Hei! Tässä blogiartikkelissa tutustut Ralph Vincen kirjoihin - " Uusi lähestymistapa rahanhallintaan" ja "Varainhoidon matematiikkaan" ja tältä sivulta voit ladata ne, aivan kuten voit napsauttaa tätä linkkiä, sieltä löydät parhaan ilmaisen kirjallisuuden PDF-muodossa!

Tämän kirjan tärkein etu on, että monet siinä kuvatuista rahanhallintatekniikoista ovat olleet ammattisijoittajien menestyksekkäästi käytössä yli vuoden ajan, mutta yksityisten sijoittajien ulottumattomissa ne ovat käytännössä olleet ulottumattomissa.

Ralph Vince käytti melko paljon aikaa tällaisten tietojen keräämiseen, hän teki sen kirjaimellisesti pala kerrallaan, mutta käytetty työ oli todella sen arvoista. Mutta samaan aikaan ei pidä toivoa ihmettä: näiden menetelmien käytön ansiosta sijoittajat voivat saada paljon, mutta tämä ei takaa, että tappiot muuttuvat voitoksi kerralla.

Muuten, useimmat kirjassa kuvatuista menetelmistä ovat tehokkaimpia pitkällä aikavälillä.

Tämä kirja, joka perustuu matematiikkaan, todennäköisyysteoriaan, nykyaikaisia ​​tekniikoita arvopaperisijoituksia ja tilastoja, kertoo lukijalle oikea käyttö erilaisia ​​pääomanhallintamenetelmiä missä tahansa rahoitusmarkkinoiden segmentissä.

Kaikki menetelmät ovat melko yksinkertaisia ​​ymmärtää, tämä suurelta osin edistää läsnäoloa käytännön esimerkkejä ja graafiset kuvitukset. Periaatteessa tämä kirja on tarkoitettu ammattimaiset osallistujat rahoitusmarkkinat, nimittäin kauppiaat, analyytikot jne.

Kuvittele tapaus, että olet tänään saanut valtavan tappion, jonka seurauksena tilisi on tyhjentynyt, välittäjä kysyy, mitä teet tällä tilin suurella veloituksella. Olet yllättynyt, koska et odottanut tämän tapahtuvan tänään. Yritä kuvitella itsesi sellaiseen tilanteeseen. Mitä sinä tekisit? Ota paperi ja kirjoita toimintasi järjestys yksityiskohtaisesti. On parempi tehdä se nyt, jotta myöhemmin, kun näin tapahtuu, sinun ei tarvitse palata siihen. Yritä ajatella, onko sinulla ongelmia, joihin voit puuttua nyt suojautuaksesi suurilta tappioilta myöhemmin. Älä vielä lue Rahanhallinnan matematiikkaa, sulje se ja mieti näitä kysymyksiä hetki. Loppujen lopuksi tehtävänä ei ole tehdä teistä fatalisteja. Ansaitaksesi rahaa valuuttamarkkinoilla, tarvitset paljon optimismia, joka auttaa sinua selviytymään kaikista väistämättömistä pitkistä tappiojaksoista. Kirjan tarkoitus on saada sinut ajattelemaan käsikirjoitusta. Pahimmassa tapauksessa ja suunnittelemaan etukäteen, jos tällainen skenaario toteutuu. Loppujen lopuksi mikään ei auta sinua, jos et itse luo perustaa, johon voit luottaa.

Ralph Vincen The Mathematics of Money Management -kirjan sisältö

• 1. Esittely
• 2. Empiiriset menetelmät
• 3. Kiinteän osakekaupan ominaisuudet ja hyödylliset tekniikat
• 4. Parametrinen optimi f normaalijakaumassa
• 5. Parametriset menetelmät muille jakeluille
• 6. Johdatus rahanhallintamenetelmiin käyttämällä parametrista lähestymistapaa, kun käydään kauppaa useilla positioilla samanaikaisesti
• 7. Korrelaatiot ja tosiasiallisen rajan johtaminen
• 8. Portfolion geometria
• 9. Riskienhallinta
• 10. Johtopäätös

Tämän kirjan vastaanotto lukijoiden keskuudessa ylitti kirjoittajan villeimmätkin odotukset. Se kirjoitettiin popularisoimaan optimaalisen f:n käsitettä ja selittämään lukijalleen sen suhdetta portfolioteoriaan. Tämä kirja kertoo mekaniikasta. Kirjoittaja ottaa yhdessä lukijan kanssa erikoistyökaluja ja rakentaa tehokkaampia ja parempia työkaluja - mekanismeja. Niissä osien summa on pienempi kuin kokonaisuus. Samalla kirjoittaja ja lukija yrittävät ymmärtää, kuinka sellaiset mekanismit on järjestetty, jotka siihen asti olivat tuntematon määrä.

