Hai! Dalam artikel blog ini, Anda akan berkenalan dengan buku-buku Ralph Vince - "A New Approach to Money Management" dan "The Mathematics of Money Management" dan dari halaman ini Anda dapat mengunduhnya, sama seperti Anda dapat mengklik tautan ini , di sana Anda akan menemukan Sastra gratis terbaik dalam format PDF!

Keuntungan utama buku ini adalah bahwa banyak teknik pengelolaan uang yang dijelaskan di dalamnya telah berhasil digunakan dalam praktik oleh investor profesional selama lebih dari satu tahun, tetapi praktis tidak dapat diakses oleh investor swasta.

Ralph Vince menghabiskan cukup banyak waktu untuk mengumpulkan informasi seperti itu, dia melakukannya sedikit demi sedikit, tetapi pekerjaan yang dikeluarkan sangat berharga. Tetapi pada saat yang sama, Anda tidak boleh mengharapkan keajaiban: berkat penggunaan teknik ini, investor dapat memperoleh banyak keuntungan, tetapi ini tidak menjamin bahwa kerugian akan berubah menjadi keuntungan sekaligus.

Omong-omong, sebagian besar metode yang dijelaskan dalam buku ini paling efektif dalam jangka panjang.

Buku ini, yang didasarkan pada matematika, teori probabilitas, teknik dan statistik investasi portofolio modern, akan memberi tahu pembaca tentang penggunaan yang benar dari berbagai metode pengelolaan uang di setiap segmen pasar keuangan yang ada.

Semua metode cukup mudah dipahami, hal ini sangat difasilitasi dengan adanya contoh-contoh praktis dan ilustrasi grafis. Pada dasarnya, buku ini ditujukan untuk pelaku profesional di pasar keuangan, yaitu pedagang, analis, dll.

Bayangkan jika hari ini Anda menerima kerugian besar, akibatnya akun Anda habis, broker bertanya apa yang akan Anda lakukan dengan debit besar di akun ini. Anda terkejut karena Anda tidak mengharapkan ini terjadi hari ini. Coba bayangkan diri Anda dalam situasi seperti itu. Apa yang akan kamu lakukan? Ambil selembar kertas dan tuliskan urutan tindakan Anda secara rinci. Lebih baik lakukan sekarang agar nanti, ketika ini terjadi, Anda tidak harus kembali ke sana. Coba pikirkan apakah ada masalah yang bisa Anda atasi sekarang untuk melindungi diri Anda dari kerugian besar di kemudian hari. Belum membaca The Mathematics of Money Management, tutup dan pikirkan pertanyaan-pertanyaan ini sejenak. Lagi pula, tugasnya bukan membuat Anda menjadi fatalis. Untuk menghasilkan uang di pasar forex, Anda membutuhkan banyak optimisme, yang akan membantu Anda melewati semua periode kerugian yang tak terhindarkan. Tujuan dari buku ini adalah untuk membuat Anda berpikir tentang skenario terburuk dan berpikir sebelumnya tentang apa yang harus dilakukan jika skenario seperti itu terjadi. Lagi pula, tidak ada yang akan membantu Anda jika Anda sendiri tidak membuat fondasi untuk diandalkan.

Isi dari The Mathematics of Money Management karya Ralph Vince

• 1. Perkenalan
• 2. Metode empiris
• 3. Karakteristik Perdagangan Saham Tetap dan Teknik yang Bermanfaat
• 4. Parametrik optimal f di bawah distribusi normal
• 5. Metode parametrik untuk distribusi lain
• 6. Pengantar metode pengelolaan uang menggunakan pendekatan parametrik saat memperdagangkan beberapa posisi secara bersamaan
• 7. Korelasi dan derivasi dari batas efektif
• 8. Geometri portofolio
• 9. Manajemen risiko
• 10. Kesimpulan

Penerimaan buku ini oleh pembaca melebihi ekspektasi terliar penulis. Itu ditulis untuk mempopulerkan konsep f optimal dan untuk menjelaskan kepada pembacanya hubungannya dengan teori portofolio. Buku ini tentang mekanika. Penulis, bersama dengan pembaca, mengambil alat khusus dan membangun alat - mekanisme yang lebih kuat dan lebih baik. Di dalamnya, jumlah bagian-bagiannya kurang dari keseluruhan. Pada saat yang sama, penulis dan pembaca akan mencoba memahami bagaimana mekanisme tersebut diatur, yang sampai saat itu merupakan kuantitas yang tidak diketahui.

