बाजार संबंधों की स्थितियों में, उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की भूमिका अत्यंत महत्वपूर्ण है। यह इस तथ्य के कारण है कि उद्यम स्वतंत्रता प्राप्त करता है और उद्यम के सदस्यों, कर्मचारियों, बैंकों और लेनदारों के लिए अपने उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों के लिए पूरी जिम्मेदारी वहन करता है।

वित्तीय विवरण रिपोर्टिंग अवधि के लिए उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों की विशेषता वाले डेटा का एक सेट है। यह उद्यम प्रबंधन का एक साधन है और साथ ही आर्थिक गतिविधि के बारे में जानकारी को सारांशित करने और प्रस्तुत करने का एक तरीका है। बदले में, रिपोर्टिंग बाद की योजना के लिए प्रारंभिक आधार के रूप में कार्य करती है।

किसी उद्यम या बैलेंस शीट की वित्तीय स्थिति (फॉर्म नंबर 1) संकेतकों का एक समूह है जो अपने ऋण दायित्वों को चुकाने की क्षमता को दर्शाता है। वित्तीय अनुपात का उपयोग करके उद्यम की वित्तीय गतिविधि का सबसे पूर्ण विश्लेषण किया जा सकता है। इस विश्लेषण के लिए, बैलेंस शीट का उपयोग किया जाता है। संतुलन उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाता है। यह स्थापित करने के लिए कि वर्तमान स्थिति पर उद्यम की गतिविधि की बाहरी और आंतरिक स्थितियों का क्या प्रभाव पड़ा है, बैलेंस शीट की संपत्ति और देयता का विश्लेषण करना आवश्यक है।

लंबवत और क्षैतिज बैलेंस शीट विश्लेषण तालिका 1 और 2 में प्रस्तुत किया गया है।

जैसा कि तालिका 1 से देखा जा सकता है, 2012 में उद्यम (संपत्ति) की संपत्ति का मूल्य। 2011 की तुलना में 772,151 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 6.32%।, और 2010 की तुलना में। वृद्धि 1235135 हजार रूबल से हुई। या 10.50%। संपत्ति के मूल्य में वृद्धि परिसंपत्ति संतुलन में आंतरिक परिवर्तनों से जुड़ी है। गैर-वर्तमान संपत्ति के मूल्य में 12.81% या 584340 हजार रूबल की कमी के साथ, वर्तमान संपत्ति में 17.70% या 1356491 हजार रूबल की वृद्धि हुई।

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य में कमी सभी प्रमुख संकेतकों में कमी के साथ जुड़ी हुई है, जिनमें से अचल संपत्तियों में 1,431,475 हजार रूबल की कमी है। या 2011 की तुलना में 90.74%, और 1,610,450 हजार रूबल से। या 2010 की तुलना में 91.69% अधिक है। 2011 की तुलना में अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में भी भारी कमी देखी गई है। कमी 4422039 हजार रूबल की राशि। या 96.95%, और 2010 की तुलना में। 3375181 हजार रूबल 96.05% पर जाएं। वित्तीय निवेश में 454615 हजार रूबल की कमी आई। रगड़ना। या 2011 की तुलना में 19.05%, और 2010 की तुलना में 839989 हजार रूबल की वृद्धि हुई। रगड़ना। या 76.97%। चूंकि ये परिसंपत्तियां उत्पादन कारोबार में शामिल नहीं हैं, इसलिए, उनकी राशि में कमी से उद्यम की वित्तीय गतिविधि के प्रदर्शन पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

अमूर्त संपत्ति में 66 हजार रूबल की कमी आई। या 0.60%, हालांकि 2010 की तुलना में 9925 हजार रूबल की उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। या 991.39%। अमूर्त संपत्ति में कमी बाजार के प्रभाव के साथ-साथ वर्तमान संपत्ति में वृद्धि को इंगित करती है।

आस्थगित कर संपत्ति में भी 148,890 हजार रूबल की कमी आई। या 2011 की तुलना में 25.50% और 2010 की तुलना में 226,176 हजार रूबल। या 34.21%।

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की लागत में कमी के साथ, मुख्य वित्तपोषण को कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए निर्देशित किया गया था। वर्तमान संपत्ति में वृद्धि उद्यम के विस्तार को इंगित करती है।

2011 की तुलना में स्टॉक में 991827 हजार की वृद्धि हुई थी। रगड़ना। या 2010 की तुलना में 21.54% 1,297,769 हजार रूबल। या 30.20%।, यह उत्पादन क्षमता में वृद्धि, मुद्रास्फीति से मौद्रिक संपत्ति की सुरक्षा को इंगित करता है।

अधिग्रहीत क़ीमती सामानों पर मूल्य वर्धित कर में 51115 या 938.06% की वृद्धि हुई, यह सामग्री और स्टॉक की खरीद के कारण है, और यह एक सकारात्मक कारक है।

2012 में प्राप्य खातों में 2011 की तुलना में 6,227,324 हजार रूबल की कमी आई थी। या 42.02% तक, और 2010 की तुलना में, कमी 665,189 हजार रूबल थी। या 43.45% से। यह संगठन में एक सकारात्मक प्रवृत्ति को इंगित करता है, जैसा कि क्रेडिट पर भेजे गए उत्पादों की मांग बढ़ी, साथ ही खरीदारों और ग्राहकों का कर्ज कम हुआ। यह संगठन की शोधन क्षमता पर सकारात्मक प्रभाव डालता है और इसकी वित्तीय स्थिरता को बढ़ाता है।

2011 की तुलना में 2012 में वित्तीय निवेश में 460,797 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 46.12% तक, हालांकि 2010 की तुलना में 385,931 हजार रूबल की कमी थी। हजार रूबल। यह संकेतक उद्यम की वित्तीय गतिविधि को इंगित करता है, और इसकी वित्तीय गतिविधि और निवेश योगदान को इंगित करता है।

2011 की तुलना में 2012 में नकद और नकद समकक्षों में 379,760 हजार रूबल की वृद्धि भी देखी गई है। या 69.95%, 2010 की तुलना में 439430 या 90.93%। यह संगठन की सकारात्मक स्थिति और पूंजी की तरलता में वृद्धि को इंगित करता है।

बैलेंस शीट परिसंपत्तियों के आकलन के आधार पर, उद्यम की उत्पादन क्षमता में वृद्धि का पता चला था, गैर-चालू परिसंपत्तियों में कमी के बावजूद, कार्यशील पूंजी में वृद्धि हुई है, जो एक सकारात्मक प्रवृत्ति है।

बैलेंस शीट की देयता में 772,151 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 2011 की तुलना में 6.32%, 2010 की तुलना में 1,235,135 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 10.50%। यह वृद्धि पूंजी और भंडार में 216457 हजार की वृद्धि के कारण है। रगड़ना। या रिपोर्टिंग वर्ष में 6.85% और दीर्घकालिक देनदारियों में 1,500,023 हजार रूबल की वृद्धि। या 63.82% से।

पूंजी और भंडार में वृद्धि अघोषित हानि मद में 4.77% या 216,457 हजार रूबल की कमी के साथ जुड़ी हुई है। , लेकिन 2010 की तुलना में 859,093 हजार रूबल की राशि में घाटे में वृद्धि हुई है। यह संगठन की अपनी पूंजी में कमी को इंगित करता है।

2010 में अधिकृत पूंजी 158 हजार रूबल थी। 2011 में अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के कारण अधिकृत पूंजी में वृद्धि हुई और 296 हजार रूबल की राशि हुई। 2012 में, अधिकृत पूंजी नहीं बदली।

2011 की तुलना में अतिरिक्त पूंजी अपरिवर्तित रही, 2010 की तुलना में इसमें 503,097 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 188.56% तक और 7698185 हजार रूबल की राशि।

आरक्षित पूंजी तीन साल से नहीं बदली है और 8 हजार रूबल की राशि है।

दीर्घकालिक देनदारियों में वृद्धि मुख्य रूप से उधार में वृद्धि के कारण है। 2012 में, 2011 की तुलना में, 1,500,000 या 63.83% की वृद्धि हुई, और 2010 की तुलना में, उधार ली गई धनराशि में 1,418,419 हजार रूबल की कमी आई है। या 26.92%। यह स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी और, परिणामस्वरूप, बाहरी स्रोतों पर उद्यम की वित्तीय निर्भरता को इंगित करता है, लेकिन तब से इसका उपयोग लागतों को कवर करने के लिए किया जाता है और इन फंडों को इक्विटी के बराबर किया जा सकता है, इससे वित्तीय स्थिति और संगठन की स्थिरता खराब नहीं होती है। दीर्घकालिक देनदारियों में कमी के साथ-साथ अल्पकालिक देनदारियों में वृद्धि से उद्यम की वित्तीय स्थिरता में गिरावट आ सकती है, लेकिन उद्यम अल्पकालिक देनदारियों में कमी का अनुभव कर रहा है।

अल्पकालिक देनदारियों में 944329 हजार रूबल की कमी आई। या 14.06%, लेकिन इससे बैलेंस शीट की देयता में कमी आई और समग्र विकास प्रवृत्ति को प्रभावित नहीं किया।

अल्पकालिक देनदारियों में कमी उधार ली गई धनराशि में 1,226,248 हजार रूबल की कमी से जुड़ी थी। या 2011 की तुलना में 92.63%, 2010 की तुलना में, कमी 2342462 हजार रूबल की राशि थी। या 96.00%। यह अल्पकालिक ऋणों के पुनर्भुगतान को संदर्भित करता है।

देय खातों और अनुमानित देनदारियों के संदर्भ में अल्पकालिक देनदारियों के खंड में वृद्धि देखी गई है।

देय खातों में 258351 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 2011 की तुलना में 4.88%। 2010 की तुलना में, देय खातों में 705,241 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 14.55% से। यह सब आपूर्तिकर्ताओं, ठेकेदारों, कर्मियों और अन्य लेनदारों को ऋण की बात करता है। देय खातों की उपस्थिति संगठन के लिए अनुकूल कारक नहीं है और उद्यम की वित्तीय स्थिति, शोधन क्षमता और तरलता के संकेतकों को कम करती है।

