Ralph Nelson Elliot (1871-1948) aloitti uransa insinöörinä, ei ammattimaisena markkina-analyytikona. Toiputtuaan vakavasta sairaudesta 1930-luvulla hän vaihtoi kiinnostuksensa osakekurssianalyysiin keskittyen Dow Jones -indeksiin.

Useiden erittäin onnistuneiden ennusteiden jälkeen Elliott julkaisi vuonna 1939 Financial World -lehdessä sarjan merkittäviä artikkeleita, joissa hän osoitti ensimmäistä kertaa, että Dow Jones Industrial Average liikkui tietyssä rytmissä.

Elliotin markkinateoria perustuu seuraavaan tosiasiaan: jokainen ilmiö planeetallamme liikkuu saman periaatteen mukaan kuin vuorovesi: vuorovesi seuraa aallonpohjaa, toiminta on reaktio. Aika ei vaikuta tähän järjestelmään, koska markkinoiden rakenne kokonaisuudessaan pysyy vakiona.

Tässä osiossa tarkastellaan ja analysoidaan lyhyesti Elliotin käsitteitä. On kuitenkin tärkeää keskustella hänen ideoistaan, jotka selittävät peruskäsitteet, joita käytämme Fibonacci-työkalujen analysoinnissa. Emme mene yksityiskohtiin; useimmat tosiasiat on kuvattu yksityiskohtaisesti kirjassa Fibonacci Applications and Strategies for Traders.

Huomiomme kohdistuu Elliotin työn tärkeimpiin osa-alueisiin, joilla on pysyvää merkitystä. Vaikka olemmekin eri mieltä joidenkin Elliotin havaintojen kanssa, hänen ajatuksensa ovat ihailtavia. Tiedämme, kuinka vaikeaa on luoda uusia markkina-analyysikonsepteja ilman tekninen tuki saatavilla tänään. Kun aloimme tutkia Elliotin työtä vuonna 1977, oli erittäin vaikeaa saada kaikkea dataa syväanalyysiä varten. Kuinka paljon vaikeampaa sen on täytynyt olla Elliotille vuosina, jolloin hän aloitti työnsä! Nykyään saatavilla oleva tietotekniikka mahdollistaa nopean testauksen ja analyysin, mutta päästäksesi alkuun, sinulla on oltava käytettävissäsi Elliotin ideat.

Elliot kirjoitti: "Luonnonlaki kattaa tärkeimmän kaikista elementeistä, ajan valinnan. Luonnonlaki ei ole järjestelmä tai menetelmä markkinoiden pelaamiseen, vaan ilmiö, joka näyttää merkitsevän kaikenlaisten asioiden edistymistä. ihmisen toiminta. Sen soveltaminen ennustamiseen on vallankumouksellinen."*

Elliot perusti löytönsä luonnonlakiin: "Tämä markkinoiden taustalla oleva laki voidaan nähdä vain, kun markkinoita tarkastellaan oikeassa valossa ja sitten analysoidaan tällä lähestymistavalla. Yksinkertaisesti sanottuna osakemarkkinat ovat ihmisen luomia, joten se heijastaa ominaisuudet mies" (s. 40).

Mahdollisuus ennustaa hintaliikkeitä Elliotin periaatteiden avulla ajaa analyytikoita työskentelemään yötä päivää. Keskitymme ennustuksen mahdollisuuteen ja yritämme vastata kysymykseen, onko tämä mahdollista.

Elliot oli hyvin tarkka, kun hän esitteli käsitteensä aalloista: "Jokaisessa ihmisen toiminnassa on kolme erottuvia piirteitä: kuvio (kuva), aika ja suhde, ja ne kaikki noudattavat Fibonaccin summaussarjaa" (s. 48).

Kun aallot on tulkittu, tätä tietoa voidaan soveltaa mihin tahansa liikkeeseen, koska samat säännöt koskevat osakkeiden, joukkovelkakirjojen, viljan ja muiden futuurien hintoja.

Tärkein näistä kolmesta mainitusta tekijästä on malli (hintamalli). Malli kehittyy jatkuvasti, muodostuu yhä uudelleen ja uudelleen. Yleensä, vaikka ei aina, voit nähdä etukäteen sopivan mallin. Elliot kuvailee tätä markkinasykliä "...jaettu ensisijaisesti härkämarkkinoihin ja karhumarkkinoihin" (s. 48).

The Complete Writings of R. N. Elliott with Practical Application from J. R. Hill, kirjoittanut J. R. Hill, Commodity Research Institute, NC, 1979 (myöhemmät viittaukset tehdään myös Elliottiin), s. 84.

Härkämarkkinat voidaan jakaa viiteen "suuraaltoon" ja karhumarkkinat kolmeen suureen aaltoon. Härkämarkkinoiden tärkeimmät aallot 1, 3 ja 5 on jaettu viiteen "keskiaaltoon". Kunkin keskiaallon aallot 1, 3 ja 5 jaetaan sitten viiteen "pieneen aaltoon" (kuva 1.8).

Tämän yleisen markkinakonseptin ongelmana on, että useimmissa tapauksissa ei ole säännöllisiä (oikeita) 5-aaltoisia heilahteluja. Tavallinen 5-aaltoinen swing on vain poikkeus säännöstä, jota Elliot yritti jalostaa ottamalla käyttöön monimutkaisten muunnelmien käsitteen.

Elliot esitteli useita markkinamalleja (lukuja), jotka soveltuvat lähes kaikkiin markkinakehitystilanteisiin. Jos markkinarytmi on oikea, aalto 2 seuraa vasta aallon 1 alkua, ja aalto 4 ei korjaannu aallon 1 yläosan alapuolelle (kuva 1.9). Tapauksissa, joissa näin tapahtuu, aallot on laskettava uudelleen.

Kumpikin kahdesta korjaavasta aallosta 2 ja 4 voidaan jakaa kolmeen alemman luokan aaltoon. Korjaavat aallot 2 ja 4 vuorottelevat kuvassa. Elliot kutsui tätä vuorottelusäännöksi. Jos aalto 2 on yksinkertainen, aalto 4 on monimutkainen ja päinvastoin (Kuva 1.10). Monimutkaisuus tässä mielessä on toinen termi, jota tarvitaan kuvaamaan sitä tosiasiaa, että aalto 2 (tai aalto 4) koostuu osa-aalloista eikä kulje suorassa linjassa kuten yksinkertaiset aallot tekevät.

