Kamusta! Sa artikulong ito sa blog, makikilala mo ang mga libro ni Ralph Vince - " Bagong Diskarte sa pamamahala ng pera" at "Wealth Management Mathematics" at mula sa pahinang ito maaari mong i-download ang mga ito, tulad ng magagawa mo sa pamamagitan ng pag-click sa link na ito, doon mo makikita ang pinakamahusay na libreng literatura sa format na PDF!

Ang pangunahing bentahe ng aklat na ito ay ang marami sa mga diskarte sa pamamahala ng pera na inilarawan dito ay matagumpay na ginamit sa pagsasanay ng mga propesyonal na mamumuhunan sa loob ng higit sa isang taon, ngunit halos hindi naa-access ang mga ito sa mga pribadong mamumuhunan.

Si Ralph Vince ay gumugol ng maraming oras upang mangolekta ng ganoong impormasyon, literal na ginawa niya ito nang paunti-unti, ngunit ang trabaho na ginugol ay talagang sulit. Ngunit sa parehong oras, hindi dapat umasa ng isang himala: salamat sa paggamit ng mga pamamaraang ito, ang mga mamumuhunan ay maaaring makakuha ng maraming, ngunit hindi ito magagarantiya na ang mga pagkalugi ay magiging tubo nang sabay-sabay.

Sa pamamagitan ng paraan, karamihan sa mga pamamaraan na inilarawan sa aklat ay pinaka-epektibo sa mahabang panahon.

Ang aklat na ito, na batay sa matematika, teorya ng posibilidad, makabagong pamamaraan portfolio investment at mga istatistika, ay magsasabi sa mambabasa tungkol sa tamang paggamit iba't ibang paraan ng pamamahala ng kapital sa anumang umiiral na bahagi ng pamilihang pinansyal.

Ang lahat ng mga pamamaraan ay medyo simple upang maunawaan, ito sa isang malaking lawak nag-aambag sa presensya praktikal na mga halimbawa at mga graphic na ilustrasyon. Talaga, ang aklat na ito ay para sa propesyonal na mga kalahok merkado sa pananalapi, katulad ng mga mangangalakal, analyst, atbp.

Isipin ang kaso na ngayon ay nakatanggap ka ng isang malaking pagkalugi, bilang isang resulta ang iyong account ay naubos, ang broker ay nagtatanong kung ano ang iyong gagawin sa malaking debit na ito sa account. Nagulat ka dahil hindi mo inaasahan na mangyayari ito ngayon. Subukang isipin ang iyong sarili sa ganoong sitwasyon. Ano ang gagawin mo? Kumuha ng isang piraso ng papel at isulat ang pagkakasunud-sunod ng iyong mga aksyon nang detalyado. Mas mabuting gawin ito ngayon para mamaya, kapag nangyari ito, hindi mo na kailangang balikan pa. Subukang isipin kung mayroong anumang mga isyu na maaari mong tugunan ngayon upang maprotektahan ang iyong sarili mula sa malalaking pagkalugi sa susunod. Huwag mo nang basahin ang The Mathematics of Money Management, isara ito at pag-isipang sandali ang mga tanong na ito. Pagkatapos ng lahat, ang gawain ay hindi gawin kayong mga fatalists. Upang kumita ng pera sa forex market, kailangan mo ng maraming optimismo, na tutulong sa iyo na malampasan ang lahat ng hindi maiiwasang mahabang panahon ng pagkalugi. Ang layunin ng libro ay upang maisip ka tungkol sa script. pinakamasama kaso at magplano nang maaga kung sakaling mangyari ang ganitong senaryo. Pagkatapos ng lahat, walang makakatulong sa iyo kung ikaw mismo ay hindi lumikha ng isang pundasyon kung saan maaasahan.

