Záväzky v súvahe sú vlastné a vypožičané zdroje tvorby majetku. Tie sa skladajú z dlhodobých a krátkodobých záväzkov, ktoré sú premietnuté do štvrtej a piatej časti.

Čo to je

Dlhodobé záväzky spoločnosti sú tie, ktoré podliehajú ich úplnému splateniu dlhšie ako jeden rok. Z toho vyplýva, že doba splácania krátkodobých záväzkov je kratšia ako 12 mesiacov.

Dlhodobý dlh pozostáva z niekoľko typov:

• z požičaného kapitálu, ktorý zahŕňa celkovú výšku úveru a úveru spoločnosti, úroky, ako aj určité dodatočné náklady spojené s úverovaním;
• z odložených daňových záväzkov, teda z výšky odloženej dane uvalenej na zisk spoločnosti (zvyčajne vedie k následnému zvýšeniu tejto dane v ďalších účtovných obdobiach);
• z niektorých odhadovaných záväzkov povinné na vykonanie podľa plánu dlhšie ako jeden rok;
• z iných záväzkov spadajúce do tejto kategórie.

Krátkodobý dlh zasa pozostáva aj z rôzne druhy fondov:

1. Z požičaného kapitálu, čo sú pôžičky a úvery na relatívne krátke obdobie, ako aj úroky a dodatočné náklady na ich realizáciu a zabezpečenie.
2. Zo splatných účtov odráža celkovú sumu, ktorú musí firma zaplatiť banke, ktorá ju obsluhuje do dvanástich mesiacov.
3. Z príjmov v budúcich obdobiach, teda zisk, ktorý bol prijatý počas vykazovaného obdobia, ale vzťahuje sa k nasledujúcemu. Patria sem kapitálové výdavky, prevádzkové náklady a splátky lízingu.
4. Z odhadovaných dlhov, ktoré odzrkadľujú sumy, ktorých uplatnenie a rozdelenie je plánované najviac na jeden rok.
5. Z ostatných záväzkov ktoré patria do tejto kategórie, napríklad finančné prostriedky prijaté na konkrétny účel, suma DPH, ktorá sa odpočíta v čase platby preddavku.

Dlhový kapitál spoločnosti tvoria záväzky v súvahe, ktoré sa líšia splatnosťou. Dlhodobé dlhy sú teda uvedené v štvrtej časti súvahy a krátkodobé dlhy - v piatej.

Časť 4 obsahuje päť riadkov. Pri ich vypĺňaní je potrebné dodržiavať určité poradie.

1. Na linke 1410 je naznačený celok. To odráža dlhodobé úverové pôžičky, ktoré organizácia dostávala niekoľko rokov. Je dôležité vziať do úvahy, že tento riadok zaznamenáva celú sumu pôžičiek, ktoré je možné prijať vo forme peňazí aj v podobe zmeniek a pôžičiek. Na vyplnenie tohto riadku sa musí účtovník odvolávať na informácie uvedené na účte 67. Je nevyhnutné skontrolovať údaje o splatnosti, musia zodpovedať dlhodobým úverom.
2. Na linke 1420 daňové povinnosti (IT) sú predpísané. Tento riadok musia vyplniť len organizácie uplatňujúce PBU 18/02. Aby ste mohli vyplniť riadok, musíte sa obrátiť na účet 77. Je dôležité si uvedomiť, že tento riadok sa zohľadní iba vtedy, ak je suma na prvom uvedenom účte väčšia ako suma na debetnom účte 09. V tomto prípade ich rozdiel je uvedené.
3. Na linke 1430 sú uvedené všetky pôžičky na hodnotenie. Tu je dôležité premietnuť celú výšku rezerv vytvorených v súlade s pravidlami PBÚ 8/2010. V tomto riadku je dôležité premietnuť len tie úvery, ktoré spadajú do kategórie dlhodobých, pričom údaj je prevzatý z účtu 96, ktorý v aktuálnom účtovnom roku ešte nebol odpísaný.
4. V rade 1450 všetky ostatné povinnosti sú uvedené. Odráža všetky tie dlhy, ktoré nespadajú pod ostatné vyššie uvedené kategórie, ale sú dlhodobé. Tento riadok môže uvádzať zostatok prijatý na účte 60 týkajúcom sa dodávateľov, na účte 62 týkajúcom sa kupujúcich, na účte 68, t. j. z daní a rôznych účelových poplatkov, na účte 69, t. j. sociálne poistenie a zabezpečenie, na účte 76 spojený s rôznymi poskytovateľmi úverov. a na účte 86, ktorý slúži na účelové financovanie.
5. V rade 1400 je uvedená celková suma za všetky predchádzajúce riadky.

Záväzok súvahy s krátkodobými úvermi je popísané v piatej časti, ktorá pozostáva z šesť riadkov.

Na linke 1510 sú uvedené pôžičky. Informácie o nich sa zapisujú z kreditného zostatku na účte 66, ktorý odráža výpočty krátkodobých úverov a pôžičiek a zo sumy úveru na účte 67 (kalkulácie s dlhodobými úvermi a pôžičkami na najbližších 12 mesiacov) .

Na linke 1520 záväzky spoločnosti. Odráža celú výšku krátkodobých dlhov, ktoré je potrebné v priebehu roka splatiť iným organizáciám a jednotlivcom. Patria sem aj štátne a mimorozpočtové úvery. Informácie pre tento riadok sú prevzaté z nasledujúcich účtov pre krátkodobé záväzky:

• skóre 60, ktorá odzrkadľuje údaje týkajúce sa aj dodávateľov;
• účet 62, ktorá odzrkadľuje informácie súvisiace s vysporiadaním s kupujúcimi (iba preddavky a platby vopred);
• účet 68 kde sa odrážajú dane a poplatky;
• účet 69, ktorý odráža sociálne poistenie a zabezpečenie;
• skóre 70, ktorý odráža vysporiadanie so zamestnancami, teda výplatu miezd;
• účet 71, kde sú zohľadnené zodpovedné výpočty;
• účet 73 kde sa so zamestnancami vyrovnávajú všetky ostatné transakcie;
• účet 75, kde sú zohľadnené výpočty zriaďovateľa;
• účet 76, ktorá odráža pohľadávky a záväzky.

Všetky spoločnosti majú právo nezávisle regulovať počet ukazovateľov, z ktorých sa zostavujú správy. To znamená, že organizácia môže rozšíriť alebo naopak zmenšiť zoznam riadkov, aby podrobne rozpísala ukazovateľ v riadku 1520.

Linka 1530 vyplňte nie všetky spoločnosti, ale len tie, ktorých účtovníctvo umožňuje uvádzanie plánovaných príjmov v budúcich účtovných obdobiach. Všetky komerčné organizácie teda musia premietnuť informáciu o kreditnom zostatku z účtu 98, ktorý indikuje budúce príjmy, a z účtu 86, ktorý popisuje účelové financovanie.

Na linke 1540 uvádzajú sa dohadné položky, o ktorých sa preberá z účtu 96 (s výnimkou súm, ktoré sú dlhodobými záväzkami).

Na linke 1550 uveďte všetky ostatné záväzky, ktoré neboli predtým zohľadnené, ale patria do kategórie krátkodobého dlhu.

V rade 1500 uvádza sa celková suma za všetky krátkodobé záväzky, ktorá sa zistí pridaním všetkých predchádzajúcich riadkov v piatom oddiele.

Zväčšenie a zmenšenie

Môže nastať situácia, keď sa počet krátkodobých alebo dlhodobých záväzkov zvýši alebo naopak zníži. Čo to môže naznačovať?

Vo väčšine prípadov to nehovorí ani nenaznačuje, že sa zmenil pomer vlastných a priťahovaných zdrojov financovania a kapitálu organizácie. Táto situácia môže nastať v dôsledku skutočnosti, že manažéri spoločnosti začali aktívne priťahovať zdroje finančných prostriedkov, ktoré poskytujú pôžičky na obdobie dlhšie ako jeden rok.

Za ostatných okolností je tento trend pozitívny pre finančnú situáciu spoločnosti, keďže nárast zdrojov osobného kapitálu naznačuje reinvestíciu získaných prostriedkov.

Pri raste objemu dlhodobých záväzkov môžeme hovoriť o dôvere v organizáciu zo strany investorov, ktorí považujú túto spoločnosť za spoľahlivú, stabilnú a ziskovú.

Ak počet krátkodobých záväzkov klesá, znižujú sa aj finančné riziká spojené s investovaním do nestabilných aktivít. Okrem toho je dôležité pochopiť, že objem krátkodobých úverov priamo súvisí s vytvorením určitej závislosti na nich. Preto čím menší je tento objem, tým nižšie, resp. vysoké riziká vždy vznikajú pri využívaní neustále sa meniacich zdrojov na získavanie kapitálu.

Pravidlo úpravy krátkodobých záväzkov (3) :

- zvýšenie záväzkov na účtoch znamená prílev hotovosti, preto sa musí pripočítať k čistému zisku;

- poklesom pasív sa rozumie odlev finančných prostriedkov, ktorý nie je zohľadnený v nákladoch sledovaného obdobia, preto ho treba odpočítať od čistého príjmu.

Zmeny v krátkodobých záväzkoch je potrebné zvážiť, pretože pri určovaní cash flow z hlavnej činnosti musíme analyzovať zmeny pracovného kapitálu, s ktorými je vznik takéhoto toku spojený. Je známe, že pracovný kapitál v čistom vyjadrení je rozdiel medzi obežnými aktívami a obežnými pasívami v určitom časovom bode. Štúdia zmien krátkodobých záväzkov objasní výsledky predchádzajúcej korekcie.

Nárast krátkodobých záväzkov podľa súvahy naznačuje, že spoločnosť získala finančné prostriedky z rôznych zdrojov. Mohlo ísť o zvýšenie mzdových nedoplatkov voči zamestnancom alebo zvýšenie záväzkov voči dodávateľom, a preto sa tieto druhy záväzkov nevyrovnávali v hotovosti. Logika akruálnej metódy je však nasledovná: náklady na mzdy zamestnancov sú vo výkaze ziskov a strát vykázané vo výške, ktorá nezávisí od výšky skutočne vyplatených miezd, keďže sú viazané na dané obdobie, t. j. zahŕňajú výšku dlhu. znamená, predražené z hľadiska odliv hotovosti od firmy (v súvislosti s výplatou miezd) suma sú náklady, ktoré boli zahrnuté do výkazu ziskov a strát a samozrejme v konečnom dôsledku znížili čistý zisk. Zisk v skutočne peňažná forma vytvorená za dané obdobie je vyššia ako vo výkaze ziskov a strát, teda časovo rozlíšená. Nárast jednotlivých účtov krátkodobých záväzkov teda znamenal prílev hotovosti do spoločnosti. To vysvetľuje korekciu (3) čistého zisku spojenú s ich analýzou, ktorá je znázornená v schéme 1: zvýšenie krátkodobých záväzkov by malo byť pridané do čistého príjmu z výkazu ziskov a strát.