Lähtien huomattavasta havainnostaan ​​yksinkertaisten ja monimutkaisten aaltojen vuorottelusta ja muotoillessaan tämän tosiasian markkinoiden kehityksen säännöksi, Elliot sidoi luonnonlain ihmisen käyttäytymiseen ja siten sijoittajien käyttäytymiseen.

SISÄÄN luonnolliset ilmiöt, kuten auringonkukka, käpy ja ananas, on spiraaleja, jotka pyörivät vuorotellen - ensin myötäpäivään ja sitten vastapäivään. Tämä vuorottelu nähdään vastaavana yksinkertaisten ja monimutkaisten konstellaatioiden vuorottelua korjaavissa aalloissa 2 ja 4.

Uudelleenjäljitysten lisäksi (olennaisena osana kaikkia markkinamuutoksia) Elliott analysoi laajennuksia vahvistavina suuntauksia markkinoiden suuntaan tai toiseen, olivatpa ne nousutrendit tai laskutrendit. "Laajennukset voivat esiintyä missä tahansa kolmesta impulssiaallosta - aalto 1, 3 tai 5, mutta ei koskaan enempää kuin yksi" (s. 55).

Kuva 1.11 esittää markkinoiden nousutrendin impulssiaaltojen ja jatkeiden yhdistelmiä 1, 3 ja 5 aalloissa. Kaikki nämä kolme aallonlaajennusta voidaan kääntää impulssiaaltoiksi ja laskutrendin laajennuksiksi.

Tässä vaiheessa pidättäydymme suosittelemasta lukijoille kaikkia vaihtoehtoja Elliotin julkaisuissa. Sen sijaan mallinnetaan markkinoiden liikemalli impulssiaaltojen, korjausten ja laajennusten perusteella.

Tämän lyhyen katsauksen tarkoituksena on näyttää Elliotin ajatusten olemus ja nähdä kuinka niistä tulee yhä monimutkaisempia. Vaikeimmissa vaiheissa, jopa erittäin kokeneille Elliot-seuraajille, on lähes mahdotonta soveltaa kaikkia Elliotin aaltokuvioiden sääntöjä reaaliaikaisessa kaupankäynnissä.

Elliot itse myönsi: "Nousevien ja laskevien heilahdusten korjauksia on paljon vaikeampi ymmärtää" (s. 48). Ongelmana on se monimutkainen luonne aaltorakenne ei jätä tilaa ennakkoennusteille tulevista hintaliikkeistä. Kaaviot ja rakenteet näyttävät täydellisiltä vain jälkikäteen. Monia Elliotin kuvaamia sääntöjä ja tilanteita voidaan käyttää mihin tahansa hintamalliin sen ilmestymisen jälkeen. Mutta reaaliaikaiseen kauppaan tämä ei riitä.

Lopuksi kommentit Elliotista, teemme yhteenvedon Elliotin löytöjen segmenteistä, joita voidaan käyttää sellaisten konseptien ja kaupankäyntityökalujen rakentamiseen, joita on helppo soveltaa ja jotka liittyvät siihen, mitä puhuimme Fibonacci PHI:stä luonnollisen kasvun vakiona.

Elliottin periaatteet, jotka kuvaavat jatkuvasti aaltojen rytmissä liikkuvia markkinoita, ovat loistavasti harkittuja, toimivat erinomaisesti tasaisilla markkinoilla ja antavat upeita tuloksia tutkittaessa kaavioita jälkikäteen.

Niiden merkittävin ongelma on markkinoiden epätasainen vaihtelu. Tästä syystä vaikeus saada konkreettisia vastauksia kysymyksiin, kuten:

Onko piste, josta aloitamme aaltolaskennan, osa impulssiaaltoa vai korjausaaltoa?
Tuleeko viides aalto?
Onko korjaus tasainen vai siksak?
Tuleeko aallolle 1, 3 tai 5 laajennus?

Elliot kirjoitti tästä erityisesti: "Tämä periaate on huolellisesti testattu ja tilaajat ovat käyttäneet sitä menestyksekkäästi markkinoiden liikkeiden ennustamiseen" (s. 107). Ja: "Jatkossa kirjeet julkaistaan ​​aallon lopussa, odottamatta koko syklin päättymistä. Tältä osin opiskelijat voivat ymmärtää, kuinka tehdä omia ennusteitaan ja täysin ilmaiseksi Tämä ilmiö ja sen käytännön soveltaminen muuttuvat yhä mielenkiintoisemmiksi, koska markkinat näyttävät jatkuvasti uusia esimerkkejä, joihin voidaan soveltaa muuttumattomia sääntöjä" (s. 137).

Meidän oma työ Elliotin konseptien kanssa, jotka on toteutettu monista eri näkökulmista yli 20 vuoden aikana, ei tue väitettä, että aaltorakenteella on ennustuspotentiaalia. Aaltorakenne on liian monimutkainen, varsinkin korjaavissa aalloissa. Vuorottelusääntö on erittäin hyödyllinen, mutta tämä abstrakti skeema ei kerro meille esimerkiksi, onko odotettavissa:

Kolme aaltokorjausta
kaksoissivukorjaus tai
kolminkertainen sivuttaisliike.

Vielä vähemmän todennäköistä on mahdollisuus ennustaa hintakuvio 5 aallolla. Laajennusten esiintyminen aalloissa 1, 3 tai 5 vaikeuttaa ongelmaa entisestään. Elliot-konseptin kanssa työskentelyn kauneus ei ole aaltojen määrä. Voimme vain olla samaa mieltä, kun J. R. Hill toteaa käytännön sovellus: "Esitetty konsepti on äärimmäisen hyödyllinen, mutta ihmiset kirjaimellisesti "kiipeävät seinään", kun he yrittävät sovittaa kaaviokuviot tarkasti kohdakkain Elliotin aallon kanssa" (s. 33).