Samanaikaisesti kirjassa "Pääoman hallinnan matematiikka" kirjoittaja yrittää pidättäytyä kaikkien mekanismien yksityiskohtaisesta tarkastelusta, koska tämä tekisi tämän työn yksinkertaisesti mahdottomaksi. Esimerkiksi kun puhutaan suihkumoottorin rakentamisesta, voit keskustella kaikista yksityiskohdista mahdollisimman yksityiskohtaisesti ilman, että sinun tarvitsee opettaa kemiaa selvittääksesi, kuinka lentopolttoaine toimii. Samaa voidaan sanoa tästä kirjasta. Loppujen lopuksi se on täysin monilla aloilla, mukaan lukien tilastot, samalla kun se vaikuttaa laskentamenetelmiin.

Rahanhallinnan tilastot ja matematiikka

Vince sanoo työssään, ettei hän yritä opettaa matematiikkaa lukijalle. Tietysti, jos tekstin ymmärtäminen ei ole suoraan välttämätöntä, niin se on. kuitenkin annettua materiaalia kirjoitettu siten, että jos tilastot ja laskentamenetelmät ovat jo käytettävissäsi, niin Tämä työ tulee sinulle täysin selväksi. Jos nämä tieteenalat eivät ole käytettävissäsi, merkityksen menetys, jos sellaista on, on hyvin merkityksetöntä. Samalla jokainen lukija pystyy paitsi ymmärtämään, myös käyttämään suurimmaksi osaksi kirjassa esitettyä materiaalia.

Kuten Ralph Vince sanoo kirjassaan The Mathematics of Money Management, tiettyjä matemaattisia funktioita käytetään ajoittain tilastoissa. Niitä kutsutaan usein funktioiksi. matemaattinen fysiikka. Tällaiset toiminnot eivät kuulu materiaalin piiriin Tämä hetki harkitaan. Niiden paljastaminen aivan syvyyksiin ei kuulu tämän kirjan soveltamisalaan. Lisäksi tämä saattaa olla kaukana tämän työn suunnasta. Tämä kirja ei ensinnäkään ole matemaattista fysiikkaa, vaan kauppiaiden tilien hallintaa.

Menestyvä kauppias Ralph Vince "Rahanhallinnan matematiikka"

Ralph yritti vastata enemmän syviä teemoja käsitelty tässä kirjassa ja muissa teoksissaan. Hän esitti niissä olevien tietojen täydellisyyden ottaen huomioon sen, että hänen lukijansa tuntevat kaikki matemaattisen fysiikan ja laskentamenetelmien toiminnot. Tässä tapauksessa sinun on oltava hyvä rahanhoitaja tai kauppias. Lisäksi hän ilmaisee näkemyksensä, ettei markkinoilta hankitun tulon ja mielen välillä ole suoraa yhteyttä. Vince tarkoitti tällä, että mieli ei aina määrää hyvää kauppiasta. Mutta mikä tekee elinkeinonharjoittajasta menestyvän, on kova kurinalaisuus ja henkinen vahvuus, jotka painavat mielen paljon.

Jokainen menestyvä kauppias, sanoo kirjassaan The Mathematics of Money Management, jonka kirjailija on koskaan tavannut, on kokenut suuren tappion ainakin kerran. Hyvä kauppias erottuu yhdellä yhteinen ominaisuus, yksi nimittäjä. Tämä erottaa hänet kaikista muista ja on ominaisuus. Onhan se hyvä kauppias, oli tilanne kuinka synkkä tahansa, joka ottaa puhelimen ja tekee tilauksen. Tällainen teko on mahdollista, kun henkilöllä on paljon enemmän ominaisuuksia kuin pelkkä tilastojen ja laskentamenetelmien tuntemus.

Ralph Vince

RAHAHALLINTA

Riskianalyysitekniikat

Salkunhoitokaavojen myönteinen vastaanotto ylitti villeimmätkin odotukseni. Kirjoitin sen esitelläkseni lukijat optimaalisen f:n käsitteeseen ja näyttääkseni, kuinka se liittyy portfolioteoriaan.