Naopak, pokles na účtoch krátkodobých záväzkov znamená, že v sledovanom období došlo k úhradám záväzkov, ktoré vznikli a neboli splatené v predchádzajúcom období. Napríklad pokles mzdových záväzkov je spôsobený vyplatením miezd zamestnancom za prácu súvisiacu s predchádzajúcim obdobím a zahrnutých do nákladov nie tohto, ale predchádzajúceho obdobia. To znamená, že tieto sumy predstavujú peňažné toky zo „starých“ záväzkov, ktoré neboli zohľadnené pri výpočte nákladov budúcich období, a preto nie sú zohľadnené v čistom zisku. Preto sa tento peňažný tok musí odpočítať od čistého príjmu, ako je znázornené na obrázku 1.

Schéma 1 Nepriama metóda prepočtu čistého zisku na prevádzkový cash flow

Analýza finančnej situácie podniku

Zadanie pre výpočtovú časť.

Finančná situácia podniku je vyjadrená v pomere štruktúry jeho aktív a pasív, t. j. finančných prostriedkov podniku a ich zdrojov. Hlavnými úlohami analýzy finančnej situácie je určiť kvalitu finančnej situácie, študovať dôvody jej zlepšenia alebo zhoršenia v priebehu obdobia a pripraviť odporúčania na zlepšenie finančnej stability a solventnosti podniku. Tieto úlohy sú riešené na základe štúdie dynamiky absolútnych a relatívnych finančných ukazovateľov a sú rozdelené do nasledujúcich blokov:

1. štrukturálna analýza aktív a pasív;
2. analýza finančnej stability;
3. analýza solventnosti (likvidity);

Ročné účtovné závierky slúžia ako informačné zdroje na výpočet ukazovateľov a vykonávanie analýz. (Možnosť 16)

Súvaha
AKTÍVA	Kód linky	na začiatok roka	na konci roka
1
I. Neobežný majetok
Nehmotný majetok
dlhodobý majetok
Prebieha výstavba
Výhodné investície do materiálnych hodnôt
Dlhodobé finančné investície
Ostatný dlhodobý majetok
Celkom za oddiel I
II. obežný majetok
počítajúc do toho
suroviny, materiály a iné podobné hodnoty
zvieratá na pestovanie a výkrm
nedokončené náklady
hotové výrobky a tovar na ďalší predaj
tovar odoslaný
DPH z nakúpeného majetku
Pohľadávky (platby očakávané viac ako 12 mesiacov po dátume vykazovania)
Pohľadávky (platby sa očakávajú do 12 hodín od dátumu vykazovania)
Krátkodobé finančné investície
Hotovosť.
počítajúc do toho
zúčtovacie účty
menové účty
iná hotovosť
Ostatné obežné aktíva
Spolu za oddiel II
ROVNOVÁHA
ZODPOVEDNOSŤ	Kód linky	na začiatok roka	na konci roka
1
IV. Kapitál a rezervy
Overený kapitál
Extra kapitál
Rezervný kapitál
Fond sociálnej sféry
Účelové financovanie
Nerozdelený zisk minulých rokov
Neuhradená strata minulých rokov
Nerozdelený zisk za vykazovaný rok
Nekrytá strata vykazovaného roka
Spolu za oddiel IV
V. Dlhodobé záväzky
Pôžičky a úvery
počítajúc do toho
bankové úvery
Ostatné dlhodobé záväzky
Sekcia V celkom
VI. Krátkodobé záväzky
Pôžičky a úvery
počítajúc do toho
bankové úvery
iné pôžičky
Splatné účty
počítajúc do toho
dodávateľov a dodávateľov
splatné účty
dlh voči dcérskym spoločnostiam a pridruženým spoločnostiam
dlh voči zamestnancom organizácie
dlh voči štátnym mimorozpočtovým fondom
dlh voči rozpočtu
prijaté zálohy
ostatných veriteľov
Dlh voči účastníkom (zakladateľom) na výplate príjmu
výnosy budúcich období
Rezervy na budúce výdavky a platby
Ostatné krátkodobé záväzky
Spolu za oddiel VI
ROVNOVÁHA

Všeobecné hodnotenie dynamiky finančnej situácie podniku.

Pre všeobecné posúdenie dynamiky finančnej situácie podniku je potrebné zoskupiť položky súvahy do samostatných špecifických skupín na základe likvidity (položky aktív) a naliehavosti záväzkov (položky pasív). Na základe agregovanej súvahy sa vykonáva analýza štruktúry majetku podniku, ktorá sa pohodlne vykonáva v usporiadanejšej forme v tejto forme:

súhrnný zostatok.

Stôl 1.

Aktíva	Na začiatok roka	Na konci roka	Pasívne	Na začiatok roka	Na konci roka
1. Imobilizovaný majetok			1. Vlastné imanie
2. Mobilný, obežný majetok			2. Požičaný kapitál
2.1. Zásoby a náklady			2.1. Dlhodobé úvery a pôžičky
2.2 Pohľadávky			2.2. Krátkodobé úvery a pôžičky
2.3. Hotovosť a cenné papiere			2.3. Splatné účty
Celkom			Celkom

• celková hodnota majetku podniku = mena alebo celková súvaha;
• hodnota imobilizovaného majetku (t. j. fixného a ostatného dlhodobého majetku) = súčet v sekcii I zostatku majetku;
• náklady na pracovné (mobilné) prostriedky = výsledok oddielu II bilancie aktív;
• výška pohľadávok v širšom zmysle slova (vrátane preddavkov poskytnutých dodávateľom a zhotoviteľom) = riadky 230 a 240 oddielu II aktív súvahy;
• výška voľnej hotovosti v širšom zmysle slova (vrátane cenných papierov a krátkodobých finančných investícií) = riadky 250 a 260 oddielu II majetku súvahy;
• náklady vlastného imania = oddiel III záväzkov a riadky 640 650 oddielu V pasív súvahy;
• výška cudzieho kapitálu = súčet oddielov IV a V na strane pasív salda bez riadkov 640,650;
• suma dlhodobých úverov a pôžičiek určených spravidla na tvorbu dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku, IV. oddiel súvahy na strane pasív;
• suma krátkodobých úverov a pôžičiek určených spravidla na tvorbu obežného majetku = riadok 610 V. oddielu súvahy na strane pasív;
• výška záväzkov v širšom zmysle slova = riadky 620,630 a 660 V. oddielu strany pasív súvahy.

Všeobecné hodnotenie dynamiky a štruktúry položiek súvahy

Analýza štruktúry majetku podniku.

Tabuľka 2

Analytické zoskupovanie a analýza súvahových aktív

Zostatkové aktívum	Na začiatku obdobia		Na konci obdobia			Tempo rastu %
1. Majetok - celk
1.1 Imobilizované aktíva
1.2 Obežný majetok
1.2.1 Zásoby
1.2.2. Pohľadávky
1.2.3 Hotovosť

Celkové aktíva podniku za analyzované obdobie vzrástli o 76 730 tisíc rubľov. (resp. miera ich rastu k začiatku obdobia bola 160,88 %). Nárast aktív podniku bol spôsobený zvýšením veľkosti neobežných aktív o 38476 tisíc rubľov. alebo o 195,84 %, pri súčasnom zvýšení objemu obežných aktív o 38254 tisíc rubľov. alebo 144,54 %.

Súvaha odráža majetkovú „silu“ podniku, preto sa verí, že čím väčšia je súvaha, tým je podnik spoľahlivejší. Zvýšenie veľkosti majetku podniku (t. j. neobežného a obežného majetku) naznačuje pozitívnu zmenu súvahy.

Najväčší podiel na štruktúre celkových aktív majú obežné aktíva (65,18 % na začiatku analyzovaného obdobia a 61,23 % na konci), preto má spoločnosť „ľahkú“ štruktúru aktív, čo naznačuje mobilitu majetku spoločnosti. .

Dlhodobý majetok. Dlhodobý majetok podniku za analyzované obdobie vzrástol o 38254 tisíc rubľov. alebo 195,84 %. Nárast neobežného majetku nastal najmä v dôsledku výrazného nárastu objemu dlhodobého majetku, nárastu objemu nedokončenej výstavby, vzniku dlhodobých finančných investícií a nárastu objemu nehmotného majetku.

Teda, nárast podielu neobežného majetku v štruktúre celkových aktív „zaťažil“ súvahu. Podniky s „ťažkou“ štruktúrou majetku majú vysoký podiel režijných nákladov (v dôsledku odpisov a nákladov na údržbu fixných aktív spojených s ich bežnými opravami a účtami za energie) a sú obzvlášť citlivé na zmeny vo výnosoch. Takéto podniky však vďaka zvýšenému podielu odpisov v nákladovej štruktúre môžu mať peniaze bez toho, aby mali zisk (pretože zdrojom hotovosti z hlavnej činnosti sú zisk a odpisy). Je to spôsobené tým, že odpisy sú súčasťou nákladov podniku ako súčasť nákladov, ktoré nie sú nákladovou položkou, pretože nevyžaduje platbu. Vlastnosť odpisov je však taká, že sú plne schopné premeny na hotovosť len vtedy, keď podnik nemá žiadne straty.

Štruktúra dlhodobého majetku za analyzované obdobie sa výrazne zmenila, pričom zároveň prevažná časť dlhodobého majetku podniku pripadá na stály majetok. Najväčšiu časť dlhodobého majetku predstavuje výrobný investičný majetok a nedokončená výroba, čo charakterizuje orientáciu podniku na vytváranie materiálnych podmienok pre rozšírenie hlavnej činnosti podniku. Vzhľad dlhodobých finančných investícií odráža stratégiu finančného a investičného rozvoja.

obežný majetok. Analyzovaný podnik sa vyznačuje vysokým podielom obežných aktív v štruktúre celkových aktív podniku (68,15 % na začiatku roka a 61,23 % na konci roka). Obežný majetok podniku za analyzované obdobie vzrástol o 38254 tisíc rubľov. trieť. alebo o 144,54 %. Nárast obežného majetku bol spôsobený nárastom krátkodobých pohľadávok, zásob, dlhodobých pohľadávok ostatného obežného majetku, peňažných prostriedkov a DPH.

Štruktúra obežných aktív podniku ako súčasti majetku zostala za analyzované obdobie pomerne stabilná. Takže najväčší podiel pripadá vždy na akcie (51,28 % na začiatku roka a 38,77 % na konci).

