის დადებით ცვლილებაზე.

მთლიანი აქტივების სტრუქტურაში ყველაზე დიდი წილი მოდის მიმდინარე აქტივებზე (65.18% გაანალიზებული პერიოდის დასაწყისში და 61.23% ბოლოს), ამიტომ კომპანიას აქვს „მსუბუქი“ აქტივების სტრუქტურა, რაც მიუთითებს კომპანიის ქონების მობილურობაზე. .

Ფიქსირებული აქტივები. საწარმოს გრძელვადიანი აქტივები გაანალიზებული პერიოდისთვის გაიზარდა 38254 ათასი რუბლით. ანუ 195,84%. გრძელვადიანი აქტივების ზრდა ძირითადად განპირობებული იყო ძირითადი საშუალებების მოცულობის მნიშვნელოვანი ზრდის, მიმდინარე მშენებლობის მოცულობის ზრდის, გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციების გაჩენის და არამატერიალური აქტივების ზომის ზრდის გამო.

ამგვარადმთლიანი აქტივების სტრუქტურაში გრძელვადიანი აქტივების წილის ზრდამ ბალანსი უფრო „მძიმე“ აქცია. „მძიმე“ აქტივების სტრუქტურის მქონე საწარმოებს აქვთ ზედნადები ხარჯების მაღალი წილი (ამორტიზაციის და ძირითადი საშუალებების მოვლის ხარჯების გამო, რომლებიც დაკავშირებულია მათ მიმდინარე რემონტებთან და კომუნალურ გადასახადებთან) და განსაკუთრებით მგრძნობიარენი არიან შემოსავლის ცვლილების მიმართ. ამასთან, ასეთ საწარმოებს, ხარჯების სტრუქტურაში ამორტიზაციის ხარჯების გაზრდილი წილის გამო, შეიძლება ჰქონდეთ ფული მოგების გარეშე (რადგან ძირითადი საქმიანობიდან ფულადი ნაკადების წყაროა მოგება და ცვეთა). ეს გამოწვეულია იმით, რომ ამორტიზაცია წარმოადგენს საწარმოს ღირებულების ნაწილს, როგორც ღირებულების ნაწილს, რომელიც არ არის ხარჯის პუნქტი, რადგან არ საჭიროებს გადახდას. ამასთან, ამორტიზაციის გამოქვითვების საკუთრება ისეთია, რომ მათი სრულად გადაქცევა შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, როდესაც საწარმოს ზარალი არ აქვს.

გაანალიზებული პერიოდის გრძელვადიანი აქტივების სტრუქტურა მნიშვნელოვნად შეიცვალა, თუმცა ამავდროულად, საწარმოს გრძელვადიანი აქტივების ძირითადი ნაწილი ძირითად აქტივებზე მოდის. გრძელვადიანი აქტივების უდიდეს ნაწილს წარმოადგენს საწარმოო ძირითადი საშუალებები და მიმდინარე მშენებლობა, რაც ახასიათებს საწარმოს ორიენტაციას საწარმოს ძირითადი საქმიანობის გაფართოების მატერიალური პირობების შექმნაზე. გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციების გამოჩენა ასახავს ფინანსური და საინვესტიციო განვითარების სტრატეგიას.

მიმდინარე აქტივები. გაანალიზებული საწარმო ხასიათდება საწარმოს მთლიანი აქტივების სტრუქტურაში მიმდინარე აქტივების მაღალი წილით (68,15% წლის დასაწყისში და 61,23% ბოლოს). საწარმოს მიმდინარე აქტივები გაანალიზებული პერიოდისთვის გაიზარდა 38254 ათასი რუბლით. რუბლს შეადგენს. ანუ 144,54%-ით. მიმდინარე აქტივების ზრდა განპირობებული იყო მოკლევადიანი მოთხოვნების, მარაგების, სხვა მიმდინარე აქტივების გრძელვადიანი მოთხოვნების, ფულადი სახსრებისა და დღგ-ის ზრდით.

საწარმოს, როგორც ქონების ნაწილის, მიმდინარე აქტივების სტრუქტურა გაანალიზებული პერიოდისთვის საკმაოდ სტაბილური დარჩა. ასე რომ, ყველაზე დიდი წილი უცვლელად მოდის აქციებზე (51.28% წლის დასაწყისში და 38.77% ბოლოს).

მიმდინარე აქტივების სტრუქტურაში მარაგების დონის დაქვეითება არ შეიძლება ცალსახად ვიმსჯელოთ, რადგან სინამდვილეში ადგილი ჰქონდა არა შემცირებას, არამედ რეზერვების შეფასების ზრდას (13,989 ათასი რუბლით), მაგრამ თითქმის ორჯერ გაიზარდა. ქონებრივი სტრუქტურის საწარმოებში იმობილიზებული აქტივების შეფასებისას (ადრე განვიხილეთ) ქონებრივ სტრუქტურაში აქციების წილის შემცირება დაფიქსირდა.

მარაგების ზრდამ შეიძლება:

ერთის მხრივ, ეს მიუთითებს საწარმოს აქტივობის შემცირებაზე, რადგან დიდი მარაგები იწვევს საბრუნავი კაპიტალის გაყინვას, მისი ბრუნვის შენელებას, იზრდება ნედლეულისა და მასალების გაუარესება, იზრდება შენახვის ხარჯები, რაც უარყოფითად მოქმედებს საბოლოო საქმიანობის შედეგები. ამ შემთხვევაში, თქვენ უნდა გაარკვიოთ, არის თუ არა მარაგების შემადგენლობაში რაიმე ნელი, შემორჩენილი, არასაჭირო მატერიალური აქტივები, ამის დადგენა მარტივია საწყობის აღრიცხვის ან ბალანსის მონაცემებიდან. ასეთი მასალების არსებობა ვარაუდობს, რომ საბრუნავი კაპიტალი არის მარაგებში დიდი ხნის განმავლობაში გაყინვის რისკი.
მეორე მხრივ, რეზერვების ზომის ზრდის მიზეზი შეიძლება იყოს მხოლოდ მათი ღირებულების ზრდა რაოდენობრივი ან ინფლაციური ფაქტორებით.

მიმდინარე სამუშაოებს მნიშვნელოვანი წილი უკავია ინვენტარიზაციის სტრუქტურაში. მიმდინარე სამუშაოს ბალანსის შემცირება შეიძლება მიუთითებდეს, ერთის მხრივ, წარმოების მოცულობის შემცირებაზე და შესაძლო შეფერხებაზე, ხოლო მეორეს მხრივ, კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარებაზე წარმოების ციკლის შემცირების გამო.

დებიტორული დავალიანების წილი კომპანიის ქონების სტრუქტურაში საანალიზო პერიოდში გაიზარდა 15.3%-დან 20.39%-მდე. დებიტორული ანგარიშების ზრდა და მისი წილი მიმდინარე აქტივებში შეიძლება მიუთითებდეს საწარმოს გაუფრთხილებელ საკრედიტო პოლიტიკაზე მყიდველებთან მიმართებაში, ან გაყიდვების ზრდაზე, ან ზოგიერთი მყიდველის გადახდისუუნარობაზე და გაკოტრებაზე.

აქტივების სტრუქტურაში ყველაზე მცირე წილი უკავია ნაღდ ფულს (0,87% წლის დასაწყისში და 0,72% ბოლოს), რაც პრინციპში კარგი ნიშანია, რადგან ანგარიშებზე ან ხელზე ნაღდი ფული არ ქმნის შემოსავალს, ისინი. საჭიროა ხელმისაწვდომი იყოს უსაფრთხო მინიმუმში. მცირე თანხების არსებობა საბრუნავი კაპიტალის სწორად გამოყენების შედეგია. საბანკო ანგარიშებზე ფულადი სახსრების ნაშთების უმნიშვნელო ცვლილება განპირობებულია ფულადი სახსრების შემოდინებისა და გადინების ბალანსით.

დებიტორული და დებიტორული დავალიანების შედარება აჩვენებს, რომ დებიტორული დავალიანების გადაჭარბება მოხდა მხოლოდ პერიოდის დასაწყისში, მაგრამ პერიოდის ბოლოს დებიტორული დავალიანება გადააჭარბა დებიტორულ ანგარიშებს, რაც კარგი ბალანსის ნიშანია. გაზრდის (ზრდის) ეფექტიანობის თვალსაზრისით.

წმინდა საბრუნავი კაპიტალის ღირებულება (ანუ სხვაობა მარაგებს, მოკლევადიანი დებიტორული დავალიანებების, ნაღდი ფულის, მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების და გადასახდელების (მოკლევადიანი და გრძელვადიანი ვალი) შორის გვიჩვენებს, რომ კომპანიას ჰქონდა საკუთარი სახსრები ანალიზის დროს. გრძელვადიანი და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების დაბალი წილი მიუთითებს ძირითადი საქმიანობიდან გადახრილი სახსრების არარსებობაზე.

კომპანიის ვალდებულებების სტრუქტურის ანალიზი.

ცხრილი 3

საბალანსო ვალდებულების მუხლების ანალიტიკური დაჯგუფება და ანალიზი

საბალანსო ვალდებულება	პერიოდის დასაწყისში	პერიოდის ბოლოს	აბსოლუტური გადახრა ათ.	Ზრდის ტემპი %
საბალანსო ვალდებულება			აბსოლუტური გადახრა ათ.	Ზრდის ტემპი %
1. ყველაფრის საკუთრების წყაროები
1.1 კაპიტალი
1.2 ნასესხები კაპიტალი
1.2.1 გრძელვადიანი ვალდებულებები
1.2.2. მოკლევადიანი კრედიტები და სესხები
1.2.3 გადასახდელები

საწარმოს მთლიანი აქტივების ფორმირების ძირითად წყაროს გაანალიზებულ პერიოდში წარმოადგენს საკუთარი სახსრები, რომელთა წილი ბალანსში 72.34%-დან 70.69%-მდე შემცირდა, ნასესხები სახსრების წილი გაიზარდა 27.66%-დან 29.31%-მდე შესაბამისად. , რაც მიუთითებს საწარმოს შესაძლო ფინანსურ არასტაბილურობაზე და საწარმოს დამოკიდებულების ხარისხზე გარე ინვესტორებზე და კრედიტორებზე. გაანალიზებულ პერიოდში დაფიქსირდა კაპიტალის ზრდა 52,166 ათასი რუბლით. ანუ ზრდამ შეადგინა 157,21% და ნასესხები კაპიტალი 24,564 ათასი რუბლით. (170,46%). სააქციო კაპიტალი ძირითადად გაიზარდა დამატებითი კაპიტალისა და საწესდებო კაპიტალის ზრდის გამო, მიზნობრივი დაფინანსებისა და შემოსავლების ოდენობის შემცირებით. მიზნობრივი დაფინანსებისა და შემოსავლების მოცულობის შემცირება შეიძლება მიუთითებდეს ინვესტორების (კერძოდ, სახელმწიფოს) ინტერესის დაკარგვაზე საწარმოს საქმიანობის მიმართ.