Pada saat yang sama, dalam buku "Mathematics of Capital Management", penulis mencoba untuk menahan diri dari pertimbangan terperinci dari semua mekanisme, karena ini akan membuat pekerjaan ini menjadi tidak mungkin. Misalnya, ketika berbicara tentang cara membuat mesin jet, Anda dapat mendiskusikan semua detail sedetail mungkin tanpa harus mengajarkan kimia untuk mengetahui cara kerja bahan bakar jet. Hal yang sama dapat dikatakan tentang buku ini. Lagi pula, ini sepenuhnya ada di banyak bidang, termasuk statistik, sambil memengaruhi metode komputasi.

Statistik dan matematika pengelolaan uang

Dalam karyanya, Vince mengatakan bahwa dia tidak mencoba untuk mengajarkan matematika kepada pembaca. Tentu saja, jika teks itu tidak perlu dipahami secara langsung, itu perlu. Namun, materi ini ditulis sedemikian rupa sehingga jika statistik dan metode komputasi sudah tersedia untuk Anda, maka pekerjaan ini akan sepenuhnya dapat Anda pahami. Jika disiplin ini tidak tersedia untuk Anda, maka hilangnya makna, jika ada, akan sangat kecil. Pada saat yang sama, setiap pembaca tidak hanya dapat memahami, tetapi juga menggunakan sebagian besar materi yang diungkapkan dalam buku.

Seperti yang dikatakan Ralph Vince dalam bukunya The Mathematics of Money Management, fungsi matematika tertentu digunakan secara berkala dalam statistik. Mereka sangat sering disebut fungsi fisika matematika. Fungsi-fungsi tersebut berada di luar cakupan materi yang saat ini sedang dipertimbangkan. Untuk mengungkapkannya sampai ke kedalamannya berada di luar cakupan buku ini. Selain itu, ini mungkin jauh dari arah pekerjaan ini. Buku ini, pertama-tama, bukanlah fisika matematika, tetapi pengelolaan akun trader.

Trader Sukses Ralph Vince "The Mathematics of Money Management"

Ralph telah berusaha untuk menjawab topik yang lebih dalam yang tercakup dalam buku ini dalam tulisan-tulisannya yang lain. Ia memaparkan kelengkapan informasi di dalamnya, dengan mempertimbangkan fakta bahwa pembacanya akan mengetahui semua fungsi fisika matematika dan metode komputasi. Dalam hal ini, Anda harus menjadi pengelola uang atau pedagang yang baik. Selain itu, ia mengungkapkan pendapatnya bahwa tidak ada hubungan langsung antara ekstraksi pendapatan di pasar dan pikiran. Dengan ini Vince bermaksud mengatakan bahwa pikiran tidak selalu menentukan seorang trader yang baik. Tapi apa yang membuat seorang trader sukses adalah disiplin yang keras dan kekuatan mental, yang jauh melebihi pikiran.

Setiap trader yang sukses, kata Ralph Vince dalam bukunya The Mathematics of Money Management, yang pernah penulis temui, pernah mengalami kerugian besar setidaknya sekali. Seorang trader yang baik memiliki satu karakteristik umum, satu penyebut. Ini membedakannya dari yang lain dan merupakan ciri khas. Bagaimanapun, ini adalah pedagang yang baik, tidak peduli seberapa suram situasinya, siapa yang akan mengangkat telepon dan memesan. Tindakan seperti itu dimungkinkan ketika seseorang memiliki lebih banyak kualitas daripada pengetahuan sederhana tentang statistik dan metode komputasi.

Ralph Vince

MANAJEMEN UANG

Teknik Analisis Risiko

Penerimaan yang baik dari Formula Manajemen Portofolio melebihi harapan terliar saya. Saya menulisnya untuk memperkenalkan kepada pembaca konsep f optimal dan untuk menunjukkan bagaimana kaitannya dengan teori portofolio.