Elliot keskittyy kuvioiden tunnistamiseen. Kaikki hänen työnsä keskittyy tulevien hintamuutosten ennustamiseen olemassa olevien mallien perusteella, mutta hän ei näytä menestyvän tällä alueella.

Elliot itse ilmaisi epävarmuuden aaltojen numeroinnista kirjoittaessaan eri uutiskirjeissä: "Näiden viiden viikon aikana tapahtuneesta sivuttaisliikkeestä puuttui hahmo, jota ei ollut koskaan aiemmin havaittu" (s. 167).

Muualla hän kirjoitti: "Liikekuvio pohjan läpi on niin harvinainen, että sitä ei edes mainita traktaateissa. Nämä yksityiskohdat häiritsevät kaikenlaista numerointia" (s. 165).

Jälleen: "Ajan elementti [viitaten Fibonaccin summaussarjaan] itsenäisenä työkaluna hämmentää kuitenkin edelleen, kun mitä tahansa tunnettua sekvenssisääntöä yritetään soveltaa trendin kestoon" (s. 180).

Ja lopuksi: "Aikaelementti perustuu Fibonaccin summaussarjaan, mutta sillä on rajoituksensa ja sitä voidaan käyttää vain lisäyksenä aaltoperiaatteeseen" (s. 186).

Elliot ei ymmärtänyt, että aaltojen numerointi ei ollut tärkeä, vaan Fibonacci PHI. Fibonacci-suhde on luonnonlaki ja ihmisen käyttäytyminen. Markkinoiden heilahteluja tarkkaillessamme yritämme mitata ei enempää eikä vähempää kuin Fibonacci PHI. Vaikka Fibonaccin summasarja ja Fibonaccin suhde PHI ovat vakioita, aaltojen numerointi on harhaanjohtava.

Elliot yritti ennustaa hinnanliikkeen pisteestä B pisteeseen C markkinamallien perusteella (kuva 1.12). Pidämme tätä mahdottomana, eikä Elliot itse koskaan väittänyt pystyvänsä tekemään sen mekaanisesti.

Elliotin julkaisuja tarkemmin tutkimalla voidaan silti tunnistaa tietty sääntö, jolla on ennustavaa voimaa. "Sykleluku eli massapsykologian mitta on viisi aaltoa ylös ja kolme aaltoa alas, yhteensä kahdeksan aaltoa. Näillä luvuilla on ennustearvo: kun viisi aaltoa ylöspäin päättyy, seuraa kolme aaltoa alaspäin ja pahe. päinvastoin" (s. 112). Tästä väitteestä ei voi kuin yhtyä. Kuva 1.13 visualisoi nämä viimeisimmät Elliotin löydöt.

Todennäköisesti Elliot ei tajunnut, että hänen strategiassaan oli tapahtunut täydellinen muutos. Tämä Elliotin viimeinen lausunto on päinvastainen kuin kuvan 1.12 lähestymistapa. Sen sijaan, että hän yrittäisi ennustaa hinnanmuutosta pisteestä B pisteeseen C, hän odottaa kuvan 1.13 mukaisesti 5-aallon liikkeen aivan loppuun asti, koska silloin hän voi odottaa kolmea aaltoa vastakkaiseen suuntaan.

Hyväksymme täysin Elliotin lähestymistavan ja seuraavissa osioissa vahvistamme hänen ideaansa lisäsäännöillä. Numerot 5 ja 3 ovat Fibonaccin summaussarjan jäseniä, joten ne eivät voi olla harhaanjohtavia analyysissämme.

Esittelemme muita Fibonacci-suhteeseen läheisesti liittyviä sijoitusstrategioita. Käsittelemme retracements ja pidennykset kuten Elliot teki, mutta teemme sen eri tavalla, keskittyen aina Fibonacci PHI -suhteeseen ja sen esitykseen analysoimissamme instrumenteissa.

Elliot ei koskaan työskennellyt geometrisen lähestymistavan kanssa. Olemme kuitenkin kehittäneet tietokoneistettuja PHI-spiraaleja ja PHI-ellipsejä, jotka ovat valmiita analyysikäyttöön. Olemme täysin varmoja, että tämä on ratkaisu ongelmaan, joka koskee hinnan ja ajan yhdistämistä yhdistetyssä analyyttisessä lähestymistavassa. Tämä menee paljon pidemmälle kuin aloitimme ensimmäisellä kirjallamme noin kahdeksan vuotta sitten.

Käyttämällä Fibonacci-kaupankäyntityökalujamme ja WINPHI-tietokoneohjelmaa keskitämme tutkimuksemme pääasiassa päivittäisiin hintahistogrammeihin seuraavissa luvuissa.

Kaikki esitellyt instrumentit ovat meillä perusteellisesti testattuja ja valmiita käytettäväksi futuuri- ja osakemarkkinoilla. Tutkimukset osoittavat, että myös päivänsisäistä dataa voidaan käyttää, mutta eri parametrein. Ennen kuin ne voidaan vahvistaa, tarvitaan enemmän historiallisia testauksia punkki- tai päivänsisäisistä tiedoista tietyt säännöt Fibonacci-pohjaisten geometristen työkalujen soveltaminen reaaliajassa.
.

Alfred Frostin ja Robert Prechterin kirja aaltoperiaate elliott. The Key to Understanding the Market ilmestyi vuonna 1978 ja siitä tuli Wall Streetin klassikko. Kirja menestyi sen jälkeen tieteellinen todiste itseään toistuvien kuvioiden teoria, jota kutsutaan Elliott-aalloiksi. Yksi kirjan kirjoittajista, R. Prechter, on Real Money Trading Championshipin voittaja vuonna 1984. Tässä mestaruuskilpailussa Prechter teki ennätyksen, jota kukaan ei ole vielä rikkonut.

Financial News kutsui Prechteriä "todelliseksi suukappaleeksi ja markkinoiden liikkeiden ennustajaksi".

Minun on sanottava, että kirjan "Elliott Wave Principle. avain markkinoiden ymmärtämiseen” venäjäksi oli erityisen vaikeaa. Useimmilla tällä kurssilla käytetyillä käsitteillä ei ole vakiintuneita merkityksiä venäjäksi. Siksi joidenkin termien käännösvaihtoehtoja on täydennetty alkuperäisillä englanninkielisillä nimillä.