ნასესხები კაპიტალის ზრდა ძირითადად მოხდა სესხებისა და კრედიტების ზომის 10,943 ათასი რუბლით გაზრდის გამო. (177,5%) და გადასახდელი ანგარიშები 13,621 ათასი რუბლი. (165,67%), რაც მიუთითებს საწარმოს ახალი ვალდებულებების გაჩენაზე როგორც ბანკის, ასევე სხვა კრედიტორების მიმართ.

საწარმოს ბრუნვაში ნასესხები სახსრების მოზიდვა ნორმალური მოვლენაა. ეს ხელს უწყობს ფინანსური მდგომარეობის დროებით გაუმჯობესებას, იმ პირობით, რომ ისინი არ იქნება დიდი ხნის განმავლობაში მიმოქცევაში გაყინული და დროულად დაბრუნდება. წინააღმდეგ შემთხვევაში შეიძლება წარმოიშვას ვადაგადაცილებული დავალიანება, რაც საბოლოოდ იწვევს ჯარიმების გადახდას და ფინანსური მდგომარეობის გაუარესებას.

ცხრილი 4

ჩვეულებრივი აღნიშვნები.

პირობითი

აღნიშვნები

Პასიური

კონვენციები

Ფიქსირებული აქტივები

გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები

საბრუნავი კაპიტალი

აქციები და ხარჯები

დებიტორული დავალიანება 12 თვეზე მეტი ვადით

დებიტორული დავალიანება 12 თვეზე ნაკლები ვადით

მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები

ნაღდი ფული

Სხვა მიმდინარე აქტივები

3. კაპიტალი და რეზერვები

4. გრძელვადიანი ვალდებულებები

5. მოკლევადიანი ვალდებულებები

მოკლევადიანი კრედიტები და სესხები

გადასახდელი ანგარიშები

მოხმარების სახსრები

სხვა მიმდინარე ვალდებულებები

Ბალანსი

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებელია მისი საქმიანობის სტაბილურობა გრძელვადიანი პერსპექტივის ფონზე. ეს დაკავშირებულია საწარმოს ზოგად ფინანსურ სტრუქტურასთან, კრედიტორებსა და ინვესტორებზე მისი დამოკიდებულების ხარისხთან. ასე რომ, ბევრი ბიზნესმენი, მათ შორის ეკონომიკის საჯარო სექტორის წარმომადგენლები, ამჯობინებენ ბიზნესში საკუთარი სახსრების მინიმუმის ინვესტირებას და ნასესხები ფულით დაფინანსებას. თუმცა, თუ კაპიტალი/ბერკეტი სტრუქტურა ძლიერ არის გადახრილი ვალისკენ, ბიზნესი შეიძლება გაკოტრდეს, თუ რამდენიმე კრედიტორი ერთდროულად მოითხოვს ფულს უკან „არასასიამოვნო დროს“.

ფინანსური სტაბილურობა გრძელვადიან პერსპექტივაში ხასიათდება, შესაბამისად, საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობით. თუმცა, ეს მაჩვენებელი ფინანსური სტაბილურობის მხოლოდ ზოგად შეფასებას იძლევა. ამიტომ, მსოფლიო და საშინაო პრაქტიკაში შემუშავებულია ინდიკატორების სისტემა.

საბაზრო პირობებში ბალანსის მოდელს, რომლის საფუძველზეც განიხილება ინდიკატორები, რომლებიც ასახავს ფინანსური სტაბილურობის არსს, აქვს ფორმა:

ფ + ზ + (RA - ზ) = დაგ+ კთ + კტ + კრ + rp, (1)

ფ- ძირითადი და სხვა გრძელვადიანი აქტივები;

ზ- რეზერვები და ხარჯები;

(RA- ზ) - ფულადი სახსრები, მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები, ანგარიშსწორებები (დებიტორული დავალიანება) და სხვა აქტივები;

დაგ- საკუთარი სახსრების წყაროები;

კტ- მოკლევადიანი სესხები და ნასესხები სახსრები;

კტ- გრძელვადიანი და საშუალოვადიანი სესხები და სესხები;

კრ + rp- ანგარიშსწორებები (გადასახდელები) და სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებები.

იმის გათვალისწინებით, რომ გრძელვადიანი სესხები და სესხები ძირითადად მიმართულია ძირითადი საშუალებების და კაპიტალის ინვესტიციების შესაძენად, მოდელი (1) გარდაიქმნება და აქვს შემდეგი ფორმა:

ზ + (RA- ზ) = [(დაგ+ კთ) – ფ] + [ კტ + კრ + rp] (2)

აქედან შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ იმ პირობით, რომ რეზერვები და ხარჯები Z შემოიფარგლება ღირებულებით [(დაგ+ კთ) – ფ]:

ზ? [(დაგ+ კთ) – ფ] (3)

შესრულდება საწარმოს გადახდისუნარიანობის პირობა, ე.ი. ნაღდი ფული, მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები (ფასიანი ქაღალდები და სხვა აქტივები) დაფარავს კომპანიის მოკლევადიან ვალს. [ კტ + კრ + rp]:

(RA) > (კტ + კრ + rp) (4)

ასე რომ, გაანალიზებული ბალანსის მაგალითზე:

წლის დასაწყისში 85896 > (14121+ 20742) – პირობა დაკმაყოფილებულია,

წლის ბოლოს 124150 > (25064 + 34363) – პირობა შესრულებულია.

ფინანსური სტაბილურობის ყველაზე ზოგადი ინდიკატორი არის რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის სახსრების წყაროების ჭარბი ან დეფიციტი, რომელიც მიღებულია სახსრების წყაროების ღირებულებასა და რეზერვებისა და ხარჯების ღირებულების სხვაობის სახით. ეს ეხება გარკვეული ტიპის წყაროების (საკუთარი, საკრედიტო და სხვა ნასესხები) უსაფრთხოებას, ვინაიდან ყველა შესაძლო ტიპის წყაროების (მოკლევადიანი გადასახდელების და სხვა ვალდებულებების ჩათვლით) ჯამის საკმარისობა გარანტირებულია შედეგების იდენტურობით. ბალანსის აქტივებისა და ვალდებულებების შესახებ.

საწარმოს მარაგებისა და ხარჯების ჯამური რაოდენობა უდრის აქტივების ბალანსის II ნაწილის 210 და 220 სტრიქონების ჯამს.

რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების წყაროების დასახასიათებლად გამოიყენება რამდენიმე ინდიკატორი, რომლებიც ასახავს სხვადასხვა ტიპის წყაროების საკმარისობის განსხვავებულ ხარისხს:

1. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა, რომელიც უდრის სხვაობას საკუთარი სახსრების წყაროების ღირებულებასა და გრძელვადიანი აქტივების ღირებულებას შორის:

ეკ= დაგ – ფ (5)

წლის დასაწყისში: E c \u003d 91179 - 40146 \u003d 51033 ათასი რუბლი,

წლის ბოლოს: E c \u003d 143345 -78622 \u003d 64723 ათასი რუბლი.

2. რეზერვებისა და ხარჯების საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების არსებობა, რომელიც მიღებულია წინა მაჩვენებლით გრძელვადიანი და საშუალოვადიანი სესხებისა და ნასესხები სახსრების ოდენობის ზრდით:

ე თ= (დაგ + კტ) – ფ= E c +კტ (6)

წლის დასაწყისში: E T \u003d 51033 + 0 \u003d 51033 ათასი რუბლი,

წლის ბოლოს: E T \u003d 64723 + 0 \u003d 64723 ათასი რუბლი.

3. რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულება, წინა მაჩვენებლის ჯამისა და მოკლევადიანი სესხებისა და სესხების ღირებულებისა:

ეს = (დაგ+ KT) – F + kt = E T + kt (7)

წლის დასაწყისში: ე ს = 51033 + 14121 = 65154 ათასი რუბლი,

წლის ბოლოს: ე ს = 64723 +25064 = 89787 ათასი რუბლი

თუ ფორმულაში (2) მოკლევადიანი დავალიანება გადადის ბალანსის მოდელის მარცხენა მხარეს, მაშინ ეს უკანასკნელი მიიღებს შემდეგ ფორმას:

RA – (kt + rp) + kr = (დაგ+ KT) – F (8)

თანასწორობის მარცხენა მხარეს გვაქვს სხვაობა საწარმოს საბრუნავ კაპიტალსა და მის მოკლევადიან ვალს შორის, მარჯვნივ - ინდიკატორის მნიშვნელობა E T .

რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების წყაროების ხელმისაწვდომობის სამი მაჩვენებელი (ფორმულები 5-7) შეესაბამება რეზერვებისა და ხარჯების ხელმისაწვდომობის სამ ინდიკატორს მათი ფორმირების წყაროებით:

1. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-):

[ ± ეკ]= ეკ - ზ (9)

წლის დასაწყისში: E c - Z = 51033 - 64629 = - 13596 ათასი რუბლი. - საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობა,

წლის ბოლოს: E c - Z = 64723 - 78618 = - 13895 ათასი რუბლი. - საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობა.

2. რეზერვებისა და ხარჯების საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-):

[ ± E T ]= E T - Z = (E c + KT) - Z (10)

წლის დასაწყისში: E T - Z = 51033 - 64629 = - 13596 ათასი რუბლი. - რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების საკუთარი და გრძელვადიანი წყაროების ნაკლებობა,

წლის ბოლოს: E T - Z = 64723 - 78618 = - 13895 ათასი რუბლი. - რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების საკუთარი და გრძელვადიანი წყაროების ნაკლებობა.

3. რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-):

[ ± ეს]= ეს- Z = (E c + KT + kt) - Z (11)

წლის დასაწყისში: E S - Z = 65154 - 64629 = 525 ათასი რუბლი. - რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების მთლიანი ღირებულების ნაკლებობა,

წლის ბოლოს: E S - Z = 89787 - 78618 = 11169 ათასი რუბლი. - რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების მთლიანი წყაროების ნაკლებობა.

რეზერვებისა და ხარჯების ხელმისაწვდომობის სამი ინდიკატორის გაანგარიშება მათი ფორმირების წყაროების მიხედვით შესაძლებელს ხდის ფინანსური სიტუაციების კლასიფიკაციას მათი სტაბილურობის ხარისხის მიხედვით. ფინანსური მდგომარეობის ტიპის განსაზღვრისას გამოიყენება შემდეგი სამკომპონენტიანი ინდიკატორი:

ს = { ს(± ეგ), ს(± ეთ), ს(± ეს)}, (12)

სადაც ფუნქცია S(X) განისაზღვრება შემდეგნაირად:

? 1 თუ x? 0

ს(X) = ? (13)

? 0 თუ x<0

მთელი გაანალიზებული პერიოდისთვის სამკომპონენტიან ინდიკატორს ჰქონდა შემდეგი ფორმა: S = (0, 0, 1)

? [ ± ეკ] < 0

? [ ± ე თ] < 0 (14)

? [ ± ეს] > 0

ცხრილი 5

ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი.

