Ralph Nelson Elliot (1871-1948) și-a început cariera ca inginer, nu ca analist profesionist de piață. După ce și-a revenit după o boală gravă în anii 1930, și-a trecut interesul către analiza prețului acțiunilor, concentrându-se pe indicele Dow Jones.

După câteva previziuni remarcabile de succes, în 1939 Elliot a publicat o serie de articole majore în revista Financial World în care arăta pentru prima dată că Dow Jones Industrial Average se mișcă într-un anumit ritm.

Teoria pieței a lui Elliot se bazează pe următorul fapt: fiecare fenomen de pe planeta noastră se mișcă după același principiu ca și mareele: marea este urmată de reflux, acțiunea este reacția. Timpul nu afectează această schemă, deoarece structura pieței în întregime rămâne constantă.

Această secțiune trece în revistă și analizează pe scurt conceptele lui Elliot. Cu toate acestea, este important să discutăm ideile sale care explică conceptele fundamentale și folosite de noi în analiza instrumentelor Fibonacci. Nu vom intra în detalii specifice; majoritatea faptelor sunt detaliate în cartea Fibonacci Applications and Strategies for Traders.

Atenția noastră se va concentra asupra principalelor aspecte ale lucrării lui Elliot care sunt de importanță de durată. Chiar dacă nu suntem de acord cu unele dintre constatările lui Elliot, ideile lui sunt admirabile. Știm cât de dificil este să creezi noi concepte de analiză a pieței fără suportul tehnic disponibil astăzi. Când am început să studiem lucrările lui Elliot în 1977, a fost foarte dificil să obținem toate datele pentru o analiză profundă. Cât de greu trebuie să fi fost pentru Elliot în anii când și-a început munca! Tehnologia informatică disponibilă astăzi permite testarea și analiza rapidă, dar este totuși necesar să aveți ideile lui Elliot la dispoziție pentru a începe.

Elliot a scris: „Legea naturii acoperă cel mai important dintre toate elementele, timpul. Legea naturii nu este un sistem sau o metodă de a juca pe piață, ci un fenomen care pare să marcheze progresul tuturor activităților umane. Aplicarea sa în prognoza este revoluționară.”*

Elliot și-a bazat descoperirea pe o lege a naturii: „Această lege din spatele pieței poate fi văzută doar atunci când piața este privită în lumina adecvată și apoi analizată folosind această abordare. Mai simplu spus, piața de valori este o creație a omului, prin urmare, reflectă trăsăturile caracteristice omului” (p. 40).

Perspectiva de a prezice mișcările prețurilor folosind Principiile lui Elliot determină legiuni de analiști să lucreze zi și noapte. Ne vom concentra pe însăși posibilitatea de predicție și vom încerca să răspundem la întrebarea dacă acest lucru este posibil.

Elliot a fost foarte specific când și-a introdus conceptul de valuri: „Toată activitatea umană are trei trăsături distinctive: model (figura), timpul și atitudinea și toate se supun seriei de însumare Fibonacci” (p. 48).

Odată interpretate valurile, această cunoaștere poate fi aplicată oricărei mișcări, deoarece aceleași reguli se aplică prețurilor acțiunilor, obligațiunilor, cerealelor și altor futures.

Cel mai important dintre acești trei factori menționați este modelul (modelul prețului). Modelul evoluează mereu, formându-se iar și iar. De obicei, deși nu întotdeauna, puteți vedea în prealabil tipul potrivit de model. Elliot descrie acest ciclu de piață ca „... împărțit în primul rând într-o piață urs și o piață ursară” (p. 48).

The Complete Writings of R. N. Elliott with Practical Application from J. R. Hill, de J. R. Hill, Commodity Research Institute, NC, 1979 (se fac referiri ulterioare si la Elliott), p. 84.

O piață taur poate fi împărțită în cinci „valuri majore”, iar o piață ursoasă în trei valuri majore. Valurile majore 1, 3 și 5 ale unei piețe bull sunt împărțite în cinci „valuri medii” fiecare. Undele 1, 3 și 5 ale fiecărei undă medie sunt apoi subîmpărțite în cinci „valuri mici” (Figura 1.8).

Problema cu acest concept general de piață este că, în cele mai multe cazuri, nu există oscilații regulate (corecte) de 5 valuri. Leagănul obișnuit cu 5 valuri este doar o excepție de la regula pe care Elliot a încercat să o perfecționeze introducând conceptul de variații complexe.

Elliot a prezentat o serie de modele de piață (cifre) aplicabile aproape în orice situație de dezvoltare a pieței. Dacă ritmul pieței este corect, valul 2 nu se va retrage până la începutul valului 1, iar valul 4 nu se va corecta sub vârful valului 1 (Figura 1.9). În cazurile în care se întâmplă acest lucru, undele ar trebui recalculate.

Fiecare dintre cele două valuri corective 2 și 4 poate fi subdivizată în trei valuri de categorie inferioară. Undele corective 2 și 4 alternează în figură. Elliot a numit aceasta regula alternantei. Dacă valul 2 este simplu, valul 4 va fi complex și invers (Figura 1.10). Complexitatea în acest sens este un alt termen necesar pentru a descrie faptul că valul 2 (sau valul 4) este alcătuit din sub-valuri și nu merge în linie dreaptă așa cum fac undele simple.

Plecând de la observația sa remarcabilă a alternanței undelor simple și complexe și formulând acest fapt ca o regulă pentru dezvoltarea pieței, Elliot a legat legea naturii de comportamentul uman și, astfel, de comportamentul investitorilor.

În fenomene naturale precum floarea soarelui, conul de pin și ananasul, există spirale cu rotație alternativă - mai întâi în sensul acelor de ceasornic și apoi în sens invers acelor de ceasornic. Această alternanță este văzută ca echivalentă cu alternanța constelațiilor simple și complexe în undele corective 2 și 4.

În plus față de retrageri (ca parte integrantă a oricărei mișcări ale pieței), Elliott a analizat extensiile ca tendințe de consolidare într-o direcție sau alta a pieței, fie că sunt tendințe în sus sau în scădere. „Extensiile pot apărea în oricare dintre cele trei unde de impuls – valul 1, 3 sau 5, dar niciodată mai mult de unul” (p. 55).

Figura 1.11 prezintă combinații de unde de impuls și extensii în undele 1, 3 și 5 ale unui trend ascendent al pieței. Toate aceste trei extensii de valuri pot fi inversate ca unde de impuls și extensii de tendință descendentă.

În această etapă, ne vom abține de la a recomanda cititorilor toate opțiunile posibile oferite în publicațiile lui Elliot. În schimb, să modelăm un model de mișcare a pieței bazat pe unde de impuls, corecții și extensii.

Scopul acestei scurte prezentari este de a arăta esența ideilor lui Elliot și de a vedea cum devin din ce în ce mai complexe. În cele mai dificile etape, chiar și pentru adepții Elliott foarte experimentați, este aproape imposibil să se aplice toate regulile tiparelor de val Elliot în tranzacționarea în timp real.

Elliot însuși a recunoscut: „Corectările de oscilații urcătoare și de urs sunt mult mai greu de înțeles” (p. 48). Problema este că natura complexă a structurii valurilor nu lasă loc pentru predicții anticipate privind mișcările viitoare ale prețurilor. Schemele și structurile arată perfect doar în retrospectivă. Multe dintre regulile și situațiile descrise de Elliot pot fi folosite pentru a se aplica oricărui model de preț după ce acesta a apărut. Dar pentru tranzacționarea în timp real, acest lucru nu este suficient.

Încheind comentariile despre Elliot, rezumăm acele segmente ale descoperirilor lui Elliot care pot fi folosite pentru a construi concepte și instrumente de tranzacționare care sunt ușor de aplicat și relevante pentru ceea ce am vorbit despre Fibonacci PHI ca o constantă a creșterii naturale.

Principiile Elliott, care descriu piețele care se mișcă constant în ritmul valurilor, sunt gândite strălucitor, funcționează excelent pe piețele uniforme și dau rezultate uimitoare atunci când studiem graficele retrospectiv.

Cea mai importantă problemă a acestora este că fluctuațiile pieței sunt inegale. De aici și dificultatea cu răspunsuri specifice la întrebări precum:

Este punctul de la care începem numărarea undelor face parte dintr-o undă de impuls sau parte dintr-o undă corectivă?
Va fi un al cincilea val?
Corecția este plată sau în zig-zag?
Va exista o extensie în valul 1, 3 sau 5?