Viime aikoina ajatus siitä, että markkinaliikkeet voivat muodostaa malleja, on ollut erittäin kyseenalaistettu. Mutta havaittiin, että mallirakenteet ovat monimutkaisten järjestelmien pääominaisuudet, mukaan lukien rahoitusmarkkinoilla. Yksittäiset järjestelmät kokevat niin sanotun "epäjatkuvan kasvun", jolloin kasvujaksoja seuraa taantuminen tai ei kasvua. Tässä tapauksessa fraktaalien yhdistäminen tapahtuu kasvavassa mallissa. Juuri tämän tyyppisen kuvion Elliott perusti markkinaliikkeissä noin kuusikymmentä vuotta sitten.

Rahoitusmarkkinoita koskevassa tutkimuksessaan Elliott huomasi, että hinnat liikkuvat tiettyjen tunnistettavien kaavojen mukaan. Myöhemmin hän tutki, nimesi ja kuvasi näitä malleja. Aaltoperiaate on yksi tärkeimmistä parhaat käytännöt ennuste ja yksityiskohtainen kuvaus markkinoiden käyttäytymisestä, mikä mahdollistaa varsin suuri määrä tietoa markkinatilanteesta. Monet Forex-markkinaosapuolet käyttävät sitä menestyksekkäästi sijoittamiseen ja kaupankäyntiin.

Ottaen huomioon arvaamattoman taloudellisen ilmaston, joka kattaa masennuksen, sodan ja sodan jälkeinen jälleenrakennus, Elliott Wave -periaate sopii lähes täydellisesti näihin tapahtumiin ja niiden kehitysprosesseihin, mikä osoittaa sen perustavanlaatuisen merkityksen. Tämä tarkoittaa, että yhteiskunnan käyttäytyminen muuttuu ja kehittyy joinakin tunnistettavissa olevina kaavoina. Pörssidataa päävälineenä käyttäessään Elliott huomasi, että jatkuvasti muuttuva hintapolku muodostaa erityisen rakenteellisen kuvion, joka heijastaa luonnon harmoniaa. Tämän ilmiön perusteella hän muodosti järkevän markkina-analyysijärjestelmän.

Elliott tunnisti yhteensä 13 liikemallia, joita hän kutsui "aaltoiksi". Nämä mallit ilmenevät jatkuvasti markkinahintavirroissa. Ne ovat muodoltaan samanlaisia, mutta eivät aina amplitudiltaan tai ajaltaan. Kirjassa "Elliott Wave Principle. Avain markkinoiden ymmärtämiseen” kertoo kuinka nämä aaltokuviot yhdistyvät muodostaen laajennetun version samoista kuvioista. Lyhyesti sanottuna aaltoperiaate on luettelo hintojen toimintamalleista ja ennusteista tällaisten kuvioiden todennäköisemmästä esiintymisestä.

Elliottin kuvaukset ovat joukko empiirisesti johdettuja ohjeita ja sääntöjä markkinoiden käyttäytymisen selittämiseksi. Vaikka Elliottin teoria on tällä hetkellä paras ennustamistyökalu, se ei alun perin ollut sitä. Pääarvo Wave-periaate on, että se tarjoaa välineen markkinoiden analysointiin. Tämä ympäristö on perusta kurinalaiselle ajattelulle ja mahdollisuus analysoida yleisiä markkinaolosuhteita ja näkymiä. Joskus tämän teorian tarkkuus markkinoiden suunnan muutosten tunnistamisessa ja ennustamisessa on lähes uskomatonta. Monet ihmisen toiminnan osa-alueet ovat aaltojen lain alaisia, mutta juuri osakemarkkinoilla tätä lakia sovelletaan helpoimmin.

Mistä Elliott Wave -periaate: Avain markkinoiden ymmärtämiseen on?

Elliottin nerous piilee kurinalaisessa älyllisessä prosessissa, joka keskittyi Dow Jones Industrial Averagesin ja hänen edeltäjiensä listojen tutkimiseen niin huolellisesti ja tarkasti, että hän loi toisiinsa liittyvät periaatteet, jotka kuvasivat jokaista tunnettua markkinaliikettä. 40-luvun puolivälissä. Dow oli 100-luvulla. Tuolloin Elliott, toisin kuin useimmat analyytikot ennustivat, ennusti useiden vuosikymmenten kuluessa korkeaa elpymistä, joka ylittäisi kaikki odotukset. Näin ollen aaltolähestymistavan käytön historiaa seurasi tämä ilmiömäinen ennuste.

N. R. Elliottilla oli omat oletuksensa löytämiensä mallien merkityksestä ja alkuperästä. Ne on kuvattu yksityiskohtaisesti kirjassa "Elliott Wave Principle. avain markkinoiden ymmärtämiseen” Oppitunnit 16-19. Sillä välin voimme sanoa, että kaikki mallit, jotka on kuvattu oppitunnilla #1-15, ovat kestäneet ajan kokeen.

Usein on mahdollista kuulla erilaisia ​​tulkintoja Elliottin aaltosijoituksista samojen markkinoiden kaavioissa, varsinkin jos valmistelemattomat ja pinnalliset tutkimukset indekseistä ovat vasta lyödyt asiantuntijat. Suurin osa epävarmuustekijöistä voidaan helposti välttää tutkimalla kaavioita puolilogaritmisella ja lineaarisella hintaasteikolla (eli hinta-akselilla - logaritminen asteikolla, aika-akselilla - lineaarinen) noudattamalla kirjassa annettuja sääntöjä ja ohjeita. Elliott Wave -periaate. avain markkinoiden ymmärtämiseen."

Internetistä löydät monia tämän kirjan yksittäisten lukujen katkelmia ja uudelleenkertomuksia, mutta ne antavat yleiskuvan aaltoteoriasta ja ovat erittäin kyseenalaisia ​​käytännössä. Jotta ymmärtäisit täysin aaltolain ennustavan ja perustavanlaatuisen merkityksen, on välttämätöntä lukea koko kurssi "Elliott Wave Principle. avain markkinoiden ymmärtämiseen."