ინდიკატორები	პირობითი აღნიშვნები	დაწყება პერიოდი	პერიოდის ბოლოს	ცვლილებები პერიოდი

1. საკუთარი სახსრების წყარო
2. ძირითადი საშუალებები და ინვესტიციები
3. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა
4. გრძელვადიანი სესხები და სესხები
5. რეზერვებისა და ხარჯების საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების ხელმისაწვდომობა
6. მოკლევადიანი სესხები და სესხები
7. რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულება
8. მთლიანი ინვენტარი და ხარჯები
9. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-).
10. რეზერვებისა და ხარჯების საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-).
11. რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-).
12. ფინანსური მდგომარეობის ტიპის სამკომპონენტიანი მაჩვენებელი

ფინანსური მდგომარეობის ტიპის სამკომპონენტიანი ინდიკატორი ახასიათებს არასტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობას, რომელიც დაკავშირებულია გადახდისუნარიანობის დარღვევასთან, რომელშიც, მიუხედავად ამისა, შესაძლებელია ბალანსის აღდგენა საკუთარი სახსრების წყაროების შევსებით და საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის გაზრდით, აგრეთვე. დამატებით მოზიდვას გრძელვადიანი და საშუალოვადიანი სესხები და ნასესხები სახსრები.

ფინანსური არასტაბილურობა ნორმალურად (მიღებად) ითვლება ამ სიტუაციაში, თუ აქციებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის მოზიდული მოკლევადიანი სესხების და ნასესხები სახსრების ოდენობა არ აღემატება მარაგებისა და მზა პროდუქციის მთლიან ღირებულებას (მარაგების და ხარჯების ყველაზე ლიკვიდური ნაწილი. ), ე.ი. პირობები შესრულებულია:

ზ 1 + ზ 4 ? კტ - [ ± ეს] (15)

ზ 2 + ზ 3 ? ეთ

სად: Z 1 – ინვენტარები (გვ. 211);

ზ 2 - მიმდინარე სამუშაოები (გვ. 213);

Z 3 - გადავადებული ხარჯები (გვ. 216);

Z 4 - მზა პროდუქცია და გაგზავნილი საქონელი (ხაზი 214 + ხაზი 215);

(Kt - [±E S ]) არის მოკლევადიანი სესხებისა და სესხების ნაწილი, რომელიც მონაწილეობს რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირებაში.

თუ პირობები (15) არ არის დაკმაყოფილებული, მაშინ ფინანსური არასტაბილურობა არანორმალურია და ასახავს ფინანსური მდგომარეობის მნიშვნელოვანი გაუარესების ტენდენციას.

მოდით შევამოწმოთ საწარმოს ფინანსური არასტაბილურობა ნორმალურად:

პერიოდის დასაწყისი:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

არანორმალური ფინანსური არასტაბილურობა პერიოდის დასაწყისში.

პერიოდის დასასრული:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

გაანალიზებულ საწარმოში პერიოდის ბოლოს დაფიქსირდა ნორმალური ფინანსური არასტაბილურობა, რაც ასახავს ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესების ტენდენციას.

ჩვენს სიტუაციაში ვალდებულებების სტრუქტურის ოპტიმიზაციასთან ერთად, მდგრადობა შეიძლება აღდგეს რეზერვებისა და ხარჯების დონის გონივრული შემცირებით.

სტაბილურობის აღსადგენად, მარაგებისა და ხარჯების ცვლილების მიზეზების სიღრმისეული შესწავლა, მიმდინარე აქტივების ბრუნვა, საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა, აგრეთვე რეზერვები გრძელვადიანი და მიმდინარე მატერიალური აქტივების შესამცირებლად, ბრუნვის დაჩქარების მიზნით. სახსრები, საჭიროა საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის გაზრდა. შემდეგ, არსებული სიტუაციიდან გამომდინარე, შეიძლება რეკომენდებული იყოს მთელი რიგი ღონისძიებები, მაგალითად:

მარაგებისა და ხარჯების გონივრული შემცირება (სტანდარტამდე);
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის შევსება შიდა და გარე წყაროების ხარჯზე.

აქციების ფორმირების წყაროების შევსების ყველაზე უსაფრთხო გზა უნდა იყოს აღიარებული, როგორც რეალური კაპიტალის ზრდა გაუნაწილებელი მოგების დაგროვების ან დაბეგვრის შემდეგ მოგების დაგროვების ფონდებში განაწილების გზით, იმ პირობით, რომ ამ სახსრების ნაწილი არ არის ინვესტირებული გრძელვადიანი აქტივები იზრდება. მარაგების დონის კლება ხდება როგორც მარაგების ბალანსის დაგეგმვის, ასევე გამოუყენებელი მარაგის ნივთების რეალიზაციის შედეგად.

ფინანსური მდგრადობის კოეფიციენტების ანალიზი.

გარდა ამისა, გამოითვლება ფინანსური კოეფიციენტები, რომლებიც შესაძლებელს ხდის შევისწავლოთ მოცემული საწარმოს პოზიციის სტაბილურობის ტენდენციები, ასევე გავაკეთოთ შედარებითი ანალიზი რამდენიმე კონკურენტი ფირმის ანგარიშგებაზე დაყრდნობით. Ესენი მოიცავს:

1. ავტონომიის კოეფიციენტი, რომელიც ახასიათებს საწარმოს დამოუკიდებლობას ნასესხები სახსრებისაგან, იგი უდრის სააქციო კაპიტალის წილს მთლიან ბალანსში.

K a \u003d I s / B (16)

გაანალიზებული საწარმოსთვის ავტონომიის კოეფიციენტის მნიშვნელობა:

წლის დასაწყისისთვის - კ ა = 91179 / 126042 = 0,723

წლის ბოლოს - კ ა = 143345 / 202772 = 0,706

კოეფიციენტის ნორმალური მინიმალური ღირებულება შეფასებულია 0,5-ზე, რაც ნიშნავს, რომ საწარმოს ყველა ვალდებულება შეიძლება დაიფაროს საკუთარი სახსრებით. გაანალიზებული საწარმოსთვის ამ კოეფიციენტის მნიშვნელობა აღემატება ნორმატიულ მნიშვნელობას, თუმცა მისი შემცირება ასახავს საწარმოს დამოკიდებულების ზრდის ტენდენციას ეკონომიკური ციკლის დაფინანსების ნასესხები წყაროებზე და შესაბამისად ფასდება უარყოფითად.

2. საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობაუდრის საწარმოს ვალდებულებების ღირებულების თანაფარდობას საკუთარი სახსრების ღირებულებასთან.

K s / s \u003d (B - I s) / I s (17)

გაანალიზებული საწარმოსთვის, საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობის ღირებულება:

წლის დასაწყისში - K s / s \u003d (126042 - 91179) / 91179 \u003d 0.38

წლის ბოლოს - K s / s \u003d (202772 - 143345) / 143345 \u003d 0.415

ავტონომიის კოეფიციენტსა და საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობის კოეფიციენტს შორის კავშირი შეიძლება გამოიხატოს შემდეგნაირად:

K s / s \u003d 1 / K a - 1 (18)

საიდან მოდის ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობის ნორმალური შეზღუდვა K s/c? 1. გაანალიზებული საწარმოსთვის ეს პირობა სრულდება როგორც წლის დასაწყისში, ასევე წლის ბოლოს. ამ მაჩვენებლის ზრდა ასახავს ტენდენციას საწარმოს ვალდებულებების წილის ზრდის ბალანსის სტრუქტურაში, რაც ნიშნავს საწარმოს ფინანსური დამოკიდებულების ზრდას ნასესხებ წყაროებზე.

ნასესხები სახსრების წილის ზრდით საწარმო კარგავს სტაბილურობას, რადგან:

კაპიტალის მზარდი ნაწილი არ ეკუთვნის საწარმოს, არამედ კრედიტორებს, რომლებსაც შეუძლიათ კარნახონ თავიანთი პირობები;
რაც უფრო დიდია ნასესხები სახსრების წილი, მით ნაკლებია შანსი დაფინანსების დამატებითი წყაროებიდან თანხების მიღებას: ფინანსური ინსტიტუტები "მეტს არ მოგცემენ" და შეუძლებელი იქნება კაპიტალის გაზრდა აქციების გამოშვებით, რადგან აქციონერებს ექნებათ. დიდი ეჭვები დივიდენდების გადახდასთან დაკავშირებით, სესხებზე მაღალი პროცენტის გადახდის აუცილებლობის გამო.

3. მობილური და იმობილიზებული საშუალებების თანაფარდობაგამოითვლება ფორმულით.

K m / u \u003dRA / ფ (19)

გაანალიზებული საწარმოსთვის, მობილური და იმობილიზებული საშუალებების თანაფარდობა:

წლის დასაწყისში - K m / i \u003d 85896 / 40146 \u003d 2.14

წლის ბოლოს - K m / i \u003d 124150 / 78618 \u003d 1.58

ამ ინდიკატორის ღირებულება დიდწილად განპირობებულია სახსრების მიმოქცევის ინდუსტრიის სპეციფიკით. ამ კოეფიციენტის მკვეთრი ვარდნა საწარმოს გრძელვადიანი და მიმდინარე აქტივების სტრუქტურის ცვლილების შედეგია.

ამ შეზღუდვების გაერთიანებით, ჩვენ ვიღებთ ნორმალური შეზღუდვის საბოლოო ფორმას ვალის კაპიტალის თანაფარდობისთვის:

კ ა / გ? წთ(1, კm/u) (20)

4. სისწრაფის ფაქტორიუდრის კომპანიის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობას საკუთარი სახსრების წყაროების მთლიან ღირებულებასთან.

K m \u003d E s / I s (21)

გაანალიზებული საწარმოსთვის მანევრირების კოეფიციენტი:

წლის დასაწყისში - K m \u003d 51033 / 91179 \u003d 0.56

წლის ბოლოს - K m \u003d 64723 / 143345 \u003d 0.452

ის გვიჩვენებს, თუ რამდენია ორგანიზაციის კაპიტალი მობილურ ფორმაში, რაც საშუალებას იძლევა შედარებით თავისუფალი კაპიტალის მანევრირება. მანევრირების კოეფიციენტის მაღალი მნიშვნელობები დადებითად ახასიათებს ფინანსურ მდგომარეობას, თუმცა არ არსებობს პრაქტიკაში კარგად დამკვიდრებული ინდიკატორის ნორმალური მნიშვნელობები. 0.5-ის მნიშვნელობა შეიძლება ჩაითვალოს საშუალო სახელმძღვანელოდ კოეფიციენტის ოპტიმალური დონეებისთვის.