बैलेंस शीट देनदारियों के विश्लेषण के आधार पर, प्रतिधारित कमाई के कारण पूंजी और भंडार में वृद्धि का पता चला, जो उद्यम के काम में एक सकारात्मक क्षण है। साथ ही एक सकारात्मक बिंदु अल्पकालिक देनदारियों में कमी है, यह अल्पकालिक ऋणों के पुनर्भुगतान के कारण है। हालांकि, देय खातों में भी वृद्धि हुई है, यह उद्यम के काम में एक नकारात्मक क्षण है। इसके अलावा, उधार ली गई धनराशि की कीमत पर दीर्घकालिक देनदारियों में वृद्धि हुई है, यह दीर्घकालिक ऋण लेने के कारण हो सकता है, बैलेंस शीट संपत्ति के विश्लेषण के आधार पर इन फंडों को बढ़ाने पर खर्च किया जा सकता है उद्यम की अचल संपत्ति।

इस प्रकार, कंपनी की बैलेंस शीट के विश्लेषण से पता चला है कि ओजेएससी "चिल्ड्रन वर्ल्ड सेंटर" गतिविधियों के दायरे का विस्तार करने और मुनाफे में वृद्धि करने के लिए, मुफ्त नकद और उधार ली गई धनराशि की कीमत पर विकसित होता है।

तालिका नंबर एक

2012-2010 के लिए JSC "चिल्ड्रेन्स वर्ल्ड-सेंटर" का क्षैतिज विश्लेषण

संकेतक का नाम				2011 से 2012 का पूर्ण विचलन, हजार रूबल	2012 से 2010 का पूर्ण विचलन हजार रूबल में	विकास दर 2012 से 2011% में	विकास दर 2012 से 2010% में
संपत्तियां
I. गैर-वर्तमान संपत्ति
अमूर्त संपत्ति
अचल संपत्तियां
वित्तीय निवेश
आस्थगित कर परिसंपत्ति
अन्य गैर - वर्तमान परिसंपत्ति
खंड I . के लिए कुल
द्वितीय. वर्तमान संपत्ति
प्राप्तियों
अन्य चालू परिसंपत्तियां
खंड II . के लिए कुल
संतुलन	12997701	12225550	11762566
निष्क्रिय
III. राजधानी और आरक्षित
आरक्षित पूंजी
खंड III के लिए कुल
चतुर्थ। दीर्घकालिक प्रतिबद्धता
उधार ली गई धनराशि
खंड IV . के लिए कुल
वी. अल्पकालिक देनदारियां
उधार ली गई धनराशि
देय खाते
अनुमानित देनदारियां
खंड वी कुल
संतुलन	12997701		11762566

तालिका 2

2012-2010 के लिए OAO डेट्स्की मीर-सेंटर की बैलेंस शीट का कार्यक्षेत्र विश्लेषण

संकेतक का नाम							विचलन, प्रतिशत अंक 2012 . में 2011 तक	विचलन, प्रतिशत अंक 2012 . में 2010 तक
	हजार रूबल।	कुल शेष राशि के % में	हजार रूबल।	कुल शेष राशि के % में	हजार रूबल।	कुल शेष राशि के % में
संपत्तियां
I. गैर-वर्तमान संपत्ति
अमूर्त संपत्ति
अचल संपत्तियां
वित्तीय निवेश
आस्थगित कर परिसंपत्ति
अन्य गैर - वर्तमान परिसंपत्ति
खंड I . के लिए कुल
द्वितीय. वर्तमान संपत्ति
अधिग्रहीत क़ीमती सामानों पर मूल्य वर्धित कर
प्राप्तियों
वित्तीय निवेश (नकद समकक्षों को छोड़कर)
नकद और नकदी के समतुल्य
अन्य चालू परिसंपत्तियां
खंड II . के लिए कुल
संतुलन	12997701		12225550		11762566
देयता
III. राजधानी और आरक्षित
अधिकृत पूंजी (शेयर पूंजी, अधिकृत कोष, साथियों का योगदान)
गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का पुनर्मूल्यांकन
अतिरिक्त पूंजी (पुनर्मूल्यांकन के बिना)
आरक्षित पूंजी
बरकरार रखी गई कमाई (खुला नुकसान)
खंड III के लिए कुल
चतुर्थ। लंबी अवधि के कर्तव्य
उधार ली गई धनराशि
विलंबित कर उत्तरदायित्व
खंड IV . के लिए कुल
वी. वर्तमान देनदारियां
उधार ली गई धनराशि
देय खाते
अनुमानित देनदारियां
खंड वी कुल
संतुलन	12997701		12225550		11762566

तालिका 2 के अनुसार, हम कह सकते हैं कि शेयर में सबसे बड़ा परिवर्तन शुद्ध लाभ के संदर्भ में 6.59 प्रतिशत अंक से हुआ, यह वृद्धि कर पूर्व लाभ में 6.88 प्रतिशत अंक की वृद्धि के कारण हुई। और अन्य खर्चों में 7.95 प्रतिशत की कमी।कर पूर्व लाभ में वृद्धि 1.57 प्रतिशत अंकों की देय ब्याज में कमी के कारण है। और अन्य संगठनों में भागीदारी से आय में 0.11 प्रतिशत अंक की वृद्धि हुई है। अन्य आय में 0.64 प्रतिशत अंक की वृद्धि हुई है। लाभ वृद्धि पर कोई महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं पड़ा। कर पूर्व लाभ में वृद्धि अन्य खर्चों के हिस्से में 7.95 पीपीपी की कमी से प्रभावित थी। बिक्री से लाभ के हिस्से में कमी वाणिज्यिक खर्चों में 0.38 प्रतिशत की वृद्धि के कारण हुई, जबकि प्रबंधन व्यय, इसके विपरीत, 0.31 प्रतिशत अंक की हिस्सेदारी में वृद्धि में योगदान दिया। क्रमश। सकल लाभ में 3.28 प्रतिशत अंक की गिरावट ने भी बिक्री से लाभ के हिस्से में योगदान दिया। बिक्री की लागत के हिस्से में 3.28 प्रतिशत अंक की वृद्धि के कारण सकल लाभ का हिस्सा घट गया।

पूर्वगामी के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि शुद्ध लाभ का हिस्सा कंपनी की लगभग सभी आय, कर पूर्व लाभ और कंपनी के कुछ खर्चों और देय ब्याज में कमी के हिस्से में वृद्धि के साथ जुड़ा हुआ है।

उद्यम के मुख्य प्रदर्शन संकेतकों का विश्लेषण करने के लिए, हम आय विवरण (फॉर्म नंबर 2) के डेटा का उपयोग करते हैं। रिपोर्ट वित्तीय विवरणों का एक रूप है, जिसका मुख्य उद्देश्य रिपोर्टिंग अवधि के लिए संगठन की गतिविधियों के वित्तीय परिणामों को चिह्नित करना है।

लाभ की संरचना और इसकी गतिशीलता का विश्लेषण करने के लिए, हम संगठन OJSC डेट्स्की मीर-सेंटर के लाभ और हानि विवरण का एक क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण करेंगे। विश्लेषण तालिका 2 और 3 में प्रस्तुत किए गए हैं। क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण का उद्देश्य आय विवरण की मुख्य पंक्ति वस्तुओं में हुए परिवर्तनों का एक दृश्य प्रतिनिधित्व प्रदान करना है।

टेबल तीन

लाभ और हानि विवरण का क्षैतिज विश्लेषण

OJSC "चिल्ड्रन वर्ल्ड-सेंटर"

संकेतक का नाम		जनवरी - दिसंबर 2011 के लिए, हजार रूबल	पूर्ण विचलन, हजार रूबल	विकास दर, %	विकास दर, %
राजस्व
बिक्री की लागत
सकल लाभ
बिक्री का खर्च
प्रबंधन खर्च
बिक्री से लाभ (हानि)
प्राप्त करने योग्य ब्याज
भुगतान किया जाने वाला प्रतिशत
अन्य आय
अन्य खर्चों
शुद्ध आय (हानि)

तालिका 3 के विश्लेषण से पता चला कि शुद्ध लाभ में 1,333,890 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 2011 की तुलना में 118.2% तक, जिसमें महत्वपूर्ण नुकसान देखा गया था। यह वृद्धि 1,416,848 हजार रूबल से कर पूर्व लाभ में वृद्धि के कारण है। या 137.4% से। आयकर और अन्य समान भुगतानों में 82,958 हजार रूबल की वृद्धि शुद्ध लाभ को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है। या पिछले वर्ष की तुलना में 85.6%।

अन्य संगठनों में भागीदारी से आय में 28,840 हजार रूबल की वृद्धि के कारण कर से पहले लाभ में वृद्धि हुई। 2011 की तुलना में 158.5% तक, जिसमें नुकसान हुआ था, और ब्याज 15,796 हजार रूबल से प्राप्य था। या 9.1%। साथ ही, यह वृद्धि अन्य खर्चों में 1,419,198 हजार रूबल की कमी से जुड़ी है। रगड़ना। या पिछले वर्ष की तुलना में 55.6% और देय ब्याज में 271,631 हजार रूबल की कमी के साथ। रगड़ना। या 48.4% से।

अन्य आय में 335,509 हजार रूबल की वृद्धि। या 28.6% ने कर से पहले लाभ में 1,416,848 हजार रूबल की वृद्धि के रूप में कार्य किया। या 137.4%।

2011 की तुलना में सकल लाभ में 474,612 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 6.2%, इसके बावजूद, प्रशासनिक खर्च में भी 105,347 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 9.5% तक, यह सामान्य उद्देश्यों के लिए परिसर के रखरखाव और किराए की लागत में वृद्धि और वाणिज्यिक खर्चों में 1,023,391 हजार की वृद्धि के कारण था। रगड़ना। या 17.5%, यह शिपिंग और उत्पादों की बिक्री की लागत में वृद्धि के कारण था, जिसके कारण बिक्री लाभ में गिरावट आई। नतीजतन, 2011 की तुलना में बिक्री लाभ 90.9% कम हो गया और 654,126 हजार रूबल की राशि हुई।

सकल लाभ में वृद्धि राजस्व में 3,177,957 हजार रूबल की वृद्धि के साथ जुड़ी हुई है। या 16%। बिक्री की लागत में 2,703,345 हजार की वृद्धि। रगड़ना। या 22.3% के परिणामस्वरूप सकल लाभ में वृद्धि हुई।

वर्ष के अंत में, 205,642 हजार रूबल की राशि में शुद्ध लाभ प्राप्त हुआ, और 2011 की तुलना में 1,128,248 की राशि में नुकसान देखा गया।