Mga nilalaman ng The Mathematics of Money Management ni Ralph Vince

• 1. Panimula
• 2. Empirical na pamamaraan
• 3. Mga Katangian ng Fixed Share Trading at Mga Kapaki-pakinabang na Teknik
• 4. Parametric optimal f sa ilalim ng normal na distribusyon
• 5. Parametric na pamamaraan para sa iba pang mga distribusyon
• 6. Panimula sa mga paraan ng pamamahala ng pera gamit ang parametric na diskarte kapag nakikipagkalakalan ng maraming posisyon nang sabay-sabay
• 7. Mga ugnayan at derivation ng epektibong hangganan
• 8. Portfolio geometry
• 9. Pamamahala ng panganib
• 10. Konklusyon

Ang pagtanggap sa aklat na ito ng mga mambabasa ay lumampas sa pinakamaligaw na inaasahan ng may-akda. Ito ay isinulat upang gawing popular ang konsepto ng pinakamainam na f at ipaliwanag sa mambabasa nito ang kaugnayan nito sa teorya ng portfolio. Ang librong ito ay tungkol sa mechanics. Ang may-akda, kasama ang mambabasa, ay kumukuha ng mga espesyal na tool at bumuo ng mas malakas at pinahusay na mga tool - mga mekanismo. Sa kanila, ang kabuuan ng mga bahagi ay mas mababa kaysa sa kabuuan. Kasabay nito, susubukan ng may-akda at ng mambabasa na maunawaan kung paano nakaayos ang mga naturang mekanismo, na hanggang sa oras na iyon ay isang hindi kilalang dami.

Kasabay nito, sa aklat na "Mathematics of Capital Management", sinusubukan ng may-akda na pigilin ang sarili mula sa isang detalyadong pagsasaalang-alang sa lahat ng mga mekanismo, dahil gagawin nitong imposible ang gawaing ito. Halimbawa, kapag pinag-uusapan kung paano bumuo ng isang jet engine, maaari mong talakayin ang lahat ng mga detalye sa mas maraming detalye hangga't maaari nang hindi kinakailangang magturo ng kimika upang malaman kung paano gumagana ang jet fuel. Ang parehong masasabi tungkol sa aklat na ito. Pagkatapos ng lahat, ito ay ganap sa maraming mga lugar, kabilang ang mga istatistika, habang nakakaapekto sa mga pamamaraan ng pagkalkula.

Mga istatistika at matematika ng pamamahala ng pera

Sa kanyang trabaho, sinabi ni Vince na hindi niya sinusubukang magturo ng matematika sa mambabasa. Siyempre, kung hindi direktang kailangan para sa teksto na maunawaan, ito ay. Gayunpaman ibinigay na materyal isinulat sa paraang kung magagamit mo na ang mga istatistika at pamamaraan ng pagkalkula, kung gayon gawaing ito magiging ganap na malinaw sa iyo. Kung ang mga disiplinang ito ay hindi magagamit sa iyo, kung gayon ang pagkawala ng kahulugan, kung mayroon man, ay magiging napakaliit. Kasabay nito, ang bawat mambabasa ay hindi lamang makakaunawa, ngunit magagamit din sa karamihan ang materyal na isiniwalat sa aklat.

Gaya ng sinabi ni Ralph Vince sa kanyang aklat na The Mathematics of Money Management, ang ilang mga mathematical function ay pana-panahong ginagamit sa mga istatistika. Madalas silang tinutukoy bilang mga function. matematikal na pisika. Ang ganitong mga pag-andar ay nasa labas ng saklaw ng materyal na nasa sa sandaling ito ay isinasaalang-alang. Ang ibunyag ang mga ito sa pinakalalim ay lampas sa saklaw ng aklat na ito. Bukod dito, maaaring malayo ito sa direksyon ng gawaing ito. Ang aklat na ito, una sa lahat, ay hindi matematikal na pisika, ngunit ang pamamahala ng mga account ng mga mangangalakal.