5.რეზერვებისა და ხარჯების საკუთარი წყაროებით უზრუნველყოფის კოეფიციენტი,უდრის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ღირებულების შეფარდებას მარაგებისა და საწარმოს ხარჯებთან.

K o \u003d E s /ზ (22)

გაანალიზებული საწარმოსთვის რეზერვებისა და ხარჯების საკუთარი წყაროებით უზრუნველყოფის კოეფიციენტი:

წლის დასაწყისში - K o \u003d 51033 / 64629 \u003d 0.79

წლის ბოლოს - K o \u003d 64723 / 78618 \u003d 0.82

სამრეწველო საწარმოებისთვის ინდიკატორის ნორმალურ შეზღუდვას აქვს შემდეგი ფორმა: დაახლოებით? 0.6? 0.8. გარდა ამისა, რეზერვებისა და ხარჯების უზრუნველყოფის კოეფიციენტი საკუთარი წყაროებით უნდა შემოიფარგლოს ქვემოდან ავტონომიის კოეფიციენტის მნიშვნელობებით, რათა ორგანიზაცია არ აღმოჩნდეს გაკოტრების ზღვარზე: დაახლოებით? ა. გაანალიზებული საწარმოსთვის ეს პირობა დაკმაყოფილებულია.

6. სამრეწველო საკუთრების კოეფიციენტი,უდრის ძირითადი საშუალებების, კაპიტალური ინვესტიციების, აღჭურვილობის, მარაგებისა და მიმდინარე სამუშაოების ღირებულებების ჯამის თანაფარდობას მთლიან ბალანსთან - წმინდა (ანუ დანაკარგების გამოკლებით, დამფუძნებლების დავალიანება მენეჯმენტ კომპანიაში შენატანებზე, აქციონერებისგან გამოსყიდული აქციების ღირებულება).

პ.იმ. =(ფ1 + ფ2 + ფ3 + ზ1 + ზ2) / ბ (23)

სადაც F1 - ძირითადი საშუალებები,

F2 - კაპიტალური ინვესტიციები,

F3 - აღჭურვილობა,

Z1 - წარმოების მარაგი,

Z2 - მუშაობა მიმდინარეობს.

გაანალიზებული საწარმოსთვის სამრეწველო საკუთრების კოეფიციენტი:

წლის დასაწყისში - მდე p.im. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0.823

წლის ბოლოს - მდე p.im. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0.761

შემდეგი შეზღუდვა ნორმად ითვლება:

კn.im.? 0,5 (24)

გამოთვლილი მაჩვენებლები შეესაბამება ნორმალურ მნიშვნელობას, თუმცა გაანალიზებულ პერიოდში შეინიშნება ამ მნიშვნელობის შემცირების ტენდენცია. ეს უარყოფითი ნიშანია, რადგან კრიტიკულ ზღვარზე ქვემოთ ინდიკატორის შემცირების შემთხვევაში საჭიროა კაპიტალის შევსება (მაგალითად, საწესდებო კაპიტალის გაზრდით, რის გაკეთებასაც შესაძლოა საწარმო ცდილობდა, რადგან საწესდებო კაპიტალი საწარმოს გაიზარდა გაანალიზებული პერიოდის განმავლობაში) ან მოიზიდოს გრძელვადიანი ნასესხები სახსრები საწარმოო მიზნებისთვის ქონების გასაზრდელად, თუ საანგარიშო პერიოდში ფინანსური შედეგები არ იძლევა საშუალებას მნიშვნელოვნად შეავსოს საკუთარი სახსრების წყაროები.

7. გრძელვადიანი სესხების კოეფიციენტი, უდრის გრძელვადიანი სესხებისა და სესხების ღირებულების შეფარდებას საწარმოს საკუთარი სახსრებისა და გრძელვადიანი სესხებისა და სესხების ოდენობასთან.

დ.პრ. = CT / (I s + CT) (25)

ეს საშუალებას გაძლევთ დაახლოებით შეაფასოთ ნასესხები სახსრების წილი კაპიტალის ინვესტიციების დაფინანსებაში. გაანალიზებული საწარმოსთვის გრძელვადიანი სესხის კოეფიციენტი იქნება 0-ის ტოლი, ვინაიდან საწარმო თავის საქმიანობაში არ იყენებს დაფინანსების გრძელვადიან წყაროებს.

8. მოკლევადიანი ვალის კოეფიციენტიგამოხატავს საწარმოს მოკლევადიანი ვალდებულებების წილს ვალდებულებების მთლიან მოცულობაში.

ლკ.ზ = (პტ – fp) / (კტ + პტ) (26)

გაანალიზებული საწარმოსთვის მოკლევადიანი ვალის კოეფიციენტი:

წლის დასაწყისში - l K.Z = (14121 - 0) / (0 + 14121) = 1

წლის ბოლოს - l K.Z = (25064 - 0) / (0 + 25064) = 1

გამოთვლილ კოეფიციენტებზე დაყრდნობით შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ საწარმოს ვალდებულებები მოკლევადიანია. ეს გარკვეულ სირთულეებს უქმნის საწარმოს. დარღვეულია ბალანსი დებიტორულ და გადასახდელ ანგარიშებს შორის, ვინაიდან დებიტორული დავალიანება ნაწილდება გრძელვადიან და მოკლევადიან ანგარიშებზე (უფრო მეტიც, გრძელვადიანთა წილი უფრო დიდია), ხოლო გადასახდელები ექსკლუზიურად მოკლევადიანია.

9. რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების წყაროების ავტონომიის კოეფიციენტიგვიჩვენებს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის წილს მარაგებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამურ რაოდენობაში.

აა.3= E c / (E c +კტ + კტ) (27)

გაანალიზებული საწარმოსთვის, რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების წყაროების ავტონომიურობის კოეფიციენტი:

წლის დასაწყისში - a .З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0.783

წლის ბოლოს - a .З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0.761

10. გადასახდელებისა და სხვა ვალდებულებების კოეფიციენტიგვიჩვენებს გადასახდელებისა და სხვა ვალდებულებების წილს საწარმოს მთლიან ვალდებულებებში.

ბკ.ზ = (კრ + rp) / (კტ + პტ) (28)

გაანალიზებული საწარმოსთვის, გადასახდელებისა და სხვა ვალდებულებების თანაფარდობა:

წლის დასაწყისში - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1.47

წლის ბოლოს - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1.371

ცხრილი 6

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის დამახასიათებელი კოეფიციენტები.

ფინანსური კოეფიციენტები	პირობითი აღნიშვნები	შეზღუდვები	Თავში დაბრუნება წლის	ბოლოს და ბოლოს წლის	ცვლილებები წელიწადში

ავტონომიის კოეფიციენტი
ვალის კაპიტალის თანაფარდობა
მობილური და იმობილიზებული საშუალებების თანაფარდობა		მინ(1, K m/u)
სისწრაფის ფაქტორი
უსაფრთხოების კოეფიციენტი ინვენტარი და ხარჯები
ქონების თანაფარდობა სამრეწველო დანიშნულება
გრძელვადიანი კოეფიციენტი ნასესხები სახსრების მოზიდვა
მოკლევადიანი ვალის კოეფიციენტი
ავტონომიის კოეფიციენტი ფორმირების წყაროები
გადასახდელებისა და სხვა ვალდებულებების კოეფიციენტი

სახსრების წყაროების სტრუქტურის ინდიკატორების მნიშვნელობები (l K.Z , ბ გ.3), სხვა საკითხებთან ერთად, მდგომარეობს იმაში, რომ ისინი ასევე გამოიყენება ფინანსური სტაბილურობის ლიკვიდობის ცალკეული მაჩვენებლების მიმართებაში, რის საფუძველზეც კეთდება დასკვნები ძირითადი ფინანსური კოეფიციენტების დადებითი დინამიკის შესახებ.

ნაშთის ლიკვიდურობის ანალიზი.

ბალანსის ლიკვიდურობა განისაზღვრება, როგორც კომპანიის ვალდებულებების დაფარვის მოცულობა მისი აქტივებით, რომლის ფულად გადაქცევის პერიოდი შეესაბამება ვალდებულებების დაფარვას.

ლიკვიდურობის ხარისხიდან გამომდინარე, ე.ი. ფულადი სახსრების გადაქცევის კურსი, საწარმოს აქტივები იყოფა შემდეგ ჯგუფებად:

A1.ყველაზე ლიკვიდური აქტივებია ნაღდი ფული და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები:

ა1 = დ + ფუტი (29)

გაანალიზებული საწარმოსთვის ყველაზე ლიკვიდური აქტივებია:

წლის დასაწყისში - A1 = 588 ათასი რუბლი.

წლის ბოლოს - A1 = 1074 ათასი რუბლი.

A2.საბაზრო აქტივები - დებიტორული დავალიანება 12 თვის განმავლობაში მოსალოდნელი ვადით და სხვა მიმდინარე აქტივები:

ა2 = dt + რა (30)

გაანალიზებული საწარმოსთვის, სწრაფად რეალიზებადი აქტივები:

წლის დასაწყისში - A2 = 19749 ათასი რუბლი.

წლის ბოლოს - A2 = 41981 ათასი რუბლი.

A3.ნელ-ნელა რეალიზებადი აქტივები - II ნაწილის დარჩენილი პუნქტები პლუს პუნქტი „გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები“ განყოფილებიდან I:

A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)

სადაც fT- გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები.

გაანალიზებული საწარმოსთვის, ნელა მოძრავი აქტივები:

წლის დასაწყისში - A3 \u003d 85896 - 1102 - 19749 + 0 \u003d 65045 ათასი რუბლი.

წლის ბოლოს - A3 \u003d 124150 - 1462 - 41981 + 3634 \u003d 84341 ათასი რუბლი.

A4.რთული გასაყიდი აქტივები - ნაწილი I პუნქტები გამოკლებული გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები:

მაგრამ4 = ფ - fT (32)

გაანალიზებული საწარმოსთვის, ძნელად გასაყიდი აქტივები:

წლის დასაწყისში - A4 = 40146 ათასი რუბლი.

წლის ბოლოს - A4 = 74988 ათასი რუბლი.

ბალანსის ვალდებულებები დაჯგუფებულია გადახდის აუცილებლობის მიხედვით:

P1.ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებებია გადასახდელები და სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებები:

P1 =პტ – კტ - fP (33)

გაანალიზებული საწარმოსთვის ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებებია:

წლის დასაწყისში - P1 = 20742 ათასი რუბლი.

წლის ბოლოს - P1 = 34363 ათასი რუბლი.