Pokles stavu zásob v štruktúre obežných aktív nemožno jednoznačne posúdiť, keďže v skutočnosti nedošlo k poklesu, ale k zvýšeniu ocenenia rezerv (o 13 989 tis. rubľov), ale v porovnaní s takmer dvojnásobným nárastom pri oceňovaní imobilizovaných aktív v podnikoch majetkovej štruktúry (diskutované vyššie) došlo k zníženiu podielu zásob v majetkovej štruktúre.

Zvýšenie zásob môže:

• na jednej strane to naznačuje pokles činnosti podniku, pretože veľké zásoby vedú k zmrazeniu pracovného kapitálu, spomaleniu jeho obratu, zvýšeniu znehodnotenia surovín a materiálov, zvýšeniu nákladov na skladovanie, čo negatívne ovplyvňuje konečnú výsledky činností. V takom prípade by ste si mali zistiť, či sa v skladbe zásob nenachádzajú pomaly obrátkové, zastarané, nepotrebné hmotné aktíva, ktoré sa dajú ľahko zistiť podľa skladového účtovníctva alebo súvah. Prítomnosť takýchto materiálov naznačuje, že pracovnému kapitálu hrozí dlhodobé zmrazenie v zásobách.
• na druhej strane dôvodom zvýšenia veľkosti rezerv môže byť len zvýšenie ich hodnoty v dôsledku kvantitatívnych alebo inflačných faktorov.

Významný podiel na skladbe zásob má nedokončená výroba. Pokles bilancie nedokončenej výroby môže na jednej strane naznačovať pokles objemov výroby a možné prestoje a na druhej strane zrýchlenie obratu kapitálu v dôsledku poklesu výrobného cyklu.

Podiel pohľadávok na štruktúre majetku spoločnosti za analyzované obdobie vzrástol z 15,3 % na 20,39 %. Nárast pohľadávok a ich podielu na obežných aktívach môže naznačovať neobozretnú úverovú politiku podniku vo vzťahu ku kupujúcim, prípadne nárast tržieb, prípadne platobnú neschopnosť a bankrot niektorých kupujúcich.

Najmenší podiel v štruktúre aktív má hotovosť (0,87 % na začiatku roka a 0,72 % na konci), čo je v zásade dobré znamenie, keďže hotovosť na účtoch ani v pokladni negeneruje príjem, musia byť dostupné v rámci bezpečného minima. Prítomnosť malých súm je výsledkom správneho použitia pracovného kapitálu. Mierna zmena hotovostných zostatkov na bankových účtoch je spôsobená saldom príjmov a výdavkov.

Porovnanie pohľadávok a záväzkov ukazuje, že prevýšenie záväzkov nad pohľadávkami nastalo len na začiatku obdobia, ale na konci obdobia pohľadávky prevýšili záväzky, čo je znakom dobrej bilancie z hľadiska zvyšovania (rastovej) efektívnosti.

Hodnota čistého pracovného kapitálu (t. j. rozdiel medzi zásobami, krátkodobými pohľadávkami, hotovosťou, krátkodobými finančnými investíciami a záväzkami (krátkodobý a dlhodobý dlh) ukazuje, že podnik mal počas analyzovaného obdobia vlastné zdroje). Nízky podiel dlhodobých a krátkodobých finančných investícií naznačuje absenciu odvádzania prostriedkov z hlavnej činnosti.

Analýza štruktúry záväzkov spoločnosti.

Tabuľka 3

Analytické zoskupovanie a analýza záväzkových položiek súvahy

Zodpovednosť za zostatok	Na začiatku obdobia		Na konci obdobia		Absolútna odchýlka tis.	Tempo rastu %
1. Zdroje vlastníctva všetkého
1.1 Vlastné imanie
1.2 požičaný kapitál
1.2.1 Dlhodobé záväzky
1.2.2. Krátkodobé úvery a pôžičky
1.2.3 Záväzky

Hlavným zdrojom tvorby celkových aktív podniku v analyzovanom období sú vlastné zdroje, ktorých podiel v súvahe klesol zo 72,34 % na 70,69 %, podiel cudzích zdrojov vzrástol z 27,66 % na 29,31 %, resp. , čo naznačuje možnú finančnú nestabilitu podniku a zvyšujúci sa stupeň závislosti podniku od externých investorov a veriteľov. Počas analyzovaného obdobia došlo k zvýšeniu základného imania o 52 166 tisíc rubľov. alebo rast dosiahol 157,21 % a vypožičaný kapitál o 24 564 tisíc rubľov. (170,46 %). Vlastný kapitál vzrástol najmä vďaka zvýšeniu dodatočného kapitálu a schváleného kapitálu pri súčasnom znížení objemu cieleného financovania a výnosov. Pokles objemu účelového financovania a výnosov môže naznačovať stratu záujmu investorov (najmä štátu) o činnosť podniku.

K rastu vypožičaného kapitálu došlo najmä v dôsledku zvýšenia objemu pôžičiek a úverov o 10 943 tisíc rubľov. (177,5 %) a splatné účty za 13 621 tisíc rubľov. (165,67 %), čo naznačuje vznik nových záväzkov podniku tak voči banke, ako aj voči ostatným veriteľom.

Pritiahnutie požičaných prostriedkov do obratu podniku je normálnym javom. To prispieva k dočasnému zlepšeniu finančnej situácie za predpokladu, že nie sú dlho zmrazené v obehu a sú vrátené včas. V opačnom prípade môžu vzniknúť záväzky po lehote splatnosti, čo v konečnom dôsledku vedie k zaplateniu pokút a zhoršeniu finančnej situácie.

Tabuľka 4

Konvenčné označenia.

	Podmienené označenia	Pasívne	dohovorov
Dlhodobý majetok Dlhodobé finančné investície pracovný kapitál Zásoby a náklady Pohľadávky so splatnosťou dlhšou ako 12 mesiacov Pohľadávky so splatnosťou kratšou ako 12 mesiacov Krátkodobé finančné investície Hotovosť Ostatné obežné aktíva		3. Kapitál a rezervy 4. Dlhodobé záväzky 5. Krátkodobé záväzky Krátkodobé úvery a pôžičky Splatné účty Spotrebné fondy Ostatné krátkodobé záväzky
Zostatok		Zostatok

Jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie podniku je stabilita jeho činnosti z dlhodobého hľadiska. Súvisí to s celkovou finančnou štruktúrou podniku, mierou jeho závislosti od veriteľov a investorov. Mnohí podnikatelia, vrátane predstaviteľov verejného sektora ekonomiky, teda radšej investujú do podnikania minimum vlastných prostriedkov a financujú ho z požičaných peňazí. Ak je však štruktúra vlastného imania/pákového efektu výrazne vychýlená smerom k dlhu, podnik môže skrachovať, ak viacero veriteľov súčasne požaduje peniaze späť v „nevhodnom čase“.

Finančnú stabilitu z dlhodobého hľadiska preto charakterizuje pomer vlastných a cudzích zdrojov. Tento ukazovateľ však poskytuje len všeobecné hodnotenie finančnej stability. Preto sa vo svetovej a domácej praxi vyvinul systém ukazovateľov.

V trhových podmienkach má bilančný model, na základe ktorého sa berú do úvahy ukazovatele odrážajúce podstatu stability finančnej situácie, podobu:

F + Z + (RA - Z) = ANDc+ KT + kt + kr + rp, (1)

F- stály majetok a ostatný dlhodobý majetok;

Z- rezervy a náklady;

(RA- Z) - hotovosť, krátkodobé finančné investície, úhrady (pohľadávky) a iné aktíva;

Ac- zdroje vlastných zdrojov;

kt- krátkodobé pôžičky a vypožičané prostriedky;

KT- dlhodobé a strednodobé úvery a pôžičky;

kr + rp- vyrovnania (záväzky) a iné krátkodobé záväzky.

Vzhľadom na to, že dlhodobé pôžičky a pôžičky sú zamerané najmä na obstaranie fixných aktív a kapitálových investícií, model (1) sa transformuje a má nasledujúcu podobu:

Z + (RA- Z) = [(Ac+ KT) – F] + [ kt + kr + rp] (2)

Z toho môžeme usúdiť, že s výhradou obmedzenia rezerv a nákladov Z hodnotou [(Ac+ KT) – F]:

Z? [(Ac+ KT) – F] (3)

bude splnená podmienka platobnej schopnosti podniku, t.j. hotovosť, krátkodobé finančné investície (cenné papiere a iné aktíva) pokryjú krátkodobý dlh spoločnosti [ kt + kr + rp]:

(RA) > (kt + kr + rp) (4)

Takže na príklade analyzovanej bilancie:

začiatkom roka 85896 > (14121+ 20742) – podmienka splnená,

na konci roka 124150 > (25064 + 34363) – podmienka splnená.

Najvšeobecnejším ukazovateľom finančnej stability je prebytok alebo nedostatok zdrojov finančných prostriedkov na tvorbu rezerv a nákladov, získaný ako rozdiel hodnoty zdrojov finančných prostriedkov a hodnoty rezerv a nákladov. Ide o zabezpečenie určitých typov zdrojov (vlastných, úverových a iných vypožičaných), keďže dostatočnosť súčtu všetkých možných typov zdrojov (vrátane krátkodobých záväzkov a iných záväzkov) je zaručená identitou výsledkov. aktív a pasív súvahy.

Celková suma zásob a nákladov Z podniku sa rovná súčtu riadkov 210 a 220 oddielu II zostatku majetku.

Na charakterizáciu zdrojov tvorby rezerv a nákladov sa používa niekoľko ukazovateľov, ktoré odrážajú rôznu mieru dostatku rôznych druhov zdrojov:

1. dostupnosť vlastného pracovného kapitálu, ktorá sa rovná rozdielu medzi hodnotou zdrojov vlastných zdrojov a hodnotou neobežných aktív:

Ec= ANDc – F (5)

na začiatku roka: E c \u003d 91179 - 40146 \u003d 51033 tisíc rubľov,

na konci roka: E c \u003d 143345 -78622 \u003d 64723 tisíc rubľov.

2. prítomnosť vlastných a dlhodobých požičaných zdrojov rezerv a nákladov, získaných z predchádzajúceho ukazovateľa zvýšením objemu dlhodobých a strednodobých úverov a požičaných prostriedkov:

E T= (Ac + KT) – F= Ec+KT (6)

na začiatku roka: E T \u003d 51033 + 0 \u003d 51033 tisíc rubľov,

na konci roka: E T \u003d 64723 + 0 \u003d 64723 tisíc rubľov.