Elliot a scris în mod specific despre asta: „Acest principiu a fost testat cu atenție și folosit cu succes de către abonați pentru a prezice mișcările pieței” (p. 107). Și: „În viitor, scrisorile vor fi publicate la finalul valului, fără a aștepta finalizarea întregului ciclu. În acest sens, elevii vor putea înțelege cum să-și facă propriile previziuni, și complet gratuit. . Acest fenomen și aplicarea lui practică devin din ce în ce mai interesante, deoarece piața arată în mod constant noi exemple la care se pot aplica reguli imuabile” (p. 137).

Propria noastră lucrare cu conceptele lui Elliot, realizată din mai multe unghiuri diferite de-a lungul a mai mult de 20 de ani, nu susține afirmația că structura valurilor are potențial predictiv. Structura undelor este prea complexă, mai ales în undele corective. Regula de alternanță este extrem de utilă, dar această schemă abstractă nu ne spune, de exemplu, dacă să ne așteptăm:

Trei corecții de val
dubla corectie laterala sau
triplă mișcare laterală.

Și mai puțin probabilă este posibilitatea de a prezice un model de preț cu 5 valuri. Apariția extensiilor în valul 1, valul 3 sau valul 5 complică și mai mult problema. Frumusețea lucrului cu conceptul Elliot nu este numărul de valuri. Putem fi de acord doar atunci când J. R. Hill afirmă în aplicația sa practică: „Conceptul prezentat este extrem de util, dar oamenii se cățără literalmente pe perete atunci când încearcă să potrivească modelele diagramei în aliniament exact cu valul Elliot” (p. 33).

Elliot se concentrează pe recunoașterea modelelor. Toată munca sa se concentrează pe prezicerea viitoarelor mișcări ale prețurilor pe baza modelelor existente, dar el nu pare să exceleze în acest domeniu.

Elliot însuși și-a exprimat incertitudinea cu privire la numerotarea valurilor atunci când a scris în diverse buletine informative: „Mișcarea laterală în timpul acestor cinci săptămâni a fost lipsită de o cifră, care nu fusese niciodată observată înainte” (p. 167).

În altă parte a scris: „Figura mișcării prin bază este atât de rară încât nici măcar nu este menționată în Tratate. Aceste detalii bulversează orice numerotare” (p. 165).

Din nou, „elementul de timp [referindu-se la seria de însumare Fibonacci] ca un instrument independent, totuși, continuă să deruteze atunci când se încearcă aplicarea oricărei reguli de secvență cunoscute la durata tendinței” (p. 180).

Și în sfârșit: „Elementul timp se bazează pe seria de însumare Fibonacci, dar are limitările sale și poate fi folosit doar ca o completare la principiul undei” (p. 186).

Elliot nu a înțeles că nu numerotarea undelor era importantă, ci PHI-ul Fibonacci. Raportul Fibonacci este legea naturii și a comportamentului uman. Când observăm fluctuațiile pieței, încercăm să măsurăm nici mai mult, nici mai puțin decât Fibonacci PHI. În timp ce seria de însumare Fibonacci și raportul Fibonacci PHI sunt constante, numerotarea undelor este înșelătoare.

Elliot a încercat să prezică mișcarea prețului de la punctul B la punctul C pe baza modelelor pieței (Figura 1.12). Considerăm acest lucru imposibil, iar Elliot însuși nu a pretins niciodată că este capabil să o facă mecanic.

Studiind cu mai multă atenție publicațiile lui Elliot, se poate identifica totuși o anumită regulă care are putere de predicție. „O figură ciclică, sau o măsură a psihologiei masei, este cinci valuri în sus și trei valuri în jos, opt valuri în total. Aceste cifre au o valoare predictivă: când cinci valuri în sus se termină, urmează trei valuri în jos și invers” (p. . 112). Nu putem decât să fii de acord cu această afirmație. Figura 1.13 vizualizează aceste ultime descoperiri Elliot.

Cel mai probabil, Elliot nu și-a dat seama că a avut loc o schimbare completă în strategia lui. Această ultimă afirmație a lui Elliot este opusul abordării din Figura 1.12. În loc să încerce să prezică mișcarea prețului din punctul B în punctul C, el așteaptă, conform figurii 1.13, până la sfârșitul mișcării cu 5 valuri, pentru că atunci se poate aștepta la trei valuri în direcția opusă.

Adoptăm pe deplin abordarea lui Elliot și în secțiunile următoare îi vom întări ideea cu reguli suplimentare. Numerele 5 și 3 sunt membri ai seriei de însumare Fibonacci, așa că nu pot induce în eroare în analiza noastră.

Vom prezenta și alte strategii de investiții strâns legate de raportul Fibonacci. Vom acoperi retragerile și extensiile așa cum a făcut Elliot, dar o vom face diferit, concentrându-ne mereu pe raportul Fibonacci PHI și pe reprezentarea acestuia în instrumentele pe care le analizăm.

Elliot nu a lucrat niciodată cu o abordare geometrică. Totuși, am dezvoltat spirale PHI computerizate și elipse PHI gata de utilizare în analiză. Suntem absolut siguri că aceasta este soluția la problema combinării prețului și timpului într-o abordare analitică compozită. Acest lucru merge mult mai departe decât am început cu prima noastră carte în urmă cu aproximativ opt ani.

Folosind instrumentele noastre de tranzacționare Fibonacci și programul de calculator WINPHI, ne vom concentra cercetările în principal pe histogramele zilnice ale prețurilor în capitolele următoare.

Toate instrumentele prezentate au fost testate temeinic de noi și sunt gata de utilizare pe piețele futures și bursiere. Cercetările arată că pot fi folosite și datele intraday, dar cu parametri diferiți. Mai multe teste istorice asupra datelor de căpușe sau intrazi sunt necesare înainte ca anumite reguli să poată fi stabilite pentru instrumentele geometrice în timp real bazate pe Fibonacci.
.

Principiul Elliott Wave de Alfred Frost și Robert Prechter. Cheia pentru înțelegerea pieței a apărut în 1978 și a devenit un clasic de pe Wall Street. Cartea a avut succes după dovezi științifice ale teoriei modelelor de auto-reproducere, numite unde Elliott. Unul dintre autorii cărții, R. Prechter, este câștigătorul Campionatului de tranzacționare cu bani reali desfășurat în 1984. În acest campionat, Prechter a stabilit un record pe care nimeni nu l-a doborât încă.

Financial News l-a numit pe Prechter „un adevărat portavoce și predictor al mișcărilor pieței”.

Trebuie să spun că traducerea cărții „The Elliott Wave Principle. cheia înțelegerii pieței” în rusă a fost deosebit de dificilă. Majoritatea conceptelor utilizate în acest curs nu au semnificații stabilite în limba rusă. Prin urmare, opțiunile de traducere pentru unii termeni sunt completate de numele originale în limba engleză.

Mai recent, ideea că mișcările pieței pot forma modele a fost foarte pusă sub semnul întrebării. S-a constatat însă că construcțiile model sunt principalele proprietăți ale sistemelor complexe, inclusiv ale piețelor financiare. Sistemele individuale experimentează ceea ce este cunoscut sub numele de „creștere discontinuă”, în care perioadele de creștere sunt urmate de faze de declin sau fără creștere. În acest caz, unificarea fractală are loc într-un model de dimensiune crescândă. Acesta a fost acest tip de model pe care Elliott l-a creat în mișcările pieței în urmă cu aproximativ șaizeci de ani.

În cercetările sale asupra piețelor financiare, Elliott a observat că prețurile se mișcă în anumite modele recunoscute. Ulterior, a studiat, denumit și ilustrat aceste modele. Principiul valului este una dintre cele mai bune metode de predicție și descriere a comportamentului piețelor în detaliu, ceea ce face posibilă obținerea unei cantități destul de mari de informații despre situația pieței. Mulți participanți la piața Forex îl folosesc cu succes pentru investiții și tranzacționare.

Având în vedere climatul economic imprevizibil care cuprinde depresia, războiul și redresarea postbelică, Principiul Valului Elliott se încadrează aproape perfect în aceste evenimente și în evoluțiile lor, demonstrând importanța sa fundamentală. Aceasta înseamnă că comportamentul societății se schimbă și se dezvoltă ca niște modele recunoscute. Folosind datele bursiere ca instrument principal, Elliott a descoperit că o traiectorie a prețurilor în continuă schimbare formează un model structurat special care reflectă armonia naturii. Pe baza acestui fenomen, el a format un sistem rațional de analiză a pieței.