Ang matagumpay na Trader na si Ralph Vince "The Mathematics of Money Management"

Sinubukan pang sumagot ni Ralph malalalim na tema nahawakan sa aklat na ito, sa kanyang iba pang mga gawa. Ipinakita niya ang pagkakumpleto ng impormasyon sa kanila, na isinasaalang-alang ang katotohanan na malalaman ng kanyang mga mambabasa ang lahat ng mga pag-andar ng matematikal na pisika at mga pamamaraan ng pagkalkula. Sa kasong ito, dapat kang maging isang mahusay na tagapamahala ng pera o mangangalakal. Bukod dito, ipinahayag niya ang kanyang opinyon na walang direktang kaugnayan sa pagitan ng pagkuha ng kita sa merkado at ng isip. Sa pamamagitan nito, sinadya ni Vince na sabihin na ang isip ay hindi palaging tumutukoy sa isang mahusay na mangangalakal. Ngunit kung bakit matagumpay ang isang mangangalakal ay isang matigas na disiplina at lakas ng pag-iisip, na higit na lumalampas sa isip.

Ang bawat matagumpay na mangangalakal, sabi ni Ralph Vince sa kanyang aklat na The Mathematics of Money Management, na nakilala ng may-akda, ay nakaranas ng malaking pagkalugi kahit isang beses. Ang isang mahusay na mangangalakal ay nakikilala sa pamamagitan ng isa karaniwang katangian, isang denominator. Ito ang nagpapakilala sa kanya sa lahat at ito ay tampok. Pagkatapos ng lahat, ito ay isang mahusay na mangangalakal, gaano man kakulimlim ang sitwasyon, kung sino ang kukuha ng telepono at mag-order. Ang ganitong pagkilos ay posible kapag ang isang tao ay may higit na mga katangian kaysa sa isang simpleng kaalaman sa mga istatistika at mga pamamaraan ng pagkalkula.

Ralph Vince

NG MONEY MANAGEMENT

Mga Pamamaraan sa Pagsusuri ng Panganib

Ang paborableng pagtanggap ng Portfolio Management Formulas ay lumampas sa aking pinakamaligaw na inaasahan. Isinulat ko ito upang ipakilala sa mga mambabasa ang konsepto ng pinakamainam na f at upang ipakita kung paano ito nauugnay sa teorya ng portfolio.

Ang aklat na ito ay nagbigay sa akin ng maraming kaibigan, bilang karagdagan, ako ay tinamaan ng ganoon malaking interes ipinakita sa mga pamamaraan sa matematika pamamahala ng kapital. Ang lahat ng ito ay humantong sa paglikha ng aklat na hawak mo sa iyong mga kamay. Malaki ang utang ko kina Carl Weber, Wendy Grau, at iba pa sa John Wiley & Sons, na ginawang posible para sa akin na gawin ang aklat na ito nang mapayapa.

May mga ibang taong nakausap ko at tumulong sa aking trabaho. Kabilang sa mga ito ay sina Florence Bobek, Hugo Bourassa, Joe Bristor, Simon Davis, Richard Firestone, Fred Gem (nagtrabaho kami nang ilang sandali), Monica Mason, Gordon Nichols at Mike Pascaul. Nagpapasalamat ako sa kanilang lahat. Gusto ko ring pasalamatan si Fran Bartlett ng G&H Soho, na ang sigasig at titanic na trabaho ay naging dahilan ng aking mga magulong ideya sa tapos na produkto na hawak mo na ngayon sa iyong mga kamay.

Siyempre, hindi ko pangalanan ang lahat ng narito na tumulong sa akin sa isang paraan o iba pa, ngunit nagpapasalamat ako sa lahat mula sa kaibuturan ng aking puso.

Ang aklat na ito ay lubos na napagod sa akin, at sa palagay ko ay hindi na ako makakasulat ng isa pa. Kaya naman gusto kong ialay ito sa mga taong nagkaroon ng pinakamaraming karanasan malaking impluwensya: Regina, aking ina, sa pagtuturo sa akin ng halaga ng kapangyarihan ng imahinasyon; Larry, sa aking ama, sa pagtuturo sa akin na "maglaro" ng mga numero, at kay Arlene, ang aking asawa, kasosyo at sa matalik na kaibigan. Ang aklat na ito ay nakatuon sa inyong tatlo. Salamat sa pagiging ikaw!

Shagreen Falls, Ohio

Sa unang pangungusap ng Portfolio Management Formulas, ang aklat na nagbigay inspirasyon sa aklat na ito, isinulat ko na ito ay tungkol sa mga tool sa matematika. Ang aklat na ito ay tungkol sa mga mekanismo.

