Ei! Neste artigo do blog, você se familiarizará com os livros de Ralph Vince - "A New Approach to Money Management" e "The Mathematics of Money Management" e nesta página você pode baixá-los, assim como clicando neste link , lá você encontra a melhor Literatura gratuita em formato PDF!

A principal vantagem deste livro é que muitas das técnicas de gerenciamento de dinheiro descritas nele foram usadas com sucesso na prática por investidores profissionais por mais de um ano, mas eram praticamente inacessíveis aos investidores privados.

Ralph Vince gastou bastante tempo para coletar essas informações, ele fez isso literalmente pouco a pouco, mas o trabalho gasto realmente valeu a pena. Mas, ao mesmo tempo, você não deve esperar um milagre: graças ao uso desses métodos, os investidores podem ganhar muito, mas isso não garante que as perdas se transformem em lucro de uma só vez.

A propósito, a maioria dos métodos descritos no livro são mais eficazes a longo prazo.

Este livro, que é baseado em matemática, teoria da probabilidade, técnicas modernas de investimento em carteira e estatísticas, informará o leitor sobre o uso correto de vários métodos de gerenciamento de dinheiro em qualquer segmento existente do mercado financeiro.

Todos os métodos são bastante fáceis de entender, isso é muito facilitado pela presença de exemplos práticos e ilustrações gráficas. Basicamente, este livro destina-se a participantes profissionais do mercado financeiro, nomeadamente traders, analistas, etc.

Imagine o caso em que hoje você recebeu uma grande perda, como resultado, sua conta está esgotada, o corretor pergunta o que você fará com esse grande débito na conta. Você é pego de surpresa porque não esperava que isso acontecesse hoje. Tente se imaginar em tal situação. O que você faria? Pegue um pedaço de papel e anote a sequência de suas ações em detalhes. É melhor fazê-lo agora para que mais tarde, quando isso acontecer, você não precise voltar a ele. Tente pensar se há algum problema que você possa resolver agora para se proteger de grandes perdas mais tarde. Não leia A matemática da gestão do dinheiro ainda, feche-o e pense um pouco nessas questões. Afinal, a tarefa não é torná-los fatalistas. Para ganhar dinheiro no mercado cambial, você precisa de muito otimismo, o que o ajudará a superar todos os inevitáveis ​​longos períodos de perdas. O objetivo do livro é fazer você pensar sobre o pior cenário possível e pensar com antecedência sobre o que fazer caso tal cenário ocorra. Afinal, nada o ajudará se você mesmo não criar uma base na qual confiar.

Conteúdo de The Mathematics of Money Management de Ralph Vince

• 1. Introdução
• 2. Métodos empíricos
• 3. Características da Negociação de Ações Fixas e Técnicas Úteis
• 4. Ótimo paramétrico f sob distribuição normal
• 5. Métodos paramétricos para outras distribuições
• 6. Introdução aos métodos de gerenciamento de dinheiro usando uma abordagem paramétrica ao negociar várias posições simultaneamente
• 7. Correlações e derivação da fronteira efetiva
• 8. Geometria do portfólio
• 9. Gerenciamento de risco
• 10. Conclusão

A recepção deste livro pelos leitores superou as expectativas mais loucas do autor. Ele foi escrito para popularizar o conceito de f ótimo e explicar ao seu leitor sua relação com a teoria do portfólio. Este livro é sobre mecânica. O autor, junto com o leitor, pega ferramentas especiais e constrói ferramentas mais poderosas e aprimoradas - mecanismos. Neles, a soma das partes é menor que o todo. Ao mesmo tempo, o autor e o leitor tentarão entender como se organizam tais mecanismos, que até então eram uma incógnita.

Ao mesmo tempo, no livro “Mathematics of Capital Management”, o autor tenta abster-se de uma consideração detalhada de todos os mecanismos, porque isso tornaria esse trabalho simplesmente impossível. Por exemplo, ao falar sobre como construir um motor a jato, você pode discutir todos os detalhes com o máximo de detalhes possível sem ter que ensinar química para descobrir como funciona o combustível de jato. O mesmo pode ser dito sobre este livro. Afinal, é completamente em muitas áreas, incluindo estatísticas, enquanto afeta métodos computacionais.