P2. მოკლევადიანი ვალდებულებები - მოკლევადიანი სესხები და სესხები:

P2 = Kტ (34)

გაანალიზებული საწარმოსთვის მოკლევადიანი ვალდებულებები:

წლის დასაწყისში - P2 = 14121 ათასი რუბლი.

წლის ბოლოს - P2 = 25064 ათასი რუბლი.

P3.გრძელვადიანი და საშუალოვადიანი ვალდებულებები - გრძელვადიანი სესხები და სესხები:

P3 = Kთ (35)

გაანალიზებული საწარმოსთვის გრძელვადიანი და საშუალოვადიანი ვალდებულებები:

წლის დასაწყისში - P3 = 0

წლის ბოლოს - P3 = 0

P4.მუდმივი ვალდებულებები - საკუთარი სახსრების წყაროები:

P4 = Iგ= და +fp (36)

გაანალიზებული საწარმოსთვის მუდმივი ვალდებულებები:

წლის დასაწყისში - P4 = 91179 ათასი რუბლი.

წლის ბოლოს - P4 = 143345 ათასი რუბლი.

საწარმოს აქტივებისა და ვალდებულებების დაჯგუფება ლიკვიდობის ხარისხის მიხედვით.

ცხრილი 7

	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს		წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	გადახდის ჭარბი ან დეფიციტი		ჯგუფის მთლიანი პროცენტით
	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს		წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს

ყველაზე ლიკვიდური აქტივები A1			ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები P1
სწრაფად გაყიდვადი აქტივები A2			მოკლევადიანი ვალდებულებები P2
ნელი გაყიდვის აქტივები A3			გრძელვადიანი ვალდებულებები P3
ძნელად გასაყიდი აქტივები A4			მუდმივი ვალდებულებები P4

მე-7 და მე-8 სვეტებში მოცემულია გადახდის ჭარბი ან ხარვეზების აბსოლუტური მნიშვნელობები საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს:

დჯ = აჯ- პჯ , ჯ = 1, ….., 4, (37)

მე-9 და მე-10 სვეტებში - შესაბამისად, მათი მნიშვნელობები, აღებული ვალდებულების ჯგუფების ჯამების პროცენტულად:

დჯ/ პჯ* 100 = (აჯ- პჯ) / პჯ * 100 (38)

ბალანსის ლიკვიდურობის დასადგენად უნდა შევადაროთ ზემოაღნიშნული ჯგუფების შედეგები აქტივებსა და ვალდებულებებზე. ნაშთი ითვლება აბსოლუტურად თხევად, თუ შემდეგი თანაფარდობებია:

? A1? P1

? A2? P2 (39)

? A3? P3

? A4? P4

გაანალიზებულ ბალანსში სისტემის პირველ უტოლობას (39) აქვს ოპტიმალურ ვარიანტში დაფიქსირებულის საწინააღმდეგო ნიშანი, ბალანსის ლიკვიდობა განსხვავდება აბსოლუტურიდან. ამავდროულად, შეუძლებელია ვისაუბროთ აქტივების ერთ ჯგუფში სახსრების ნაკლებობის კომპენსაციაზე მეორე ჯგუფში მათი ჭარბი რაოდენობით, რადგან კომპენსაცია ხდება მხოლოდ ღირებულების თვალსაზრისით, ხოლო რეალურ გადახდის სიტუაციაში ნაკლებად ლიკვიდური აქტივები არ შეიძლება. შეცვალეთ მეტი თხევადი. ამრიგად, შეგვიძლია დავასკვნათ ბალანსის დაბალი ლიკვიდურობის შესახებ, საწარმოს მოკლევადიანი (მიმდინარე) ვალდებულებების შესრულების დაბალი უნარის შესახებ, ე.ი. გადაიხადეთ "ჩამორჩენილი ინვოისები".

ყველაზე ლიკვიდური სახსრებისა და სწრაფად რეალიზებადი აქტივების შედარება ყველაზე გადაუდებელ ვალდებულებებთან და მოკლევადიანი ვალდებულებებით საშუალებას იძლევა გაირკვეს მიმდინარე ლიკვიდობა. შენელებული აქტივების შედარება გრძელვადიან ვალდებულებებთან ასახავს პერსპექტიულ ლიკვიდობას. მიმდინარე ლიკვიდობა მოწმობს საწარმოს გადახდისუნარიანობაზე (ან გადახდისუუნარობაზე) განსახილველ მომენტამდე უახლოესი პერიოდის განმავლობაში. პერსპექტიული ლიკვიდობა არის გადახდისუნარიანობის პროგნოზი, რომელიც დაფუძნებულია მომავალი შემოსულობებისა და გადახდების შედარების საფუძველზე (რომლის მხოლოდ ნაწილია წარმოდგენილი აქტივებისა და ვალდებულებების შესაბამის ჯგუფებში, ამიტომ პროგნოზი საკმაოდ სავარაუდოა).

მთლიანობაში ბალანსის ლიკვიდურობის ყოვლისმომცველი შეფასებისთვის, ლიკვიდობის საერთო კოეფიციენტიგამოითვლება ფორმულით:

ვლ = (ა 1 A1+ა 2 A2+ა 3 A3) / (ა 1 P1 +ა 2 P2+ა 3 P3) (40)

სადაც აჯ – წონის ფაქტორები, რომლებიც ექვემდებარება შემდეგ შეზღუდვებს:

? ა 1 > ა 2 + ა 3

? ა 2 > ა 3 (41)

? ა 3 > 0

დასავლურ ბუღალტრულ და ანალიტიკურ პრაქტიკაში მოცემულია ინდიკატორის კრიტიკული ქვედა მნიშვნელობა - 2, მაგრამ ეს არის მხოლოდ სავარაუდო მნიშვნელობა, რომელიც მიუთითებს მის წესრიგზე, მაგრამ არა მის ზუსტ სტანდარტულ მნიშვნელობაზე. ბალანსის მთლიანი ლიკვიდურობის მაჩვენებელი გვიჩვენებს საწარმოს ყველა ლიკვიდური აქტივის ჯამის თანაფარდობას ყველა გადახდის ვალდებულების ჯამს (როგორც მოკლევადიანი, ასევე გრძელვადიანი), იმ პირობით, რომ ლიკვიდური სახსრებისა და გადახდის ვალდებულებების სხვადასხვა ჯგუფია. მითითებულ თანხებში შედის წონითი კოეფიციენტებით, რომლებიც ითვალისწინებს მათ დამოკიდებულებას თანხების მიღების დროში და ვალდებულებების დაფარვის კუთხით.

ლიკვიდურობის ზოგადი ინდიკატორის დახმარებით ხდება საწარმოში ფინანსური მდგომარეობის ცვლილებების შეფასება ლიკვიდურობის თვალსაზრისით. ეს მაჩვენებელი ასევე გამოიყენება ანგარიშგების საფუძველზე რამდენიმე პოტენციური პარტნიორიდან ყველაზე სანდო პარტნიორის არჩევისას.

მოდით 3 = 0.2; a 2 \u003d 0.3; a 1 \u003d 0.5, მაშინ გაანალიზებული საწარმოსთვის ზოგადი ლიკვიდობის ინდიკატორის ღირებულება იქნება:

წლის დასაწყისში - fl =

წლის ბოლოს - fl =

ეს კოეფიციენტი გვიჩვენებს, რამდენი რუბლია საწარმოს მიმდინარე აქტივები, რომლებიც შეადგენს მიმდინარე ვალდებულებების ერთ რუბლს. გაანალიზებულ პერიოდში საწარმოს მთლიანი ლიკვიდობა ოდნავ შემცირდა (0.11).

ამასთან, ლიკვიდურობის ზოგადი მაჩვენებელი არ იძლევა წარმოდგენას კომპანიის შესაძლებლობებზე მოკლევადიანი ვალდებულებების დაფარვის თვალსაზრისით. ამრიგად, საწარმოს გადახდისუნარიანობის შესაფასებლად გამოიყენება შემდეგი ინდიკატორები:

1.აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი, არის ლიკვიდობის ყველაზე მკაცრი კრიტერიუმი, გვიჩვენებს მოკლევადიანი სესხების რა ნაწილის დაუყოვნებლივ დაფარვას. იგი განისაზღვრება ყველაზე ლიკვიდური სახსრების თანაფარდობით ყველაზე გადაუდებელ და მოკლევადიანი ვალდებულებების ჯამთან.

კ ა . ლ . = (d + ft) / (Pt – fp) (42)

გაანალიზებული საწარმოსთვის, ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი:

წლის დასაწყისში - K AL =

წლის ბოლოს - K AL =

ამ ინდიკატორის ნორმალურ ზღვარს აქვს ფორმა:

რომა.ლ? 0,2 (43)

ეს პირობა არ არის დაცული. ინდიკატორის მნიშვნელობა 0,02-ის ტოლი ნიშნავს, რომ კომპანიის მოკლევადიანი ვალდებულებების 2% ექვემდებარება ანაზღაურებას ყოველდღიურად, ან სხვაგვარად რომ ვთქვათ, თუ სახსრების ნაშთი შენარჩუნებულია საანგარიშგებო თარიღის დონეზე (ძირითადად უზრუნველყოფის გზით. კონტრაგენტებისგან გადახდების ერთიანი მიღება), მოკლევადიანი დავალიანება, რომელიც ხდება საანგარიშგებო თარიღისთვის, შეიძლება დაფაროთ 50 დღეში (1 / 0.02).

უნდა აღინიშნოს, რომ აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტის დონე თავისთავად ჯერ კიდევ არ არის კარგი ან ცუდი გადახდისუნარიანობის ნიშანი. მისი დონის შეფასებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ მიმდინარე აქტივებში სახსრების ბრუნვის მაჩვენებელი და მოკლევადიანი ვალდებულებების ბრუნვის მაჩვენებელი. თუ გადახდის საშუალებები უფრო სწრაფად ტრიალებს, ვიდრე გადახდის ვალდებულებების შესაძლო გადავადების ვადა, მაშინ საწარმოს გადახდისუნარიანობა ნორმალური იქნება. ამავდროულად, ფულადი სახსრების მუდმივი ქრონიკული ნაკლებობა იწვევს საწარმოს ქრონიკულ გადახდისუუნარობას და ეს შეიძლება ჩაითვალოს პირველ ნაბიჯად გაკოტრებისკენ.

აბსოლუტური ლიკვიდობის დონის გაზრდის მთავარი ფაქტორი დებიტორული დავალიანების ერთგვაროვანი დაფარვაა.