Elliott a identificat un total de 13 modele de mișcare, pe care le-a numit „valuri”. Aceste modele apar continuu în fluxurile de prețuri de pe piață. Ele sunt similare ca formă, dar nu întotdeauna ca amplitudine sau timp. În „Principiul valului Elliott. Cheia pentru înțelegerea pieței” detaliază modul în care aceste modele de val se combină pentru a forma o versiune extinsă a acelorași modele. Pe scurt, Principiul Valului este un catalog de modele de acțiune a prețurilor și predicții cu privire la apariția mai probabilă a unor astfel de modele.

Descrierile lui Elliott sunt un set de linii directoare și reguli derivate empiric pentru explicarea comportamentului pieței. Deși teoria Elliott este în prezent cel mai bun instrument de predicție, inițial nu a fost. Valoarea principală a principiului valului este că oferă un mediu pentru analiza pieței. Acest mediu este baza unei gândiri disciplinate și o oportunitate de a analiza condițiile și perspectivele generale ale pieței. Uneori, acuratețea acestei teorii în identificarea și prezicerea schimbărilor în direcția pieței este aproape de necrezut. Multe sfere ale activității umane sunt supuse legii valurilor, dar această lege este cel mai ușor aplicată pe bursele.

Despre ce este principiul Elliott Wave: cheia înțelegerii pieței?

Geniul lui Elliott constă într-un proces intelectual disciplinat concentrat pe examinarea graficelor Dow Jones Industrial Averages și a predecesorilor săi cu atâta grijă și precizie încât a creat principii interconectate care descriau fiecare mișcare a pieței care a fost cunoscută. La mijlocul anilor 40. Dow a fost în anii 100. În acest moment, Elliott, contrar predicțiilor majorității analiștilor, a prezis o recuperare ridicată în câteva decenii, care ar depăși toate așteptările. Astfel, istoria utilizării abordării valului a fost însoțită de această predicție fenomenală.

N. R. Elliott a avut propriile sale presupuneri cu privire la semnificația și originea modelelor pe care le-a descoperit. Ele sunt descrise în detaliu în cartea „The Elliott Wave Principle. cheia înțelegerii pieței” din Lecțiile 16-19. Între timp, putem spune că toate modelele descrise în Lecțiile #1-15 au rezistat timpului.

Este adesea posibil să auzim interpretări diferite ale pozițiilor valului Elliott pe graficele aceleiași piețe, mai ales dacă studiile nepregătite și superficiale ale indicilor au fost efectuate de experți nou creați. Majoritatea incertitudinilor pot fi evitate cu ușurință prin studierea graficelor pe o scară de preț semilogaritmică și liniară (adică pe axa prețurilor - o scară logaritmică, pe axa timpului - liniară), urmând regulile și liniile directoare stabilite în carte. Principiul Elliott Wave. cheia înțelegerii pieței.”

Pe Internet puteți găsi multe fragmente și repovestiri ale capitolelor individuale ale acestei cărți, dar ele oferă o idee generală despre teoria undelor și sunt foarte îndoielnice atunci când sunt utilizate în practică. Pentru a aprecia pe deplin semnificația predictivă și fundamentală a legii undelor, este necesar să citiți întregul curs „Principiul Valului Elliott. cheia înțelegerii pieței.”

Cartea Elliott Wave Principle. cheia înțelegerii pieței” se adresează atât comercianților care sunt noi în analiza valului, cât și comercianților care aplică cu succes teoria Elliott în practică. De menționat că materialele acestei cărți sunt unice în felul lor, deoarece accentul a fost pus pe piața Forex, în timp ce alte cărți care sunt dedicate analizei valurilor, operează în principal cu exemple de piețe de valori mobiliare și futures.

Deci, lucrarea „The Elliott Wave Principle. cheia înțelegerii pieței” este împărțită în opt părți tematice. Primele părți sunt aproape în întregime dedicate începuturilor analizei valurilor, iată câteva fapte istorice, precum și condițiile pentru crearea teoriei undelor. Următoarele părți conțin un catalog al principalelor modele de unde și instrucțiuni detaliate pentru utilizarea lor practică. A șasea parte aduce cel mai mare beneficiu practic. Acesta oferă exemple de planuri de tranzacționare, conform rezultatelor analizei valurilor. Mai mult, aceste exemple nu se limitează la modelele standard cu 5 valuri. În partea finală, autorii oferă comercianților posibilitatea de a se familiariza cu opiniile lor despre teoria haosului și a fractalilor.

Fără îndoială, cartea „Elliott Wave Principle. cheia înțelegerii pieței” este un ghid foarte util pentru o gamă largă de cititori. Comercianții practicanți pot învăța idei noi care vor ajuta la îmbunătățirea semnificativă a rezultatului tranzacționării. Pentru analiștii și investitorii Forex, această carte va oferi instrumente suplimentare pentru evaluarea condițiilor pieței.

Ralph Elliott(1871-1948), de profesie contabil, a lucrat în domeniul restaurantelor și al transportului feroviar. În diferite momente, a servit în diverse companii de căi ferate din Mexic și alte țări din America Centrală. În 1927, s-a pensionat din motive de sănătate - rezultatul unei boli grave pe care a suferit-o în Guatemala, după care s-a străduit să-și refacă sănătatea timp de câțiva ani acasă, în California.

În timpul unei lungi perioade de recuperare, Elliott și-a dezvoltat-o teoriecomportamentul bursei. El pare să fi fost puternic influențat de teoria lui Dow, care, trebuie remarcat, are multe în comun cu a lui. În 1934, i-a scris lui Collins, care era atunci redactor al Investment Council Bulletin, pentru a spune că este abonat la buletinul informativ al lui Robert Rea și, prin urmare, familiarizat cu cartea acestuia din urmă despre Teoria Dow. El a mai scris că conceptul de valuri este „o completare foarte necesară la teoria Dow”.

Elliott l-a informat pe Collins despre descoperirea sa și și-a exprimat speranța că va putea aplica pentru un loc de muncă la firma sa. A urmat o corespondență plină de viață, iar în curând Collins, crezând în semnificația descoperirii lui Elliott, l-a ajutat pe acesta din urmă să-și lanseze o carieră pe Wall Street și chiar a acceptat în 1938 să-și publice cartea Principiul valului. Collins l-a prezentat și pe Elliott editorilor revistei Financial World. După aceasta, Elliott a scris o serie de douăsprezece articole în care și-a conturat teoria. Articolele au fost publicate în 1939.

Și în 1946, cu doi ani înainte de moartea sa, Elliott și-a scris cea mai importantă lucrare despre "teoria valurilor": „Legea naturii este principalul secret al universului” (Nature "s Law - The Secret of the Universe). Titlul lucrării poate suna puțin pompos. Faptul este că Elliott a considerat conceptul său despre piața valorilor mobiliare. să facă parte dintr-un întreg mult mai semnificativ - și anume legea universală a naturii care guvernează toate sferele vieții umane. Deși ar fi foarte interesant să luăm în considerare teoria lui Elliott din acest punct de vedere, trebuie totuși să părăsim acest subiect fundamental. și acordați atenție acelor aspecte ale teoriei valurilor care sunt direct legate de piața valorilor mobiliare.

Lucrările lui Elliott ar fi putut fi complet uitate dacă nu ar fi fost E. Bolton, care în 1953 a început să publice lucrări despre teoria valurilor ca supliment anual al revistei Bank Credit Enalist. Publicațiile au continuat timp de paisprezece ani, până la moartea lui Bolton în 1967. În 1960, Bolton a publicat o carte „Principiul Elliott Wave – O analiză critică„(Elliott Wave Principle - A Critical Appraisal), care a devenit prima lucrare majoră despre teoria valurilor de la moartea fondatorului său.

În 1967, E. Frost a continuat să publice aplicații, iar în 1970 a scris ultima sa lucrare majoră despre teoria Elliott, publicată în suplimentul „val” al revistei Bank Credit Enalist. În 1980, Prechter a publicat lucrările colectate ale lui Elliott. Cititorii au acces la lucrările clasice ale lui Elliott, epuizate de mult timp. Prechter însuși este considerat unul dintre specialiștii de frunte în teoria valurilor. Ea publică un buletin informativ lunar „Herald of Elliott Wave Theory”, care evidențiază problemele aplicării conceptului de val pe piețele valorilor mobiliare, ratelor dobânzilor și metalelor prețioase. Problemele legate de utilizarea teoriei valurilor pe piețele futures pe mărfuri sunt discutate într-un alt buletin, publicat tot de R. Prechter, autorul lui D. Weiss.