Estatística e matemática da gestão do dinheiro

Em sua obra, Vince diz que não tenta ensinar matemática ao leitor. É claro que, se não for diretamente necessário que o texto seja entendido, é. No entanto, este material foi escrito de tal forma que, se estatísticas e métodos computacionais já estiverem disponíveis para você, este trabalho será completamente compreensível para você. Se essas disciplinas não estiverem disponíveis para você, a perda de significado, se houver, será muito insignificante. Ao mesmo tempo, cada leitor poderá não apenas compreender, mas também utilizar em grande parte o material divulgado no livro.

Como diz Ralph Vince em seu livro The Mathematics of Money Management, certas funções matemáticas são usadas periodicamente em estatística. Eles são muitas vezes chamados de funções da física matemática. Tais funções estão fora do escopo do material atualmente em consideração. Revelá-los até as profundezas está além do escopo deste livro. Além disso, isso pode estar longe da direção deste trabalho. Este livro, em primeiro lugar, não é física matemática, mas o gerenciamento das contas dos traders.

Trader de sucesso Ralph Vince "A matemática da gestão do dinheiro"

Ralph tentou responder aos tópicos mais profundos abordados neste livro em seus outros escritos. Ele apresentou a completude das informações neles, levando em consideração o fato de que seus leitores conhecerão todas as funções da física matemática e métodos computacionais. Nesse caso, você deve ser um bom gerente de dinheiro ou trader. Além disso, ele expressa sua opinião de que não há relação direta entre a extração de renda no mercado e a mente. Com isso, Vince quis dizer que a mente nem sempre determina um bom trader. Mas o que torna um trader bem-sucedido é uma disciplina dura e força mental, que superam em muito a mente.

Todo trader de sucesso, diz Ralph Vince em seu livro The Mathematics of Money Management, que o autor já conheceu, experimentou uma grande perda pelo menos uma vez. Um bom trader tem uma característica comum, um denominador. Isso o distingue de todos os outros e é uma característica. Afinal, é um bom trader, por mais sombria que seja a situação, quem vai pegar o telefone e fazer um pedido. Tal ato é possível quando uma pessoa possui muito mais qualidades do que um simples conhecimento de estatística e métodos computacionais.

Ralph Vicente

DE GESTÃO DE DINHEIRO

Técnicas de Análise de Risco

A recepção favorável do Portfolio Management Formulas superou minhas expectativas mais loucas. Eu o escrevi para apresentar aos leitores o conceito de f ótimo e para mostrar como ele se relaciona com a teoria do portfólio.

Este livro me deu muitos amigos, e também fiquei impressionado com o grande interesse demonstrado pelos métodos matemáticos de administração do dinheiro. Tudo isso levou à criação do livro que você está segurando em suas mãos. Devo muito a Carl Weber, Wendy Grau e outros da John Wiley & Sons, que me possibilitaram trabalhar em paz neste livro.

Há outras pessoas com quem me comuniquei e que me ajudaram no meu trabalho. Entre eles estão Florence Bobek, Hugo Bourassa, Joe Bristor, Simon Davis, Richard Firestone, Fred Gem (trabalhamos juntos por um tempo), Monica Mason, Gordon Nichols e Mike Pascaul. Sou grato a todos eles. Também quero agradecer a Fran Bartlett da G&H Soho, cujo entusiasmo e trabalho titânico transformaram minha montanha de ideias caóticas no produto final que você agora tem em suas mãos.

Claro que não posso citar todos aqui que me ajudaram de uma forma ou de outra, mas agradeço a todos do fundo do meu coração.

Este livro me esgotou completamente, e acho que nunca serei capaz de escrever outro. Por isso, gostaria de dedicá-lo às pessoas que mais me influenciaram: Regina, minha mãe, por me ensinar a apreciar o poder da imaginação; Larry, meu pai, por me ensinar a "brincar" com números, e Arlene, minha esposa, parceira e melhor amiga. Este livro é dedicado a vocês três. Obrigado por ser você!

Shagreen Falls, Ohio

Na primeira frase do Portfolio Management Formulas, o livro que inspirou este livro, escrevi que era sobre ferramentas matemáticas. Este livro é sobre mecanismos.