3. celková hodnota hlavných zdrojov tvorby rezerv a nákladov, ktorá sa rovná súčtu predchádzajúceho ukazovateľa a hodnoty krátkodobých úverov a pôžičiek:

ES = (Ac+ KT) – F + kt = ET + kt (7)

na začiatku roka: E S = 51033 + 14121 = 65154 tisíc rubľov,

na konci roka: E S = 64723 +25064 = 89787 tisíc rubľov

Ak sa vo vzorci (2) krátkodobý dlh prevedie na ľavú stranu súvahového modelu, potom bude mať tento model nasledujúcu formu:

RA – (kt + rp) + kr = (Ac+ KT) – F (8)

Na ľavej strane rovnosti máme rozdiel medzi pracovným kapitálom podniku a jeho krátkodobým dlhom, napravo hodnotu ukazovateľa E T .

Tri ukazovatele dostupnosti zdrojov tvorby rezerv a nákladov (vzorce 5-7) zodpovedajú trom ukazovateľom dostupnosti rezerv a nákladov so zdrojmi ich tvorby:

1. prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastného pracovného kapitálu:

[ ± Ec]= Ec - Z (9)

na začiatku roka: E c - Z = 51033 - 64629 = - 13596 tisíc rubľov. - nedostatok vlastného prevádzkového kapitálu,

na konci roka: E c - Z = 64723 - 78618 = - 13895 tisíc rubľov. - Nedostatok pracovného kapitálu.

2. prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastných a dlhodobých vypožičaných zdrojov rezerv a nákladov:

[ ± ET ]= ET - Z = (Ec + KT) - Z (10)

na začiatku roka: E T - Z = 51033 - 64629 = - 13596 tisíc rubľov. - nedostatok vlastných a dlhodobých zdrojov tvorby rezerv a nákladov,

na konci roka: E T - Z = 64723 - 78618 = - 13895 tisíc rubľov. - nedostatok vlastných a dlhodobých zdrojov tvorby rezerv a nákladov.

3. prebytok (+) alebo nedostatok (-) celkovej hodnoty hlavných zdrojov na tvorbu rezerv a nákladov:

[ ± ES]= ES- Z = (E c + KT + kt) - Z (11)

na začiatku roka: E S - Z = 65154 - 64629 = 525 tisíc rubľov. – nedostatok celkovej hodnoty hlavných zdrojov na tvorbu rezerv a nákladov,

na konci roka: E S - Z = 89787 - 78618 = 11169 tisíc rubľov. - nedostatok celkových zdrojov na tvorbu rezerv a nákladov.

Výpočet troch ukazovateľov dostupnosti rezerv a nákladov podľa zdrojov ich tvorby umožňuje klasifikovať finančné situácie podľa stupňa ich stability. Pri identifikácii typu finančnej situácie sa používa trojzložkový ukazovateľ:

S = { S(± Ec), S(± ET), S(± ES)}, (12)

kde funkcia S(X) je definovaná takto:

? 1 ak x? 0

S(X) = ? (13)

? 0 ak x<0

Za celé analyzované obdobie mal trojzložkový ukazovateľ tvar: S = (0, 0, 1)

? [ ± Ec] < 0

? [ ± E T] < 0 (14)

? [ ± ES] > 0

Tabuľka 5

Analýza finančnej stability.

Ukazovatele	Podmienené označenia	Štart obdobie	Na konci obdobia	Zmeny obdobie
1. Zdroj vlastných zdrojov
2. Fixné aktíva a investície
3. Dostupnosť vlastného pracovného kapitálu
4. Dlhodobé pôžičky a pôžičky
5. Disponibilita vlastných a dlhodobých požičaných zdrojov rezerv a nákladov
6. Krátkodobé pôžičky a pôžičky
7. Celková hodnota hlavných zdrojov tvorby rezerv a nákladov
8. Celkové zásoby a náklady
9. Prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastného pracovného kapitálu
10. Prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastných a dlhodobo požičaných zdrojov rezerv a nákladov
11. Prebytok (+) alebo nedostatok (-) celkovej hodnoty hlavných zdrojov tvorby rezerv a nákladov
12. Trojzložkový ukazovateľ typu finančnej situácie

Trojzložkový ukazovateľ typu finančnej situácie charakterizuje nestabilný finančný stav spojený s porušením platobnej schopnosti, v ktorom je však naďalej možné obnoviť rovnováhu doplnením zdrojov vlastných zdrojov a zvýšením vlastného pracovného kapitálu, ako aj dodatočné prilákanie dlhodobých a strednodobých pôžičiek a vypožičaných prostriedkov.

Finančná nestabilita sa v tejto situácii považuje za normálnu (prijateľnú), ak množstvo krátkodobých úverov a vypožičaných prostriedkov prilákaných na tvorbu zásob a nákladov nepresiahne celkové náklady na zásoby a hotové výrobky (najlikvidnejšia časť zásob a nákladov). ), t.j. Podmienky sú splnené:

Z 1 + Z 4 ? Kt - [ ± ES] (15)

Z 2 + Z 3 ? ET

kde: Z 1 – inventáre (s. 211);

Z 2 - nedokončená výroba (s. 213);

Z 3 - výdavky budúcich období (str. 216);

Z 4 - hotové výrobky a expedovaný tovar (riadok 214 + riadok 215);

(Kt - [±E S ]) je súčasťou krátkodobých úverov a pôžičiek podieľajúcich sa na tvorbe rezerv a nákladov.

Ak podmienky (15) nie sú splnené, finančná nestabilita je abnormálna a odráža trend k výraznému zhoršovaniu finančnej situácie.

Pozrime sa na normalitu finančnej nestability podniku:

Začiatok obdobia:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

abnormálna finančná nestabilita na začiatku obdobia.

Koniec obdobia:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

Ku koncu obdobia sa v analyzovanom podniku vyskytla bežná finančná nestabilita, ktorá odráža trend zlepšovania finančnej situácie.

Spolu s optimalizáciou štruktúry pasív v našej situácii je možné obnoviť udržateľnosť aj primeraným znížením úrovne rezerv a nákladov.

Na obnovenie stability je potrebné hĺbkové štúdium príčin zmien zásob a nákladov, obrátkovosti obežných aktív, disponibilnosti vlastného pracovného kapitálu, ako aj rezerv na znižovanie dlhodobého a obežného hmotného majetku, zrýchlenie obrátkovosti obežných aktív. je potrebné zvýšiť vlastný pracovný kapitál. Potom na základe aktuálnej situácie možno odporučiť viacero opatrení, napr.

• primerané zníženie zásob a nákladov (až do normy);
• doplnenie vlastného pracovného kapitálu na úkor interných a externých zdrojov.

Najviac bezrizikový spôsob, ako doplniť zdroje tvorby akcií, by sa mal uznať ako zvýšenie reálneho vlastného imania prostredníctvom akumulácie nerozdeleného zisku alebo prostredníctvom rozdelenia zisku po zdanení do akumulačných fondov za predpokladu, že časť týchto prostriedkov neinvestovaná do neobežný majetok rastie. K poklesu stavu zásob dochádza v dôsledku plánovania stavu zásob, ako aj predaja nespotrebovaných zásob.

Analýza ukazovateľov finančnej udržateľnosti.

Ďalej sa počítajú finančné ukazovatele, ktoré umožňujú študovať trendy stability pozície daného podniku, ako aj robiť komparatívnu analýzu na základe vyjadrení viacerých konkurenčných firiem. Tie obsahujú:

1. Koeficient autonómie, charakterizujúca nezávislosť podniku od cudzích zdrojov finančných prostriedkov, sa rovná podielu vlastného imania na celkovej súvahe.

K a \u003d I s / B (16)

Pre analyzovaný podnik hodnota koeficientu autonómie:

na začiatok roka - K a = 91179 / 126042 = 0,723

na konci roka - K a = 143345 / 202772 = 0,706

Bežná minimálna hodnota koeficientu sa odhaduje na 0,5, čo znamená, že všetky záväzky podniku môže uhradiť z vlastných zdrojov. Hodnota tohto koeficientu pre analyzovaný podnik prevyšuje normatívnu hodnotu, jeho pokles však odráža tendenciu k zvyšovaniu závislosti podniku od cudzích zdrojov financovania ekonomického cyklu, a preto je hodnotený negatívne.

2. Pomer vlastných a požičaných prostriedkov sa rovná pomeru hodnoty záväzkov podniku k hodnote vlastných zdrojov.

K s / s \u003d (B - I s) / I s (17)

Pre analyzovaný podnik hodnota pomeru vlastných a cudzích zdrojov:

na začiatku roka - K s / s \u003d (126042 - 91179) / 91179 \u003d 0,38

na konci roka - K s / s \u003d (202772 - 143345) / 143345 \u003d 0,415

Vzťah medzi koeficientom autonómie a koeficientom pomeru vlastných a cudzích zdrojov možno vyjadriť takto:

K s / s \u003d 1 / K a - 1 (18)

z čoho vyplýva normálne obmedzenie pomeru požičaných a vlastných zdrojov K s/c? 1. Táto podmienka pre analyzovaný podnik je splnená na začiatku aj na konci roka. Rast tohto ukazovateľa odráža trend zvyšovania podielu záväzkov podniku na štruktúre súvahy, čo znamená zvyšovanie finančnej závislosti podniku od cudzích zdrojov.

So zvýšením podielu vypožičaných prostriedkov podnik stráca stabilitu, pretože:

• rastúca časť kapitálu nepatrí podniku, ale veriteľom, ktorí si môžu diktovať svoje podmienky;
• čím väčší je podiel požičaných prostriedkov, tým menšia je pravdepodobnosť, že získajú prostriedky z dodatočných zdrojov financovania: finančné inštitúcie „nedajú viac“ a nebude možné zvýšiť vlastný kapitál emisiou akcií, pretože akcionári budú mať veľké pochybnosti o vyplácaní dividend z dôvodu nutnosti platiť vysoké úroky z úverov.

3. Pomer mobilných a imobilizovaných prostriedkov vypočítané podľa vzorca.

K m / u \u003dRA / F (19)

Pre analyzovaný podnik pomer mobilných a imobilizovaných znamená:

na začiatku roka - K m / i \u003d 85896 / 40146 \u003d 2,14

na konci roka - K m / i \u003d 124150 / 78618 \u003d 1,58

Hodnota tohto ukazovateľa je do značnej miery spôsobená odvetvovými špecifikami obehu finančných prostriedkov. Prudký pokles tohto pomeru je dôsledkom zmien v štruktúre dlhodobého a obežného majetku podniku.