Kukunin namin ang mga tool at bumuo ng mas mahusay, mas mahusay makapangyarihang kasangkapan- mga mekanismo kung saan ang kabuuan ay mas malaki kaysa sa kabuuan ng mga bahagi, at pagkatapos ay susubukan naming maunawaan ang kanilang istraktura, upang hindi makita ang mga ito bilang ilang uri ng "mga itim na kahon". Kasabay nito, hindi namin susuriin nang detalyado ang lahat ng mga paksa nang walang pagbubukod (na gagawing masyadong malaki ang aklat). Tulad ng alam mo, upang makabuo ng isang jet engine, hindi mo kailangang malaman ang kimika nang napakahusay, ang pangunahing bagay ay upang maunawaan kung paano gumagana ang jet fuel. Ang parehong ay maaaring masabi tungkol sa aklat na ito, na gumagamit ng mga istatistika at pagpindot sa mga pamamaraan ng pagkalkula. Hindi ko sinusubukan na magbigay ng higit na matematika kaysa sa kinakailangan upang maunawaan ang teksto. Gayunpaman, kung alam mo ang mga pamamaraan ng pagkalkula (o mga istatistika) pagkatapos ay mauunawaan mo ang lahat, at kung hindi mo alam, maaari mo pa ring gamitin at maunawaan ang materyal na ipinakita sa aklat na ito.

Ang mga istatistika ay gumagamit ng ilang mathematical function. Ang mga function na ito, gaya ng gamma function at hindi kumpletong gamma function, beta at hindi kumpletong beta function, ay kadalasang tinatawag mga function ng matematikal na pisika, ngunit ang kanilang pagsasaalang-alang ay lampas sa saklaw ng ating aklat. Tandaan, ang aklat na ito ay tungkol sa pamamahala ng account, hindi matematikal na pisika. Para sa mga talagang gustong malaman ang "jet fuel chemistry", iminumungkahi kong tingnan ang Numerical Recipes, ni W. Press et al., na isinangguni sa inirerekomendang listahan ng pagbabasa.

Sinubukan kong saklawin ang materyal nang malalim hangga't maaari, dahil hindi kinakailangang malaman ang mga computational method o function ng mathematical physics upang maging isang mahusay na mangangalakal o tagapamahala ng pera. Ang aking opinyon ay ito: sa pagitan ng isip at paggawa ng pera mga pamilihan sa pananalapi walang direktang relasyon. Hindi ito nangangahulugan na kung gaano ka manhid, mas malaki ang iyong pagkakataong magtagumpay sa pangangalakal. Ibig kong sabihin, ang isip ay hindi ang pinakamalaking bahagi ng equation na tumutukoy sa isang mahusay na mangangalakal. Sa aking opinyon, sa pagiging isang mahusay na mangangalakal higit pa mahalagang papel paglalaro ng sikolohikal na pagtitiis at disiplina kaysa sa isip. Bawat matagumpay na mangangalakal na nakilala ko o narinig ko kahit na minsan sa buhay ko nakagawa ako ng malaking pagkakamali at medyo nawala. karaniwang denominador, ang katangian na nagpapakilala sa isang mahusay na mangangalakal mula sa iba ay kinuha niya ang telepono at naglalagay ng order kahit na sa pinakamahirap na sitwasyon. Nangangailangan ito ng higit pa mula sa isang tao kaysa sa kaalaman sa mga pamamaraan o istatistika na maibibigay sa kanya.

Sa madaling salita, isinulat ko ang aklat na ito para sa mga tunay na mangangalakal na magagamit sa mga tunay na merkado. Hindi ako akademiko. Kailangan ko siyang tumulong sa mga practitioner, at ito ay lampas sa akademikong taas.

Higit pa riyan, sinubukan kong magbigay ng higit pa pangunahing impormasyon kaysa sa kinakailangan, sa pag-asa na tuklasin ng mambabasa ang mga konsepto nang mas malalim kaysa sa ginawa ko.