Elliott Wave Principle kirja. avain markkinoiden ymmärtämiseen” on suunnattu sekä kauppiaille, jotka ovat uusia aaltoanalyysin parissa, että kauppiaille, jotka soveltavat Elliott-teoriaa menestyksekkäästi käytännössä. On huomattava, että tämän kirjan materiaalit ovat ainutlaatuisia, koska painopiste oli Forex-markkinoilla, kun taas muut aaltojen analysointiin omistetut kirjat toimivat pääasiassa arvopaperi- ja futuurimarkkinoiden esimerkein.

Joten teos "Elliott Wave Principle. avain markkinoiden ymmärtämiseen” on jaettu kahdeksaan temaattiseen osaan. Ensimmäiset osat ovat lähes kokonaan omistettu aaltoanalyysin alkuun, tässä on joitain historiallisia tosiasioita, sekä edellytykset aaltoteorian luomiselle. Seuraavat osat sisältävät luettelon tärkeimmistä aaltokuvioista ja yksityiskohtaiset ohjeet niiden käytännön käyttöön. Kuudes osa tuottaa suurimman käytännön hyödyn. Se tarjoaa esimerkkejä kaupankäyntisuunnitelmista aaltoanalyysin tulosten mukaan. Lisäksi nämä esimerkit eivät rajoitu tavallisiin 5-aaltomalleihin. Viimeisessä osassa kirjoittajat tarjoavat kauppiaille mahdollisuuden tutustua heidän näkemyksiinsä kaaoksen ja fraktaalien teoriasta.

Epäilemättä kirja "Elliott Wave Principle. avain markkinoiden ymmärtämiseen” on erittäin hyödyllinen opas laajalle lukijajoukolle. Harjoittelevat kauppiaat voivat oppia uusia ideoita, jotka auttavat merkittävästi parantamaan kaupankäynnin tulosta. Forex-analyytikoille ja sijoittajille tämä kirja tarjoaa lisätyökaluja markkinaolosuhteiden arvioimiseen.

Ralph Elliott(1871-1948), ammatiltaan kirjanpitäjä, työskenteli ravintola-alalla ja rautatiekuljetukset. SISÄÄN eri aika hän palveli useissa rautatieyhtiöissä Meksikossa ja joissakin muissa maissa Keski-Amerikka. Vuonna 1927 hän jäi eläkkeelle terveydellisistä syistä - seurausta vakavasta sairaudesta, jonka hän kärsi Guatemalassa, minkä jälkeen hän kamppaili terveyden palauttamiseksi useita vuosia kotonaan Kaliforniassa.

Pitkän toipumisjakson aikana Elliott kehitti omansa teoriaosakemarkkinoiden käyttäytyminen. Hän oli ilmeisesti alla vahva vaikutus Dow'n teorialla, jolla, on huomattava, on paljon yhteistä hänen teoriansa kanssa. Vuonna 1934 hän kirjoitti Collinsille, joka oli tuolloin Investment Council Bulletin -lehden toimittaja, kertoakseen, että hän oli Robert Rean uutiskirjeen tilaaja ja siksi hän tuntee viimeksi mainitun kirjan Dow Theorysta. Hän kirjoitti myös, että aaltojen käsite on "erittäin kaivattu lisä Dow-teoriaan".

Elliott ilmoitti Collinsille löydöstään ja toivoi, että hän voisi hakea työpaikkaa yritykseensä. Seurasi vilkasta kirjeenvaihtoa, ja pian Collins uskoi Elliottin löydön merkitykseen auttoi Elliottin aloittamaan uran Wall Streetillä ja jopa suostui vuonna 1938 julkaisemaan kirjansa The Wave Principle. Collins esitteli Elliottin myös Financial World -lehden toimittajille. Tämän jälkeen Elliott kirjoitti 12 artikkelin sarjan, joissa hän esitteli teoriansa. Artikkelit julkaistiin vuonna 1939.

Ja vuonna 1946, kaksi vuotta ennen kuolemaansa, Elliott kirjoitti tärkeimmän teoksensa "aaltoteoria": "Luonnon laki - tärkein salaisuus universumi "(Luonnon laki - Universumin salaisuus). Teoksen nimi saattaa kuulostaa hieman mahtipontiselta. Tosiasia on, että Elliott piti arvopaperimarkkinoiden käsitettä osana paljon suurempaa kokonaisuutta - nimittäin universaalia luonnonlakia, joka hallitsee kaikkia ihmiselämän aloja. Vaikka olisikin erittäin mielenkiintoista pohtia Elliottin teoriaa tästä näkökulmasta, meidän on kuitenkin pakko jättää tämä perusaihe ja kiinnittää huomiota niihin aaltoteorian puoliin, jotka liittyvät suoraan arvopaperimarkkinoihin.

Elliottin teokset olisi voitu unohtaa kokonaan, jos ei olisi ollut E. Boltonia, joka vuonna 1953 alkoi julkaista aaltoteoriaa koskevia teoksia Bank Credit Enalist -lehden vuosiliitteenä. Julkaisut jatkuivat neljätoista vuotta Boltonin kuolemaan saakka vuonna 1967. Vuonna 1960 Bolton julkaisi kirjan "Elliott Wave -periaate – kriittinen analyysi"(Elliott Wave Principle - A Critical Appraisal), josta tuli ensimmäinen suuri aaltoteoriaa koskeva työ sen perustajan kuoleman jälkeen.

Vuonna 1967 E. Frost jatkoi hakemusten julkaisemista, ja vuonna 1970 hän kirjoitti viimeisen iso työ, omistettu Elliottin teorialle, julkaistu "Bank Credit Enalist" -lehden "aalto" liitteenä. Vuonna 1980 Prechter julkaisi Elliotin kokoelmateoksia. Lukijat pääsevät tutustumaan Elliottin klassisiin, pitkään vanhentuneisiin teoksiin. Prechteriä pidetään yhtenä johtavista aaltoteorian asiantuntijoista. Se julkaisee kuukausittaisen uutiskirjeen "Herald of Elliott Wave Theory", joka korostaa aaltokonseptin soveltamisen ongelmia arvopaperimarkkinoilla, korot ja jalometallit. Aaltoteorian käyttöön liittyviä kysymyksiä hyödykefutuurimarkkinoilla käsitellään toisessa tiedotteessa, jonka on myös julkaissut R. Prechter ja jonka kirjoittaja on D. Weiss.