2. ლიკვიდობის კოეფიციენტი (შუალედური დაფარვის კოეფიციენტი)შეგიძლიათ მიიღოთ წინა ინდიკატორიდან მრიცხველში დებიტორული და სხვა აქტივების დამატებით:

კლ= (d + dt + ft + ra) / (Pt – fp) (44)

გაანალიზებული საწარმოსთვის ლიკვიდობის კოეფიციენტი:

წლის დასაწყისში - K l \u003d

წლის ბოლოს - K l \u003d

ლიკვიდობის კოეფიციენტი (შუალედური დაფარვის კოეფიციენტი) გვიჩვენებს მიმდინარე ვალის რა ნაწილის დაფარვას ორგანიზაციას შეუძლია მოკლევადიან პერიოდში, დებიტორული დავალიანების სრულად დაფარვის პირობით. ლიკვიდობის კოეფიციენტის ქვედა ნორმალური ლიმიტის შეფასება არის:

კლ? 0,8 ? 1,0 (45)

მიღებული მნიშვნელობები არ აკმაყოფილებს მოცემულ შეზღუდვებს, გარდა ამისა, ამ კოეფიციენტის ზრდის ტენდენციაც კი არ ახასიათებს საწარმოს დადებით მხარეზე, ვინაიდან კოეფიციენტის ღირებულების ზრდა ძირითადად განპირობებული იყო ზრდით. დებიტორული დავალიანების.

კოეფიციენტის დონის ასამაღლებლად აუცილებელია აქციების საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით უზრუნველყოფის ზრდის ხელშეწყობა და მარაგების დონის გონივრულად შემცირება. ამ კოეფიციენტის ღირებულება ყველაზე ზუსტად ასახავს საწარმოს მიმდინარე გადახდისუნარიანობას.

3.დაფარვის კოეფიციენტიუდრის საწარმოს ყველა მობილური (მიმდინარე) აქტივების ღირებულების თანაფარდობას (გადადებული ხარჯების გარეშე) მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულებასთან:

კპ= RA / (პტ – fp) (46)

გაანალიზებული საწარმოსთვის, დაფარვის კოეფიციენტი:

წლის დასაწყისში - Kp =

წლის ბოლოს - Kp =

დაფარვის კოეფიციენტი გვიჩვენებს საწარმოს გადახდის შესაძლებლობებს, რომელიც ფასდება არა მხოლოდ მოვალეებთან ანგარიშსწორების დროულად და მზა პროდუქციის ხელსაყრელი რეალიზაციის გათვალისწინებით, არამედ საჭიროების შემთხვევაში, მატერიალური საბრუნავი კაპიტალის სხვა ელემენტების რეალიზაციასაც. აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტისგან და დაფარვის შუალედური კოეფიციენტისგან განსხვავებით, რომლებიც აჩვენებენ მყისიერ და მიმდინარე გადახდისუნარიანობას, დაფარვის კოეფიციენტი ასახავს გადახდისუნარიანობის პროგნოზს შედარებით გრძელვადიან პერსპექტივაში. შემდეგი შეზღუდვა ნორმალურად ითვლება დაფარვის კოეფიციენტისთვის:

კპ? 2 (47)

გაანალიზებულ პერიოდში დაფარვის კოეფიციენტი შემცირდა, მაგრამ ნორმის ზემოთ დარჩა. დაფარვის კოეფიციენტის დონის ასამაღლებლად აუცილებელია კომპანიის საკუთარი კაპიტალის შევსება და გრძელვადიანი დებიტორული აქტივების ზრდის გონივრული შეკავება.

ცხრილი 8

ფინანსური კოეფიციენტების ანალიზი

ფინანსური კოეფიციენტები	კონვ. დანიშნულება	შეზღუდვები	პერიოდის დასაწყისი	პერიოდის დასასრული	ცვლილებები პერიოდის განმავლობაში

ლიკვიდობის ზოგადი კოეფიციენტი
ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი
ლიკვიდობის კოეფიციენტი
დაფარვის კოეფიციენტი

დასკვნები და წინადადებები გაანალიზებული საწარმოს შემდგომი განვითარებისათვის.

საანგარიშო პერიოდში გაანალიზებულმა საწარმომ საგრძნობლად გაზარდა ბალანსის ზომა, რაც საწარმოს ქონებრივი „ძალაუფლების“ მთავარი მაჩვენებელია, თუმცა თავად ბალანსის სტრუქტურა უფრო „მძიმე“ გახდა და, შესაბამისად, მეტი. მგრძნობიარეა შემოსავლების მიმართ, თუმცა ამავე დროს ხარჯების სტრუქტურაში ამორტიზაციის გაზრდილი წილის გამო, საწარმოს შეუძლია ჰქონდეს ფული მოგების გარეშე (რადგან ძირითადი საქმიანობიდან ფულადი ნაკადების წყაროებია მოგება და ამორტიზაცია).

გრძელვადიანი აქტივების უდიდესი ნაწილი წარმოდგენილია საწარმოო ძირითადი საშუალებებით და მიმდინარე მშენებლობით, რაც ახასიათებს საწარმოს ორიენტაციას შექმნას მატერიალური პირობები საწარმოს ძირითადი საქმიანობის გაფართოებისთვის. გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციების ზრდის მაღალი ტემპები ასახავს ფინანსური და საინვესტიციო განვითარების სტრატეგიას. ერთის მხრივ, სიმძლავრის ზრდა და სახსრების გრძელვადიანი ინვესტიციების განხორციელება კარგი ნიშანია, რაც მიუთითებს საწარმოს სურვილზე, იმუშავოს მომავლისთვის, მეორეს მხრივ, ასეთი ოპერაციების ჩატარება არასტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობაში შეიძლება. მიიყვანს საწარმოს სახსრების „გაყინვამდე“ და, შესაბამისად, საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის გაუარესებამდე. გარკვეული შეშფოთება ასევე გამოწვეულია ნედლეულისა და მასალების ღირებულების მნიშვნელოვანი ზრდით, ხოლო მიმდინარე სამუშაოების დონის შემცირებით.

თუმცა, არის ასევე დადებითი. მაგალითად, გრძელვადიანი და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების დაბალი წილი მიუთითებს ძირითადი საქმიანობიდან გადატანილი სახსრების არარსებობაზე.

საწარმოს ვალდებულებების სტრუქტურაში ნასესხები სახსრების წილის ზრდა მიუთითებს საწარმოს გარე ინვესტორებზე და კრედიტორებზე დამოკიდებულების ხარისხის ზრდაზე. მიზნობრივი დაფინანსებისა და შემოსავლების მოცულობის შემცირება შეიძლება მიუთითებდეს ინვესტორების (კერძოდ, სახელმწიფოს) ინტერესის დაკარგვაზე საწარმოს საქმიანობის მიმართ. გარდა ამისა, უარყოფითი სიმპტომია ბიუჯეტსა და გარე საბიუჯეტო სახსრებზე დავალიანების დიდი წილი, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს სახელმწიფო ორგანოების მიერ სანქციების გამოყენება (ანგარიშის დაბლოკვა, ქონებაზე ჯარიმის დაკისრება). გარდა ამისა, ამ გადახდებზე გადახდების დაგვიანება იწვევს ჯარიმებს, როგორიცაა, მაგალითად, ჯარიმების დარიცხვა, რომლის საპროცენტო განაკვეთები საკმაოდ მაღალია.

ფინანსური მდგომარეობის ტიპის სამკომპონენტიანი ინდიკატორი ახასიათებს არასტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობას, თუმცა, საანგარიშო პერიოდის ბოლოს საწარმომ მოახერხა არანორმალურიდან მიაღწიოს ფინანსური არასტაბილურობის ნორმალურ დონეს, რაც ნიშნავს, რომ საწარმომ, ზოგადად, გააუმჯობესა მდგომარეობა, თუმცა მეტწილად საკუთარი სახსრების ზრდით და არა პროდუქციის გაყიდვით.

ამრიგად, ფინანსური არასტაბილურობა ნორმალური გახდა და ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესების ტენდენციას ასახავს.

ამასთან, აღსანიშნავია ბალანსის დაბალი ლიკვიდურობა, ანუ საწარმოს დაბალი უნარი შეასრულოს მოკლევადიანი (მიმდინარე) ვალდებულებები, ე.ი. გადაიხადეთ "ჩამორჩენილი ინვოისები".

ამ ვითარებაში კომპანიამ უნდა შეიმუშაოს პროგრამა ნორმალური გადახდისუნარიანობის აღდგენის, ასევე ბალანსის ლიკვიდურობის გაზრდის მიზნით, რადგან არსებული ფინანსური მდგომარეობა სასურველს ტოვებს. შეიძლება რეკომენდებული იყოს რამდენიმე ღონისძიება, როგორიცაა:

მიმდინარე აქტივებში კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარება, რის შედეგადაც იქნება მისი ბრუნვის შედარებით შემცირება რუბლზე;
მარაგებისა და ხარჯების დასაბუთებული შემცირება (სტანდარტამდე);
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის შევსება შიდა და გარე წყაროების ხარჯზე;
აქციების ფორმირების წყაროების შევსების ყველაზე უსაფრთხო გზა უნდა იყოს აღიარებული, როგორც რეალური კაპიტალის ზრდა გაუნაწილებელი მოგების დაგროვების ან დაბეგვრის შემდეგ მოგების დაგროვების ფონდებში განაწილების გზით, იმ პირობით, რომ ამ სახსრების ნაწილი არ არის ინვესტირებული. გრძელვადიან აქტივებში იზრდება;
დებიტორული დავალიანების ერთგვაროვანი დაფარვა. ამ ღონისძიების განსახორციელებლად საჭიროა დებიტორული დავალიანების აკრეფის ახალი გზების მოძიება, როგორიცაა ორმხრივი ანაზღაურება, გადავადების შემცირება, ვადაგადაცილებული დებიტორული დავალიანების ბანკებზე გაყიდვა (ფაქტორინგი);
სახსრების მოძიება ბიუჯეტთან და გარე-საბიუჯეტო სახსრებთან დავალიანების დასაფარად;
ხარჯების შესამცირებლად და ძირითადი წარმოების ეფექტურობის გაზრდის მიზნით, ზოგიერთ შემთხვევაში მიზანშეწონილია უარი თქვას გარკვეული ტიპის საქმიანობაზე, რომელიც ემსახურება ძირითად წარმოებას (მშენებლობა, შეკეთება, ტრანსპორტი და ა.შ.) და გადაერთოთ სპეციალიზებული ორგანიზაციების მომსახურებაზე. აუცილებელია განიხილოს ასეთი დამხმარე პროდუქციის ქირავნობაში გადაცემის შესაძლებლობა;
თუ კომპანია იღებს მოგებას, მაგრამ მაინც რჩება დაბალი გადახდისუნარიანობით, აუცილებელია მოგების გამოყენების ანალიზი, ამიტომ მოხმარების ფონდში გამოქვითვები შეიძლება ჩაითვალოს პოტენციურ რეზერვად კომპანიის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის შესავსებად;
მარკეტინგული ანალიზის ჩატარება მიწოდებისა და მოთხოვნის, გაყიდვების ბაზრების შესასწავლად და ამ საფუძველზე წარმოების ოპტიმალური დიაპაზონისა და სტრუქტურის ფორმირება, შესაძლებელია ახალი მომწოდებლების მოძიებაც კი;
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის დეფიციტის შესამცირებლად სააქციო საზოგადოებამ შეიძლება სცადოს მისი შევსება ახალი აქციებისა და ობლიგაციების გამოშვებით და განთავსებით. თუმცა, გასათვალისწინებელია, რომ ახალი აქციების გამოშვებამ შესაძლოა გამოიწვიოს მათი ღირებულების დაცემა და ამან გამოიწვიოს გაკოტრება. ამიტომ დასავლეთის ქვეყნებში ყველაზე ხშირად მიმართავენ კონვერტირებადი ობლიგაციების გამოშვებას შემოსავლის ფიქსირებული პროცენტით და მათი კომპანიის აქციებით გაცვლის შესაძლებლობით.