Tämä kirja antoi minulle monia ystäviä, lisäksi olin järkyttynyt sellaisista valtava kiinnostus näytetään matemaattisia menetelmiä pääoman hallinta. Kaikki tämä johti kirjan luomiseen, jota pidät käsissäsi. Olen paljon velkaa Carl Weberille, Wendy Graulle ja muille John Wiley & Sons -yhtiöille, jotka mahdollistivat minun työskennellä tämän kirjan parissa rauhassa.

On muitakin ihmisiä, joiden kanssa kommunikoin ja jotka auttoivat minua työssäni. Heidän joukossaan ovat Florence Bobek, Hugo Bourassa, Joe Bristor, Simon Davis, Richard Firestone, Fred Gem (työskentelimme jonkin aikaa), Monica Mason, Gordon Nichols ja Mike Pascaul. Olen kiitollinen heille kaikille. Haluan myös kiittää Fran Bartlettia G&H Sohosta, jonka innostus ja titaaninen työ muuttivat kaoottisten ideoideni vuoren valmiiksi tuotteeksi, jota pidät nyt käsissäsi.

En tietenkään voi nimetä täällä kaikkia, jotka auttoivat minua tavalla tai toisella, mutta kiitän kaikkia sydämeni pohjasta.

Tämä kirja on uuvuttanut minut täysin, enkä usko, että pystyn koskaan kirjoittamaan toista. Siksi haluan omistaa sen niille ihmisille, joilla on ollut eniten suuri vaikutus: Regina, äitini, koska opetti minulle mielikuvituksen voiman arvon; Larry isälleni, joka opetti minut "leikkimään" numeroilla, ja Arlenelle, vaimolleni, kumppanilleni ja parhaalle ystävälle. Tämä kirja on omistettu teille kolmelle. Kiitos että olet sinä!

Shagreen Falls, Ohio

Tämän kirjan inspiroineen kirjan Portfolio Management Formulas -kirjan ensimmäisessä virkkeessä kirjoitin, että se koski matemaattisia työkaluja. Tämä kirja kertoo mekanismeista.

Otamme työkalut ja rakennamme paremmin, paremmin tehokkaita työkaluja- mekanismeja, joissa kokonaisuus on suurempi kuin osien summa, ja sitten yritämme ymmärtää niiden rakennetta, jotta emme näkisi niitä jonkinlaisina "mustina laatikoina". Emme kuitenkaan analysoi yksityiskohtaisesti kaikkia aiheita poikkeuksetta (mikä tekisi kirjasta liian suuren). Kuten tiedät, suihkumoottorin rakentamiseksi sinun ei tarvitse tietää kemiaa kovin hyvin, tärkeintä on ymmärtää, kuinka lentopolttoaine toimii. Samaa voidaan sanoa tästä kirjasta, joka käyttää tilastoja ja koskettaa laskentamenetelmiä. En yritä antaa enemmän matematiikkaa kuin on tarpeen tekstin ymmärtämiseksi. Jos kuitenkin osaat laskennalliset menetelmät (tai tilastot), ymmärrät kaiken, ja jos et tiedä, voit silti käyttää ja ymmärtää tässä kirjassa esitettyä materiaalia.

Tilastot käyttää tiettyjä matemaattiset funktiot. Näitä toimintoja, kuten gammafunktioita ja epätäydellisiä gammafunktioita, beta- ja epätäydellisiä beetafunktioita kutsutaan usein matemaattisen fysiikan funktiot, mutta niiden tarkastelu ei kuulu kirjamme soveltamisalaan. Muista, että tämä kirja käsittelee tilinhallintaa, ei matemaattista fysiikkaa. Niille, jotka todella haluavat tietää "suihkupolttoainekemian", suosittelen tutustumaan W. Pressin et al.:n Numerical Recipes -kirjaan, johon viitataan suositeltujen lukujen luettelossa.