"Siksak" on kolmiaaltoinen korjaava konfiguraatio, joka on suunnattu päätrendin kulkua vastaan. Tämä malli on jaettu sekvenssiin: 5-3-5. Kuvassa 8 on esimerkkejä korjaavista siksakeista härkämarkkinoilla.

2. Tasoaallot

Tasainen korjaus, toisin kuin siksak, muodostaa konfiguraation 3-3-5. Huomaa, että kuvien 10, 12 esimerkeissä aalto A koostuu kolmesta aallosta, ei viidestä. Yleensä litteä aalto on enemmän konsolidointikonfiguraatio kuin korjaus. Se kertoo härkämarkkinoiden vahvuudesta. Kuvat 9-12 esittävät esimerkkejä klassisista tasoaalloista.

Esimerkiksi härkämarkkinoilla elpymisen aikana aalto B saavuttaa aallon A huipun, mikä osoittaa suurempaa markkinapotentiaalia. Viimeinen aalto C päättyy aallon A pohjaan tai hieman alempana - toisin kuin siksak-kuvio, joka putoaa paljon alemmas. Klassiseen tasaiseen korjauskokoonpanoon on kaksi poikkeusta. Ensimmäinen tällaisen poikkeuksen tyyppi on esitetty kuvissa 13-16. Huomaa, että härkämarkkinoilla (kuva 13, 14) aallon B yläosa ylittää aallon A huipun ja aalto C puolestaan ​​putoaa aallon A alaosan alapuolelle.

Toinen poikkeus tapahtuu, kun aalto B saavuttaa aallon A huipun, kun taas aalto C ei koskaan putoa aallon A alaosaan. Luonnollisesti tässä tapauksessa härkämarkkinoilla on suurempi markkinapotentiaali. Esimerkkejä tällaisesta poikkeamisesta härkä- ja karhumarkkinoiden säännöistä on esitetty kuvioissa 17-20.

Tasaisen korjauksen viimeinen versio osoittaa vielä suuremman markkinapotentiaalin olemassaolon. Sitä kutsutaan "juoksuksi" (juokseksi) korjaukseksi. Esimerkki "käytävästä" korjauksesta härkämarkkinoilla on esitetty kuvassa 21. Huomaa, että aalto b nousee selvästi aallon a huipun yläpuolelle, kun taas aalto c pysyy aallon 1 huipun yläpuolella, mikä muistaa, että on impulsiivinen. Tämä korjaava konfiguraatio on melko harvinainen, tyypillinen markkinoille, jonka potentiaali on niin merkittävä, että korjaus ei onnistu täysin muodostumaan.

3. Kolmiot

Kolmiot ilmestyvät yleensä neljännelle aallolle, joka edeltää viimeistä liikettä päätrendin suuntaan (ne voivat esiintyä myös aallolla b, joka on korjaava a-b-c-konfiguraatio). Näin ollen nousutrendissä kolmioita voidaan luonnehtia nousevaksi ja laskevaksi kuvioksi samanaikaisesti. Kutsumme sitä nousevaksi, koska kolmiot osoittavat nousutrendin jatkumisen. Ja ne ovat laskusuuntaisia, koska ne myös viestivät hintojen lähestymisestä huipulle, mikä pääsääntöisesti tapahtuu toisen kasvuaallon jälkeen.

Elliottin periaatteet kolmioiden tulkinnassa ovat lähes samat kuin näiden mallien klassisessa analyysissä. Aaltoteorian avulla voit kuitenkin tehdä tämän tarkemmin. Klassisesta analyysistä tiedetään, että kolmio on yleensä trendin jatkuvuusmalli - näin Elliott kuvaa sitä. Aaltoteoriassa kolmio on konfiguraatio, joka on ominaista konsolidaatiolle stagnaation aikana.

Se on jaettu viiteen aaltoon, ja jokainen niistä koostuu puolestaan ​​kolmesta aallosta. Elliott tunnistaa myös neljä erilaisia ​​tyyppejä kolmiot - nouseva, laskeva, symmetrinen Ja laajenee. Kuvassa 22 on esimerkkejä mallin kaikista neljästä muunnelmasta nousu- ja laskutrendeille.

Hyödykefutuurimarkkinoilla kaaviokuviot eivät joskus ole täysin muodostuneet - toisin kuin arvopaperimarkkinoilla, joten kolmioissa voi olla vain kolme aaltoa viiden sijasta (täytyy kuitenkin muistaa, että neljä pistettä, kaksi huippua ja kaksi alempaa, mahdollistavat piirtää kaksi lähentyvää trendiviivaa). Elliottin aaltoteorian mukaan viides ja viimeinen aalto, joka on osa kolmiokuviota, joskus "murtaa" trendiviivan läpi antaen siten väärän signaalin, mutta jatkaa sitten liikettä alkuperäiseen suuntaan.

Kolmion valmistumisen jälkeisen viidennen ja viimeisen aallon mittauskriteerit ovat Elliotin mukaan yleisesti ottaen samankaltaiset kuin perinteiset: murtautumisen jälkeen markkinoiden tulee kulkea matka, joka vastaa kolmion leveintä osaa (sen korkeutta). Tässä on toinen mielenkiintoinen seikka, joka koskee arvioitua aikaa markkinoiden saavuttamiseksi lopullisesti ylä- tai alaosaan. Prechterin mukaan kolmion huippu (eli piste, jossa trendiviivat lähentyvät) vastaa usein viidennen, viimeisen aallon valmistumista.

4. Kaksois- ja kolmoiskolmoset

Viimeinen korjausaaltojen tyyppi on kaavioissa suhteellisen harvinainen monimutkainen konfiguraatio, joka koostuu kahdesta tai kolmesta yksinkertaisesta mallista (kuvat 23.24). Ensimmäisessä esimerkissä (Kuva 23) näemme seitsemän aaltoa, jotka ovat kahden kokoonpanon yhdistelmä tyyppi a-b-c. Kuvassa 24 on kolme kokoonpanot a-b-c, yhdistävät, muodostavat yksitoista aaltoa. Huomaa, kuinka samanlaisia ​​nämä monimutkaiset kuviot ovat klassisen kaupankäyntialueen (tai konsolidointisuorakulmion) kanssa.