तालिका 3 का विश्लेषण करने के बाद, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि JSC डेट्स्की मीर-सेंटर में विकसित होने की प्रवृत्ति है, क्योंकि शुद्ध लाभ में वृद्धि हुई है, जो कंपनी की आय के अधिकांश संकेतकों में वृद्धि और कंपनी के खर्चों के कुछ संकेतकों में कमी के साथ जुड़ा हुआ है।

2012 का मुख्य परिणाम दक्षता और वित्तीय स्थिरता में वृद्धि थी, नेटवर्क के विकास को पूरी तरह से संगठन के अपने फंड से वित्तपोषित किया गया था, परिचालन नकदी प्रवाह एक ऐतिहासिक उच्च पर पहुंच गया, और शुद्ध ऋण पिछले वर्ष की तुलना में काफी कम हो गया।

संकेतकों में वृद्धि उत्पादों के लिए नए वितरण चैनलों की शुरूआत और ऑनलाइन व्यापार की शुरूआत से जुड़े बिक्री की मात्रा में वृद्धि के कारण है।

लाभ और हानि विवरण के अनुसार, एक ऊर्ध्वाधर विश्लेषण करना भी संभव है, अर्थात। लाभ संरचना पर विचार करें, जिसके तत्वों को बिक्री राजस्व के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है। लंबवत विश्लेषण तालिका 4 में प्रस्तुत किया गया है।

तालिका 4

आय विवरण का लंबवत विश्लेषण

OAO डेट्स्की मीर-सेंटर

संकेतक का नाम	जनवरी - दिसंबर 2012 के लिए, हजार रूबल	2012 का हिस्सा,%	जनवरी - दिसंबर 2011 के लिए, हजार रूबल	2011 का हिस्सा,%	बदलना, %
राजस्व
बिक्री की लागत
सकल लाभ
बिक्री का खर्च
प्रबंधन खर्च
बिक्री से लाभ (हानि)
अन्य संगठनों में भागीदारी से आय
प्राप्त करने योग्य ब्याज
भुगतान किया जाने वाला प्रतिशत
अन्य आय
अन्य खर्चों
कर पूर्व लाभ (हानि)
आयकर और अन्य समान भुगतान
शुद्ध आय (हानि)

तालिका 4 के अनुसार, हम कह सकते हैं कि शेयर में सबसे बड़ा परिवर्तन शुद्ध लाभ के संदर्भ में 6.59 प्रतिशत अंक हुआ, यह वृद्धि कर पूर्व लाभ में 6.88 प्रतिशत अंक की वृद्धि के कारण हुई। और अन्य खर्चों में 7.95 प्रतिशत की कमी।कर पूर्व लाभ में वृद्धि 1.57 प्रतिशत अंकों की देय ब्याज में कमी के कारण है। और अन्य संगठनों में भागीदारी से आय में 0.11 प्रतिशत अंक की वृद्धि हुई है। अन्य आय में 0.64 प्रतिशत अंक की वृद्धि हुई है। लाभ वृद्धि पर कोई महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं पड़ा। कर पूर्व लाभ में वृद्धि अन्य खर्चों के हिस्से में 7.95 पीपीपी की कमी से प्रभावित थी। बिक्री से लाभ के हिस्से में कमी वाणिज्यिक खर्चों में 0.38 प्रतिशत की वृद्धि के कारण हुई, जबकि प्रबंधन व्यय, इसके विपरीत, 0.31 प्रतिशत अंक की हिस्सेदारी में वृद्धि में योगदान दिया। क्रमश। इसके अलावा, सकल लाभ में 3.28 पीपीपी की गिरावट ने बिक्री से लाभ के हिस्से में योगदान दिया। बिक्री की लागत के हिस्से में 3.28 प्रतिशत अंक की वृद्धि के कारण सकल लाभ का हिस्सा घट गया।

पूर्वगामी के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि शुद्ध लाभ का हिस्सा कंपनी की लगभग सभी आय, कर पूर्व लाभ और कंपनी के कुछ खर्चों और देय ब्याज में कमी के हिस्से में वृद्धि के साथ जुड़ा हुआ है।

अल्पकालिक ऋण का विश्लेषण, लेखा विभाग और संगठन की संपूर्ण वित्तीय प्रबंधन प्रणाली की गतिविधियों का सबसे महत्वपूर्ण घटक होने के कारण, इसके प्रबंधन की अनुमति देता है:

निर्धारित करें कि वर्ष की शुरुआत या अन्य विश्लेषण अवधि की तुलना में ऋण दायित्वों की राशि कैसे बदल गई है;

मूल्यांकन करें कि क्या प्राप्य और देय का अनुपात इष्टतम है, और यदि नहीं, तो इसकी इष्टतमता कैसे प्राप्त करें, इसके लिए क्या करने की आवश्यकता है;

अल्पकालिक ऋण के जोखिम की पहचान और आकलन, संगठन की वित्तीय स्थिति पर इसका प्रभाव, इस जोखिम के लिए स्वीकार्य सीमा स्थापित करना, इसे कम करने के उपाय;

अल्पकालिक ऋण की मात्रा और बिक्री की मात्रा के बीच एक तर्कसंगत संबंध खोजें, क्रेडिट पर उत्पादों, वस्तुओं और सेवाओं की रिहाई को बढ़ाने की व्यवहार्यता का मूल्यांकन करें, चालान के भुगतान में तेजी लाने के लिए मूल्य छूट की सीमा निर्धारित करें;

चालू वर्ष के भीतर संगठन के ऋण दायित्वों की स्थिति की भविष्यवाणी करें, जिससे इसकी गतिविधियों के वित्तीय परिणामों में सुधार होगा।

अल्पकालिक ऋण की वास्तविक राशि के विश्लेषण के लिए जानकारी बैलेंस शीट में, इसके अनुलग्नक में, व्याख्यात्मक नोट और सिंथेटिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन के रजिस्टरों में निहित है। बैलेंस शीट में देय अल्पकालिक खाते कुल राशि में और क्रेडिट बैलेंस वाले निपटान खातों के संदर्भ में प्रस्तुत किए जाते हैं।

बैलेंस शीट में ऋण दायित्वों की राशि और संरचना के बारे में जानकारी फॉर्म नंबर 5 की धारा 2 "प्राप्य खातों और देय खातों" में मदों के संकेतकों के साथ परस्पर जुड़ी हुई है, जो प्राप्य और अल्पकालिक खातों में परिवर्तन पर डेटा को दर्शाता है। रिपोर्टिंग वर्ष के लिए देय। यह आपको उद्यमों के ऋण दायित्वों को उनकी उत्पत्ति या प्राप्ति, प्राप्य के प्रकार और अल्पकालिक ऋण, भुगतान शर्तों के अनुपालन की डिग्री और अन्य आधारों के संदर्भ में विश्लेषण करने की अनुमति देता है।

बैलेंस शीट, इसके परिशिष्ट और व्याख्यात्मक नोट के अनुसार, कोई प्राप्त और जारी किए गए दायित्वों और भुगतानों के लिए सुरक्षा की डिग्री, बिलों के संचलन की गतिशीलता, माल (सेवाओं) के लिए खरीदारों के ऋण दायित्वों में परिवर्तन का न्याय कर सकता है। ) उन्हें उनकी वास्तविक कीमत पर आपूर्ति की जाती है। कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के संदर्भ में अल्पकालिक ऋण की संरचना का विश्लेषण विश्लेषणात्मक लेखांकन डेटा के आधार पर किया जाता है।

ऋण विश्लेषण एक उद्यम की तरलता, उसके दायित्वों को चुकाने की क्षमता का आकलन करने का एक अभिन्न अंग है। ऐसा करने के लिए, नकदी प्रवाह के समय में मात्रा और वितरण का अध्ययन और तुलना करना आवश्यक है, अल्पकालिक ऋण के अनुपात में रुझानों का विश्लेषण और ऋण दायित्वों की कुल राशि, अल्पकालिक ऋण का अनुपात और प्राप्त आय। इन संकेतकों की वृद्धि की प्रवृत्ति उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता के साथ समस्याओं की संभावना को इंगित करती है। परोक्ष रूप से, इस निष्कर्ष की पुष्टि लेनदारों के साथ बस्तियों की शर्तों में वृद्धि से होती है।

उद्यम के वित्तीय विवरणों के अनुसार अल्पकालिक ऋण के विश्लेषण में शामिल हैं:

अल्पकालिक देनदारियों की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण;

अल्पकालिक ऋण के कारोबार का विश्लेषण;

उद्यम की सॉल्वेंसी, तरलता और वित्तीय स्थिरता पर ऋण दायित्वों के प्रभाव का विश्लेषण।

ऋण दावों और दायित्वों की विशेषता वाले संकेतकों का विश्लेषण करते समय, सबसे पहले, वे अपनी गतिशीलता, कारणों और घटना के नुस्खे, और सीमाओं के क़ानून के अनुपालन का अध्ययन करते हैं।

उद्यम के धन के स्रोतों की संरचना में एक महत्वपूर्ण हिस्सा देय खातों सहित ऋणों द्वारा कब्जा कर लिया गया है। अल्पकालिक ऋण में सापेक्ष वृद्धि का दोहरा प्रभाव पड़ता है। एक ओर, यह घटना अनुकूल है, क्योंकि उद्यम के पास वित्तपोषण का एक अतिरिक्त स्रोत है। दूसरी ओर, अल्पकालिक ऋण में अत्यधिक वृद्धि अत्यंत खतरनाक है, क्योंकि इससे संभावित दिवालियापन का खतरा बढ़ जाता है।

देय अल्पकालिक खातों के एक्सप्रेस विश्लेषण के चरण प्राप्तियों के व्यक्त विश्लेषण के चरणों के साथ मेल खाते हैं। विश्लेषण के पहले चरण में, फंडिंग स्रोतों की कुल राशि और सभी देनदारियों के मूल्य में अल्पकालिक ऋण के हिस्से में परिवर्तन बैलेंस शीट डेटा के आधार पर विशेषता है।

टेबल तीन

2009-2010 के लिए उद्यम JSC "URALSVYAZINFORM" की देनदारियों में अल्पकालिक देनदारियों के हिस्से का विश्लेषण।

2010 में, JSC "URALSVYAZINFORM" में अल्पकालिक देनदारियों में 830.3 हजार रूबल की कमी आई। कंपनी के वित्तपोषण स्रोतों के कुल मूल्य में देय अल्पकालिक खातों का हिस्सा 11.77% से घटकर 9.13% हो गया। वर्तमान सॉल्वेंसी और तरलता के दृष्टिकोण से, ऐसी गतिशीलता विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए अनुकूल है, क्योंकि यह इंगित करता है कि वर्तमान भुगतान करने के लिए उसके पास पर्याप्त धन था।