Pegaremos ferramentas e construiremos ferramentas melhores e mais poderosas, máquinas onde o todo é maior que a soma das partes, e então tentaremos entender como elas funcionam para que não as vejamos como caixas pretas. Ao mesmo tempo, não analisaremos detalhadamente todos os tópicos sem exceção (o que tornaria o livro muito grande). Como você sabe, para construir um motor a jato, você não precisa saber muito bem de química, o principal é entender como funciona o combustível de jato. O mesmo pode ser dito sobre este livro, que usa estatísticas e toca em métodos computacionais. Não estou tentando dar mais matemática do que o necessário para entender o texto. No entanto, se você conhece métodos computacionais (ou estatísticas), você entenderá tudo, e se não souber, ainda poderá usar e entender o material apresentado neste livro.

A estatística usa certas funções matemáticas. Essas funções, como funções gama e funções gama incompletas, funções beta e beta incompletas, são frequentemente chamadas funções da física matemática, mas sua consideração está além do escopo de nosso livro. Lembre-se, este livro é sobre gerenciamento de contas, não sobre física matemática. Para aqueles que realmente querem saber "química do combustível de aviação", sugiro procurar em Receitas Numéricas, de W. Press et al., que está referenciado na lista de leituras recomendadas.

Tentei cobrir o material o mais profundamente possível, visto que não é necessário conhecer métodos computacionais ou funções da física matemática para ser um bom trader ou gestor de dinheiro. Minha opinião é esta: não há relação direta entre a mente e ganhar dinheiro nos mercados financeiros. Isso não quer dizer que quanto mais burro você for, maiores serão suas chances de sucesso na negociação. Quero dizer, a mente não é a maior parte da equação que define um bom trader. Na minha opinião, a resistência psicológica e a disciplina desempenham um papel mais importante para se tornar um bom trader do que a inteligência. Todo trader de sucesso que eu já conheci ou ouvi falar cometeu um grande erro pelo menos uma vez na vida e perdeu bastante. O denominador comum, a característica que distingue um bom trader dos demais, é que ele pega o telefone e faz um pedido mesmo na situação mais difícil. Isso exige muito mais de uma pessoa do que o conhecimento de métodos computacionais ou estatísticas pode lhe dar.

Resumindo, escrevi este livro para que traders reais o usem em mercados reais. Eu não sou um acadêmico. Eu preciso dela para ajudar os praticantes, e isso está além das alturas acadêmicas.

Além disso, tentei fornecer mais informações básicas do que o necessário, na esperança de que o leitor explore os conceitos com mais profundidade do que eu.

A música sempre me intrigou, especialmente a teoria musical. Gosto de ler e aprender sobre isso, porém não sou músico. Para ser músico, você precisa de uma certa disciplina, que uma simples compreensão dos fundamentos da teoria musical não pode dar. O mesmo pode ser dito sobre o comércio. A gestão do dinheiro requer um bom programa de negociação, mas saber administrar o dinheiro não fará de você um trader de sucesso.

Este é um livro sobre teoria musical, não um manual para tocar o instrumento. Não se trata de vencer os mercados, e você não encontrará um único gráfico de preços nele. Este livro é sobre conceitos matemáticos e dá um passo importante da teoria para a prática, mas não lhe dará a capacidade de enfrentar facilmente os golpes que a negociação inevitavelmente reserva para você.

Este livro não é uma continuação de The Portfolio Management Formula. Em vez disso, o livro Portfolio Management Formulas lançou as bases para os tópicos abordados aqui.

Este livro mais profundo e sério. Para aqueles que não leram as Fórmulas de Gerenciamento de Portfólio, o Capítulo 1 cobrirá os conceitos básicos. A inclusão desses conceitos torna o livro que você tem em suas mãos independente do meu livro anterior.

Muitas das ideias abordadas aqui já estão sendo colocadas em prática por gestores de dinheiro profissionais. No entanto, as ideias comuns entre os gestores profissionais de dinheiro geralmente não estão disponíveis para investidores privados. Como há dinheiro envolvido, todos estão tentando manter em segredo os métodos de gerenciamento de portfólio. Encontrar essas informações é como tentar encontrar informações sobre a bomba atômica. Sou profundamente grato aos bibliotecários que me ajudaram a navegar pelos labirintos das revistas profissionais e preencher as lacunas do meu conhecimento, sem as quais eu não poderia ter escrito este livro.