გამოყენებული ლიტერატურის ბიბლიოგრაფიული სია:

Vitvitskaya T. ელექტრონული ფული რუსეთში / ეკონომიკა და ცხოვრება. - 1994. - No10.
დრობოზინი. ფინანსები. ფულის ბრუნვა. კრედიტი. მოსკოვი: ფინანსები და სტატისტიკა. - 1997 წ.
პლასტიკური ბარათების ევროპული ბაზარი / World of cards. - 1997. - No4.
Kovalev V.V. ”ფინანსური ანალიზი: კაპიტალის მართვა. ინვესტიციების არჩევანი. ანგარიშგების ანალიზი. – მე-2 გამოცემა, შესწორებული. და დამატებითი – მ.: ფინანსები და სტატისტიკა. - 2000 წ.
კოვალევი VV "შესავალი ფინანსურ მენეჯმენტში". – მ.: ფინანსები და სტატისტიკა. - 1999 წ.
ლილეევი დ. პლასტიკური ფული / ბიზნესმენები. - 1993. - No10.
Makaev A. გადაჭრით საერთო პრობლემები ერთად / World of cards. - 1996. - No4.
კ. მარკელოვი "ჭკვიანი მანქანები ბანკებისა და ოფისებისთვის". - 1993 წ.
მიკროპროცესორული ბარათები: ახალი ბაზრები / ბარათების სამყარო. - 1997. - No4,

10. იუ პერლინი, დ.სახაროვი, იუ.თოვბ. ბანკომატი. რა არის ეს? /ელექტრონული ფული. - 1997 წ.

11. Savitskaya G. V. „საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი: მე-4 გამოცემა, შესწორებული. და დამატებითი – მინსკი: შპს „ნიუ ნოლეჯჯ“. - 1999 წ.

12. სპეცივცევა ა.ვ. ახალი პლასტიკური ფული. მ.- 1994 წ.

13. მ. სოროკინი "მაგნიტური ბარათების განვითარება რუსეთში" / საბანკო ტექნოლოგიები. - 1995. - No7.

14. უსოსკინი ვ.მ. საბანკო პლასტიკური ბარათები ... M. - 1999 წ.

15. ფინანსური მენეჯმენტი: თეორია და პრაქტიკა: სახელმძღვანელო / რედ. ე.ს. სტოიანოვა. – მე-5 გამოცემა, შესწორებული. და დამატებითი - მ .: გამომცემლობა "პერსპექტივა". - 2002. - 656გვ.

16. ს.ცუპრიკოვი „განვითარების მიმართულების მიკროპროცესორული გადახდის ბარათები“ / საბანკო სისტემები. - 1995. - No31.

17. Sheremet A. D., Negashev E. V. „ფინანსური ანალიზის მეთოდები“. - M.: INFRA - M. - 1999 წ.

18. Visa International / პლასტიკური ბარათების რუსული ბაზარი. - 1996. - No9.

19. VISA International რუსეთში / World of cards. - 1996. - No9.

20. UEPS / უნივერსალური ელექტრონული გადახდის სისტემები. – 1997 წ.

რაც არ უნდა მოხდეს თქვენი კომპანიის საკუთრებაში, იმის მიზეზები, რაც ხდება, უნდა ვეძებოთ, თუ როგორ იცვლება ფინანსური რესურსების სტრუქტურა. და სანამ დაიწყებთ ყველა სახის განცხადების გრძელ და დეტალურ ანალიზს, ჯერ უნდა გაითვალისწინოთ ბალანსის ვალდებულება. იგი ასახავს ყველა ნასესხები და საკუთარი ფინანსური რესურსების მახასიათებლებს.

ვალდებულებების ანალიზი შესაძლებელს ხდის ფინანსური რესურსების ცალკეული წყაროების დინამიკის იდენტიფიცირებას, როგორც ღირებულების, ასევე ვალდებულებების საერთო სტრუქტურაში წილის მხრივ.

ასევე წაიკითხეთ რომელ ღილაკზე უნდა დააჭიროთ მოგების გასაზრდელად და ძირითადი ფინანსური მაჩვენებლების 7 ჯგუფი.

ფინანსური რესურსების ანალიზისთვის მონაცემები ასე უნდა გამოიყურებოდეს:

ინდიკატორები	წლის დასაწყისისთვის	Წლის ბოლოს	ცვლილება წელიწადში
ათასი მანეთი.	%	ათასი მანეთი.	%	ათასი მანეთი.	%
1. საკუთარი სახსრები	27 370	74,8	33 310	74,5	+5940	+21,7
1.1. საწესდებო კაპიტალი	320	0,9	320	0,7	—	—
1.2. დამატებითი კაპიტალი	25 110	68,6	29 920	66,9	+4810	+19,1
1.3. სარეზერვო კაპიტალი	250	0,7	315	0,7	+65	+26
1.4. გაუნაწილებელი მოგება	500	1,4	1175	2,6	+675	+135
1.5. მომავალი პერიოდების შემოსავალი	1190	3,2	1580	3,6	+390	+32,8
2. ნასესხები სახსრები	9230	25,2	11 390	25,5	+2160	+23,4
2.1. გრძელვადიანი კრედიტები და სესხები	1500	4,1	2400	5,4	+900	+60
2.2. მოკლევადიანი კრედიტები და სესხები	2900	7,9	3880	8,7	+980	+33,8
2.3. გადასახდელი ანგარიშები	4830	13,2	5110	11,4	+280	+5,8
Პასიური	36 600	100	44 700	100	+8100	+22,1

ფინანსური რესურსების სტრუქტურაში ცვლილებების აბსოლუტური თვალსაზრისით დასადგენად, თქვენ უნდა იპოვოთ განსხვავება შედეგებს შორის პერიოდის ბოლოს და დასაწყისში.

პროცენტული ცვლილების გამოსათვლელად იპოვეთ მიღებული სხვაობის შეფარდება პერიოდის დასაწყისში შედეგებთან.

ანუ, მაგალითად, ფინანსური რესურსების ზრდის დინამიკა გამოითვლება შემდეგნაირად: 5940 / 27,370 * 100% = 21.7%.

ფინანსური რესურსების სტრუქტურის პირდაპირი შეფასების გარდა, ასეთი ანალიზი საშუალებას გაძლევთ სწრაფად გააკეთოთ რამდენიმე დამატებითი გამოთვლა:

ქონების ღირებულება 22,1%-ით გაიზარდა. ეს მოხდა კომპანიის ფინანსური რესურსების 21,7%-ით, ხოლო ნასესხები რესურსების 23,4%-ით ზრდის შედეგად. გამომდინარე იქიდან, რომ ნასესხები სახსრების ზრდის ტემპი გარკვეულწილად აღემატება საკუთარ სახსრებს, ამ უკანასკნელის წილი მთლიან მოცულობაში შემცირდა - თუმცა, საკმაოდ უმნიშვნელოდ, მხოლოდ 0,3%-ით.
ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები წელს 73,3%-ით (5940/8100*100%) შეადგენს საკუთარ სახსრებს, ხოლო 26,7%-ს - ნასესხებ სახსრებს.
ყველა პოზიციაზე გაიზარდა ნასესხები სახსრების ოდენობა. ამასთან, ყველაზე მნიშვნელოვანი ზრდა დაფიქსირდა გრძელვადიან სესხებზე, ახლა მათი წილი მთლიან ვალდებულებებში 21.1%-ია (2400 / 11 390 * 100%), რაც 4.8%-ით მეტია წლის დასაწყისში. გაიზარდა მოკლევადიანი სესხების წილიც - 2,7%-ით; ახლა ის 34.1%-ია.

ზემოხსენებულ მაგალითში ნასესხები ფინანსური რესურსების ძირითადი წყარო არის გადასახდელები, ამიტომ სასარგებლო იქნება მისი შემადგენლობის ცალკე შესწავლა.

ყურადღება უნდა მიაქციოთ იმ ფაქტს, რომ გადასახდელები ნაკლებად შეიცვალა, ვიდრე საკუთარი ფინანსური რესურსები.

საწარმოების შემთხვევაში, რომლებიც ეწევიან რაიმე პროდუქტის წარმოებას ან რეალიზაციას, ასეთი თანაფარდობა შეიძლება მიუთითებდეს, რომ საკუთარი სახსრების ზრდა არ არის დაკავშირებული გაყიდვების მოცულობაან წარმოება.

ფინანსური რესურსების სტრუქტურაში ასეთი ცვლილებები, თუმცა, თავისთავად არ მიუთითებს სიტუაციის არც გაუარესებაზე და არც გაუმჯობესებაზე - მათი მნიშვნელობა მთლიანად დამოკიდებულია კომპანიის ფინანსური საქმიანობის მიზნებზე.

დინამიკის შესწავლის გარდა, ბალანსის ვალდებულების საფუძველზე, შეიძლება გაკეთდეს დასკვნები საწარმოს სტაბილურობის შესახებ - ამისათვის გამოიყენება რამდენიმე კოეფიციენტი, რომელიც ახასიათებს ფინანსური რესურსების სტრუქტურას.

კაპიტალიზაციის კოეფიციენტიგვიჩვენებს კომპანიის ნასესხები და საკუთარი ფინანსური რესურსების თანაფარდობას. იგი გამოითვლება შემდეგნაირად:

კაპიტალიზაციის კოეფიციენტი = ნასესხები სახსრები / კაპიტალი

კომპანიისთვის მაგალითიდან ეს უდრის 11,390 / 33,310 = 0,34, ანუ 0,34 ნასესხები სახსრები მოდის 1 რუბლ საკუთარ სახსრებზე.

კაპიტალიზაციის კოეფიციენტის ეს მნიშვნელობა მიუთითებს იმაზე, რომ კაპიტალის ძირითადი წილი არის საკუთარი ფინანსური რესურსები. ერთის მხრივ, ეს მიუთითებს სტაბილურობის მაღალ ხარისხზე და, მეორე მხრივ, იმაზე, რომ კომპანიამ შეიძლება დაკარგოს მნიშვნელოვანი მოგება სესხზე უარის თქმით.