अल्पकालिक ऋण के विश्लेषण के अगले चरण में, बैलेंस शीट की संपत्ति के II खंड के आंकड़ों के अनुसार इसकी संरचना और संरचना का अध्ययन किया जाता है।

तालिका 4

2009-2010 के लिए OAO "URALSVYAZINFORM" के अल्पकालिक ऋण की संरचना का विश्लेषण।

देनदारों के साथ बस्तियां (प्राप्य खातों की संरचना)			2010 के लिए बदलें
राशि, हजार रूबल		राशि, हजार रूबल		राशि, हजार रूबल	ऊद। वजन, %
1. अल्पकालिक वित्तीय देनदारियां
1.1 अन्य मौजूदा वित्तीय देनदारियां
2. अल्पकालिक व्यापारिक दायित्व
2.1 ट्रेडिंग खाता देयताएं
2.2 प्राप्त अग्रिम
3. अल्पकालिक उपार्जित देयताएं
3.1 दायित्वों का भुगतान करें
3.2 अन्य कार्यों के लिए कर्मचारियों की बाध्यता
3.3 बीमा देयताएं
3.4 लेखांकन दायित्व
3.5 संस्थापकों और अन्य प्रतिभागियों के लिए दायित्व
3.6 अन्य चालू देनदारियां
4. कुल चालू देनदारियां

जैसा कि तालिका 3 से देखा जा सकता है, 2010 के दौरान, विश्लेषण किए गए उद्यम OAO URALSVYAZINFORM ने 830.3 हजार रूबल से देय अल्पकालिक खातों के मूल्य में कमी का अनुभव किया। यह कमी मुख्य रूप से रिपोर्टिंग अवधि में व्यापारिक खातों पर देनदारियों के पुनर्भुगतान के कारण हुई, जिसके परिणामस्वरूप उनकी हिस्सेदारी में 15.32% की कमी आई, और प्रदर्शन संकेतक अंततः 1,170.3 हजार रूबल से कम हो गया। बजट के साथ बस्तियों के लिए देनदारियों की लागत में कमी का भी महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा, जिसकी हिस्सेदारी में 16.08% की कमी आई, जिससे अल्पकालिक देनदारियों में 913.7 हजार रूबल की कमी आई। समीक्षाधीन अवधि में, वेतन दायित्वों में वृद्धि हुई है। समीक्षाधीन अवधि में इस सूचक की हिस्सेदारी में 14.57% की वृद्धि हुई, जिससे अल्पकालिक देनदारियों में 488.5 हजार रूबल की वृद्धि हुई। अल्पकालिक अल्पकालिक ऋण की कुल राशि में वित्तीय ऋणों की हिस्सेदारी में 0.01% की कमी आई, व्यापार देनदारियों की हिस्सेदारी में 6.29% की कमी आई। इसी समय, उपार्जित देनदारियों की हिस्सेदारी में 6.3% की वृद्धि हुई।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि समीक्षाधीन अवधि के दौरान विश्लेषण की गई कंपनी अल्पकालिक उपार्जित देनदारियों के वित्तपोषण के मुख्य स्रोत के रूप में है। अर्जित लेकिन अवैतनिक मजदूरी, अन्य अल्पकालिक देनदारियों को अस्थायी रूप से वित्तपोषण के स्रोतों के रूप में उपयोग किया जा सकता है, और नि: शुल्क, क्योंकि बैंक ऋण के विपरीत, उनके उपयोग के लिए कोई ब्याज नहीं दिया जाना चाहिए। हालांकि, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि कंपनी इस तरह के प्रोद्भवन को पूरी तरह से नियंत्रित नहीं कर सकती है, क्योंकि उनके भुगतान का समय बाहरी कारकों द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जिसमें वर्तमान कानून भी शामिल है, जिसका परिवर्तन उद्यम की योजनाओं और क्षमताओं पर निर्भर नहीं करता है।

देय अल्पकालिक खातों के विश्लेषण के तीसरे चरण में, इसके कारोबार की एक विशेषता दी गई है। ऐसा करने के लिए, रिपोर्टिंग वर्ष के लिए टर्नओवर की संख्या और देय खातों की औसत निपटान अवधि (दिनों में अल्पकालिक ऋण का कारोबार) की गणना की जाती है, जिनकी तुलना पिछले वर्ष के समान संकेतकों के साथ की जाती है। अल्पकालिक ऋण के कारोबार को निर्धारित करने के कई तरीके हैं, जो गणना के लिए उपयोग किए जाने वाले आधार में भिन्न होते हैं। विशेष रूप से, टर्नओवर की गणना औसत अल्पकालिक ऋण के लिए बिक्री राजस्व या बिक्री की लागत के अनुपात के रूप में की जा सकती है। बैलेंस शीट के आंकड़ों और वित्तीय परिणामों के विवरण के आधार पर किए गए दो तरीकों से इन संकेतकों की गणना तालिका 5 में प्रस्तुत की गई है।

तालिका 5

2009-2010 के लिए OAO "URALSVYAZINFORM" में अल्पकालिक ऋण के कारोबार का विश्लेषण।

संकेतक			बदलना
1. बिक्री से आय, हजार रूबल।
2. बिक्री की लागत, हजार रूबल।
3. अल्पकालिक देनदारियों का औसत मूल्य, हजार रूबल।
3. अल्पकालिक ऋण के कारोबार की संख्या
3.1 बिक्री राजस्व के आधार पर
3.2 बिक्री की लागत के आधार पर
4. देय खातों के पुनर्भुगतान की अवधि, दिन
4.1 बिक्री राजस्व के आधार पर
4.2 बिक्री की लागत के आधार पर

जैसा कि तालिका 4 में प्रस्तुत गणनाओं से देखा जा सकता है, बिक्री आय का अनुपात और अल्पकालिक देनदारियों की औसत लागत एक सकारात्मक प्रवृत्ति को इंगित करती है: यदि पिछले वर्ष में प्रत्येक अल्पकालिक ऋण 8.14 रूबल के लिए जिम्मेदार था। बिक्री से आय, फिर रिपोर्टिंग वर्ष में - 9.79 रूबल, यानी लगभग 20% (8.14: 9.79100-100) से अधिक।

बिक्री की लागत के आधार पर गणना की गई अल्पकालिक ऋण का कारोबार बिक्री राजस्व के आधार पर गणना की तुलना में बहुत कम है। इस सूचक की गतिशीलता अल्पकालिक देनदारियों के कारोबार के त्वरण की पुष्टि करती है। इस प्रकार, टर्नओवर की संख्या 5.24 से बढ़कर 6.34 गुना हो गई, और एक टर्नओवर की औसत अवधि पिछले वर्ष की तुलना में 11.92 दिन कम हो गई और 56.78 दिन हो गई। यह प्रवृत्ति इंगित करती है कि कंपनी देय खातों और अन्य अल्पकालिक देनदारियों को समय पर विनियमित करने में सक्षम है।

अल्पकालिक देनदारियों के विश्लेषण के अंतिम चरण में, उनकी संरचना को चुकौती की प्रकृति की विशेषता है। इस उद्देश्य के लिए, परिशिष्ट से बैलेंस शीट में डेटा के आधार पर, वर्तमान देनदारियों के हिस्से (जो देय नहीं हैं) और प्रत्येक प्रकार के अल्पकालिक ऋण के संदर्भ में अतिदेय देनदारियों के हिस्से की गणना की जाती है।

तालिका 6

JSC "URALSVYAZINFORM" में पुनर्भुगतान की प्रकृति द्वारा देय अल्पकालिक खातों की संरचना

कर्ज का प्रकार	2010 के अंत में कुल	शामिल
जिसकी नियत तिथि अभी तक नहीं आई है	अतिदेय
3 महीनों तक	3 महीने से 1 साल तक	1 वर्ष से अधिक
1. अन्य अल्पकालिक वित्तीय देनदारियां, हजार रूबल। %
2. व्यापारिक खातों पर अल्पकालिक देनदारियां, हजार रूबल। %
3. प्राप्त अग्रिम, हजार रूबल। %
4. कर्मियों को देयताएं, हजार रूबल %
5. अन्य कार्यों के लिए कर्मियों को देयताएं, हजार रूबल %
6. बीमा के लिए देयताएं, हजार रूबल। %
7. बजट के साथ बस्तियों के लिए देयताएं, हजार रूबल। %
8. संस्थापकों और अन्य प्रतिभागियों को देयताएं, हजार रूबल %
9. अन्य अल्पकालिक देनदारियां, हजार लेवा%
कुल, हजार रूबल %

जैसा कि तालिका 5 से देखा जा सकता है, देय सभी अल्पकालिक खातों में से 55.25% ऐसे ऋण हैं जो बकाया नहीं हैं। इसलिए बकाया राशि पर विशेष ध्यान दिया जाए। अन्य अल्पकालिक वित्तीय देनदारियां 14.5 हजार रूबल की राशि में एक वर्ष से अधिक समय के लिए अतिदेय हैं। व्यापारिक खातों पर अल्पकालिक देनदारियों की कुल राशि में से 1484.3 हजार रूबल। या 84.11% एक वर्ष से अधिक समय से अतिदेय हैं। संस्थापकों और अन्य प्रतिभागियों के लिए दायित्व पूर्ण रूप से अतिदेय हैं, 39.5 हजार रूबल। या इस सूचक के मूल्य का 31.98% एक वर्ष से अधिक समय से अतिदेय है। प्राप्त अग्रिमों की लागत, 3 महीने से नीचे के वर्ष तक अतिदेय, 478 हजार रूबल की राशि। या प्राप्त अग्रिमों के कुल मूल्य का 94.02%।

1538.3 हजार रूबल या देय अल्पकालिक खातों के मूल्य का 31.84% एक वर्ष से अधिक के लिए अतिदेय है। यह विश्लेषण उद्यम OAO "URALSVYAZINFORM" की गतिविधि में एक नकारात्मक क्षण है। उनके ऋणों का असामयिक पुनर्भुगतान (देर से) इस तथ्य से भरा है कि कच्चे माल और सामग्री के आपूर्तिकर्ताओं को पूर्व भुगतान की आवश्यकता होगी।