Olen yrittänyt kattaa aineiston mahdollisimman syvällisesti, sillä ei ole välttämätöntä tuntea laskentamenetelmiä tai matemaattisen fysiikan toimintoja ollakseen hyvä kauppias tai rahanhoitaja. Minun mielipiteeni on tämä: mielen ja rahan ansaitsemisen välillä rahoitusmarkkinoilla ei ole suoraa yhteyttä. Tämä ei tarkoita sitä, että mitä typerämpi olet, sitä paremmat mahdollisuudet menestyä kaupankäynnissä. Tarkoitan, mieli ei ole suurin osa yhtälöä, joka määrittelee hyvän kauppiaan. Mielestäni hyvä kauppias enemmän tärkeä rooli psykologinen kestävyys ja kurinalaisuus leikkivät mieluummin kuin mieli. Jokainen menestyvä kauppias, jonka olen koskaan tavannut tai josta olen kuullut vähintään kerran elämässäni tein suuren virheen ja menetin aika paljon. yhteinen nimittäjä, ominaisuus, joka erottaa hyvän kauppiaan muista, on se, että hän ottaa puhelimen käteen ja tekee tilauksen vaikeimmassakin tilanteessa. Tämä vaatii ihmiseltä paljon enemmän kuin mitä laskentamenetelmien tai tilastojen tuntemus voi antaa.

Lyhyesti sanottuna, kirjoitin tämän kirjan todellisille kauppiaille käytettäväksi todellisilla markkinoilla. En ole akateeminen. Tarvitsen häntä auttamaan harjoittajia, ja tämä on akateemisten korkeuksien ulkopuolella.

Sen lisäksi yritin antaa enemmän perustiedot kuin vaaditaan, siinä toivossa, että lukija tutkii käsitteitä syvällisemmin kuin minä.

Musiikki on aina kiinnostanut minua, erityisesti musiikin teoria. Tykkään lukea ja oppia siitä, mutta en ole muusikko. Muusikon ammattiin tarvitaan tiettyä kurinalaisuutta, jota pelkkä musiikin teorian perusteiden ymmärtäminen ei voi antaa. Samaa voidaan sanoa kaupasta. Rahanhallinta edellyttää hyvää kaupankäyntiohjelmaa, mutta rahan hallinnan tietäminen ei tee sinusta menestyvää elinkeinonharjoittajaa.

Tämä on kirja musiikin teoriasta, ei soittimen soittoopas. Kyse ei ole markkinoiden voittamisesta, etkä löydä siitä yhtään hintakaaviota. Tämä kirja käsittelee matemaattisia käsitteitä ja merkkejä tärkeä askel teoriasta käytäntöön, mutta se ei anna sinulle kykyä helposti kohdata iskuja, joita kaupankäynnillä on väistämättä "varastossasi".

Tämä kirja ei ole jatkoa Portfolio Management Formulalle. Sen sijaan kirja Portfolio Management Formulas loi pohjan tässä käsitellyille aiheille.

Tämä kirja syvempää ja vakavampaa. Niille, jotka eivät ole lukeneet salkunhallintakaavoja, luvussa 1 käsitellään peruskäsitteitä. Näiden käsitteiden sisällyttäminen tekee käsissäsi pitämästäsi kirjasta riippumattoman edellisestä kirjastani.

Monia tässä käsitellyistä ideoista ovat jo toteuttaneet ammattimaiset rahanhoitajat. Ammattimaisten rahanhoitajien keskuudessa yleiset ideat eivät kuitenkaan yleensä ole yksityisten sijoittajien saatavilla. Koska kyseessä on rahaa, kaikki yrittävät pitää salkunhoidon menetelmät salassa. Tämän tiedon etsiminen on kuin yrittäisi etsiä tietoa aiheesta atomipommi. Olen syvästi kiitollinen kirjastonhoitajille, jotka auttoivat minua navigoimaan ammattilehtien labyrinteissä ja täyttämään tietämykseni aukkoja, joita ilman en olisi voinut kirjoittaa tätä kirjaa.

Jos haluat käyttää tässä kuvattuja työkaluja, ei välttämättä soveltaa mekaanista objektiivista kaupankäyntijärjestelmää. Toisin sanoen joku, joka esimerkiksi käyttää Elliott-aaltoja kaupankäyntipäätösten tekemiseen, voi myös käyttää optimaalista f.

Tässä kirjassa kuvatut menetelmät, kuten Portfolio Management Formulasissa käsitellyt menetelmät, edellyttävät kuitenkin, että panostesi summa on positiivinen. Toisin sanoen nämä menetelmät antavat sinulle paljon, mutta ne eivät tee ihmeitä. Pätevä hallinto raha ei muuta tappioitasi voitoksi. Aluksi sinulla on oltava voittoisa lähestymistapa.