Buku ini memberi saya banyak teman, dan saya juga dikejutkan oleh minat yang begitu besar pada metode matematis pengelolaan uang. Semua ini mengarah pada penciptaan buku yang Anda pegang di tangan Anda. Saya berutang banyak kepada Carl Weber, Wendy Grau, dan orang lain di John Wiley & Sons, yang memungkinkan saya mengerjakan buku ini dengan tenang.

Ada orang lain dengan siapa saya berkomunikasi dan yang membantu saya dalam pekerjaan saya. Di antara mereka adalah Florence Bobek, Hugo Bourassa, Joe Bristor, Simon Davis, Richard Firestone, Fred Gem (kami bekerja bersama untuk sementara waktu), Monica Mason, Gordon Nichols dan Mike Pascaul. Saya berterima kasih kepada mereka semua. Saya juga ingin berterima kasih kepada Fran Bartlett dari G&H Soho, yang antusiasme dan karyanya yang luar biasa mengubah gunungan ide kacau saya menjadi produk jadi yang sekarang Anda pegang di tangan Anda.

Tentu saja, saya tidak dapat menyebutkan semua orang di sini yang membantu saya dalam satu atau lain cara, tetapi saya berterima kasih kepada semua orang dari lubuk hati saya.

Buku ini benar-benar membuat saya lelah, dan saya rasa saya tidak akan pernah bisa menulis buku lagi. Itulah sebabnya saya ingin mendedikasikannya kepada orang-orang yang memiliki pengaruh terbesar dalam diri saya: Regina, ibu saya, yang telah mengajari saya untuk menghargai kekuatan imajinasi; Larry, ayah saya, karena mengajari saya cara "bermain" dengan angka, dan Arlene, istri, pasangan, dan sahabat saya. Buku ini didedikasikan untuk kalian bertiga. Terimakasih telah menjadi dirimu!

Air Terjun Shagreen, Ohio

Dalam kalimat pertama buku Rumus Manajemen Portofolio yang menginspirasi buku ini, saya menulis bahwa ini tentang alat matematika. Buku ini tentang mekanisme.

Kami akan mengambil alat dan membangun alat yang lebih baik dan lebih kuat, mesin di mana keseluruhan lebih besar daripada jumlah bagian-bagiannya, dan kemudian kami akan mencoba memahami cara kerjanya sehingga kami tidak melihatnya sebagai kotak hitam. Pada saat yang sama, kami tidak akan menganalisis secara rinci semua topik tanpa kecuali (yang akan membuat buku ini terlalu besar). Seperti yang Anda ketahui, untuk membuat mesin jet, Anda tidak perlu mengetahui kimia dengan baik, yang utama adalah memahami cara kerja bahan bakar jet. Hal yang sama dapat dikatakan tentang buku ini, yang menggunakan statistik dan sentuhan pada metode komputasi. Saya tidak mencoba untuk memberikan matematika lebih dari yang diperlukan untuk memahami teks. Namun, jika Anda mengetahui metode komputasi (atau statistik) maka Anda akan memahami segalanya, dan jika Anda tidak tahu, Anda tetap dapat menggunakan dan memahami materi yang disajikan dalam buku ini.

Statistik menggunakan fungsi matematika tertentu. Fungsi-fungsi ini, seperti fungsi gamma dan fungsi gamma tidak lengkap, fungsi beta dan beta tidak lengkap, sering disebut fungsi fisika matematika, tetapi pertimbangan mereka berada di luar cakupan buku kami. Ingat, buku ini tentang manajemen akun, bukan fisika matematika. Bagi mereka yang benar-benar ingin mengetahui "kimia bahan bakar jet", saya sarankan untuk melihat Resep Numerik, oleh W. Press et al., yang dirujuk dalam daftar bacaan yang direkomendasikan.