Un „zigzag” este o configurație corectivă cu trei valuri îndreptată împotriva cursului tendinței principale. Acest model este împărțit într-o secvență: 5-3-5. Figura 8 prezintă exemple de zig-zaguri corective pentru o piață taur.

2. Unde plane

O corecție plată, spre deosebire de una în zig-zag, formează o configurație 3-3-5. Vă rugăm să rețineți că în exemplele figurilor 10, 12, valul A este format din trei valuri, nu cinci. În general, un val plat este mai mult o configurație de consolidare decât o corecție. Indică puterea pieței bull. Figurile 9-12 prezintă exemple de unde plane clasice.

De exemplu, pe o piață bullă în timpul unei redresări, valul B atinge vârful valului A, demonstrând un potențial mai ridicat al pieței. Valul final C își încheie cursul în partea de jos a valului A sau puțin mai jos - spre deosebire de modelul în zig-zag, care cade mult mai jos. Există două excepții de la configurația clasică de corecție plată. Primul tip al unei astfel de excepții este prezentat în figurile 13-16. Rețineți că în piața taur (Figura 13, 14), vârful valului B depășește vârful valului A, iar valul C, la rândul său, scade sub partea de jos a valului A.

A doua excepție apare atunci când valul B ajunge în vârful valului A, în timp ce valul C nu coboară niciodată în partea de jos a valului A. Desigur, în acest caz, piața taur are un potențial de piață mai mare. Exemple de astfel de abateri de la regulile pentru piețele urs și urs sunt prezentate în Graficele 17-20.

Ultima versiune a unei corecții plate indică prezența unui potențial de piață și mai mare. Se numește corecție „alergare” (a alergare). Un exemplu de corecție „în curs de desfășurare” într-o piață bullă este prezentat în Figura 21. Rețineți că valul b se ridică cu mult deasupra vârfului valului a, în timp ce valul c rămâne deasupra vârfului valului 1, care, rețineți, este impulsiv. Această configurație corectivă este destul de rară, este tipică pentru piață, al cărei potențial este atât de semnificativ încât corecția nu reușește să se formeze pe deplin.

3. Triunghiuri

Triunghiurile apar de obicei pe al patrulea val, precedând ultima mișcare în direcția tendinței principale (pot apărea și pe valul b, care este o configurație corectivă a-b-c). Astfel, într-o tendință ascendentă, triunghiurile pot fi caracterizate ca un model de urs și de urs în același timp. O numim optimist pentru că triunghiurile arată o reluare a trendului ascendent. Și sunt bearish pentru că semnalează și apropierea prețurilor spre vârf, care, de regulă, are loc după un alt val de creștere.

Principiile lui Elliott pentru interpretarea triunghiurilor sunt aproape aceleași cu analiza clasică a acestor modele. Cu toate acestea, teoria undelor vă permite să faceți acest lucru mai precis. Din analiza clasică se știe că un triunghi este de obicei un model de continuare a tendinței - așa îl descrie Elliott. În teoria valurilor, un triunghi este o configurație caracteristică consolidării în timpul unei perioade de stagnare.

Este împărțit în cinci valuri, iar fiecare dintre ele constă la rândul său din trei valuri. Elliott distinge, de asemenea, patru tipuri diferite de triunghiuri - ascendent, Descendentă, simetricși extinzându-se. În Figura 22, vedeți exemple ale tuturor celor patru variații ale modelului pentru tendințe în sus și în scădere.

Pe piețele futures pe mărfuri, modelele grafice nu sunt uneori complet formate - spre deosebire de piața de valori, astfel încât triunghiurile pot avea doar trei valuri aici în loc de cinci (cu toate acestea, trebuie să rețineți că patru puncte, două vârfuri și două mai mici, care vă permit pentru a trasa două linii de tendință convergente). Conform teoriei valului Elliott, al cincilea și ultimul val, care face parte din modelul triunghiului, „sparge” uneori linia de tendință, dând astfel un semnal fals, dar apoi reia mișcarea în direcția inițială.

Potrivit lui Elliott, criteriile de măsurare pentru al cincilea și ultimul val după finalizarea triunghiului sunt în general similare cu cel tradițional: după spargere, piața trebuie să parcurgă o distanță egală cu cea mai largă parte a triunghiului (înălțimea acestuia). Există un alt punct interesant aici referitor la timpul estimat pentru ca piața să ajungă la vârful sau la fundul final. Potrivit lui Prechter, vârful triunghiului (adică punctul în care converg liniile de tendință) corespunde adesea finalizării celui de-al cincilea val final.

4. Triplete duble și triple

Ultimul tip de unde corective este o configurație complexă care este relativ rară pe diagrame, constând din două sau trei modele simple (Figurile 23.24). În primul exemplu (Figura 23), vedem șapte unde, care sunt o combinație a două configurații de tip a-b-c. În figura 24, trei configurații a-b-c, conectându-se, formează unsprezece valuri. Observați cât de asemănătoare sunt aceste modele complexe cu un interval de tranzacționare clasic (sau dreptunghi de consolidare).

Aceasta încheie revizuirea noastră a principalelor modele ale teoriei undelor Elliott. În continuare, trebuie să atingem două caracteristici importante ale analizei valurilor - în primul rând, așa-numita „regula de alternanță” și, în al doilea rând, modelele de construire a unui canal de preț.

regula alternantei

În forma sa cea mai generală, această regulă sau principiu prevede: de obicei piața nu se comportă la fel de două ori la rând. De exemplu, dacă ultima dată când o inversare a tendinței a format un anumit model, atunci următoarea inversare în aceeași direcție, cel mai probabil nu se va repeta. Regula de alternanță nu ne poate spune exact ce se va întâmpla cu piața, dar ne spune exact ce nu ar trebui să se întâmple.

O aplicare mai restrânsă a acestei reguli în practică se reduce, de obicei, la determinarea tipului de corecție care trebuie așteptată. Configurațiile corective tind să se alterneze. Cu alte cuvinte, dacă valul corectiv 2 a fost un model simplu a-b-c, atunci valul 4 formează cel mai probabil o configurație complexă - de exemplu, un triunghi. În schimb, dacă valul 2 este un model complex, valul 4 va fi simplu. Exemple de regula de alternanță sunt în Figura 25.

Clădirea canalului

Un alt aspect important al teoriei undelor este utilizarea canale de preț. Potrivit lui Elliott, construirea unui canal Forex este o metodă bună pentru identificarea prețurilor ținte. Canalul confirmă, de asemenea, finalizarea numărării undelor. De îndată ce tendința ascendentă este în cele din urmă stabilită, canalul inițial este construit prin trasarea liniei de tendință ascendentă principală de-a lungul fundului undelor 1 și 2. Apoi o a doua linie este trasată paralelă cu aceasta - prin vârful valului 1, așa cum se arată în figura 26. nu depăşeşte aceste două rânduri.

Dacă valul 3, care accelerează mișcarea, iese din linia superioară a canalului, atunci este necesar să se traseze noi limite ale canalului - prin partea superioară a valului 1 și în partea inferioară a valului 2 (Figura 26). În cele din urmă, liniile de canal sunt desenate sub două unde corective - a doua și a patra - și, de asemenea, de obicei deasupra vârfului undei 3 (Figura 27). Dacă valul 3 este neobișnuit de puternic (adică, extins), linia superioară poate fi trasată deasupra vârfului valului 1. Al cincilea val ar trebui să se apropie de marginea superioară a canalului înainte de finalizarea sa. Când construiți un canal pentru tendințele pe termen lung, se recomandă să utilizați diagrame semi-logaritmice împreună cu diagrame aritmetice.

Valul 4 ca zonă de sprijin

Încheind discuția despre modelele de undă și alte concepte înrudite ale teoriei Elliott, este necesar să se atingă încă un punct important - funcția de undă 4 ca zone de sprijin în scăderea ulterioară a preţurilor. După ce au trecut cinci valuri ale unui trend ascendent și piața a intrat într-o fază de urs, de obicei nu coboară sub al patrulea val anterior cu un grad mai jos, adică al patrulea val al trendului ascendent anterior. De obicei, partea de jos a celui de-al patrulea val ține prețurile înapoi, deși există excepții de la această regulă. Acest model poate fi foarte util în determinarea prețului țintă maxim pe o piață ursară.