Palaging naiintriga sa akin ang musika, lalo na ang teorya ng musika. Gusto kong magbasa at matuto tungkol dito, gayunpaman hindi ako isang musikero. Upang maging isang musikero, kailangan mo ng isang tiyak na disiplina, na hindi maibibigay ng isang simpleng pag-unawa sa mga pangunahing kaalaman ng teorya ng musika. Ang parehong ay maaaring sinabi tungkol sa kalakalan. Ang pamamahala ng pera ay nangangailangan ng isang mahusay na programa sa pangangalakal, ngunit ang pag-alam kung paano pamahalaan ang pera ay hindi magiging isang matagumpay na mangangalakal.

Ito ay isang libro tungkol sa teorya ng musika, hindi isang manwal para sa pagtugtog ng instrumento. Hindi ito tungkol sa pagkatalo sa mga merkado, at hindi ka makakahanap ng isang chart ng presyo dito. Ang aklat na ito ay tungkol sa mga konsepto at paggawa ng matematika mahalagang hakbang mula sa teorya hanggang sa pagsasanay, ngunit hindi ito magbibigay sa iyo ng kakayahang madaling matugunan ang mga dagok na ang kalakalan ay hindi maaaring hindi "nakahanda" para sa iyo.

Ang aklat na ito ay hindi pagpapatuloy ng The Portfolio Management Formula. Sa halip, inilatag ng aklat na Portfolio Management Formulas ang batayan para sa mga paksang tinalakay dito.

Itong libro mas malalim at mas seryoso. Para sa mga hindi pa nakakabasa ng Portfolio Management Formulas, sasakupin ng Kabanata 1 ang mga pangunahing konsepto. Ang pagsasama ng mga konseptong ito ay ginagawang independyente ang aklat na hawak mo sa aking nakaraang aklat.

Marami sa mga ideyang sakop dito ay ginagawa na ng mga propesyonal na tagapamahala ng pera. Gayunpaman, ang mga ideya na karaniwan sa mga propesyonal na tagapamahala ng pera ay karaniwang hindi magagamit sa mga pribadong mamumuhunan. Dahil may kasangkot na pera, sinisikap ng lahat na panatilihing lihim ang mga pamamaraan ng pamamahala ng portfolio. Ang paghahanap para sa impormasyong ito ay tulad ng pagsubok na maghanap ng impormasyon tungkol sa bomba atomika. Lubos akong nagpapasalamat sa mga librarian na tumulong sa akin na mag-navigate sa labyrinths ng mga propesyonal na journal at punan ang mga kakulangan sa aking kaalaman, kung wala ito ay hindi ko maisusulat ang aklat na ito.

Upang gamitin ang mga tool na inilarawan dito, hindi kinakailangan maglapat ng mekanikal na layunin na sistema ng kalakalan. Sa madaling salita, ang isang tao na, halimbawa, ay gumagamit ng Elliott waves upang gumawa ng mga desisyon sa pangangalakal ay maaari ding gumamit ng pinakamainam na f.

Gayunpaman, ang mga pamamaraan na inilalarawan sa aklat na ito, tulad ng mga nasasakupan sa Mga Formula ng Pamamahala ng Portfolio, ay nangangailangan na ang kabuuan ng iyong mga taya ay positibo. Sa madaling salita, ang mga pamamaraan na ito ay magbibigay sa iyo ng maraming, ngunit hindi sila gagawa ng mga himala. Mahusay na pamamahala hindi gagawing kita ng pera ang iyong mga pagkalugi. Dapat ay mayroon kang panalong diskarte sa una.

Karamihan sa mga pamamaraan na tinalakay sa aklat na ito ay epektibo para sa mga pangmatagalang estratehiya. Sa buong libro, makikita mo ang terminong "asymptotic sense", na nangangahulugang ang posibleng resulta ng isang bagay na ginawa walang katapusang bilang mga oras na ang posibilidad ay lumalapit sa katiyakan habang dumarami ang mga pagsubok. Sa madaling salita, isang bagay na halos masisiguro natin sa paglipas ng panahon. Ang kahulugan ng ekspresyong ito ay nasa term sa matematika"asymptote", na tumutukoy sa gayong "tuwid na linya, na, na patuloy na walang katiyakan, ay lumalapit sa ibinigay na kurba upang ang distansya sa pagitan ng kurba at tuwid na linya ay lumalapit sa zero sa isang walang katapusang distansya mula sa pinanggalingan."