विश्लेषण अवधि के लिए अल्पकालिक देनदारियों के मूल्य में मुख्य वृद्धि 90.6 बिलियन रूबल से देय खातों में वृद्धि के कारण हुई, जो कि 54.9% है। यह एक अनुकूल प्रवृत्ति है और उद्यम के लिए नए दायित्वों के उद्भव को इंगित करता है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि आइटम "आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों" में कमी का सबसे अधिक प्रभाव पड़ा। परिवर्तन की राशि 41.8 बिलियन रूबल थी। या बैलेंस स्ट्रक्चर में 1.2%। इस तथ्य को उद्यम की गतिविधि में एक नकारात्मक क्षण माना जाना चाहिए।

उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

वित्तीय स्थिरता के प्रकार का निर्धारण

संपत्ति में इन्वेंट्री के महत्वपूर्ण हिस्से वाले उद्यमों के लिए, भंडार और लागत के गठन के लिए धन स्रोतों की पर्याप्तता का आकलन करने के लिए एक पद्धति का उपयोग किया जाता है। स्वयं की कार्यशील पूंजी और आकर्षित स्रोतों की कीमत पर सूची बनाई जा सकती है।

वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्यीकरण पूर्ण संकेतक भंडार और लागत के गठन के लिए धन के स्रोतों का अधिशेष या कमी है, अर्थात। फंड के स्रोतों के मूल्य और स्टॉक और लागत के मूल्य के बीच का अंतर। यह देय खातों और अन्य देनदारियों के अपवाद के साथ, स्वयं और उधार ली गई निधियों के स्रोतों के प्रावधान को संदर्भित करता है।

आविष्कारों के संकेतकों, स्वयं की कार्यशील पूंजी और भंडार के गठन के अन्य स्रोतों के मूल्यों के अनुपात के आधार पर, निम्न प्रकार की वित्तीय स्थिरता को एक निश्चित डिग्री की पारंपरिकता के साथ प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

पूर्ण वित्तीय स्थिरता;

सामान्य वित्तीय स्थिरता;

अस्थिर वित्तीय स्थिति;

संकट आर्थिक स्थिति।

भंडार और लागत के गठन के स्रोतों की उपलब्धता के तीन संकेतक उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत की उपलब्धता के तीन संकेतकों के अनुरूप हैं:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी (FS) का अधिशेष (+) या कमी (-), जिसे स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपस्थिति और आरक्षित राशि और लागत के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है:

एफएस \u003d एसओएस - जेड

2. भंडार और लागत (एफडी) के अपने और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की अधिकता (+) या कमी (-), स्वयं और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपस्थिति और भंडार की राशि के बीच अंतर के रूप में परिभाषित:

पीडी \u003d (एसओएस + डीपी) - जेड

3. भंडार और लागत (एफओ) के गठन के लिए मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य का अधिशेष (+) या कमी (-), मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य और भंडार के मूल्य के बीच अंतर के रूप में परिभाषित:

एफओ \u003d (एसओएस + डीपी + एस। 610) - जेड

इन संकेतकों का उपयोग करके, आप वित्तीय स्थिति के प्रकार का तीन-घटक संकेतक निर्धारित कर सकते हैं। वित्तीय स्थितियाँ चार प्रकार की होती हैं:

1. पूर्ण वित्तीय स्थिरता निम्नलिखित शर्तों को पूरा करती है:

पीएस> 0; पीडी> 0; एफडी> 0।

तीन-घटक संकेतक है: S=(1; 1; 1)।

2. सामान्य वित्तीय स्थिरता उद्यम की शोधन क्षमता की गारंटी देती है:

एफएस< 0; ФД >0; एफडी> 0।

तीन-घटक संकेतक है: S=(0; 1; 1)।

3. अस्थिर वित्तीय स्थिति, उद्यम की शोधन क्षमता के उल्लंघन से जुड़ी। इस प्रकार की वित्तीय स्थिति के साथ, अपने स्वयं के धन के स्रोतों की भरपाई करके संतुलन बहाल करना संभव है:

एफएस< 0; ФД< 0; ФО > 0.

तीन-घटक संकेतक है: S=(0; 0; 1)।

4. संकट वित्तीय स्थिति, जिसमें कंपनी वित्त पोषण के उधार स्रोतों पर पूरी तरह से निर्भर है। स्वयं की पूंजी, दीर्घावधि और अल्पकालिक ऋण और उधार इन्वेंट्री को वित्तपोषित करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं। देय खातों के पुनर्भुगतान के परिणामस्वरूप उत्पन्न धन की कीमत पर शेयरों की पुनःपूर्ति की जाती है:

एफएस< 0; ФД< 0; ФО < 0.

आइए ओएओ एएन रोसनेफ्ट के लिए वित्तीय स्थिरता के प्रकार का निर्धारण करें।

तालिका 1 वित्तीय स्थिरता के प्रकार का निर्धारण, अरब रूबल

संख्या पी / पी	संतुलन संकेतक	अर्थ	बदलना
2011 की शुरुआत में	2011 के अंत में
	इक्विटी	1036,9	1381,4	344,5
	अचल संपत्तियां	1355,2	1674,2	319,0
	खुद की कार्यशील पूंजी	-318,3	-292,8	25,5
	लंबी अवधि के उधार	744,3	756,1	11,8
	लघु अवधि की उधारी	149,6	140,6	-9,0
	भंडार गठन के स्रोतों का कुल मूल्य	575,6	603,9	28,3
	स्टॉक और वैट	192,2	263,8	71,6
	FS की स्वयं की कार्यशील पूंजी की अधिकता/कमी	-510,5	-556,6	-46,1

तालिका 1 . का अंत

नतीजतन, 2011 की शुरुआत के लिए वित्तीय स्थिति के प्रकार का तीन-घटक संकेतक:

एफएस< 0; ФД>0; एफडी> 0।

510,5< 0; 199,5> 0; 383,4 > 0.

हम कह सकते हैं कि कंपनी एक सामान्य वित्तीय स्वतंत्रता में है, जिसमें कंपनी विलायक है।

2011 के अंत में वित्तीय स्थिति के प्रकार का तीन-घटक संकेतक:

एफएस< 0; ФД >0; एफडी> 0।

विश्लेषित अवधि में वित्तीय स्थिति का प्रकार नहीं बदला है, अर्थात, कंपनी अभी भी एक सामान्य वित्तीय स्वतंत्रता में है, जो सामान्य शोधन क्षमता और कुशल उत्पादन गतिविधियों को सुनिश्चित करती है।

वित्तीय स्थिरता अनुपात का विश्लेषण

ओएओ एनके रोसनेफ्ट के उद्यम की वित्तीय स्थिरता का सामान्य स्तर तालिका 2 में प्रस्तुत संकेतकों की विशेषता है।

तालिका 2 ओएओ एनके रोसनेफ्ट की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

जैसा कि तालिका 2 से पता चलता है, रिपोर्टिंग वर्ष में स्वायत्तता गुणांक में वृद्धि हुई है, इसके मूल्य से पता चलता है कि उद्यम की संपत्ति अपने स्वयं के खर्च पर 52.87% द्वारा बनाई गई थी।

ऋण पूंजी अनुपात दर्शाता है कि उधार ली गई निधियों का हिस्सा (44.91%) स्वयं के निधियों (55.09%) की तुलना में कम है, लेकिन बहुत अधिक नहीं, वे लगभग समान स्तर पर हैं। इस गुणांक में कमी की सकारात्मक गतिशीलता भी दिखाई देती है।

पूंजीकरण अनुपात दर्शाता है कि संपत्ति में निवेश किए गए अपने स्वयं के धन के 1 रूबल के लिए संगठन ने कितना उधार लिया है। इस मामले में, संपत्ति में निवेश किए गए स्वयं के धन के 1 रूबल से आकर्षित उधार ली गई धनराशि के वर्ष के अंत तक कमी देखी जा सकती है।

वित्तीय स्वतंत्रता के गुणांक का विश्लेषण करते हुए, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी वित्तीय रूप से स्थिर है (गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, कंपनी वित्तीय रूप से स्थिर होगी और तीसरे पक्ष के ऋण पर कम निर्भर होगी), कंपनी के स्वामित्व का हिस्सा कुल संपत्ति में मालिक काफी बड़ा है और निवेशकों और लेनदारों के दृष्टिकोण से भी लगभग आधा है, गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम में निवेश किए गए निवेश और उसे दिए गए ऋण को खोने का जोखिम उतना ही कम होगा, इस मामले में जोखिम कम है।

फंडिंग अनुपात अपने और बाहरी फंडिंग स्रोतों के अनुपात को दर्शाता है। दिखाता है कि गतिविधि के किस हिस्से को अपने फंड से वित्तपोषित किया जाता है, और किस हिस्से को उधार ली गई धनराशि से वित्तपोषित किया जाता है। इस सूचक का इष्टतम मूल्य 1.5 है, अर्थात विश्लेषित उद्यम संकेतक में सुधार करता है।

सामान्य तौर पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी की वित्तीय स्थिति काफी स्थिर है, जिसमें, इसके सुधार की संभावना बनी हुई है, जो तब होता है जब हम गतिशीलता में संकेतकों पर विचार करते हैं।

सॉल्वेंसी मूल्यांकन

बैलेंस लिक्विडिटी असेसमेंट

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी उसकी वित्तीय स्थिरता का एक बाहरी संकेत है। एक उद्यम की समग्र शोधन क्षमता मौजूदा मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ दीर्घकालिक और अल्पकालिक देनदारियों को पूरी तरह से कवर करने की क्षमता है।

एक उद्यम की तरलता वर्तमान समय में ऋण का भुगतान करने के लिए नकदी और अन्य निधियों की पर्याप्तता है। तरलता का स्तर गतिविधि के क्षेत्र, वर्तमान और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के अनुपात, भुगतान दायित्वों के आकार और तात्कालिकता पर निर्भर करता है।

बैलेंस शीट की तरलता के विश्लेषण में परिसंपत्ति के फंड की तुलना उनकी तरलता की डिग्री के आधार पर की जाती है और तरलता के अवरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है, देयता की देनदारियों के साथ, उनकी परिपक्वता द्वारा समूहीकृत और शर्तों के आरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है। .