Tämä päättää tarkastelumme Elliott-aaltoteorian päämalleista. Seuraavaksi meidän on koskettava kahta tärkeitä ominaisuuksia aaltoanalyysi - ensinnäkin niin kutsuttu "vuorottelusääntö" ja toiseksi hintakanavan rakentamismallit.

vaihtosääntö

Vuonna yleinen muoto tämä sääntö tai periaate sanoo: yleensä markkinat eivät toimi samalla tavalla kahdesti peräkkäin. Jos esimerkiksi viimeksi trendin käännös muodosti tietyn kuvion, sitten seuraava käänne samaan suuntaan, sitä ei todennäköisesti toisteta. Vuorottelusääntö ei voi kertoa meille tarkasti, mitä markkinoille tapahtuu, mutta se kertoo meille, mitä tarkalleen ei pitäisi tapahtua.

Tämän säännön suppeampi soveltaminen käytännössä johtuu yleensä sen määrittämisestä, minkä tyyppistä korjausta pitäisi odottaa. Korjaavat kokoonpanot yleensä vaihtelevat. Toisin sanoen, jos korjaava aalto 2 oli yksinkertainen malli a-b-c, sitten aalto 4 muodostuu todennäköisimmin monimutkainen kokoonpano- esimerkiksi kolmio. Toisaalta, jos aalto 2 on monimutkainen kuvio, aalto 4 on yksinkertainen. Esimerkkejä vaihtosäännöstä on kuvassa 25.

Kanavan rakentaminen

Toinen tärkeä aaltoteorian näkökohta on käyttö hintakanavat. Elliotin mukaan Forex-kanavan rakentaminen on hyvä tapa hintatavoitteiden tunnistaminen. Kanava vahvistaa myös aaltolaskennan valmistumisen. Heti kun nousutrendi on vihdoin vakiintunut, alkukanava rakennetaan vetämällä päänoususuunta aaltojen 1 ja 2 pohjaa pitkin. Sitten piirretään toinen viiva sen suuntaisesti - aallon 1 huipun läpi kuvan osoittamalla tavalla. 26. ei ylitä näitä kahta riviä.

Jos liikettä kiihdyttävä aalto 3 murtuu ulos kanavan ylälinjasta, kanavalle on vedettävä uudet rajat - aallon 1 yläosan ja aallon 2 alaosan kautta (kuva 26). Lopuksi kanavaviivat piirretään kahden korjaavan aallon - toisen ja neljännen - alle ja yleensä myös aallon 3 yläpuolelle (kuva 27). Jos aalto 3 on epätavallisen voimakas (eli pidennetty), ylempi viiva voidaan vetää aallon 1 huipun yläpuolelle. Viidennen aallon tulee tulla lähelle kanavan ylärajaa ennen sen valmistumista. Kun rakennat kanavaa pitkän aikavälin trendeille, on suositeltavaa käyttää puolilogaritmisia kaavioita aritmeettisten kaavioiden ohella.

Wave 4 tukialueena

Aaltomallien ja muiden niihin liittyvien Elliott-teorian käsitteiden keskustelun päätteeksi on tarpeen käsitellä vielä yhtä tärkeä pointti - aaltofunktio 4 tukialueiksi myöhemmässä hintojen laskussa. Kun viisi nousutrendiaaltoa on ohitettu ja markkinat ovat siirtyneet laskuvaiheeseen, se ei yleensä mene edellisen neljännen aallon alapuolelle, eli edellisen nousutrendin neljännen aallon alapuolelle. Yleensä neljännen aallon pohja pitää hintoja takaisin, vaikka tähän sääntöön on poikkeuksia. Tämä malli voi olla erittäin hyödyllinen karhumarkkinoiden enimmäishintatavoitteen määrittämisessä.

Fibonacci-luvut - aaltoteorian matemaattinen perusta

Mitä yhteistä on toisaalta 1300-luvulla eläneen matemaatikon Leonardo Fibonaccin ja toisaalta Elliottin aaltojen ja osakemarkkinoiden dynamiikan teorialla? Paljon yhteistä. Kuten Elliott itse myönsi luonnonlaissaan, hänen teoriansa matemaattinen perusta oli Fibonaccin 1300-luvulla löytämä (tai tarkemmin sanottuna uudelleen löytämä) numerosarja. Hänen kunniakseen hänen löytämää sekvenssiä alettiin kutsua " Fibonaccin numerot".

Fibonacci julkaisi aikanaan kolme suurta teosta, joista tunnetuin on nimeltään "Liber Abaci" (käännetty latinasta: "Laskelmien kirja"). Tämän kirjan ansiosta Eurooppa oppi indoarabialaisen numerojärjestelmän, joka myöhemmin korvasi siihen aikaan perinteiset roomalaiset numerot. Fibonaccin työllä oli suuri arvo matematiikan, fysiikan, tähtitieteen ja tekniikan myöhempään kehitykseen. Teoksessa "Libel Abaci" Fibonacci antaa ratkaisuna numerosarjansa matemaattinen ongelma- Kanien jalostuskaavan löytäminen. Numeerinen järjestys on: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 ...

Fibonacci-sekvenssissä on joitain hyvin uteliaisia erityispiirteet, ei viimeinen niistä - lähes vakio suhde numeroiden välillä.