Kombináciou týchto obmedzení získame konečnú podobu normálneho obmedzenia pre pomer dlhu k vlastnému imaniu:

K a / c? min(1, Km/u) (20)

4. Faktor agilnosti sa rovná pomeru vlastného pracovného kapitálu podniku k celkovej hodnote zdrojov vlastných zdrojov.

K m \u003d E s / I s (21)

Pre analyzovaný podnik koeficient manévrovateľnosti:

na začiatku roka - K m \u003d 51033 / 91179 \u003d 0,56

na konci roka - K m \u003d 64723 / 143345 \u003d 0,452

Ukazuje, aká časť vlastného kapitálu organizácie je v mobilnej forme, čo umožňuje relatívne voľné kapitálové manévrovanie. Vysoké hodnoty koeficientu manévrovateľnosti pozitívne charakterizujú finančnú situáciu, neexistujú však bežné hodnoty ukazovateľa, ktoré by sa osvedčili v praxi. Hodnotu 0,5 možno považovať za priemernú smernicu pre optimálne úrovne koeficientu.

5.koeficient zabezpečenia rezerv a nákladov vlastnými zdrojmi, rovný pomeru hodnoty vlastného pracovného kapitálu k hodnote zásob a nákladom podniku.

K o \u003d E s /Z (22)

Pre analyzovaný podnik koeficient tvorby rezerv a nákladov vlastnými zdrojmi:

na začiatku roka - K o \u003d 51033 / 64629 \u003d 0,79

na konci roka - K o \u003d 64723 / 78618 \u003d 0,82

Pre priemyselné podniky má bežné obmedzenie ukazovateľa nasledujúcu formu: do asi? 0,6? 0,8. Navyše koeficient zabezpečenia rezerv a nákladov vlastnými zdrojmi by mal byť zdola obmedzený hodnotami koeficientu autonómie, aby sa organizácia neocitla na pokraji bankrotu: na cca? do a. Pre analyzovaný podnik je táto podmienka splnená.

6. pomer priemyselného vlastníctva, rovná pomeru súčtu hodnôt dlhodobého majetku, kapitálových investícií, zariadení, zásob a nedokončenej výroby k bilančnej sume - netto (t.j. mínus straty, dlhy zakladateľov na vkladoch do správcovskej spoločnosti, hodnoty akcií odkúpených od akcionárov).

Do p.im. =(F1 + F2 + F3 + Z1 + Z2) / B (23)

kde F1 - stály majetok,

F2 - kapitálové investície,

F3 - vybavenie,

Z1 - výrobné zásoby,

Z2 - nedokončená výroba.

Pre analyzovaný podnik koeficient priemyselného vlastníctva:

začiatkom roka - Do p.im. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0,823

na konci roka - Do p.im. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0,761

Nasledujúce obmedzenie sa považuje za normálne:

Kn.im.? 0,5 (24)

Vypočítané ukazovatele zodpovedajú normálnej hodnote, avšak počas analyzovaného obdobia bol zaznamenaný trend k poklesu tejto hodnoty. Toto je negatívny znak, pretože v prípade poklesu ukazovateľa pod kritickú hranicu je potrebné doplniť vlastný kapitál (napríklad zvýšením základného imania, o čo sa podnik mohol pokúsiť, keďže schválený kapitál podniku sa za analyzované obdobie zvýšilo) alebo prilákať dlhodobo požičané prostriedky na zveľadenie majetku na výrobné účely, ak finančné výsledky za vykazované obdobie neumožňujú výraznejšie doplniť zdroje vlastných zdrojov.

7. Pomer dlhodobých pôžičiek, ktorý sa rovná pomeru hodnoty dlhodobých úverov a pôžičiek k výške vlastných zdrojov podniku a dlhodobých úverov a pôžičiek.

Do d.pr. = CT / (I s + CT) (25)

Umožňuje približne odhadnúť podiel požičaných prostriedkov na financovaní kapitálových investícií. Pre analyzovaný podnik bude koeficient dlhodobého zadlžovania rovný 0, keďže podnik pri svojej činnosti nevyužíva dlhodobé zdroje financovania.

8. Krátkodobá zadlženosť vyjadruje podiel krátkodobých záväzkov podniku na celkovej výške záväzkov.

lK.Z = (Pt – fp) / (KT + Pt) (26)

Pre analyzovaný podnik koeficient krátkodobého dlhu:

na začiatku roka - l K.Z = (14121 - 0) / (0 + 14121) = 1

na konci roka - l K.Z = (25064 - 0) / (0 + 25064) = 1

Na základe vypočítaných koeficientov môžeme konštatovať, že záväzky podniku sú krátkodobé. To vytvára pre podnik určité ťažkosti. Rovnováha medzi výškami pohľadávok a záväzkov je narušená, pretože pohľadávky sú rozdelené medzi dlhodobé a krátkodobé (navyše podiel dlhodobých je väčší) a záväzky sú výlučne krátkodobé.

9. Koeficient autonómie zdrojov tvorby rezerv a nákladov ukazuje podiel vlastného pracovného kapitálu na celkovej výške hlavných zdrojov tvorby zásob a nákladov.

aa.3= Ec/ (Ec+Kt + KT) (27)

Pre analyzovaný podnik koeficient autonómie zdrojov tvorby rezerv a nákladov:

na začiatku roka - a a .З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0,783

na konci roka - a a .З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0,761

10. Pomer záväzkov a ostatných záväzkov uvádza podiel záväzkov a ostatných záväzkov na celkovej výške záväzkov spoločnosti.

bK.Z = (kr + rp) / (KT + Pt) (28)

Pre analyzovaný podnik pomer záväzkov a ostatných záväzkov:

na začiatku roka - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1,47

na konci roka - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1,371

Tabuľka 6

Koeficienty charakterizujúce finančnú stabilitu podniku.

Finančné ukazovatele	Podmienené označenia	Obmedzenia	Späť na začiatok roku	Konečne roku	Zmeny za rok
Koeficient autonómie
Pomer dlhu k vlastnému kapitálu
Pomer mobilných a imobilizovaných prostriedkov		Min (1, K m/u)
Faktor agilnosti
Bezpečnostný pomer zásoby a náklady
Pomer majetku priemyselný účel
Dlhodobý koeficient príťažlivosť požičaných prostriedkov
Krátkodobá zadlženosť
Koeficient autonómie zdroje formácie
Pomer záväzkov a ostatných záväzkov

Hodnoty ukazovateľov štruktúry zdrojov finančných prostriedkov (l K.Z , b C.3) spočíva okrem iného v tom, že sa využívajú aj vo vzťahu jednotlivých ukazovateľov likvidity finančnej stability, na základe ktorých sa vyvodzujú závery o pozitívnej dynamike hlavných finančných ukazovateľov.

Analýza bilančnej likvidity.

Likvidita súvahy je definovaná ako miera krytia záväzkov spoločnosti jej aktívami, ktorých doba premeny na hotovosť zodpovedá splatnosti záväzkov.

V závislosti od stupňa likvidity, t.j. kurzom prepočtu na hotovosť sa majetok podniku člení do týchto skupín:

A1. Najlikvidnejšími aktívami sú hotovosť a krátkodobé finančné investície:

A1 = d + ft (29)

Pre analyzovaný podnik sú najlikvidnejšie aktíva:

na začiatku roka - A1 = 588 tisíc rubľov.

na konci roka - A1 = 1074 tisíc rubľov.

A2. Obchodovateľný majetok - pohľadávky s predpokladanou splatnosťou do 12 mesiacov a ostatné obežné aktíva:

A2 = dt + ra (30)

Pre analyzovaný podnik, rýchlo realizovateľné aktíva:

na začiatku roka - A2 = 19749 tisíc rubľov.

na konci roka - A2 = 41981 tisíc rubľov.

A3. Pomaly realizovateľný majetok – zostávajúce položky oddielu II plus položka „Dlhodobé finančné investície“ z oddielu I:

A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)

kde fT- dlhodobé finančné investície.

Pre analyzovaný podnik, pomaly sa pohybujúce aktíva:

na začiatku roka - A3 \u003d 85896 - 1102 - 19749 + 0 \u003d 65045 tisíc rubľov.

na konci roka - A3 \u003d 124150 - 1462 - 41981 + 3634 \u003d 84341 tisíc rubľov.

A4.Ťažko predajné aktíva – položky sekcie I mínus dlhodobé finančné investície:

ALE4 = F - fT (32)

Pre analyzovaný podnik, ťažko predajné aktíva:

na začiatku roka - A4 = 40146 tisíc rubľov.

na konci roka - A4 = 74988 tisíc rubľov.

Záväzky zostatku sú zoskupené podľa naliehavosti ich platby:

P1. Najnaliehavejšie záväzky sú záväzky a ostatné krátkodobé záväzky:

P1 =Pt – Kt - fP (33)

Pre analyzovaný podnik sú najnaliehavejšie povinnosti:

na začiatku roka - P1 = 20742 tisíc rubľov.

na konci roka - P1 = 34363 tisíc rubľov.

P2. Krátkodobé záväzky - krátkodobé úvery a pôžičky:

P2 = Kt (34)

Pre analyzovaný podnik, krátkodobé záväzky:

na začiatku roka - P2 = 14121 tisíc rubľov.

na konci roka - P2 = 25064 tisíc rubľov.

P3. Dlhodobé a strednodobé záväzky - dlhodobé úvery a pôžičky:

P3 = KT (35)

Pre analyzovaný podnik dlhodobé a strednodobé záväzky:

na začiatku roka - P3 = 0

na konci roka - P3 = 0

P4. Trvalé záväzky - zdroje vlastných zdrojov:

P4 = Ic= A +fp (36)

Pre analyzovaný podnik trvalé záväzky:

na začiatku roka - P4 = 91179 tisíc rubľov.

na konci roka - P4 = 143 345 tisíc rubľov.

Zoskupovanie majetku a záväzkov podniku podľa stupňa likvidity.

Tabuľka 7

	začiatkom roka	koniec roka		začiatkom roka	koniec roka	Prebytok alebo nedostatok platby		V % celkovej skupiny
						začiatkom roka	koniec roka	začiatkom roka	koniec roka
Najlikvidnejšie aktíva A1			Najnaliehavejšie povinnosti P1
Rýchle predajné aktíva A2			Krátkodobé záväzky P2
Pomalý predaj aktív A3			Dlhodobé záväzky P3
Ťažko obchodovateľné aktíva A4			Trvalé záväzky P4

V stĺpcoch 7 a 8 sú uvedené absolútne hodnoty prebytkov alebo nedostatkov platieb na začiatku a na konci vykazovaného obdobia:

Dj = Aj- Pj , j = 1, ….., 4, (37)

V stĺpcoch 9 a 10 - v uvedenom poradí, ich hodnoty, brané ako percento zo súčtu skupín záväzkov:

Dj/ Pj* 100 = (Aj- Pj) / Pj * 100 (38)

Na určenie likvidity súvahy je potrebné porovnať výsledky vyššie uvedených skupín pre aktíva a pasíva. Zostatok sa považuje za absolútne likvidný, ak platia tieto pomery:

? A1? P1

? A2? P2 (39)

? A3? P3

? A4? P4

V analyzovanej súvahe má prvá nerovnosť sústavy (39) opačné znamienko ako je fixované v optimálnom variante, likvidita súvahy sa líši od absolútnej. Zároveň nemožno hovoriť o kompenzácii nedostatku finančných prostriedkov v jednej skupine aktív s ich prebytkom v inej skupine, keďže kompenzácia prebieha len hodnotovo a v reálnej platobnej situácii menej likvidné aktíva nemôžu nahradiť tekutejšie. Môžeme teda usudzovať o nízkej likvidite súvahy, o nízkej schopnosti podniku plniť svoje krátkodobé (bežné) záväzky, t.j. vyplatiť „neuhradené faktúry“.