आइए ओएओ एनके रोसनेफ्ट की बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करें।

तालिका 3 कंपनी की बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण, अरब रूबल।

संपत्तियां	अवधि की शुरुआत में	अवधि के अंत में	देयता	अवधि की शुरुआत में	अवधि के अंत में	भुगतान अधिशेष या कमी, (+;-)
						7=2-5	8=3-6
अधिकांश तरल संपत्ति (A1)	341,8	337,5	सबसे जरूरी देनदारियां (P1)	165,0	255,6	176,8	81,9
विपणन योग्य संपत्तियां (ए2)	246,4	312,8	अल्पकालिक देनदारियां (P2)	150,3	141,2	96,1	171,6
धीमी बिक्री वाली संपत्ति (A3)	439,2	577,0	लंबी अवधि की देनदारियां (LT)	686,0	737,6	-246,8	-160,6
हार्ड-टू-सेल एसेट (A4)	1355,2	1674,2	स्थायी देनदारियां (P4)	1036,9	1381,4	318,3	292,8

तालिका 3 के आंकड़े दर्शाते हैं कि समीक्षाधीन अवधि में कंपनी के पास पूर्ण तरलता नहीं थी।

असमानता A1 > P1 संतुष्ट है, जो तुलन पत्र के समय संगठन की शोधन क्षमता को इंगित करता है। देय खातों को कवर करने के लिए कंपनी के पास पर्याप्त नकदी है।

असमानता A2 > P2 भी संतुष्ट है, अर्थात्। किसी संगठन की परिसमाप्त संपत्ति अल्पकालिक देनदारियों से अधिक होती है। लेनदारों के साथ समझौता करने और उत्पादों की बिक्री से धन प्राप्त करने पर उद्यम विलायक बनने में सक्षम होगा।

असमानता A3 > P3 पूरा नहीं हुआ है, यह बैलेंस शीट की अपूर्ण तरलता को इंगित करता है।

अवधि की शुरुआत में और अवधि के अंत में स्थायी देनदारियों की तुलना में हार्ड-टू-सेल संपत्ति की अधिकता होती है।

वित्तीय अनुपातों का उपयोग करते हुए शोधन क्षमता का विश्लेषण अधिक विस्तृत है।

प्रोफेसर का लेख एमएल पयातोव(सेंट पीटर्सबर्ग स्टेट यूनिवर्सिटी) अपनी बैलेंस शीट की देनदारियों के आधार पर किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के तरीकों की चर्चा के लिए समर्पित है। कंपनी की गतिविधियों के वित्तपोषण के स्रोतों के रूप में देनदारियों की संरचना में परिवर्तन का आकलन करने के विकल्प प्रस्तावित हैं। लेखांकन और संविदात्मक नीतियों की देनदारियों की संरचना को प्रभावित करने की संभावनाओं, वास्तविक व्यवसाय संचालन के लिए विभिन्न विकल्पों पर विचार किया जाता है। "वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट" संकेतकों का उपयोग करके बैलेंस शीट डेटा को परिष्कृत करने के तरीके दिखाए गए हैं।

पिछले लेखों में* देनदारियों की गतिशीलता के विश्लेषण के लिए समर्पित, हमने उन स्थितियों पर विचार किया जिनमें उनका (देयता) अनुपात कई रिपोर्टिंग अवधियों में बदलता है।

टिप्पणी:
* प्रोफेसर एम.एल. के सभी लेखों के साथ। इस विषय पर पयातोव को "वित्तीय विश्लेषण" टैग के तहत वेबसाइट पर पाया जा सकता है।

बैलेंस शीट कंपनी के संचालन के लिए मान्यता प्राप्त वित्तीय स्रोतों की संरचना और मूल्यांकन का प्रतिनिधित्व करती है। इस प्रकार, देनदारियों की संरचना में परिवर्तन दर्शाता है कि उनकी (स्रोत) संरचना और मात्रा कैसे बदलती है। हमने नीचे दी गई तालिका में विकल्प 1 से 21 पर विचार किया है और देखा है कि कंपनियों के वित्तपोषण के स्रोतों की गतिशीलता की बैलेंस शीट की स्थिति उनकी संविदात्मक और/या लेखा नीतियों में निर्णयों का परिणाम हो सकती है। हालांकि, ज्यादातर मामलों में, बैलेंस शीट की संरचना में परिवर्तन और इसके तत्वों का आकलन वास्तव में कंपनी के वास्तविक आर्थिक जीवन की गतिशीलता को दर्शाता है। यह समझना बहुत महत्वपूर्ण है कि बैलेंस शीट हमें इस तरह से "बता" सकती है, क्योंकि गतिविधियों के लिए वित्तपोषण के स्रोतों का प्रबंधन उद्यम प्रशासन में प्रमुख मुद्दों में से एक है।

हमने एक निश्चित क्रम में उन स्थितियों की जांच की है जिनमें देयता के तीनों वर्गों में परिवर्तन होते हैं। हमने चर्चा की है कि समय-समय पर इक्विटी और रिजर्व, करंट लायबिलिटीज और लॉन्ग टर्म लायबिलिटीज के अनुमानों में वृद्धि या कमी क्या संकेत दे सकती है। हमने उन स्थितियों का विश्लेषण किया जहां देयता के अलग-अलग वर्गों का मूल्यांकन समय के साथ अपरिवर्तित रहता है (बेशक, मौद्रिक इकाई की क्रय शक्ति की गतिशीलता के लिए समायोजित) जबकि इसके अन्य लेखों के आकलन में कमी आती है। हमने उन मामलों के बारे में भी बात की जिसमें कंपनी के वित्तपोषण के स्रोतों के एक या दो तत्वों की मात्रा को बनाए रखना बाकी के मूल्यांकन में वृद्धि के साथ जोड़ा जा सकता है।

इस लेख में, हम उन स्थितियों पर विचार करेंगे जिनमें बैलेंस शीट देयता के किसी एक अनुभाग के तत्वों के अपेक्षाकृत अपरिवर्तित अनुमानों के संरक्षण के साथ-साथ अन्य तत्वों के अनुमानों में बदलाव, दोनों ऊपर और नीचे की ओर होता है।

बैलेंस शीट की देयता की संरचना की गतिशीलता के संभावित विकल्प तालिका 1 में प्रस्तुत किए गए हैं।

तालिका नंबर एक

स्रोतों की संरचना बदलने के संभावित विकल्प
कंपनी का वित्तपोषण, बैलेंस शीट की देनदारियों के पक्ष में परिलक्षित होता है

तत्वों देनदारियों संतुलन विकल्प	राजधानी और भंडार	दीर्घावधि दायित्वों	लघु अवधि दायित्वों

निम्नलिखित का उपयोग प्रतीकों के रूप में किया जाता है:

"+" - कई रिपोर्टिंग अवधियों के लिए बैलेंस शीट देयता के संबंधित अनुभाग में कुल वृद्धि;

"-" - कई रिपोर्टिंग अवधियों के लिए बैलेंस शीट देयता के संबंधित अनुभाग के योग में कमी;

"सी" - विचाराधीन रिपोर्टिंग अवधियों की संख्या के दौरान दायित्व के संबंधित अनुभाग के परिणाम का संरक्षण (महत्वहीन परिवर्तन)।

तो चलिए जारी रखते हैं।

विकल्प 22. कंपनी की इक्विटी पूंजी अपनी लंबी अवधि की देनदारियों के आकार को कम करते हुए और अल्पकालिक ऋणों की मात्रा को बनाए रखते हुए बढ़ती है

इस तस्वीर से जिन पहले संघों का पता चलता है, वे निश्चित रूप से सकारात्मक हैं। धन के अपने स्रोतों की वृद्धि को पारंपरिक रूप से एक अनुकूल प्रवृत्ति के रूप में देखा जाता है। यही स्थिरता है, यही स्थिरता है, यही विश्वसनीयता है। यदि चर्चा के तहत परिवर्तन कंपनी की गतिविधियों के समग्र पैमाने (बैलेंस शीट स्थिर है) के संरक्षण की विशेषता है, तो हम कंपनी द्वारा दीर्घकालिक परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए संक्रमण के बारे में बात कर सकते हैं (या कम से कम गैर-वर्तमान संपत्ति) लंबी अवधि के ऋणों से नहीं, बल्कि अपने स्वयं के धन के स्रोतों से। उसी समय, अल्पकालिक ऋणों की अपेक्षाकृत स्थिर मात्रा को बनाए रखने से यह संकेत मिल सकता है कि कंपनी अपने वर्तमान संचालन की मात्रा को बनाए रख रही है।

देयता अनुभाग "पूंजी और भंडार" की विशिष्ट स्थितियों को देखकर हम यह समझने की कोशिश कर सकते हैं कि हमने जो देखा उससे ऐसे इंप्रेशन किस हद तक सही हैं, जिसके कारण इसकी मात्रा इतनी बढ़ गई है। यदि इस तरह की वृद्धि बरकरार आय की स्थिति में वृद्धि द्वारा प्रदान की जाती है, तो हमारे आशावादी प्रभाव सबसे अधिक सही हैं। और यहाँ यह केवल मूल्यांकन करने के लिए बनी हुई है चेतनाधन के अपने स्रोतों से वित्तपोषण गतिविधियों के पक्ष में दीर्घकालिक ऋण की अस्वीकृति।

लेकिन अगर हम देखते हैं कि कंपनी की अपनी पूंजी की वृद्धि, बैलेंस शीट द्वारा प्रदर्शित, गैर-चालू परिसंपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के कारण इसकी अतिरिक्त पूंजी में वृद्धि द्वारा प्रदान की जाती है, तो हमारा मामला इतना अनुकूल नहीं हो सकता है। लंबी अवधि के वित्त पोषण में कमी हमारे ऐसे ऋणों से इनकार करने के कारण नहीं हो सकती है, लेकिन इस तरह के ऋण प्राप्तकर्ताओं के रूप में हमें अस्वीकार करने के कारण हो सकती है। अल्पकालिक उधार की मात्रा को बनाए रखने का मतलब यह हो सकता है कि हमारी कंपनी के मामलों की स्थिति में आने वाले बदलावों में अभी तक प्रतिपक्षों के साथ संबंधों को प्रभावित करने का समय नहीं है, या यह संकेत दे सकता है कि कंपनी की आय में गिरावट के दौरान बकाया ऋणों की मात्रा बढ़ रही है . और यहां कंपनी के "वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट" का डेटा हमें वास्तविक स्थिति को समझने में मदद कर सकता है।