Numerele Fibonacci - baza matematică a teoriei undelor

Ce este în comun între Leonardo Fibonacci, un matematician care a trăit în secolul al XIII-lea, pe de o parte, și teoria undelor Elliott și dinamica pieței de valori, pe de altă parte? Multe in comun. După cum însuși Elliott a recunoscut în Legea naturii, baza matematică a teoriei sale a fost succesiunea de numere descoperită (sau, mai precis, redescoperită) de Fibonacci în secolul al XIII-lea. În cinstea sa, secvența descoperită de el a început să se numească „ numerele Fibonacci".

Fibonacci a publicat trei mari lucrări în timpul său, dintre care cea mai faimoasă se numește „Liber Abaci” (tradus din latină: „Cartea calculelor”). Datorită acestei cărți, Europa a învățat sistemul de numere indo-arabe, care mai târziu a înlocuit numerele romane tradiționale pentru acea vreme. Lucrările lui Fibonacci au fost de mare importanță pentru dezvoltarea ulterioară a matematicii, fizicii, astronomiei și tehnologiei. În „Libel Abaci” Fibonacci oferă succesiunea sa de numere ca soluție la o problemă matematică - găsirea formulei pentru reproducerea iepurilor. Succesiunea numerică este: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 ...

Secvența Fibonacci are unele foarte curioase particularitatile, nu ultimul dintre care - relație aproape constantă între numere.

1. Sumă dintre oricare două numere adiacente este egală cu următorul număr din succesiune. De exemplu: 3+5=8, 5+8=13 și așa mai departe.
2. Atitudine orice număr din succesiunea următoarei se apropie de 0,618 (după primele patru numere). De exemplu: 1/1=1,00; 1/2=0,50; 2/3=0,67; 3/5=0,60; 5/8=0,625; 8/13:=0,615; 13/21=0,619 și așa mai departe. Observați cum ratele fluctuează în jurul valorii de 0,618, intervalul de fluctuație îngustându-se treptat; precum si asupra valorilor: 1,00; 0,50; 0,67. Mai jos vom vorbi despre ce semnificație au acestea pentru analizarea rapoartelor și determinarea nivelurilor procentuale ale lungimii de corecție.
3. Atitudine a oricărui număr față de cel precedent este aproximativ egal cu 1,618 (reciproca de 0,618). De exemplu: 13/8=1,625; 21/13=1,615; 34/21=1.619. Cu cât numerele sunt mai mari, cu atât se apropie mai mult de valorile de 0,618 și 1,618.
4. Atitudine orice număr la următorul după ce se apropie de 0,382, iar la precedentul după acesta - la 2,618). De exemplu: 13/34=0,382; 34/13=2,615.

Secvența Fibonacci conține alte rapoarte sau coeficienți interesanți, dar cele pe care tocmai le-am dat sunt cele mai importante și cunoscute. După cum am subliniat deja mai sus, de fapt, Fibonacci nu este descoperitorul secvenței sale. Faptul este că coeficientul 1,618 sau 0,618 era cunoscut de matematicienii antici greci și egipteni, care l-au numit „ ratia de aur" sau " ratia de aur".

Găsim urme ale ei în muzică, arte vizuale, arhitectură și biologie. Grecii au folosit principiul „secțiunii de aur” în construcția Partenonului, egiptenii - Marea Piramidă din Giza. Proprietățile „raportului de aur” erau bine cunoscute lui Pitagora, Platon și Leonardo da Vinci.

Unii cercetători au încercat să găsească urme ale succesiunii Fibonacci în zone complet neașteptate. Cineva a măsurat înălțimea medie la care se află buricul la șaizeci și cinci de femei. S-a dovedit că este 0, 618. Aceasta poate fi considerată o curiozitate, dar, cu toate acestea, trebuie recunoscut că numerele Fibonacci se găsesc peste tot - literalmente în fiecare domeniu al vieții umane.

spirală logaritmică

În acest capitol, nu vom analiza exhaustiv concepte precum „secțiuni de aur”, „dreptunghiuri de aur” și „spirale logaritmice”, ca să nu mai vorbim de fundamentele matematice ale teoriei undelor și ale succesiunii reale de numere Fibonacci. Cu toate acestea, trebuie menționat că pe baza „coeficientului de aur” este posibil să se construiască așa-numitul „ spirală logaritmică care, se crede, explică parțial principiul universal al creșterii, o anumită lege - comună întregului nostru univers.

Se crede că spirala păstrează o formă constantă, sub orice formă ar putea apărea. Principiul spiralei acoperă totalitatea elementelor naturale - de la cele mai mici la cele cu adevărat gigantice. Iată doar două exemple: coaja de melc, pe de o parte, și forma galaxiei noastre, pe de altă parte. În ambele cazuri, avem de-a face cu același lucru spirală logaritmică(un alt exemplu este urechea umană). Se crede că dinamica pieței valorilor mobiliare ar trebui să urmeze aceeași spirală, deoarece aceasta din urmă nu reprezintă doar un exemplu excelent de manifestare a psihologiei de masă, ci este și una dintre formele de dezvoltare naturală care determină întregul progres al omenirii.

Rapoartele Fibonacci și procentele lungimii de retragere

Am spus deja că cele mai importante trei aspecte ale teoriei lui Elliott sunt forma de undă, raportul de undă și timpul. Am discutat deja despre configurațiile undelor - aceasta este cea mai importantă caracteristică a acestora, depășindu-le pe celelalte două ca importanță. Acum vom vorbi despre aplicarea practică a rapoartelor Fibonacciși procentele de lungime de corecție pe baza acestora. Aceste rapoarte pot fi utilizate atât în ​​analiza dinamicii prețurilor, cât și a parametrilor temporali ai pieței, deși în acest din urmă caz ​​sunt considerate mai puțin fiabile. Mai târziu vom reveni la întrebarea aspectului temporal al teoriei undelor.

În primul rând, dacă te uiți la exemplul (Figura 1), vei vedea că numerele Fibonacci sunt întotdeauna vizibile în natura ciclică a tiparelor de unde principale. Deci, un ciclu complet este format din opt valuri - cinci ascendente și trei descrescătoare. După cum ne amintim, numerele 3 și 5 sunt incluse în această secvență. Împărțirea ulterioară a undelor în altele mai mici ne dă treizeci și patru și o sută patruzeci și patru de valuri - din nou numerele Fibonacci.

Cu toate acestea, fundamentarea matematică a teoriei undelor, care, după cum s-a subliniat în mod repetat, se bazează pe succesiunea numerică Fibonacci, desigur, nu se reduce la o simplă numărare a undelor. Relații proporționale apar între diferite unde, exprimate prin valori numerice. Cele mai comune sunt următoarele rapoarte Fibonacci:

1. Deoarece doar una dintre cele trei unde de impuls este întinsă, celelalte două sunt egale ca lungime și timp de finalizare. Dacă al cincilea val este extins, undele 1 și 3 ar trebui să fie aproape egale. Când al treilea val se întinde, undele 1 și 5 vor fi mai mult sau mai puțin egale.
2. Punctul de referință minim pentru vârful valului 3 va fi punctul ale cărui coordonate se obțin prin înmulțirea lungimii undei 1 cu 1,618 și adăugarea produsului la indicatorul fundului undei 2, adică la valoarea corespunzătoare acesteia. punctul cel mai de jos.
3. Vârful undei 5 poate fi găsit prin înmulțirea lungimii de undă a undei 1 cu 3,236 (2 x 1,618). Produsul rezultat ar trebui adăugat la valoarea de sus sau de jos a valului 1. În consecință, vom obține referința maximă sau minimă.
4. Când valurile 1 și 3 sunt egale și se așteaptă ca valul 5 să se întindă, atunci o țintă de preț poate fi obținută după cum urmează. În primul rând, ar trebui să măsurați distanța de la partea de jos a valului 1 până la vârful valului 3 și să o înmulțiți cu 1,618. Produsul rezultat, la rândul său, se adaugă la valoarea punctului cel mai de jos al valului 4.
5. Într-o corecție (în cazul unei corecții normale 5-3-5 în zig-zag), unda c atinge adesea lungimea de undă a.
6. Lungimea de undă posibilă c poate fi măsurată și prin înmulțirea cu 0,618 cu lungimea de undă a și scăderea produsului rezultat din valoarea bazei undei a.
7. În cazul unei corecții plate 3-3-5, unde unda b atinge sau chiar traversează nivelul vârfului undei a, unda c va fi de aproximativ 1,618 ori mai lungă decât valul a.
8. Într-un triunghi simetric, raportul fiecărei undă ulterioară față de cel precedent este aproximativ egal cu 0,618.