Porovnanie najlikvidnejších prostriedkov a rýchlo realizovateľných aktív s najnaliehavejšími záväzkami a krátkodobými záväzkami umožňuje zistiť aktuálnu likviditu. Porovnanie pomalyobrátkových aktív s dlhodobými záväzkami odráža perspektívnu likviditu. Bežná likvidita svedčí o solventnosti (alebo platobnej neschopnosti) podniku za časové obdobie najbližšie k uvažovanému okamihu. Prospektívna likvidita je prognóza solventnosti založená na porovnaní budúcich príjmov a platieb (z ktorých je len časť prezentovaná v príslušných skupinách aktív a pasív, takže prognóza je pomerne približná).

Pre komplexné posúdenie likvidity súvahy ako celku, celkový pomer likvidity, vypočítané podľa vzorca:

fl = (a 1 A1+a 2 A2+a 3 A3) / (a 1 P1 +a 2 P2+a 3 P3) (40)

kde aj – váhové faktory, ktoré podliehajú nasledujúcim obmedzeniam:

? a 1 > a 2 + a 3

? a 2 > a 3 (41)

? a 3 > 0

V západnej účtovnej a analytickej praxi sa udáva kritická nižšia hodnota ukazovateľa - 2, ale ide len o približnú hodnotu označujúcu jeho poradie, nie však o jeho presnú štandardnú hodnotu. Ukazovateľ celkovej likvidity súvahy vyjadruje pomer súčtu všetkých likvidných aktív podniku k súčtu všetkých platobných záväzkov (krátkodobých aj dlhodobých), ak sú rôzne skupiny likvidných prostriedkov a platobných záväzkov zahrnuté do uvedených súm s váhovými koeficientmi, ktoré zohľadňujú ich závislosť z hľadiska načasovania prijatia finančných prostriedkov a splatenia záväzkov.

Pomocou všeobecného ukazovateľa likvidity sa posudzujú zmeny vo finančnej situácii v podniku z hľadiska likvidity. Tento ukazovateľ sa používa aj pri výbere najspoľahlivejšieho partnera z viacerých potenciálnych partnerov na základe reportingu.

Nech a3 = 0,2; a 2 \u003d 0,3; a 1 \u003d 0,5, potom hodnota všeobecného ukazovateľa likvidity pre analyzovaný podnik bude:

na začiatku roka - fl =

na konci roka - fl =

Tento pomer ukazuje, koľko rubľov obežných aktív podniku predstavuje jeden rubeľ obežných záväzkov. Počas analyzovaného obdobia celková likvidita podniku mierne poklesla (0,11).

Všeobecný ukazovateľ likvidity však nedáva predstavu o schopnostiach spoločnosti z hľadiska splácania krátkodobých záväzkov. Preto sa na posúdenie solventnosti podniku používajú tieto ukazovatele:

1.pomer absolútnej likvidity, je najprísnejším kritériom likvidity, ukazuje, akú časť krátkodobých pôžičiek je možné splatiť okamžite. Je určená pomerom najlikvidnejších prostriedkov k súčtu najnaliehavejších záväzkov a krátkodobých záväzkov.

K a . l . = (d + ft) / (Pt – fp) (42)

Pre analyzovaný podnik absolútny ukazovateľ likvidity:

na začiatku roka - K AL =

na konci roka - K AL =

Normálny limit tohto ukazovateľa má tvar:

Komua.l? 0,2 (43)

Táto podmienka nie je splnená. Hodnota ukazovateľa rovnajúca sa 0,02 znamená, že 2 % krátkodobých záväzkov spoločnosti podlieha splácaniu každý deň, alebo inými slovami, ak je stav prostriedkov udržiavaný na úrovni ku dňu vykazovania (najmä zabezpečením jednotný príjem platieb od protistrán), krátkodobý dlh, ktorý sa uskutoční k dátumu vykazovania, môže byť splatený do 50 dní (1 / 0,02).

Treba poznamenať, že samotná úroveň absolútnej likvidity ešte nie je znakom dobrej alebo zlej solventnosti. Pri posudzovaní jeho úrovne je potrebné brať do úvahy rýchlosť obratu prostriedkov v obežnom majetku a rýchlosť obratu krátkodobých záväzkov. Ak sa platobné prostriedky obrátia rýchlejšie ako obdobie možného odkladu platobných záväzkov, potom bude platobná schopnosť podniku normálna. Neustály chronický nedostatok hotovosti zároveň vedie k tomu, že sa podnik dostáva do chronickej platobnej neschopnosti, čo možno považovať za prvý krok k bankrotu.

Hlavným faktorom zvyšovania úrovne absolútnej likvidity je rovnomerné splácanie pohľadávok.

2. ukazovateľ likvidity (ukazovateľ stredného krytia) možno získať z predchádzajúceho ukazovateľa pridaním pohľadávok a iných aktív v čitateli:

Kl= (d + dt + ft + ra) / (Pt – fp) (44)

Ukazovateľ likvidity pre analyzovaný podnik:

na začiatku roka - K l \u003d

na konci roka - K l \u003d

Ukazovateľ likvidity (ukazovateľ medziľahlého krytia) ukazuje, akú časť aktuálneho dlhu môže organizácia krátkodobo pokryť za predpokladu úplného splatenia pohľadávok. Odhad dolnej normálnej hranice pre ukazovateľ likvidity je:

Kl? 0,8 ? 1,0 (45)

Získané hodnoty nespĺňajú dané obmedzenia, navyše ani vznikajúci trend rastu tohto koeficientu necharakterizuje podnik pozitívne, keďže nárast hodnoty koeficientu bol spôsobený najmä rastom pohľadávok.

Pre zvýšenie úrovne koeficientu je potrebné podporovať rast zabezpečenia zásob vlastným pracovným kapitálom a primerane znižovať úroveň zásob. Hodnota tohto ukazovateľa najpresnejšie odráža aktuálnu solventnosť podniku.

3.pomer krytia sa rovná pomeru hodnoty všetkých mobilných (obežných) aktív podniku (po odpočítaní nákladov budúcich období) k hodnote krátkodobých záväzkov:

KP= RA / (Pt – fp) (46)

Pre analyzovaný podnik, pomer pokrytia:

na začiatku roka - Kp =

na konci roka - Kp =

Ukazovateľ krytia ukazuje platobné schopnosti podniku, posudzované nielen podľa včasnosti vysporiadania s dlžníkmi a priaznivého predaja hotových výrobkov, ale v prípade potreby aj odpredaja iných zložiek hmotného pracovného kapitálu. Na rozdiel od ukazovateľa absolútnej likvidity a ukazovateľa stredného krytia, ktoré ukazujú okamžitú a aktuálnu platobnú schopnosť, pomer krytia odráža prognózu solventnosti z relatívne dlhodobého hľadiska. Nasledujúce obmedzenie sa považuje za normálne pre pomer krytia:

KP? 2 (47)

Počas analyzovaného obdobia sa pomer krytia znížil, ale zostal nad normou. Na zvýšenie úrovne krytia je potrebné doplniť vlastný kapitál spoločnosti a primerane obmedziť rast neobežného majetku a dlhodobých pohľadávok.

Tabuľka 8

Analýza finančných ukazovateľov

Finančné ukazovatele	Konv. označenie	obmedzenia	Začiatok obdobia	Koniec obdobia	Zmeny v priebehu obdobia
Všeobecný ukazovateľ likvidity
Ukazovateľ absolútnej likvidity
pomer likvidity
Pomer krytia

Závery a návrhy na ďalší rozvoj analyzovaného podniku.

Počas vykazovaného obdobia analyzovaný podnik výrazne zvýšil veľkosť súvahy, ktorá je hlavným ukazovateľom majetkovej „sily“ podniku, samotná štruktúra súvahy sa však stala „ťažšou“, a preto viac citlivý na výnosy, aj keď zároveň v dôsledku zvýšeného podielu odpisov v štruktúre nákladov môže mať podnik peniaze bez toho, aby mal zisk (pretože zdrojom peňažných tokov z hlavnej činnosti sú zisk a odpisy).

Najväčšiu časť dlhodobého majetku predstavuje výrobný investičný majetok a nedokončená výroba, čo charakterizuje orientáciu podniku na vytváranie materiálnych podmienok pre rozšírenie hlavnej činnosti podniku. Vysoké miery rastu dlhodobých finančných investícií odzrkadľujú stratégiu finančného a investičného rozvoja. Na jednej strane je zvýšenie kapacity a realizácia dlhodobých investícií finančných prostriedkov dobrým znamením, čo naznačuje túžbu podniku pracovať v budúcnosti, na druhej strane vykonávanie takýchto operácií v nestabilnej finančnej situácii. môže viesť k „zmrazeniu“ finančných prostriedkov podniku a následne k zhoršeniu finančnej situácie podniku. Určité obavy vyvoláva aj výrazné zvýšenie nákladov na suroviny a materiály pri súčasnom znížení úrovne rozpracovanosti.

Sú však aj pozitíva. Napríklad nízky podiel dlhodobých a krátkodobých finančných investícií naznačuje absenciu odklonených prostriedkov z kľúčových činností.

Nárast podielu cudzích zdrojov na štruktúre pasív podniku svedčí o zvyšovaní miery závislosti podniku od externých investorov a veriteľov. Zníženie objemu účelového financovania a príjmov môže naznačovať stratu záujmu investorov (najmä štátu) o aktivity podniku. Negatívnym príznakom je navyše vysoký podiel dlhu voči rozpočtu a mimorozpočtovým prostriedkom, ktorý môže viesť k uplatňovaniu sankcií zo strany štátnych orgánov (blokovanie účtov, ukladanie pokút na majetok). Okrem toho omeškanie platieb týchto platieb má za následok sankcie, ako napríklad nahromadenie pokút, ktorých úrokové sadzby sú dosť vysoké.

Trojzložkový ukazovateľ typu finančnej situácie charakterizuje nestabilnú finančnú situáciu, avšak ku koncu vykazovaného obdobia sa podniku podarilo dosiahnuť normálnu úroveň finančnej nestability z abnormálnej, čo znamená, že podnik vo všeobecnosti zlepšila svoj stav, aj keď do značnej miery vďaka zvýšeniu vlastných zdrojov, a nie predajom výrobkov .