Saya telah mencoba untuk menutupi materi sedalam mungkin, mengingat tidak perlu mengetahui metode komputasi atau fungsi fisika matematika untuk menjadi pedagang atau pengelola uang yang baik. Pendapat saya adalah ini: tidak ada hubungan langsung antara pikiran dan menghasilkan uang di pasar keuangan. Ini bukan untuk mengatakan bahwa semakin bodoh Anda, semakin baik peluang Anda untuk sukses dalam perdagangan. Maksud saya, pikiran bukanlah bagian terbesar dari persamaan yang mendefinisikan seorang trader yang baik. Menurut saya, ketahanan psikologis dan disiplin memainkan peran yang lebih penting untuk menjadi trader yang baik daripada kecerdasan. Setiap trader sukses yang pernah saya temui atau dengar telah membuat kesalahan besar setidaknya sekali dalam hidup mereka dan kehilangan cukup banyak. Denominator umum, karakteristik yang membedakan seorang pedagang yang baik dari yang lain, adalah bahwa ia mengangkat telepon dan memesan bahkan dalam situasi yang paling sulit. Ini membutuhkan lebih banyak dari seseorang daripada pengetahuan tentang metode komputasi atau statistik yang dapat diberikan kepadanya.

Singkatnya, saya menulis buku ini untuk digunakan oleh pedagang nyata di pasar nyata. Saya bukan seorang akademisi. Saya membutuhkannya untuk membantu para praktisi, dan ini di luar tingkat akademis.

Selain itu, saya telah mencoba untuk memberikan informasi latar belakang lebih dari yang dibutuhkan, dengan harapan pembaca akan mengeksplorasi konsep lebih mendalam daripada yang saya lakukan.

Musik selalu membuat saya penasaran, terutama teori musik. Saya suka membaca dan mempelajarinya, namun saya bukan seorang musisi. Untuk menjadi seorang musisi, Anda memerlukan disiplin tertentu, yang tidak dapat diberikan oleh pemahaman sederhana tentang dasar-dasar teori musik. Hal yang sama dapat dikatakan tentang perdagangan. Pengelolaan uang memerlukan program perdagangan yang baik, tetapi mengetahui cara mengelola uang tidak akan membuat Anda menjadi pedagang yang sukses.

Ini adalah buku tentang teori musik, bukan manual untuk memainkan instrumen. Ini bukan tentang mengalahkan pasar, dan Anda tidak akan menemukan grafik harga tunggal di dalamnya. Buku ini adalah tentang konsep matematika dan mengambil langkah penting dari teori ke praktik, tetapi tidak akan memberi Anda kemampuan untuk dengan mudah menerima pukulan yang pasti ada dalam perdagangan untuk Anda.

Buku ini bukan lanjutan dari Formula Manajemen Portofolio. Sebaliknya, buku Rumus Manajemen Portofolio meletakkan dasar untuk topik yang dibahas di sini.

Buku ini lebih dalam dan lebih serius. Bagi mereka yang belum membaca Rumus Manajemen Portofolio, Bab 1 akan membahas konsep dasar. Dimasukkannya konsep-konsep ini membuat buku yang Anda pegang terlepas dari buku saya sebelumnya.

Banyak dari ide yang dibahas di sini sudah dipraktikkan oleh manajer keuangan profesional. Namun, ide-ide yang umum di antara manajer uang profesional biasanya tidak tersedia untuk investor swasta. Karena ada uang yang terlibat, setiap orang berusaha untuk merahasiakan metode manajemen portofolio. Menemukan informasi ini seperti mencoba mencari informasi tentang bom atom. Saya sangat berhutang budi kepada para pustakawan yang membantu saya menavigasi labirin jurnal profesional dan mengisi kekosongan dalam pengetahuan saya, yang tanpanya saya tidak dapat menulis buku ini.

Untuk menggunakan alat yang dijelaskan di sini, tidak perlu menerapkan sistem perdagangan objektif mekanis. Dengan kata lain, seseorang yang, misalnya, menggunakan gelombang Elliott untuk membuat keputusan perdagangan juga dapat menggunakan f optimal.

Namun, metode yang dijelaskan dalam buku ini, seperti yang tercakup dalam Rumus Manajemen Portofolio, mengharuskan jumlah taruhan Anda positif. Dengan kata lain, metode ini akan memberi Anda banyak, tetapi mereka tidak akan melakukan keajaiban. Pengelolaan uang yang tepat tidak akan mengubah kerugian Anda menjadi keuntungan. Anda pada awalnya harus memiliki pendekatan kemenangan.