Useimmat tässä kirjassa käsitellyt menetelmät ovat tehokkaita pitkän aikavälin strategioissa. Koko kirjassa näet termin "asymptoottinen tunne", joka tarkoittaa jonkin tehdyn mahdollisen tuloksen ääretön määrä kertaa, jolloin todennäköisyys lähestyy varmuutta kokeiden määrän kasvaessa. Toisin sanoen jotain, josta voimme olla melkein varmoja ajan myötä. Tämän ilmaisun merkitys on sisällä matemaattinen termi"asymptootti", joka määrittelee sellaisen "suoran, joka jatkuessaan loputtomasti lähestyy annettua käyrää siten, että käyrän ja suoran välinen etäisyys lähestyy nollaa äärettömän etäisyyden päässä origosta".

Puhumme yhdestä tempusta, jonka Ralph Vince kuvaa kirjassaan "Rahanhallinnan matematiikka"

Oletetaan, että haluat sijoittaa rahaa, esimerkiksi 100 000 ruplaa, ja herää kysymys, kuinka tehdä se parhaalla tavalla. Kahta vaihtoehtoa harkitaan. Ensimmäinen vaihtoehto on ostaa osakkeita kaikella rahalla, mitä kutsutaan tässä ja nyt, markkinoiden tarjoamaan hintaan. Vaihtoehto kaksi - jaa kaikki rahat useisiin yhtä suuret osat ja ostaa osissa jonkin aikaa. Jaa esimerkiksi 100 000 10 osaan ja osta joka kuukausi 10 000. Olettaen, että sinulla ei ole tietoa markkinoiden lyhyen aikavälin trendistä, markkinat voivat nousta ja laskea yhtä suurella todennäköisyydellä. Kysymys: mikä vaihtoehto valita kannattavimmaksi? Onko jollakin vaihtoehdolla keskimääräinen etu?

Ralph Vincen vastaus löytyy The Mathematics of Money Management -osiosta "Keskihinnan määrittäminen osakkeita ostettaessa ja myytäessä". Ralph Vincen vastaus on yksiselitteinen toisen vaihtoehdon (osissa ostamisen) puolesta ja ... VÄÄRIN!

Niille, jotka haluavat ymmärtää, suosittelen lämpimästi lukemaan tämän pienen 2-sivuisen luvun alusta loppuun ja jäljittämään koko spekulaatioketjun, joka johtaa virheelliseen johtopäätökseen. Koko nautinto piilee siinä, että Ralph Vince tarjoaa meille tämän kategorian tekniikan kuinka ansaita rahaa orlyan-pelissä ku. Tossussa, koska hän perustelee menetelmäänsä täysin satunnaisilla markkinoilla, joissa hänen omien sanojensa mukaan "kuukausittainen hintamuutos ei ole riippuvainen." Päätelmänä on, että keskimäärin (asymptoottisesti) tällaisilla markkinoilla mahdollisuus ostaa osissa on etu. Joten, herrat, tämä on suurin harha! Sinun ei tarvitse olla todennäköisyysteorian ja tilastojen asiantuntija ymmärtääksesi tämän. Ymmärrä, että periaatteessa ei ole olemassa sellaista strategiaa, menetelmää, tekniikkaa, jolla olisi etua mattia siirtämällä. voiton odotus positiivinen puoli kun pelaat heittoa tai kun hinta vaihtelee satunnaisesti. Vielä kerran painotan sitä tässä me puhumme markkinoista, joiden hinnanmuutoksesta sinulla ei ole tietoa, ts. 50–50 % hinta nousee tai laskee – siinä kaikki, mitä tiedät. Oletetaan, että et ole kauppias, älä omista tekninen analyysi, älä lue uutisia, vaan haluat sijoittaa parhaalla tavalla. Tässä on Ralph Vince juuri sinulle ja tarjoaa keskiarvotekniikan, ja sanon, että se ei toimi. Tämä tarkoittaa, että tämän tekniikan tuotos on keskimäärin täsmälleen sama kuin minkä tahansa muun tekniikan: onko se ostaa kaikki osakkeet kerralla, sinä päivänä, jolloin päätit sijoittaa, vai ilmoitettuna päivänä. sinulle astrologinen ennuste, vai sijoittaako se osiin mihin tahansa ajateltavissa olevaan toimintoon tai algoritmiin kalenteripäivästä alkaen...