Finančná nestabilita sa tak stala normálnou a odráža trend zlepšovania finančnej situácie.

Okrem toho si treba uvedomiť nízku likviditu súvahy, t.j. nízku schopnosť podniku plniť si svoje krátkodobé (bežné) záväzky, t.j. vyplatiť „neuhradené faktúry“.

V tejto situácii by spoločnosť mala vypracovať program na obnovenie normálnej platobnej schopnosti, ako aj na zvýšenie likvidity súvahy, pretože súčasná finančná situácia ponecháva veľa želaní. Je možné odporučiť niekoľko opatrení, ako napríklad:

• zrýchlenie obratu kapitálu v obežných aktívach, v dôsledku čoho dôjde k relatívnemu zníženiu jeho obratu na rubeľ;
• odôvodnené zníženie zásob a nákladov (až do normy);
• doplnenie vlastného pracovného kapitálu na úkor vnútorných a vonkajších zdrojov;
• najbezrizikový spôsob doplnenia zdrojov tvorby akcií by sa mal uznať ako zvýšenie reálneho vlastného kapitálu prostredníctvom akumulácie nerozdeleného zisku alebo prostredníctvom rozdelenia zisku po zdanení do akumulačných fondov za predpokladu, že časť týchto prostriedkov, ktorá nie je investovaná zvýšenie neobežného majetku;
• jednotné splácanie pohľadávok. Pre realizáciu tohto opatrenia je potrebné nájsť nové spôsoby vymáhania pohľadávok, ako sú vzájomné zápočty, zníženie odložených platieb, predaj pohľadávok po lehote splatnosti bankám (faktoring);
• nájdenie prostriedkov na splatenie dlhov voči rozpočtu a mimorozpočtových fondov;
• v záujme zníženia nákladov a zvýšenia efektívnosti hlavnej výroby je vhodné v niektorých prípadoch opustiť niektoré druhy činností slúžiacich hlavnej výrobe (stavba, opravy, doprava a pod.) a prejsť na služby špecializovaných organizácií, napr. je potrebné zvážiť možnosť prevodu takejto pomocnej výroby do prenájmu;
• ak spoločnosť dosahuje zisk, ale stále má nízku platobnú schopnosť, je potrebné analyzovať použitie zisku, takže odvody do fondu spotreby možno považovať za potenciálnu rezervu na doplnenie vlastného pracovného kapitálu spoločnosti;
• vykonaním marketingovej analýzy na štúdium ponuky a dopytu, odbytových trhov a na základe toho vytvorenie optimálneho sortimentu a štruktúry výroby je dokonca možné hľadať nových dodávateľov;
• na zníženie deficitu vlastného prevádzkového kapitálu sa akciová spoločnosť môže pokúsiť o jeho doplnenie vydaním a umiestnením nových akcií a dlhopisov. Treba však mať na pamäti, že emisia nových akcií môže viesť k poklesu ich hodnoty, čo môže viesť k bankrotu. V západných krajinách sa preto najčastejšie uchyľujú k emisii konvertibilných dlhopisov s fixným percentom príjmu a možnosťou ich výmeny za akcie spoločností.

Bibliografický zoznam použitej literatúry:

1. Vitvitskaya T. Elektronické peniaze v Rusku / Ekonomika a život. - 1994. - č.10.
2. Drobozin. Financie. Peňažný obrat. Kredit. Moskva: Financie a štatistika. - 1997.
3. Európsky trh plastových kariet / Svet kariet. - 1997. - č.4.
4. Kovalev V. V. „Finančná analýza: Riadenie kapitálu. Výber investícií. Analýza prehľadov. – 2. vyd., prepracované. a dodatočné – M.: Financie a štatistika. - 2000.
5. Kovalev VV „Úvod do finančného riadenia“. – M.: Financie a štatistika. - 1999.
6. Lileev D. Plastové peniaze / Podnikatelia. - 1993. - Číslo 10.
7. Makaev A. Spoločne riešte bežné problémy / Svet kariet. - 1996. - č.4.
8. K. Markelov "Inteligentné stroje pre banky a kancelárie." - 1993.
9. Mikroprocesorové karty: nové trhy / Svet kariet. - 1997. - č. 4,

10. Yu. Perlin, D. Sacharov, Yu. Tovb. bankomat. Čo to je? /Elektronické peniaze. - 1997.

11. Savitskaya G. V. „Analýza ekonomickej aktivity podniku: 4. vydanie, revidované. a dodatočné – Minsk: New Knowledge LLC. - 1999.

12. Spetsivtseva A.V. Nové plastové peniaze. M. - 1994.

13. M. Sorokin "Vývoj magnetických kariet v Rusku" / Bankové technológie. - 1995. - č.7.

14. Usoskin V.M. Bankové plastové karty ... M. - 1999.

15. Finančný manažment: teória a prax: Učebnica / Ed. E.S. Stoyanová. – 5. vyd., prepracované. a dodatočné - M .: Vydavateľstvo "Perspektíva". - 2002. - 656 s.

16. S. Tsuprikov "Mikroprocesorové platobné karty smeru rozvoja" / Bankové systémy. - 1995. - Číslo 31.

17. Sheremet A. D., Negashev E. V. „Metódy finančnej analýzy“. - M.: INFRA - M. - 1999.

18. Visa Internationa / ruský trh plastových kariet. - 1996. - Číslo 9.

19. VISA International v Rusku / Svet kariet. - 1996. - Číslo 9.

20. UEPS/Univerzálne elektronické platobné systémy. – 1997.

Čokoľvek sa deje s majetkom vašej spoločnosti, príčiny toho, čo sa deje, treba hľadať v tom, ako sa mení štruktúra finančných zdrojov. A predtým, ako začnete s dlhou a podrobnou analýzou všetkých druhov výkazov, mali by ste sa najprv pozrieť na pasíva súvahy. Odráža charakteristiky všetkých požičaných a vlastných finančných zdrojov.

Analýza pasív umožňuje identifikovať dynamiku jednotlivých zdrojov finančných zdrojov, a to z hľadiska hodnoty aj podielu na celkovej štruktúre pasív.

Prečítajte si tiež Ktoré tlačidlo je potrebné stlačiť pre zvýšenie zisku a 7 skupín základných finančných ukazovateľov.

Údaje pre analýzu finančných zdrojov by mali vyzerať takto:

Ukazovatele	Na začiatok roka	Na konci roka	Zmena za rok
tisíc rubľov.	%	tisíc rubľov.	%	tisíc rubľov.	%
1. Vlastné prostriedky	27 370	74,8	33 310	74,5	+5940	+21,7
1.1. Overený kapitál	320	0,9	320	0,7	—	—
1.2. Extra kapitál	25 110	68,6	29 920	66,9	+4810	+19,1
1.3. Rezervný kapitál	250	0,7	315	0,7	+65	+26
1.4. Nerozdelené zisky	500	1,4	1175	2,6	+675	+135
1.5. výnosy budúcich období	1190	3,2	1580	3,6	+390	+32,8
2. Vypožičané prostriedky	9230	25,2	11 390	25,5	+2160	+23,4
2.1. Dlhodobé úvery a pôžičky	1500	4,1	2400	5,4	+900	+60
2.2. Krátkodobé úvery a pôžičky	2900	7,9	3880	8,7	+980	+33,8
2.3. Splatné účty	4830	13,2	5110	11,4	+280	+5,8
Pasívne	36 600	100	44 700	100	+8100	+22,1

Ak chcete zistiť zmeny v štruktúre finančných zdrojov v absolútnom vyjadrení, musíte nájsť rozdiel medzi výsledkami na konci a na začiatku obdobia.

Ak chcete vypočítať percentuálnu zmenu, nájdite pomer výsledného rozdielu k výsledkom na začiatku obdobia.

To znamená, že napríklad dynamika rastu finančných zdrojov sa vypočíta takto: 5940 / 27 370 * 100 % = 21,7 %.

Okrem priameho hodnotenia štruktúry finančných zdrojov vám takáto analýza umožňuje rýchlo vykonať niektoré ďalšie výpočty:

• Hodnota nehnuteľnosti sa zvýšila o 22,1 %. Stalo sa tak v dôsledku rastu finančných zdrojov spoločnosti o 21,7 % a cudzích zdrojov o 23,4 %. Vzhľadom na to, že tempo prírastku cudzích zdrojov je o niečo vyššie ako vlastných zdrojov, ich podiel na celkovom objeme klesol – avšak pomerne nevýrazne, len o 0,3 %.
• Zdroje tvorby finančných zdrojov v tomto roku tvoria 73,3 % (5940 / 8100 * 100 %) vlastné zdroje a 26,7 % cudzie zdroje.
• Objem požičaných prostriedkov sa zvýšil na všetkých pozíciách. Najvýraznejší rast zároveň zaznamenali dlhodobé úvery, teraz je ich podiel na celkových pasívach 21,1 % (2400 / 11 390 * 100 %), čo je o 4,8 % viac ako na začiatku roka. Zvýšil sa aj podiel krátkodobých úverov - o 2,7 %; teraz je to 34,1 %.

Vo vyššie uvedenom príklade sú hlavným zdrojom požičaných finančných zdrojov splatné účty, preto by bolo užitočné študovať ich zloženie samostatne.

Je potrebné venovať pozornosť skutočnosti, že splatné účty sa zmenili menej ako ich vlastné finančné zdroje.

V prípade podnikov zaoberajúcich sa výrobou alebo predajom akýchkoľvek produktov môže takýto pomer naznačovať, že zvýšenie vlastných zdrojov nie je spojené so zvýšením objem predaja alebo výroba.

Takéto zmeny v štruktúre finančných zdrojov však samy o sebe neznamenajú ani zhoršenie, ani zlepšenie situácie - ich význam úplne závisí od cieľov finančných aktivít podniku.

Okrem skúmania dynamiky možno na základe súvahového záväzku vyvodiť závery aj o udržateľnosti podniku - na to sa používa niekoľko koeficientov, ktoré charakterizujú štruktúru finančných zdrojov.

Kapitalizačný pomer ukazuje pomer požičaných a vlastných finančných zdrojov podniku. Vypočítava sa takto:

Kapitalizačný pomer = požičané prostriedky / vlastný kapitál

Pre spoločnosť z príkladu sa to rovná 11 390 / 33 310 = 0,34, to znamená, že 0,34 vypožičaných prostriedkov pripadá na 1 rubeľ vlastných prostriedkov.

Táto hodnota kapitalizačného pomeru naznačuje, že hlavný podiel na kapitáli tvoria vlastné finančné zdroje. Na jednej strane to svedčí o vysokej stabilite a na druhej strane, že firma môže odmietnutím pôžičky prísť o značné zisky.