Para usar as ferramentas descritas aqui, não é necessário aplicar um sistema de negociação objetivo mecânico. Em outras palavras, alguém que, por exemplo, usa ondas de Elliott para tomar decisões de negociação também pode usar o f ótimo.

No entanto, os métodos descritos neste livro, como aqueles abordados nas Fórmulas de Gerenciamento de Portfólio, exigem que a soma de suas apostas seja positiva. Em outras palavras, esses métodos lhe darão muito, mas não farão milagres. A gestão adequada do dinheiro não transformará suas perdas em lucros. Você deve inicialmente ter uma abordagem vencedora.

A maioria dos métodos discutidos neste livro são eficazes para estratégias de longo prazo. Ao longo do livro, você verá o termo "sentido assintótico", que significa o resultado possível de fazer algo um número infinito de vezes à medida que a probabilidade se aproxima da certeza à medida que o número de tentativas aumenta. Em outras palavras, algo que quase podemos ter certeza ao longo do tempo. O significado desta expressão está contido no termo matemático "assintota", que define tal "linha reta, que, sendo estendida indefinidamente, se aproxima de uma dada curva de modo que a distância entre a curva e a linha reta se aproxima de zero a uma distância infinita desde a origem."

Vamos falar sobre um truque que Ralph Vince descreve em seu livro “The Mathematics of Money Management”

Digamos que você queira investir algum dinheiro, digamos 100.000 rublos, e surge a questão de como fazê-lo da melhor maneira. Duas opções estão sendo consideradas. A primeira opção é comprar ações com todo o dinheiro, o que é chamado aqui e agora, ao preço oferecido pelo mercado. A segunda opção é dividir todo o dinheiro em várias partes iguais e comprar em partes por algum tempo. Por exemplo, divida 100.000 em 10 partes e compre 10.000 todos os meses.Supondo que você não tenha informações sobre a tendência de curto prazo do mercado, o mercado pode subir e descer com igual probabilidade. Pergunta: qual opção escolher como a mais lucrativa? Uma das opções tem uma vantagem média?

A resposta de Ralph Vince pode ser encontrada em The Mathematics of Money Management em "Averaging Price When Buy and Selling Stocks". A resposta de Ralph Vince é inequívoca a favor da segunda opção (a opção de compra em peças) e... ERRADO!

Aos que desejam entender, recomendo fortemente a leitura deste pequeno capítulo em 2 páginas do começo ao fim e traçar toda a cadeia de especulações, o que leva a uma conclusão errônea. Todo o prazer está no fato de Ralph Vince nos oferecer uma técnica da categoria como ganhar dinheiro no jogo de orlyan ku. Em um lance, porque ele justifica seu método em um mercado completamente aleatório, onde, em suas próprias palavras: “não há dependência de variações mensais de preços”. Conclui-se que, em média (assintoticamente) para tal mercado, a opção de compra em peças dará uma vantagem. Então, senhores, esta é a maior ilusão! Você não precisa ser um especialista em teoria da probabilidade e estatística para entender isso. Entenda que, em princípio, não existe tal estratégia, método, técnica que teria vantagem em deslocar o xeque-mate. expectativa de ganhar em uma direção positiva ao jogar lance ou quando o preço varia aleatoriamente. Mais uma vez, vou enfatizar especificamente que aqui estamos falando de um mercado para o qual você não tem nenhuma informação sobre mudanças de preços, ou seja, 50% a 50% o preço vai subir ou descer - isso é tudo que você sabe. Suponha que você não seja trader, não conheça análise técnica, não leia as notícias, mas queira investir da melhor forma. Aqui está Ralph Vince só para você e oferece uma técnica de média, e eu digo que não vai funcionar. Ou seja, a saída dessa técnica, em média, será exatamente a mesma de qualquer outra técnica: seja comprando todas as ações de uma vez, no dia em que decidir investir, ou no dia em que o previsão indicada a você, ou se está investindo partes para qualquer função ou algoritmo concebível a partir de um dia de calendário ...