ამასთან, ამ ინდიკატორის ღირებულება თავისთავად არ იძლევა საწარმოს ფინანსური ეფექტურობის შეფასების საშუალებას; ამ შემთხვევაში, სტანდარტები დიდად არის დამოკიდებული ინდუსტრიაზე და ბიზნესის განვითარების ეტაპზე.

ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტისაშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ კაპიტალის წილი ფინანსური რესურსების ყველა წყაროს ჯამში. მის დასადგენად გამოიყენება ფორმულა:

ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი = კაპიტალი/ბალანსი ვალუტა

კომპანიის მაგალითისთვის ეს ასე გამოიყურება: 33,310 / 44,700 = 0.75.

ამ კოეფიციენტის მაქსიმალური მნიშვნელობა არის 1 და რაც უფრო მაღალია შედეგი, მით მეტია კომპანიის სტაბილურობა. მაგრამ, ისევ და ისევ, მაღალი ღირებულება შეიძლება მიუთითებდეს ფინანსური რესურსების გამოყენების დაბალ ეფექტურობაზე.

და ბოლოს, ბოლო - ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი. იგი მიუთითებს კაპიტალის რა ნაწილზე შედგება ფინანსური რესურსების მდგრადი წყაროები - ანუ ის, რაც კომპანიას შეუძლია დიდი ხნის განმავლობაში გამოიყენოს. გაანგარიშება ხდება შემდეგი ფორმულის მიხედვით:

ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი = (კაპიტალი + გრძელვადიანი ვალდებულებები) / ბალანსი

კომპანიას მაგალითიდან აქვს შემდეგი შედეგი: (33 310 + 2400) / 44 700 = 0.8.

თუ მნიშვნელობა არის 0.8 - 0.9 დიაპაზონში, კომპანიის პოზიციას უსაფრთხოდ შეიძლება ეწოდოს სტაბილური. თუმცა, ამ ინდიკატორის გამოყენებით ფინანსური ეფექტურობის შეფასება შეუძლებელია - ამისათვის საჭიროა ცალკე განხილული იყოს საკუთარი სახსრების თანაფარდობა გრძელვადიან ვალდებულებებთან.

ჩვენ ვმუშაობთ ხელშეკრულებით, შედეგის გარანტიით

წყარო: http://blog.oy-li.ru/finansovye-resursy/

მოკლევადიანი და გრძელვადიანი ვალდებულებები ბალანსში: რა არის ეს

ბალანსში არსებული ვალდებულებებია საკუთრების ფორმირების საკუთარი და ნასესხები წყაროები. ეს უკანასკნელი შედგება გრძელვადიანი და მოკლევადიანი ვალდებულებებისაგან, რომლებიც აისახება ბალანსის შესაბამისად მეოთხე და მეხუთე განყოფილებებში.

გრძელვადიანი ვალი შედგება რამდენიმე სახის:

ნასესხები კაპიტალიდან, რომელშიც შედის კომპანიის მთლიანი სესხი და სესხის თანხა, პროცენტი, ასევე დაკრედიტებასთან დაკავშირებული გარკვეული დამატებითი ხარჯები;
გადავადებული საგადასახადო ვალდებულებებიდან, ანუ კომპანიის მოგებაზე დაწესებული გადავადებული გადასახადის თანხიდან (ეს ჩვეულებრივ იწვევს ამ გადასახადის შემდგომ ზრდას სხვა საანგარიშგებო პერიოდებში);
ზოგიერთი სავარაუდო ვალდებულებიდანსავალდებულოა გეგმის მიხედვით ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში შესრულება;
სხვა ვალდებულებებიდანმიეკუთვნება ამ კატეგორიას.

მოკლევადიანი ვალი, თავის მხრივ, ასევე შედგება სხვადასხვა სახის ფონდები:

ნასესხები კაპიტალიდან, რომლებიც არის სესხები და კრედიტები შედარებით მოკლე ვადით, ასევე პროცენტები და დამატებითი ხარჯები მათი განხორციელებისა და უზრუნველყოფის მიზნით.
გადასახდელი ანგარიშებიდან, რომელიც ასახავს მთლიან თანხას, რომელიც ფირმამ უნდა გადაუხადოს ბანკს, რომელიც მას ემსახურება თორმეტი თვის განმავლობაში.
მომავალი პერიოდების შემოსავლიდან, ანუ მოგება, რომელიც მიღებულია საანგარიშო პერიოდში, მაგრამ ეხება შემდეგს. ეს მოიცავს კაპიტალურ ხარჯებს, საოპერაციო ხარჯებს და იჯარის გადახდას.
სავარაუდო ვალებიდან, რომლებშიც ასახულია თანხები, რომელთა განაცხადი და განაწილება იგეგმება არა უმეტეს ერთი წლის განმავლობაში.
სხვა ვალდებულებებიდანრომლებიც მიეკუთვნება ამ კატეგორიას, მაგალითად, კონკრეტული მიზნისთვის მიღებული დაფინანსება, დღგ-ის ოდენობა, რომელიც გამოიქვითება წინასწარი გადახდის დროს.

ანგარიშები და ხაზები

ხაზზე 1410მითითებულია ყველა ნასესხები კაპიტალი. ეს ასახავს გრძელვადიან საკრედიტო სესხებს, რომლებიც ორგანიზაციამ რამდენიმე წლის განმავლობაში იღებდა. მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ, რომ ამ ხაზში აღირიცხება სესხების მთელი ოდენობა, რომელიც შეიძლება მიიღოთ როგორც ფულის სახით, ასევე ნატურით, კუპიურების და სესხების სახით. ამ სტრიქონის შესავსებად ბუღალტერმა უნდა მიმართოს 67-ე ანგარიშში მოცემულ ინფორმაციას. აუცილებელია ვადების მონაცემების შემოწმება, ისინი უნდა შეესაბამებოდეს გრძელვადიან სესხებს.
ხაზზე 1420დადგენილია საგადასახადო ვალდებულებები (IT). ეს ხაზი უნდა შეივსოს მხოლოდ ორგანიზაციებმა, რომლებიც მიმართავენ PBU 18/02. ხაზის შესავსებად უნდა მიმართოთ ანგარიშს 77. მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ეს სტრიქონი აისახება მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ პირველ მითითებულ ანგარიშზე თანხა მეტია 09 სადებეტო ანგარიშზე არსებულ თანხაზე. ამ შემთხვევაში მათი განსხვავება მითითებულია.
ხაზზე 1430ყველა შეფასების სესხი ჩამოთვლილია. აქ მნიშვნელოვანია PBU 8/2010 წესების შესაბამისად შექმნილი რეზერვების მთელი ოდენობის ასახვა. ამ სტრიქონში მნიშვნელოვანია მხოლოდ ის სესხების ასახვა, რომლებიც მიეკუთვნება გრძელვადიანი კატეგორიას, ხოლო ინფორმაცია აღებულია 96-ე ანგარიშიდან, რომელიც ჯერ არ არის ჩამოწერილი მიმდინარე საანგარიშო წელს.
რიგში 1450ყველა სხვა ვალდებულება ჩამოთვლილია. იგი ასახავს ყველა იმ დავალიანებას, რომელიც არ მიეკუთვნება სხვა ზემოაღნიშნულ კატეგორიებს, მაგრამ არის გრძელვადიანი. ამ სტრიქონში შეიძლება მიეთითოს მიმწოდებლებთან დაკავშირებული 60 ანგარიშში მიღებული ნაშთი, მყიდველებთან დაკავშირებული 62 ანგარიშზე, 68 ანგარიშზე, ანუ გადასახადებიდან და სხვადასხვა მიზნობრივი მოსაკრებლებიდან, ანგარიშზე 69, ანუ სოციალური დაზღვევა და უსაფრთხოება, ანგარიშზე 76, რომელიც დაკავშირებულია სხვადასხვა კრედიტორებთან. , ხოლო 86-ე ანგარიშზე, რომელიც ემსახურება მიზნობრივ დაფინანსებას.
რიგში 1400მითითებულია მთლიანი თანხა ყველა წინა ხაზისთვის.

ქულა 60, რომელიც ასახავს მომწოდებლებთან, ასევე კონტრაქტორებთან დაკავშირებულ მონაცემებს;
ანგარიში 62, რომელიც ასახავს მყიდველებთან ანგარიშსწორებასთან დაკავშირებულ ინფორმაციას (მხოლოდ ავანსები და წინასწარ გადახდა);
ანგარიში 68სადაც აისახება გადასახადები და მოსაკრებლები;
ანგარიში 69, რომელიც ასახავს სოციალურ დაზღვევას და უსაფრთხოებას;
ქულა 70, რომელიც ასახავს თანამშრომლებთან ანგარიშსწორებას, ანუ ხელფასის გადახდას;
ანგარიში 71, სადაც ასახულია ანგარიშვალდებული გათვლები;
ანგარიში 73სადაც ანგარიშსწორება ხდება თანამშრომლებთან ყველა სხვა ტრანზაქციისთვის;
ანგარიში 75, სადაც ასახულია დამფუძნებლის გათვლები;
ანგარიში 76, რომელიც ასახავს დებიტორულ და გადასახდელ ანგარიშებს.

გაფართოება და შემცირება

თუ მოკლევადიანი ვალდებულებების რაოდენობა მცირდება, არასტაბილურ საქმიანობაში ინვესტირებასთან დაკავშირებული ფინანსური რისკებიც მცირდება.

გარდა ამისა, მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ მოკლევადიანი სესხების მოცულობა პირდაპირ კავშირშია მათზე გარკვეული დამოკიდებულების ჩამოყალიბებასთან.

შესაბამისად, რაც უფრო მცირეა ეს მოცულობა, მით უფრო დაბალია, შესაბამისად, მაღალი რისკები ყოველთვის წარმოიქმნებაკაპიტალის მოსაზიდად მუდმივად ცვალებადი წყაროების გამოყენებისას.

პორტალი სტუდენტისთვის. თვითმმართველობის ტრენინგი

რა არის

გაფართოება და შემცირება

კაპიტალიზაციის კოეფიციენტი = ნასესხები სახსრები / კაპიტალი

ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი = კაპიტალი/ბალანსი ვალუტა

ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი = (კაპიტალი + გრძელვადიანი ვალდებულებები) / ბალანსი

მოკლევადიანი და გრძელვადიანი ვალდებულებები ბალანსში: რა არის ეს

ანგარიშები და ხაზები

გაფართოება და შემცირება

ᲓᲐᲙᲐᲕᲨᲘᲠᲔᲑᲣᲚᲘ ᲡᲢᲐᲢᲘᲔᲑᲘ