Sebagian besar metode yang dibahas dalam buku ini efektif untuk strategi jangka panjang. Di sepanjang buku ini, Anda akan melihat istilah "rasa asimtotik", yang berarti kemungkinan hasil dari melakukan sesuatu dalam jumlah tak terbatas saat probabilitas mendekati kepastian saat jumlah upaya meningkat. Dengan kata lain, sesuatu yang hampir bisa kita yakini seiring waktu. Arti ungkapan ini terkandung dalam istilah matematika "asimtot", yang mendefinisikan "garis lurus, yang diperpanjang tanpa batas, mendekati kurva tertentu sehingga jarak antara kurva dan garis lurus mendekati nol pada jarak tak terbatas. dari asalnya."

Kita akan membahas salah satu trik yang dijelaskan Ralph Vince dalam bukunya “The Mathematics of Money Management”

Katakanlah Anda ingin menginvestasikan sejumlah uang, katakanlah 100.000 rubel, dan muncul pertanyaan bagaimana melakukannya dengan cara terbaik. Dua opsi sedang dipertimbangkan. Opsi pertama adalah membeli saham dengan semua uang, apa yang disebut di sini dan sekarang, pada harga yang ditawarkan pasar. Pilihan kedua adalah membagi semua uang menjadi beberapa bagian yang sama dan membeli sebagian untuk beberapa waktu. Misalnya, bagi 100.000 menjadi 10 bagian dan beli 10.000 setiap bulan.Dengan asumsi bahwa Anda tidak memiliki informasi tentang tren jangka pendek di pasar, pasar dapat naik dan turun dengan probabilitas yang sama. Pertanyaan: opsi mana yang harus dipilih sebagai yang paling menguntungkan? Apakah salah satu opsi memiliki keunggulan rata-rata?

Jawaban Ralph Vince dapat ditemukan di The Mathematics of Money Management di bawah "Rata-rata Harga Saat Membeli dan Menjual Saham". Jawaban Ralph Vince dengan tegas mendukung opsi kedua (opsi membeli sebagian) dan ... SALAH!

Mereka yang ingin memahami, saya sangat menyarankan untuk membaca bab kecil ini dalam 2 halaman dari awal hingga akhir dan menelusuri seluruh rantai spekulasi, yang mengarah pada kesimpulan yang salah. Seluruh kesenangan terletak pada kenyataan bahwa Ralph Vince menawarkan kita teknik dari kategori bagaimana menghasilkan uang dalam permainan orlyan ku Dalam lemparan, karena dia membenarkan metodenya di pasar yang benar-benar acak, di mana, dengan kata-katanya sendiri: "tidak ada ketergantungan pada perubahan harga bulanan." Disimpulkan bahwa, rata-rata (tanpa gejala) untuk pasar seperti itu, opsi untuk membeli sebagian akan memberikan keuntungan. Jadi, Tuan-tuan, ini adalah delusi terbesar! Anda tidak perlu menjadi ahli dalam teori probabilitas dan statistik untuk memahami hal ini. Pahami bahwa pada prinsipnya tidak ada strategi, metode, teknik seperti itu yang akan menguntungkan dengan menggeser skakmat. harapan menang ke arah yang positif saat bermain lemparan atau saat harga mengembara secara acak. Sekali lagi, saya akan secara khusus menekankan bahwa di sini kita berbicara tentang pasar di mana Anda tidak memiliki informasi tentang perubahan harga, mis. 50% sampai 50% harga akan naik atau turun - itu saja yang Anda tahu. Misalkan Anda bukan seorang trader, tidak tahu analisa teknikal, tidak membaca berita, tetapi ingin berinvestasi dengan cara yang terbaik. Ini Ralph Vince hanya untuk Anda dan menawarkan teknik rata-rata, dan saya katakan itu tidak akan berhasil. Artinya, output dari teknik ini, rata-rata, akan sama persis dengan teknik lainnya: apakah itu membeli semua saham sekaligus, pada hari Anda memutuskan untuk berinvestasi, atau pada hari astrologi ramalan yang ditunjukkan kepada Anda, atau apakah itu menginvestasikan suku cadang untuk fungsi atau algoritme apa pun yang mungkin dari hari kalender ...