मामलों की स्थिति की सुविचारित तस्वीर कंपनी की वास्तविक वित्तीय स्थिति की अपरिवर्तनीयता का प्रमाण भी हो सकती है, जिसमें उसकी संविदात्मक नीति में समायोजन होता है। यदि हमारे पास रूसी मानकों के अनुसार कंपनी की बैलेंस शीट तैयार की गई है, तो देनदारियों की संरचना में ऐसा बदलाव पट्टे पर दी गई अचल संपत्तियों की एक महत्वपूर्ण राशि के आकर्षण से जुड़ा हो सकता है, जब ये दोनों वस्तुएं और कंपनी के दीर्घकालिक दायित्व संबंधित हैं। उन्हें बैलेंस शीट में परिलक्षित किया जाएगा।

विकल्प 23. इक्विटी पूंजी की वृद्धि, अल्पकालिक देनदारियों में कमी और लंबी अवधि के उधार के सापेक्ष संरक्षण

यह तस्वीर, पिछले एक के विपरीत, पहली नज़र में पहले से ही परेशान करने वाली छाप छोड़ती है। कंपनी की गतिविधियों के समग्र पैमाने को बनाए रखने के संदर्भ में अल्पकालिक ऋणों में कमी के साथ इक्विटी पूंजी की वृद्धि, कम से कम, इसकी देनदारियों के प्रबंधन की तर्कहीनता का संकेत दे सकती है। अपने स्वयं के धन की कीमत पर वर्तमान संपत्ति का वित्तपोषण अजीब लगता है, लेकिन फिर भी इस स्थिति को परिभाषित करना असंभव है, क्योंकि कंपनी बैलेंस शीट में मौजूद दीर्घकालिक ऋणों की मात्रा को बरकरार रखती है। यदि कार्यशील पूंजी के हिस्से को दीर्घकालिक देनदारियों द्वारा वित्तपोषित किया जाता है, तो यह धन के आकर्षित स्रोतों पर निर्भरता के दृष्टिकोण से और फर्म की दीर्घकालिक सॉल्वेंसी के दृष्टिकोण से भी एक बहुत ही खतरनाक संकेतक है।

अल्पकालिक देनदारियों में कमी, फर्म द्वारा उपयोग की जाने वाली वर्तमान परिसंपत्तियों में कमी के साथ, इसके संचालन की मात्रा में कमी का प्रमाण है। यह एक बहुत ही खतरनाक संकेत है, खासकर अगर वित्तीय परिणाम रिपोर्ट डेटा में ऐसे निष्कर्षों की पुष्टि की जाती है। उसी समय, पूंजी और भंडार की वृद्धि का मतलब या तो डर हो सकता है कि पिछले संस्करणों में लाभांश का भुगतान कंपनी को अपने दायित्वों का भुगतान करने की अनुमति नहीं देगा, या इच्छा, गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के माध्यम से, किसी भी तरह से मामलों की स्थिति की एक बहुत ही दुखद तस्वीर को कवर करें। पहले मामले में, सबसे अधिक संभावना है, यह देखना संभव होगा कि इक्विटी पूंजी की वृद्धि "प्रतिधारित कमाई" की स्थिति को बढ़ाकर प्रदान की जाती है, दूसरे में, यह पुनर्मूल्यांकन के कारण बनने वाली अतिरिक्त पूंजी होगी।

उसी समय, सब कुछ पूरी तरह से हो सकता है और इतना निंदनीय नहीं है। विचाराधीन तस्वीर कंपनी की संविदात्मक नीति में बदलाव को प्रतिबिंबित कर सकती है, उदाहरण के लिए, जब एक व्यापारिक कंपनी कमीशन अनुबंधों के तहत माल की महत्वपूर्ण मात्रा को बेचने के लिए स्विच करती है, या एक निर्माण कंपनी आपूर्ति के लिए कच्चे माल से उत्पादों का उत्पादन शुरू करती है। प्रासंगिक चालू परिसंपत्तियों (माल या सामग्री) की बैलेंस शीट को प्रतिबिंबित करने से बयानों में परिलक्षित अल्पकालिक देनदारियों की मात्रा कम हो जाएगी। इस स्थिति को या तो रिपोर्टिंग में ऑफ-बैलेंस शीट मदों की उपस्थिति से या कंपनी के "वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट" के डेटा द्वारा प्रमाणित किया जा सकता है, जो कंपनी द्वारा अपने मूल से प्राप्त आय के संरक्षण या वृद्धि को दर्शाता है। गतिविधियां।

साथ ही, कंपनी की बैलेंस शीट की मानी गई सामग्री उसकी गतिविधियों के प्रकारों में एक महत्वपूर्ण बदलाव का संकेत दे सकती है। इस मामले में, कंपनी के लिए पहले से विशिष्ट संचालन के पैमाने में कमी अल्पकालिक ऋणों में कमी में परिलक्षित होगी, दीर्घकालिक देनदारियों का पुनर्गठन उनकी कुल मात्रा और पूंजी और भंडार की वृद्धि को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित नहीं कर सकता है। निधियों के स्वयं के स्रोतों की कीमत पर गतिविधियों में नियोजित परिवर्तनों को वित्तपोषित करने के लिए भंडार (शाब्दिक अर्थ में) के गठन का संकेत दे सकता है।

विकल्प 24। इक्विटी घटती है, लंबी अवधि की देनदारियां बढ़ती हैं, अल्पकालिक ऋण की मात्रा स्थिर रहती है

इक्विटी में कमी के बारे में जानकारी, सबसे पहले, हमें सचेत करती है और कंपनी के जीवन में नकारात्मक रुझानों के संकेत की तरह दिखती है। इस धारणा को दीर्घकालिक ऋण के विकास पर डेटा द्वारा प्रबलित किया जाता है, जिसे परंपरागत रूप से वित्त पोषण के आकर्षित स्रोतों पर कंपनी की अत्यधिक निर्भरता के जोखिम पैदा करने के रूप में देखा जाता है।

हालाँकि, विचाराधीन स्थिति का इतना स्पष्ट रूप से आकलन नहीं किया जा सकता है। प्राप्त जानकारी के स्पष्टीकरण की आवश्यकता है, कंपनी की संपत्ति की संरचना की गतिशीलता और इसकी "वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट" दोनों पर डेटा को ध्यान में रखते हुए।

उदाहरण के लिए, हमारे मामले में कंपनी की इक्विटी पूंजी में कमी का कारण हो सकता है:

• मालिकों द्वारा इससे धन की निकासी के साथ;
• लंबी अवधि के ऋणों की बढ़ती मात्रा की सर्विसिंग की बढ़ती लागत के साथ;
• लेखांकन नीति में परिवर्तन के साथ।

पहली दो स्थितियां कंपनी के आर्थिक जीवन में वास्तविक परिवर्तनों को दर्शाती हैं, तीसरी - लेखांकन पद्धति के माध्यम से रिपोर्टिंग में केवल इसकी प्रस्तुति।

कंपनी से धन की निकासी, इसके वित्तपोषण की मात्रा की स्थिर गतिशीलता के रूप में देखी गई, सामान्य तौर पर, सबसे अच्छी प्रवृत्ति नहीं है। अन्य नकारात्मक "संकेतों" की अनुपस्थिति में भी, यह परिस्थिति एक रणनीतिक भागीदार के रूप में कंपनी की विश्वसनीयता को गंभीरता से कम करती है। उसी समय, यदि यह जानकारी कंपनी की आय और मुनाफे में वृद्धि के आंकड़ों के साथ है, तो हम केवल गतिविधियों के वित्तपोषण के स्रोत के रूप में दीर्घकालिक ऋणों के अधिक गहन उपयोग पर निर्णयों के सफल कार्यान्वयन का निरीक्षण कर सकते हैं। इस कंपनी के। तो मालिकों को अपनी अन्य परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए कंपनी द्वारा अर्जित धन का उपयोग करने का अवसर मिलता है।

यदि कंपनी की इक्विटी पूंजी में कमी न केवल लंबी अवधि की देनदारियों में वृद्धि की पृष्ठभूमि के खिलाफ होती है, बल्कि आय और मुनाफे में भी कमी होती है, तो हमारे पास मामलों की स्थिति की एक अत्यंत प्रतिकूल तस्वीर होती है।

इस घटना में कि इक्विटी पूंजी में कमी पूरी तरह से वित्त पोषण के दीर्घकालिक स्रोतों को आकर्षित करने वाली सर्विसिंग की लागत में वृद्धि के साथ जुड़ी हुई है, कोई केवल यह आशा कर सकता है कि भविष्य में उनके आकर्षण का प्रभाव होगा, इस तरह की ब्याज लागतों के साथ, कंपनी को अतिरिक्त लाभ दिलाएं। उदाहरण के लिए, विचाराधीन स्थिति में, हम गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की मात्रा में उल्लेखनीय वृद्धि भी देख सकते हैं, जो कंपनी द्वारा नए उपकरणों और / या नए उत्पादन परिसर के चालू होने और विकास का प्रमाण है।

एक लेखा नीति के माध्यम से, एक कंपनी परिसंपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन से इनकार करके या उन्हें मूल्य में नीचे की ओर पुनर्मूल्यांकन करके इक्विटी में कमी का प्रदर्शन कर सकती है।

घटनाओं के विकास के लिए विभिन्न परिदृश्यों के साथ विचाराधीन स्थिति को प्रदर्शित करने की संभावना की पुष्टि अल्पकालिक देनदारियों की मात्रा की स्थिरता से होती है। यह परोक्ष रूप से अपने मुख्य व्यवसाय के ढांचे के भीतर कंपनी के संचालन के पैमाने के संरक्षण का संकेत दे सकता है।

विकल्प 25. इक्विटी घट रही है, लंबी अवधि की देनदारियां स्थिर हैं, अल्पकालिक कर्ज बढ़ रहा है

जैसा कि पिछले मामले में, हम एक परेशान करने वाली स्थिति का निरीक्षण करते हैं - कंपनी के अपने स्वयं के धन के स्रोतों की मात्रा में कमी। इसी समय, कंपनी की अल्पकालिक देनदारियां बढ़ रही हैं, जिसे अक्सर वित्तपोषण गतिविधियों के सबसे अस्थिर और जोखिम भरे स्रोत के रूप में व्याख्या किया जाता है।

साथ ही, यहां, विकल्प 24 की तरह, वित्तीय परिणामों के विवरण से डेटा का अतिरिक्त विश्लेषण हमें विचाराधीन मामलों की स्थिति के बारे में निष्कर्ष को वास्तविकता के करीब लाने में मदद कर सकता है।