Samotná hodnota tohto ukazovateľa však neumožňuje posúdiť finančnú efektívnosť podniku, normy sú v tomto prípade veľmi závislé od odvetvia a stupňa rozvoja podnikania.

Pomer finančnej nezávislosti umožňuje určiť podiel vlastného imania na súčte všetkých zdrojov finančných zdrojov. Na jeho určenie sa používa vzorec:

Pomer finančnej nezávislosti = vlastný kapitál / mena zostatku

V príklade spoločnosti to vyzerá takto: 33 310 / 44 700 = 0,75.

Maximálna hodnota tohto koeficientu je 1 a čím vyšší je výsledok, tým väčšia je stabilita podniku. Ale opäť, vysoká hodnota môže naznačovať nízku efektívnosť využívania finančných zdrojov.

A nakoniec posledný - pomer finančnej stability. Udáva, akú časť kapitálu tvoria udržateľné zdroje finančných zdrojov – teda také, ktoré môže podnik využívať dlhodobo. Výpočet sa vykonáva podľa nasledujúceho vzorca:

Ukazovateľ finančnej stability = (Vlastné imanie + Dlhodobé záväzky) / Súvaha

Firma z príkladu má takýto výsledok: (33 310 + 2400) / 44 700 = 0,8.

Ak je hodnota v rozmedzí 0,8 - 0,9, pozíciu spoločnosti možno pokojne nazvať stabilnou. Hodnotiť finančnú efektívnosť pomocou tohto ukazovateľa však nie je možné - na to je potrebné samostatne zvážiť pomer vlastných zdrojov k dlhodobým záväzkom.

Pracujeme na základe zmluvy s garanciou výsledkov

Zdroj: http://blog.oy-li.ru/finansovye-resursy/

Krátkodobé a dlhodobé záväzky v súvahe: čo to je

Záväzky v súvahe sú vlastné a vypožičané zdroje tvorby majetku. Tie sa skladajú z dlhodobých a krátkodobých záväzkov, ktoré sa premietajú do štvrtej a piatej časti súvahy.

Dlhodobé záväzky spoločnosti sú tie, ktoré podliehajú ich úplnému splateniu dlhšie ako jeden rok. Z toho vyplýva, že doba splácania krátkodobých záväzkov je kratšia ako 12 mesiacov.

Dlhodobý dlh pozostáva z niekoľko typov:

• z požičaného kapitálu, ktorý zahŕňa celkovú výšku úveru a úveru spoločnosti, úroky, ako aj určité dodatočné náklady spojené s úverovaním;
• z odložených daňových záväzkov, teda z výšky odloženej dane uvalenej na zisk spoločnosti (zvyčajne vedie k následnému zvýšeniu tejto dane v ďalších účtovných obdobiach);
• z niektorých odhadovaných záväzkov povinné na vykonanie podľa plánu dlhšie ako jeden rok;
• z iných záväzkov spadajúce do tejto kategórie.

Krátkodobý dlh zasa pozostáva aj z rôzne druhy fondov:

1. Z požičaného kapitálu, čo sú pôžičky a úvery na relatívne krátke obdobie, ako aj úroky a dodatočné náklady na ich realizáciu a zabezpečenie.
2. Zo splatných účtov odráža celkovú sumu, ktorú musí firma zaplatiť banke, ktorá ju obsluhuje do dvanástich mesiacov.
3. Z príjmov v budúcich obdobiach, teda zisk, ktorý bol prijatý počas vykazovaného obdobia, ale vzťahuje sa k nasledujúcemu. Patria sem kapitálové výdavky, prevádzkové náklady a splátky lízingu.
4. Z odhadovaných dlhov, ktoré odzrkadľujú sumy, ktorých uplatnenie a rozdelenie je plánované najviac na jeden rok.
5. Z ostatných záväzkov ktoré patria do tejto kategórie, napríklad finančné prostriedky prijaté na konkrétny účel, suma DPH, ktorá sa odpočíta v čase platby preddavku.

Účty a riadky

Dlhový kapitál spoločnosti tvoria záväzky v súvahe, ktoré sa líšia splatnosťou. Dlhodobé dlhy sú teda uvedené v štvrtej časti súvahy a krátkodobé dlhy - v piatej.

Časť 4 obsahuje päť riadkov. Pri ich vypĺňaní je potrebné dodržiavať určité poradie.

1. Na linke 1410 je uvedený všetok vypožičaný kapitál. To odráža dlhodobé úverové pôžičky, ktoré organizácia dostávala niekoľko rokov. Je dôležité vziať do úvahy, že v tomto riadku sa zaznamenáva celá suma pôžičiek, ktoré možno prijať vo forme peňazí aj v naturáliách, ako zmenky a pôžičky. Na vyplnenie tohto riadku sa musí účtovník odvolávať na informácie uvedené na účte 67. Je nevyhnutné skontrolovať údaje o splatnosti, musia zodpovedať dlhodobým úverom.
2. Na linke 1420 daňové povinnosti (IT) sú predpísané. Tento riadok musia vyplniť len organizácie uplatňujúce PBU 18/02. Aby ste mohli vyplniť riadok, musíte sa obrátiť na účet 77. Je dôležité si uvedomiť, že tento riadok sa zohľadní iba vtedy, ak je suma na prvom uvedenom účte väčšia ako suma na debetnom účte 09. V tomto prípade ich rozdiel je uvedené.
3. Na linke 1430 sú uvedené všetky pôžičky na hodnotenie. Tu je dôležité premietnuť celú výšku rezerv vytvorených v súlade s pravidlami PBÚ 8/2010. V tomto riadku je dôležité premietnuť len tie úvery, ktoré spadajú do kategórie dlhodobých, pričom údaj je prevzatý z účtu 96, ktorý v aktuálnom účtovnom roku ešte nebol odpísaný.
4. V rade 1450 všetky ostatné povinnosti sú uvedené. Odráža všetky tie dlhy, ktoré nespadajú pod ostatné vyššie uvedené kategórie, ale sú dlhodobé. Tento riadok môže uvádzať zostatok prijatý na účte 60 týkajúcom sa dodávateľov, na účte 62 týkajúcom sa kupujúcich, na účte 68, t. j. z daní a rôznych účelových poplatkov, na účte 69, t. j. sociálne poistenie a zabezpečenie, na účte 76 spojený s rôznymi poskytovateľmi úverov. a na účte 86, ktorý slúži na účelové financovanie.
5. V rade 1400 je uvedená celková suma za všetky predchádzajúce riadky.

Záväzok súvahy s krátkodobými úvermi je popísané v piatej časti, ktorá pozostáva z šesť riadkov.

Na linke 1510 sú uvedené pôžičky. Informácie o nich sa zapisujú z kreditného zostatku na účte 66, ktorý odráža výpočty krátkodobých úverov a pôžičiek a zo sumy úveru na účte 67 (kalkulácie s dlhodobými úvermi a pôžičkami na najbližších 12 mesiacov) .

Na linke 1520 záväzky spoločnosti. Odráža celú výšku krátkodobých dlhov, ktoré je potrebné v priebehu roka splatiť iným organizáciám a jednotlivcom. Patria sem aj štátne a mimorozpočtové úvery. Informácie pre tento riadok sú prevzaté z nasledujúcich účtov pre krátkodobé záväzky:

• skóre 60, ktorý odzrkadľuje údaje týkajúce sa dodávateľov, ako aj dodávateľov;
• účet 62, ktorá odzrkadľuje informácie súvisiace s vysporiadaním s kupujúcimi (iba preddavky a platby vopred);
• účet 68 kde sa odrážajú dane a poplatky;
• účet 69, ktorý odráža sociálne poistenie a zabezpečenie;
• skóre 70, ktorý odráža vysporiadanie so zamestnancami, teda výplatu miezd;
• účet 71, kde sú zohľadnené zodpovedné výpočty;
• účet 73 kde sa so zamestnancami vyrovnávajú všetky ostatné transakcie;
• účet 75, kde sú zohľadnené výpočty zriaďovateľa;
• účet 76, ktorá odráža pohľadávky a záväzky.

Všetky spoločnosti majú právo nezávisle regulovať počet ukazovateľov, z ktorých sa zostavujú správy. To znamená, že organizácia môže rozšíriť alebo naopak zmenšiť zoznam riadkov, aby podrobne rozpísala ukazovateľ v riadku 1520.

Linka 1530 vyplňte nie všetky spoločnosti, ale len tie, ktorých účtovníctvo umožňuje uvádzanie plánovaných príjmov v budúcich účtovných obdobiach. Všetky komerčné organizácie teda musia premietnuť informáciu o kreditnom zostatku z účtu 98, ktorý indikuje budúce príjmy, a z účtu 86, ktorý popisuje účelové financovanie.

Na linke 1540 uvádzajú sa dohadné položky, o ktorých sa preberá z účtu 96 (s výnimkou súm, ktoré sú dlhodobými záväzkami).

Na linke 1550 uveďte všetky ostatné záväzky, ktoré neboli predtým zohľadnené, ale patria do kategórie krátkodobého dlhu.

V rade 1500 uvádza sa celková suma za všetky krátkodobé záväzky, ktorá sa zistí pridaním všetkých predchádzajúcich riadkov v piatom oddiele.

Zväčšenie a zmenšenie

Môže nastať situácia, keď sa počet krátkodobých alebo dlhodobých záväzkov zvýši alebo naopak zníži. Čo to môže naznačovať?

Vo väčšine prípadov to nehovorí ani nenaznačuje, že sa zmenil pomer vlastných a priťahovaných zdrojov financovania a kapitálu organizácie. Táto situácia môže nastať v dôsledku skutočnosti, že manažéri spoločnosti začali aktívne priťahovať zdroje finančných prostriedkov, ktoré poskytujú pôžičky na obdobie dlhšie ako jeden rok.

Za ostatných okolností je tento trend pozitívny pre finančnú situáciu spoločnosti, keďže nárast zdrojov osobného kapitálu naznačuje reinvestíciu získaných prostriedkov.

Pri raste objemu dlhodobých záväzkov môžeme hovoriť o dôvere v organizáciu zo strany investorov, ktorí považujú túto spoločnosť za spoľahlivú, stabilnú a ziskovú.

Ak počet krátkodobých záväzkov klesá, znižujú sa aj finančné riziká spojené s investovaním do nestabilných aktivít.

Okrem toho je dôležité pochopiť, že objem krátkodobých úverov priamo súvisí s vytvorením určitej závislosti na nich.

Preto čím menší je tento objem, tým nižšie, resp. vysoké riziká vždy vznikajú pri využívaní neustále sa meniacich zdrojov na získavanie kapitálu.