Procentajul lungimii retrasării Fibonacci Deși există și alte rapoarte, cele pe care le-am enumerat mai sus sunt cele mai frecvent utilizate. Aceste rapoarte ajută la determinarea prețurilor ținte atât pentru valurile de impuls, cât și pentru cele corective. Cu toate acestea, prețurile ținte pot fi, de asemenea, stabilite folosind procente de lungime a corecției.

Cele mai comune valori pentru astfel de rapoarte sunt 61,8% (de obicei rotunjite la 62%), 38% și 50%. După cum vă amintiți, am spus deja că durata corecției este o valoare previzibilă și, în termeni procentuali, este, de regulă, egală cu 33%, 50% și 67% din mișcarea anterioară a pieței. Cu toate acestea, folosind secvența de numere Fibonacci, valorile procentuale ale lungimii de retragere pot fi determinate și mai precis. Deci, cu o tendință puternică, durata minimă a corecției este de obicei de aproximativ 38%. În cazul unei tendințe slabe, durata corecției, de regulă, nu depășește 62%.

Am menționat mai sus că rapoartele Fibonacci se apropie de 0,618 începând cu al cincilea număr. Primele trei valori din seria de coeficienți sunt: ​​1/1 (100%), 1/2 (50%), 2/3 (67%). Cunoscutul raport al lungimii de retragere de 50% este de fapt un raport Fibonacci, la fel ca o retragere care acoperă 2/3 din mișcarea anterioară (o treime retragere din mișcarea anterioară se încadrează, de asemenea, în teoria Elliott ca raport Fibonacci - raportul a oricărui număr la cel care îl urmează prin unul). O revenire completă (100%) a prețului la începutul unei piețe anterioare taur sau urs marchează o zonă importantă de suport sau rezistență.

Referințe de timp bazate pe numerele Fibonacci

Până acum, am atins doar problema aspectului de timp al analizei undelor. Nu există nicio îndoială că există și relații de timp pe piață, care se bazează pe succesiunea Fibonacci. Cu toate acestea, ele sunt mai greu de prezis, motiv pentru care unii adepți ai lui Elliott consideră că timpul este cel mai puțin semnificativ dintre cele trei componente ale teoriei undelor. Valorile de referință temporare sunt stabilite prin numărarea progresivă de la cele mai semnificative extreme ale pieței.

Graficul zilnic numără numărul de zile de tranzacționare de la un punct de cotitură semnificativ. În același timp, se poate aștepta ca vârfurile sau josurile ulterioare ale pieței să cadă exact în zilele Fibonacci, adică în a 13-a, 21-a, 34-a, 55-a sau a 89-a zi de tranzacționare în viitor. În mod similar, numărarea se face pe grafice săptămânale, lunare sau chiar anuale. Deci, pe graficul săptămânal, ei găsesc un vârf sau un jos semnificativ al pieței și apoi caută o referință de timp potrivită care să coincidă cu unul dintre numerele Fibonacci.

Trei aspecte ale teoriei undelor - Analiză combinată

Situația analitică ideală apare atunci când configurația undelor, rapoartele și referințele de timp ale acestora oferă o imagine consistentă. Să presupunem că studiul configurației undei a arătat că al cincilea val s-a terminat, că a parcurs o distanță egală cu 1,618 din distanța de la joasa valului 1 la maxima valului 3 și că, în sfârșit, de la începutul valului 3. tendință, treisprezece săptămâni, piața sa mutat de la ultimul minim și treizeci și patru - de la ultimul maxim. Să presupunem în continuare că al cincilea val a durat douăzeci și unu de zile. Pe baza acestui fapt, putem concluziona că piața este foarte aproape de a atinge un vârf semnificativ.

Studiul graficelor de preț pe piețele de valori mobiliare arată că relațiile de timp ale dinamicii pieței sunt supuse legilor seriei de numere Fibonacci. Totuși, complexitatea analizei constă în faptul că posibilele relații de acest gen sunt destul de diverse. Referințele de timp bazate pe secvența Fibonacci pot fi numărate de sus în sus, de sus în jos, de jos în jos și, în final, de jos în sus. De fapt, relațiile de acest fel se stabilesc ușor. Cu toate acestea, în procesul de dezvoltare a unei tendințe, nu este întotdeauna clar care dintre ele sunt semnificative.

Caracteristici ale aplicării teoriei undelor Elliot în studiul piețelor valorilor mobiliare și al futures pe mărfuri

Am atins deja unele dintre diferențele care apar în analiza valului piețelor de valori mobiliare, pe de o parte, și futures pe mărfuri, pe de altă parte. De exemplu, pe piețele de valori mobiliare, de regulă, valul 3 se întinde, iar pe piețele de mărfuri - valul 5. Regula de neclintit a pieței de valori mobiliare, conform căreia valul 4 nu se suprapune niciodată cu valul 1, este adesea încălcată pe piețele de mărfuri. (pe graficele de preț pentru contractele futures pot apărea încrucișări intraday). Uneori, graficele prețurilor pieței de numerar arată o configurație a valului mai clară decât graficele futures. Utilizarea graficelor pe termen lung pe piețele futures pe mărfuri poate duce la distorsiuni, care, la rândul lor, se reflectă în construirea modelelor Elliott Wave pe termen lung.

Probabil cea mai semnificativă diferență dintre cele două tipuri de piețe este că tendințele majore în creștere de pe piețele de mărfuri pot fi „frânate”. Cu alte cuvinte, maximele pieței bull nu depășesc întotdeauna maximele anterioare. În materie de mărfuri, un raliu complet de cinci valuri poate să nu ajungă în vârful pieței anterioare. Această împrejurare este foarte semnificativă; este pusă sub semnul întrebării existenţa unei spirale de creştere pe termen lung pe pieţele de mărfuri, atât de importantă pentru analiza pieţei de valori. În cele din urmă, este, de asemenea, o caracteristică a piețelor de mărfuri că cele mai pronunțate modele de valuri de acolo apar după erupțiile pieței de la funduri întinse pe termen lung.

Trebuie amintit că teoria Elliott a fost creată pentru analiza indicilor bursieri, respectiv indicii Dow Jones. Este mai puțin potrivit pentru analiza prețurilor stocurilor individuale. Este foarte probabil să nu fie la fel de eficient pentru unele piețe futures nu foarte active, întrucât teoria valurilor se bazează, printre altele, pe analiza psihologiei maselor.

Concluzie

Să rezumam pe scurt prin rezumarea principalelor prevederi ale teoriei undelor și apoi să arătăm domenii specifice ale aplicării lor practice.

1. Un ciclu complet de piață bullă constă din opt valuri: cinci urcări urmate de trei coborâșuri.
2. Tendința se descompune în cinci valuri către următoarea tendință, mai lungă, în ierarhie.
3. Corecția constă întotdeauna din trei valuri.
4. Există două tipuri de corecții simple: zigzaguri (5-3-5) și valuri plate (3-3-5).
5. Triunghiurile tind să se formeze pe al patrulea val (acest model precede întotdeauna ultimul val). Triunghiul poate fi și unda corectivă B.
6. Orice val face parte dintr-unul mai lung și este subdivizat în unele mai scurte.
7. Uneori, una dintre undele de impuls este întinsă. Celelalte două ar trebui să rămână egale în timp și lungime.
8. Baza matematică a teoriei undelor Elliott este secvența Fibonacci.
9. Numărul de valuri care formează o tendință este același cu numerele Fibonacci.
10. Rapoartele Fibonacci și rapoartele de lungime de retragere bazate pe acestea sunt utilizate pentru a determina prețurile ținte. Raportul dintre durata corecției și mișcarea anterioară a pieței este adesea de 62%, 50% și 38%.
11. Regula de alternanță avertizează că nu trebuie să ne așteptăm la aceeași manifestare a dinamicii prețurilor de două ori la rând.
12. Piețele ursare nu ar trebui, în general, să scadă sub partea de jos a celui de-al patrulea val anterior.
13. Valul 4 nu ar trebui să se suprapună cu valul 1 (deși această regulă este uneori încălcată pe piețele futures).
14. Principalele aspecte ale teoriei undelor Elliott sunt (în ordinea importanței): forma de undă, raportul de undă și timpul.
15. Teoria valurilor a fost aplicată inițial în analiza indicilor bursieri, iar eficiența sa nu este atât de mare în analiza dinamicii prețurilor acțiunilor specifice.
16. Analiza valurilor arată cele mai bune rezultate pe cele mai lichide piețe.
17. Principala caracteristică a piețelor de mărfuri este fenomenul de „conținere” a mișcării prețurilor într-o tendință ascendentă.