यदि इस स्थिति में "वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट" आय और मुनाफे में वृद्धि दर्शाती है, तो कंपनी की देनदारियों की गतिशीलता की ऐसी खतरनाक तस्वीर भी सकारात्मक व्याख्या कर सकती है। अल्पकालिक ऋण की मात्रा में वृद्धि, जो वर्तमान परिसंपत्तियों में वृद्धि में परिलक्षित होती है, कंपनी के मुख्य व्यवसाय के संचालन के पैमाने में वृद्धि का संकेत दे सकती है। दीर्घकालिक देनदारियों की स्थिरता यह संकेत दे सकती है कि बैंक कंपनी को एक विश्वसनीय लेनदार के रूप में देखना जारी रखते हैं। धन के अपने स्रोतों में कमी कंपनी के मुनाफे को अपने मालिकों की अन्य परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए निर्देशित करने की संभावना के उपयोग को प्रदर्शित कर सकती है।

आय और मुनाफे में कमी या वित्तीय परिणामों का एक विवरण जो दर्शाता है कि कंपनी को नुकसान हुआ है, केवल इस विकल्प द्वारा प्रस्तुत कंपनी के फंड के स्रोतों की संरचना की गतिशीलता से प्रेरित आशंकाओं की पुष्टि करेगा। साथ ही, अल्पकालिक देनदारियों की वृद्धि कंपनी की बढ़ती समस्याओं को उनके समय पर पुनर्भुगतान के साथ इंगित कर सकती है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि, घटनाओं के विकास के सकारात्मक परिदृश्य के मामले में, और प्रतिकूल स्थिति के मामले में, अल्पकालिक देनदारियों में वृद्धि फर्म की संविदात्मक नीति में बदलाव को दर्शा सकती है, एक बदलाव का सुझाव दे सकती है। संगठन के स्वामित्व वाली अधिक वर्तमान संपत्ति के उपयोग के लिए।

विकल्प 26। इक्विटी अपेक्षाकृत अपरिवर्तित है, दीर्घकालिक देनदारियां बढ़ती हैं, अल्पकालिक ऋण घटता है

देय दीर्घकालिक और अल्पकालिक खातों के मूल्यों में बहुआयामी परिवर्तनों के साथ बैलेंस शीट में परिलक्षित कंपनी के स्वयं के धन के स्रोतों की मात्रा की अपरिवर्तनीयता एक ऐसी स्थिति है जो वास्तविक विकास के लिए विभिन्न विकल्पों को प्रतिबिंबित कर सकती है। आयोजन।

लंबी अवधि की देनदारियों की वृद्धि कंपनी द्वारा नई गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के अधिग्रहण से जुड़ी हो सकती है। एक ही समय में धन के अपने स्रोतों की मात्रा की स्थिरता यह दिखा सकती है कि कंपनी ऋण सेवा लागत में इसी वृद्धि का सामना कर रही है। अल्पकालिक देनदारियों की मात्रा में कमी के लिए, यह कंपनी के लेनदारों के साथ इन्वेंट्री प्रबंधन और बस्तियों के अनुकूलन का परिणाम हो सकता है। इस घटना में कि एक ही समय में "वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट" का डेटा हमें उद्यम की आय और मुनाफे में वृद्धि दिखाता है, तो, सबसे अधिक संभावना है, सब कुछ वास्तव में ऐसा है।

वित्तीय परिणामों के विवरण द्वारा दिखाए गए कम अनुकूल चित्र के साथ, इक्विटी पूंजी की स्थिरता कंपनी की लेखा नीति के माध्यम से लागू परिसंपत्तियों के अनुचित पुनर्मूल्यांकन द्वारा सुनिश्चित की जा सकती है, जबकि अल्पकालिक ऋणों में कमी, जैसा कि हमने ऊपर उल्लेख किया है, कंपनी की संविदात्मक नीति में बदलाव के कारण भी हो सकता है। मौजूदा परिसंपत्तियों के महत्वपूर्ण संस्करणों के उपयोग के लिए संक्रमण जो स्वामित्व के आधार पर संगठन से संबंधित नहीं हैं (कमीशन समझौते, कमीशन, कच्चे माल के प्रसंस्करण के लिए अनुबंध, आदि) इसमें इसकी बैलेंस शीट की संरचना को प्रभावित कर सकते हैं। मार्ग।

साथ ही, लंबी अवधि की देनदारियों की वृद्धि कंपनी में लेनदारों के विश्वास का प्रमाण है। यह कंपनी की एक सकारात्मक विशेषता है। वास्तव में, यहां तक ​​​​कि तथाकथित "ऑन-लेंडिंग", यदि यह नकली लेनदेन के कार्यान्वयन का परिणाम नहीं है, तो कंपनी को प्रदान किए गए धन को वापस करने और आय प्राप्त करने के लिए नए उधारदाताओं की योजनाओं को इंगित करता है। एक अपवाद ऐसी स्थितियाँ हो सकती हैं जब संगठन के मालिक स्वयं ऐसे लेनदारों के रूप में कार्य करते हैं, इस तरह से प्रतिकूल स्थिति में इसे "बचाने" की कोशिश करते हैं।

यहां यह मान लेना एक गलती होगी कि दीर्घकालिक देनदारियों की वृद्धि केवल उनके असामयिक पुनर्भुगतान का परिणाम हो सकती है। आखिरकार, 12 महीने से कम समय के बाद शुरू में लंबी अवधि की देनदारियां रिपोर्टिंग की तारीख से उनकी परिपक्वता तिथि तक बनी रहती हैं, जिसे बैलेंस शीट में अल्पकालिक के रूप में दर्शाया जाना चाहिए। यदि कंपनी का लेखा विभाग लंबी अवधि के लिए अपनी राशि छोड़ देता है, तो यह मौजूदा मानकों की आवश्यकताओं का उल्लंघन करता है।

विकल्प 27. इक्विटी अपेक्षाकृत अपरिवर्तित है, लंबी अवधि की देनदारियां घटती हैं, अल्पकालिक ऋण बढ़ता है

चूंकि इस मामले में देनदारियों में परिलक्षित कंपनी की इक्विटी का अनुमान अपेक्षाकृत अपरिवर्तित रहता है, यह नहीं कहा जा सकता है कि दीर्घकालिक देनदारियों की मात्रा में कमी हमें कंपनी के फंड की एक बड़ी राशि के वित्तपोषण के लिए प्रबंधन निर्णयों के कार्यान्वयन को दर्शाती है। खुद की पूंजी। इस नियम का अपवाद वह स्थिति हो सकती है जब बैलेंस शीट "पूंजी और भंडार" के दायित्व खंड में कमी गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन का परिणाम है, जो उनके मूल्य में उल्लेखनीय कमी को दर्शाता है।

अल्पकालिक ऋण में वृद्धि के साथ-साथ लंबी अवधि के ऋण में कमी भी एक खतरनाक लक्षण हो सकता है। यदि कंपनी के फंड की एक निश्चित राशि, जो पहले लंबी अवधि की देनदारियों द्वारा वित्तपोषित थी, अब बढ़े हुए अल्पकालिक ऋण द्वारा सुरक्षित है, फंडिंग स्रोतों की संरचना अस्थिर हो गई है और अधिक जोखिम भरा चरित्र ले लिया है।

हालांकि, अगर किसी कंपनी का वित्तीय विवरण हमें फर्म की कमाई और मुनाफे में वृद्धि दिखाता है, तो हमारे चेतावनी संकेत वसूली के संकेतों में बदल सकते हैं। लंबी अवधि की देनदारियों में कमी केवल उन परियोजनाओं के पूरा होने का संकेत दे सकती है जिनके लिए संबंधित ऋण की आवश्यकता थी। साथ ही, वर्तमान स्थिति को नए गंभीर उधारों के आकर्षण की आवश्यकता नहीं है। मान लीजिए कि एक कंपनी ने औद्योगिक परिसर के अधिग्रहण से संबंधित एक बड़े ऋण का भुगतान किया। अल्पकालिक ऋणों की वृद्धि कंपनी के अपने मुख्य व्यवसाय के संचालन के पैमाने में वृद्धि का संकेत दे सकती है। यह वित्तीय परिणामों के विवरण में परिलक्षित आय और लाभ वृद्धि सुनिश्चित करता है।

यह भी संभव है कि कंपनी की देनदारियों की मानी गई गतिशीलता उसकी संविदात्मक नीति में महत्वपूर्ण बदलावों से जुड़ी हो। कंपनी पट्टे पर दी गई गैर-वर्तमान संपत्तियों के महत्वपूर्ण संस्करणों के उपयोग पर स्विच कर सकती है और साथ ही साथ कार्यशील पूंजी के साथ अधिक लेनदेन कर सकती है जो कि इसकी संपत्ति है (अपने स्वयं के सामान बेचें, अपने स्वयं के कच्चे माल और सामग्री का उपयोग करें), कमीशन समझौतों से इनकार करते हुए , कार्य अनुबंध, आदि।

लेख को समाप्त करते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि बैलेंस शीट देनदारियों के आंकड़ों की व्याख्या करने के तरीकों के हमारे विश्लेषण से पता चलता है कि वित्तीय विवरणों के विश्लेषण को कंपनी के मामलों की किसी विशेष स्थिति का स्पष्ट और स्पष्ट प्रमाण नहीं माना जा सकता है। आर्थिक व्यवहार किसी भी डेटा की तुलना में कहीं अधिक जटिल है, यहां तक ​​​​कि सबसे विश्वसनीय और अद्यतित, वित्तीय विवरण भी। रिपोर्ट किए गए डेटा को पढ़ना केवल लक्षणों से परिचित होना है, जो केवल एक संभावित स्थिति का संकेत देता है जो वास्तव में हो सकता है। हालांकि, रिपोर्टिंग डेटा की उपलब्धता के बिना, जिसकी संरचना ऐसे लक्षणों को सबसे इष्टतम तरीके से उजागर करती है जो आज मौजूद है, यह समझना बेहद मुश्किल है कि पर्याप्त प्रबंधन निर्णय लेने के लिए किस जानकारी का मूल्यांकन करने की आवश्यकता है।

हम अपने पाठकों के साथ कंपनियों के आधुनिक वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के तरीकों पर चर्चा करना जारी रखेंगे। अगली पंक्ति में एक कैश फ्लो स्टेटमेंट और उसमें निहित जानकारी के मूल्यांकन के तरीके हैं।