Pag-uusapan natin ang tungkol sa isang trick na inilarawan ni Ralph Vince sa kanyang aklat na "The Mathematics of Money Management"

Sabihin nating gusto mong mamuhunan ng pera, sabihin ang 100,000 rubles, at ang tanong ay lumitaw kung paano ito gagawin sa pinakamahusay na paraan. Dalawang pagpipilian ang isinasaalang-alang. Ang unang pagpipilian ay bumili ng mga pagbabahagi sa lahat ng pera, kung ano ang tinatawag dito at ngayon, sa presyo na inaalok ng merkado. Opsyon dalawa - hatiin ang lahat ng pera sa ilan pantay na bahagi at bumili ng mga bahagi para sa ilang oras. Halimbawa, hatiin ang 100,000 sa 10 bahagi at bumili ng 10,000 bawat buwan. Sa pag-aakalang wala kang impormasyon tungkol sa panandaliang trend sa market, maaaring tumaas at bumaba ang market na may pantay na posibilidad. Tanong: aling opsyon ang pipiliin bilang pinaka kumikita? Ang isa ba sa mga opsyon ay may average na kalamangan?

Ang sagot ni Ralph Vince ay makikita sa The Mathematics of Money Management sa ilalim ng "Averaging Price When Buying and Selling Stocks". Ang sagot ni Ralph Vince ay malinaw na pabor sa pangalawang opsyon (ang opsyon ng pagbili ng mga piyesa) at ... MALI!

Sa mga nagnanais na maunawaan, lubos kong inirerekumenda na basahin ang maliit na kabanata na ito sa 2 mga pahina mula simula hanggang wakas at subaybayan ang buong hanay ng haka-haka, na humahantong sa isang maling konklusyon. Ang buong sarap ay nakasalalay sa katotohanang nag-aalok sa amin si Ralph Vince ng isang pamamaraan mula sa kategorya paano kumita sa laro ni orlyan ku. Sa isang paghagis, dahil binibigyang-katwiran niya ang kanyang pamamaraan sa isang ganap na random na merkado, kung saan, sa kanyang sariling mga salita: "walang pag-asa sa buwanang mga pagbabago sa presyo." Napagpasyahan na, sa karaniwan (asymptotically) para sa naturang merkado, ang opsyon ng pagbili sa mga bahagi ay magbibigay ng isang kalamangan. Kaya, mga ginoo, ito ang pinakamalaking maling akala! Hindi mo kailangang maging eksperto sa probability theory at statistics para maunawaan ito. Unawain na sa prinsipyo walang ganoong diskarte, pamamaraan, pamamaraan na magkakaroon ng kalamangan sa pamamagitan ng paglilipat ng checkmate. inaasahan na manalo positibong panig kapag naglalaro ng toss o kapag ang presyo ay random na gumagala. Muli, binibigyang-diin ko iyon dito nag-uusap kami tungkol sa merkado kung saan wala kang anumang impormasyon tungkol sa pagbabago ng presyo, i.e. 50% hanggang 50% ang presyo ay tataas o bababa - iyon lang ang alam mo. Ipagpalagay na hindi ka isang mangangalakal, huwag pag-aari teknikal na pagsusuri, huwag basahin ang balita, ngunit nais na mamuhunan sa pinakamahusay na paraan. Narito si Ralph Vince para lamang sa iyo at nag-aalok ng isang average na pamamaraan, at sinasabi ko na hindi ito gagana. Iyon ay, ang output ng diskarteng ito, sa karaniwan, ay eksaktong kapareho ng sa anumang iba pang pamamaraan: kung ito ay bumibili ng lahat ng mga pagbabahagi sa isang pagkakataon, sa araw na nagpasya kang mamuhunan, o sa araw na ipinahiwatig sa iyo pagtataya ng astrolohiya, o kung ito ay namumuhunan sa mga bahagi para sa anumang naiisip na function o algorithm mula sa isang araw sa kalendaryo ...