„Principiul Elliott Wave” poate fi numit cel mai cuprinzător instrument teoretic utilizat pe piețele de valori mobiliare și futures. Ideile lui Elliott se bazează pe abordări mai cunoscute, cum ar fi teoria Dow și analiza clasică a modelelor de preț. Cele mai multe dintre acestea din urmă sunt perfect explicate în ceea ce privește structura valurilor. Teoria valurilor se bazează pe conceptul de „prețuri de referință”, care implică utilizarea rapoartelor Fibonacci și a rapoartelor de lungime de retragere bazate pe acestea.

Teoria undelor a absorbit multe poziții teoretice binecunoscute, dar Elliott a mers mai departe: le-a simplificat, introducând în același timp un element mai mare de predictibilitate în analiza dinamicii pieței. Împreună cu toate, merită să ne amintim asta teoria undelor ar trebui utilizat împreună cu alte instrumente de analiză tehnică. Și, poate, nu există o astfel de teorie care să conțină răspunsuri la toate întrebările. Și este puțin probabil ca orice mișcare pe piața de mărfuri să poată fi explicată cu acuratețe folosind această teorie.

Uneori, structura valurilor arată clar cursul posibil al pieței, uneori nu. Când cursul pieței este neclar și încearcă să-l forțeze în cadrul teoriei Elliott, ignorând complet alte metode de analiză tehnică, atunci acest lucru poate fi numit un abuz real - o metodă care, în alte condiții, poate fi destul de util. Din păcate, abuzul duce adesea la consecințe triste. Este mult mai înțelept să privim Elliott Waves ca doar un răspuns parțial la puzzle-ul perpetuu al prognozei pieței. Eficacitatea teoriei undelor crește doar atunci când este utilizată în combinație cu alte instrumente analitice, iar șansele de succes cresc.

Elliot Wave Strategy Training

Vrei să închizi 8 tranzacții din 10 într-un plus?

După ce am vizitat un curs special " Teoria undelor Elliot"o sa inveti
adăugați poziții urmând tendința cu risc minim

Participă la cursul special „Elliot Wave Theory” și încheie oferte cu profit!

„The Elliott Wave Principle” de R. Prechter și A. Frost este o traducere clasică de pe Wall Street, ediția a 20-a. În mare parte datorită cărții lui Prechter și Frost, majoritatea investitorilor, comercianților și analiștilor profesioniști de astăzi sunt familiarizați cu teoria lui Elliott și o folosesc în practică.

În timp ce cerceta piețele financiare, Ralph Nelson Elliott a descoperit că prețurile acestora se mișcă în modele recunoscute. El a numit, definit și ilustrat aceste modele. Principiul valului nu este doar una dintre cele mai bune metode de prognoză, ci este în primul rând o descriere detaliată a comportamentului piețelor. O astfel de descriere oferă o cantitate imensă de informații despre poziția pieței în continuum-ul comportamental și, astfel, spune despre calea sa viitoare probabilă.

caracteristicile cărții

Data scrierii: 2012
Nume: Principiul undei Elliott: Cheia înțelegerii pieței

Volum: 350 pagini, 195 ilustrații
ISBN: 978-5-9614-2245-0
Traducător: B. Zuev
Deținătorul drepturilor de autor: Alpina Digital

Cuvânt înainte la cartea „Principiul valului Elliott”

În urmă cu aproximativ două mii de ani, un bărbat a rostit cuvinte al căror adevăr răsună de-a lungul secolelor:

„O generație trece și o generație vine, dar pământul rămâne pentru totdeauna. Soarele răsare, și soarele apune și se grăbește spre locul său unde răsare. Vântul merge spre sud și se duce spre nord, învârtindu-se, învârtindu-se în cursul său, iar vântul se întoarce în cercurile sale. Toate râurile se varsă în mare, dar marea nu se revarsă; în locul unde curg râurile, se întorc să curgă din nou... Ce a fost, va fi; și ceea ce s-a făcut este ceea ce se va face și nu este nimic nou sub soare”.

Sensul profund al acestor cuvinte este că natura umană nu se schimbă, la fel cum comportamentul oamenilor nu se schimbă. Patru oameni din generația noastră și-au făcut un nume în domeniul economiei bazându-se pe acest adevăr: Arthur Pigou, Charles Dow, Bernard Baruch și Ralph Nelson Elliott.

Au fost înaintate sute de teorii despre suișurile și coborâșurile afacerilor, așa-numitul ciclu economic: modificări ale masei monetare, deficit sau exces de rezerve, modificări ale comerțului mondial asociate cu evenimente politice, niveluri de consum, cheltuieli de capital, chiar și pete solare și combinații de planete... Economistul englez Pigou a redus toată această diversitate la „ecuația umană”. Potrivit lui Pigou, fluctuațiile de afaceri în sus și în jos sunt cauzate de un exces de optimism urmat de un exces de pesimism. Pendulul se balansează prea mult într-o parte și există o supraabundență; pendulul se balansează prea mult spre cealaltă parte și există un dezavantaj. Un exces de mișcare într-o direcție creează un exces de mișcare în cealaltă direcție și așa mai departe și așa mai departe, o secvență nesfârșită de diastolă și sistolă.

Charles H. Dow, unul dintre cei mai profundi cercetători americani ai mișcărilor pieței de valori, a atras atenția asupra unei anumite repetitivități în mișcarea continuă a pieței în spirală. În această aparentă tulburare, Dow a observat că piața nu era ca un balon, legănându-se fără țintă încoace și încolo de vânt, ci mișcându-se într-o secvență strictă. Dow a proclamat două principii și acestea au rezistat testului timpului. Prima dintre acestea a fost afirmația conform căreia piața în cursul principalului său trend ascendent este caracterizată de trei fluctuații ascendente. Ca motiv pentru prima ezitare, el a văzut o corecție a pesimismului excesiv de preț care a precedat mișcarea în jos; a doua mișcare ascendentă a prețurilor este cauzată de o imagine îmbunătățită a veniturilor afacerilor și ale companiei; a treia și ultima variație este însoțită de o reevaluare excesivă a valorii acțiunilor și precede o scădere a prețurilor. Al doilea principiu al Dow-ului a fost că, la un moment dat, în fiecare fluctuație a pieței, fie în sus sau în jos, există o mișcare de inversare care readuce piața înapoi cu o sumă egală sau mai mare de trei optimi din această fluctuație. Deși Dow poate să nu fi asociat în mod conștient aceste legi cu influența factorului uman, însă piața este făcută de oameni, iar continuitatea sau repetiția observată de Dow se naște neapărat din această sursă.

Baruch, un consilier al președinților americani care a devenit multimilionar prin operațiunile bursiere, a dat cuiul în cap cu doar câteva cuvinte. „Dar ceea ce este cu adevărat imprimat în fluctuațiile burselor”, a spus el, „nu sunt evenimentele în sine, ci reacția umană la aceste evenimente. O reacție la modul în care milioane de bărbați și femei individuali cred că evenimentele actuale le-ar putea afecta viitorul.” Baruch a adăugat: „Piața de valori este, printre altele, oameni. Oameni care încearcă să ghicească viitorul. Și tocmai susceptibilitatea lor este cea care face ca bursa să fie o arenă atât de dramatică în care bărbații și femeile își iau judecățile contradictorii, speranțele și temerile, virtuțile și viciile, lăcomia și idealurile lor.

Acum trecem la Ralph N. Elliott, care, în momentul în care și-a dezvoltat teoria, cel mai probabil nici măcar nu auzise de Pigou. Elliott a lucrat în Mexic, dar din cauza unei boli fizice - cred că a spus că este anemie - s-a pensionat și s-a stabilit în California. Cu timpul liber și încercând să facă față necazurilor care i-au revenit, Elliott s-a orientat spre studierea naturii pieței de valori, exprimată în istoria indicelui Dow - Jones. Ca urmare a îndelungatei sale cercetări, Elliott a descoperit același fenomen de repetare, exprimat atât de elocvent de Eclesiastul, citat în primele paragrafe ale introducerii. Elliott, observând, cercetând, reflectând și dezvoltându-și astfel teoria, a inclus în ea ceea ce a fost descoperit de Dow, dar a depășit cu mult teoria sa în ceea ce privește completitudinea și acuratețea. Ambii au înțeles componentele „ecuației umane” care domină mișcările pieței, dar Dow a pictat cu linii îndrăznețe, în timp ce Elliott a încercat să construiască o imagine detaliată a mișcărilor prețurilor.

L-am cunoscut pe Elliott prin e-mail. În acel moment, produceam un buletin săptămânal național al bursei, la care și Elliott dorea să contribuie. Am făcut schimb de scrisori în mod regulat, dar conținutul s-a schimbat în primul trimestru al anului 1935. Apoi, după ce a scăzut de la maximul din 1933 la cel mai scăzut din 1934, bursa a început să crească din nou, dar pentru primul trimestru din 1935 Dow Railroad The Average a scăzut sub minimul din 1934. Investitorii, economiștii și analiștii încă se zguduiau de depresiunea din 1929-1932, iar această prăbușire de la începutul anului 1935 a fost deosebit de dureroasă. Se aștepta națiunea la noi etape ale crizei?

În ultima zi a declinului căii ferate, am primit o telegramă de la Elliott în care insista că declinul a luat sfârșit și că acesta a fost doar primul obstacol într-o piață taur cu perspective mult mai bune. Lunile care au urmat i-au dat lui Elliott dreptate atât de neechivoc încât l-am rugat să-mi viziteze casa din Michigan săptămâna următoare. Elliott a acceptat invitația mea și mi-a prezentat detaliile teoriei sale. Nu am avut ocazia să-l iau în organizația mea, pentru că a insistat ca toate deciziile să fie luate pe baza teoriei sale. Dar l-am ajutat să se stabilească pe Wall Street și, în semn de recunoștință pentru că mi-a adus în atenție munca lui, am scris și publicat o broșură sub numele lui, intitulată Principiul valului.

Ulterior, l-am prezentat într-o revistă lumea financiară, iar el, după ce a publicat acolo o serie de articole, a dezvăluit esența teoriei sale. Elliott a încorporat mai târziu Principiul Valului într-o lucrare mai mare intitulată Legea naturii. Acolo a vorbit despre magia numerelor Fibonacci și despre unele dintre dovezile ezoterice despre care credea că îi susțin propriile opinii.

A.J. Frost și Robert R. Prechter, autorii acestei cărți, sunt cercetători dedicați și susținători pasionați ai teoriei lui Elliott. Cititorii care aspiră la aplicarea practică a acestei metode vor găsi că munca lor merită cea mai mare atenție.

Recenzie de carte:

„Prezentă o privire extrem de distractivă asupra lucrurilor aparent simple. Înțelegerea piețelor vine din lectură, dar este dificil de reprodus în practică. Probabil tot la fel, nu cheia înțelegerii, ci o ipoteză despre structura cheii. În orice caz, autorul stabilește metodologia și arată direcția. Fie că l-ai înțeles corect sau dacă mergi în direcția bună, vei înțelege mai târziu, poate nu vei înțelege. Încă nu mi-am dat seama.”

Principiul Elliott Wave - Alfred Frost, Robert Prechter (descărcare)

(fragment introductiv al cărții)

Și iată un videoclip interesant

Ivan Shlygin 04.05.2017 17:31

4159

Ralph Elliott și teoria sa despre principiul valului bântuie de zeci de ani mințile multor finanțatori din întreaga lume. El a propus un algoritm pentru analiza datelor de piață pe baza anumitor modele de urcușuri și coborâșuri ale indicilor bursieri și cotațiilor.

Teoria lui este o încercare de a găsi „Graalul” – un anumit principiu universal care funcționează întotdeauna. Există mulți susținători și oponenți ai teoriei lui Elliott. Ei continuă să spargă sulițe până în ziua de azi și, poate, nu se vor opri mult timp.

Este evident și indiscutabil că interesul pentru valurile Elliott nu va dispărea mult timp. Armatele de cercetători continuă să studieze teoria lui.

Una dintre cele mai populare cărți despre acest subiect este The Elliot Wave Principle: A Key to Understanding the Market de R. Prechter și A. Frost. Lucrarea a fost deja retipărită de 20 de ori.

FO au evidențiat câteva pasaje interesante din această carte.

1. În anii 1930, Ralph Nelson Elliott a descoperit că prețurile bursiere se mișcă în modele recunoscute. Tiparele pe care le-a identificat sunt repetabile în formă, dar nu neapărat în timp sau amplitudine. Elliott a numărat 13 astfel de modele, sau „valuri”, care reapar iar și iar în datele despre prețurile pieței. El a numit, definit și ilustrat aceste modele. Apoi a descris cum, atunci când sunt legate între ele, își formează omologii mai mari, care, la rândul lor, formează aceleași modele mai mari și așa mai departe, ducând la o progresie structurată. El a numit acest fenomen principiul valului..

2. Elliott însuși nu s-a gândit niciodată de ce forma esențială a piețelor este cinci valuri în desfășurare și trei valuri în regres. Pur și simplu a notat: ceea ce se întâmplă se întâmplă. Forma esențială trebuie să fie formată din cinci și trei valuri? Gândește-te și vei realiza că aceasta este cerința minimă și, prin urmare, cea mai eficientă pentru a obține atât oscilația, cât și progresul în mișcare liniară.

3. Majoritatea oamenilor tind să se aștepte ca următorul ciclu de val va repeta cu siguranță comportamentul celui precedent. Norma de alternanță ne avertizează împotriva unui astfel de „bun simț”. Adepții teoriei „opiniei contrare” susțin că în ziua în care majoritatea investitorilor ajung în sfârșit la o evaluare unanimă a pieței, ar trebui să-i ascultați și să faceți invers. Elliott a mers și mai departe, argumentând că alternanța se dovedește a fi legea piețelor.

4. Cel mai bun exercițiu de învățare este să rămâneți la graficele orare și să încercați să corelați toate variațiile de preț cu modelele de val Elliott, fără a neglija nicio posibilitate. Treptat, vălul din fața ochilor tăi se va risipi și vei fi uimit de ceea ce începi să vezi.

5. Aurul este o valoare onorata de timp, și deși prețul aurului se poate stabiliza pentru o lungă perioadă de timp, îți garantează ceea ce ai în timp ce sistemul monetar mondial este restructurat - proces care pare inevitabil, fie că are loc sub influența forțelor economice naturale sau din intenția altcuiva. Că hârtia nu este un substitut pentru aur ca depozit de valoare este probabil o altă lege a naturii.

6. În ciuda cunoștințelor și calificărilor tale, nimic nu te poate pregăti pe deplin pentru a tranzacționa propriul tău bani pe piață. Tranzacționarea pe hârtie nu va putea face acest lucru. Privind pe alții nu va putea face asta. Nici jocurile pe calculator. Rezolvarea problemei aplicării calificate a metodei este ceva mai dificilă decât simpla colectare a instrumentelor necesare. Când acționezi conform metodei, te confrunți cu adevărata muncă de a te lupta cu propriile emoții. Acesta este motivul pentru care analiza și câștigarea de bani necesită abilități diferite. Nu există nicio modalitate de a înțelege această bătălie fără a fi pe câmpul de luptă. Doar speculațiile financiare te pregătesc pentru speculații financiare..

7. Dacă te hotărăști să încerci să faci ceea ce doar unul din o mie reușește să tranzacționeze sau să investească cu succes în piețe, lasă deoparte o anumită sumă de bani, semnificativ mai mică decât întreaga ta avere. În acest fel, când inevitabil vei pierde totul până la sfârșitul primei etape, vei avea în continuare mijloace de a trăi, vei putea investiga motivele pierderilor tale. Când aceste motive vor fi găsite, vei fi în sfârșit pe drumul către a doua etapă - un proces lung de cucerire a emoțiilor, când mintea începe să prevaleze.