1. Summa minkä tahansa kahden vierekkäisen luvun numero on yhtä suuri kuin sekvenssin seuraava luku. Esimerkiksi: 3+5=8, 5+8=13 ja niin edelleen.
2. Asenne mikä tahansa numero peräkkäisessä järjestyksessä lähestyy 0,618:aa (neljän ensimmäisen luvun jälkeen). Esimerkki: 1/1=1,00; 1/2 = 0,50; 2/3 = 0,67; 3/5 = 0,60; 5/8 = 0,625; 8/13: = 0,615; 13/21 = 0,619 ja niin edelleen. Huomaa, kuinka suhdeluvut vaihtelevat 0,618:n ympärillä vaihteluvälin vähitellen kapeneessa; sekä arvoilla: 1,00; 0,50; 0,67. Alla puhumme siitä, mikä merkitys niillä on suhteiden analysoinnissa ja korjauksen pituuden prosentuaalisten tasojen määrittämisessä.
3. Asenne mikä tahansa luku edelliseen on suunnilleen yhtä suuri kuin 1,618 (0,618:n käänteisluku). Esimerkki: 13/8=1,625; 21/13 = 1,615; 34/21 = 1,619. Mitä korkeammat luvut ovat, sitä enemmän ne lähestyvät arvoja 0,618 ja 1,618.
4. Asenne mikä tahansa numero seuraavaan sen jälkeen, kun se lähestyy arvoa 0,382, ja edelliseen sen jälkeen - arvoon 2,618). Esimerkki: 13/34=0,382; 34/13 = 2,615.

Fibonacci-sekvenssi sisältää muitakin mielenkiintoisia suhteita eli kertoimia, mutta juuri antamamme ovat tärkeimpiä ja tunnetuimpia. Kuten olemme jo edellä korostaneet, itse asiassa Fibonacci ei ole sekvenssinsä löytäjä. Tosiasia on, että kertoimen 1,618 tai 0,618 tiesivät muinaiset kreikkalaiset ja egyptiläiset matemaatikot, jotka kutsuivat sitä " kultainen leikkaus"tai" kultainen leikkaus".

Löydämme sen jälkiä musiikista, kuvataiteesta, arkkitehtuurista ja biologiasta. Kreikkalaiset käyttivät "kultaisen leikkauksen" periaatetta Parthenonin rakentamisessa, egyptiläiset - Gizan suurta pyramidia. "Kultaisen suhteen" ominaisuudet tunsivat hyvin Pythagoras, Platon ja Leonardo da Vinci.

Jotkut tutkijat ovat yrittäneet löytää jälkiä Fibonacci-sekvenssistä täysin odottamattomilta alueilta. Joku mittasi keskipituus, jossa napa sijaitsee 65 naisella. Kävi ilmi, että se on 0,618. Tätä voidaan pitää uteliaana, mutta kuitenkin on tunnustettava, että Fibonacci-luvut löytyvät kaikkialta - kirjaimellisesti kaikilla ihmiselämän alueilla.

logaritminen spiraali

Tässä luvussa emme aio tyhjentävästi analysoida sellaisia ​​käsitteitä kuin "kultaiset leikkaukset", "kultaiset suorakulmiot" ja "logaritmiset spiraalit", puhumattakaan matemaattiset perusteet aaltoteoria ja itse Fibonacci-lukusarja. On kuitenkin syytä mainita, että "kultaisen kertoimen" perusteella on mahdollista rakentaa ns. logaritminen spiraali jonka uskotaan osittain selittävän yleisen kasvun periaatteen, tietyn lain - joka on yhteinen koko universumillemme.

Uskotaan, että spiraali säilyttää vakiomuotonsa, riippumatta siitä, missä muodossa se näkyy. Spiraalin periaate kattaa luonnon elementtien kokonaisuuden - pienimmistä todella jättimäisiin. Tässä on vain kaksi esimerkkiä: toisaalta etanankuori ja toisaalta galaksimme muoto. Molemmissa tapauksissa olemme tekemisissä saman asian kanssa logaritminen spiraali(josta toinen esimerkki on ihmisen korva). Uskotaan, että arvopaperimarkkinoiden dynamiikan tulisi seurata samaa kierrettä, koska jälkimmäinen ei ole vain erinomainen esimerkki massapsykologian ilmentymisestä, vaan on myös yksi muodoista. luonnollinen kehitys joka määrää ihmiskunnan kehityksen.

Fibonacci-suhteet ja retracement-pituuden prosentit

Olemme jo sanoneet, että kolme kriittisiä näkökohtia Elliottin teoriat ovat aaltomuoto, aaltosuhde ja aika. Olemme jo keskustelleet aaltokonfiguraatioista - tämä on niiden tärkein ominaisuus, joka ylittää kaksi muuta merkitystä. Nyt puhutaan Fibonacci-suhteiden käytännön soveltaminen ja niiden perusteella prosentteja korjauksen pituus. Näitä suhteita voidaan käyttää sekä hintadynamiikan että markkinoiden aikaparametrien analysoinnissa, vaikkakin viimeinen tapaus niitä pidetään vähemmän luotettavina. Myöhemmin palaamme kysymykseen aaltoteorian aika-aspektista.

Ensinnäkin, jos katsot esimerkkiä (kuva 1), näet, että Fibonacci-luvut ovat aina näkyvissä pääaaltokuvion syklisessä luonteessa. Joten yksi täysi sykli koostuu kahdeksasta aallosta - viisi nousevaa ja kolme laskevaa. Kuten muistamme, numerot 3 ja 5 sisältyvät tähän sarjaan. Aaltojen edelleen jakaminen pienempiin antaa meille kolmekymmentäneljä ja sataneljäkymmentäneljä aaltoa - jälleen Fibonacci-luvut.

Kuitenkin aaltoteorian matemaattinen perustelu, joka, kuten on toistuvasti korostettu, perustuu Fibonaccin numeeriseen sekvenssiin, ei tietenkään rajoitu yksinkertaiseen aaltojen laskemiseen. Suhteelliset suhteet syntyvät eri aaltojen välillä ilmaistuna numeerisia arvoja. Yleisimmät ovat seuraavat fibonaccin suhteet:

1. Koska vain yksi kolmesta impulssiaallosta on venytetty, kaksi muuta ovat yhtä pitkiä ja valmistumisaikaa. Jos viides aalto pidennetään, aaltojen 1 ja 3 tulee olla lähes yhtä suuret. Kun kolmas aalto venyy, aallot 1 ja 5 ovat suunnilleen yhtä suuret.
2. Vähimmäisvertailupiste aallon 3 huipulle on piste, jonka koordinaatit saadaan kertomalla aallon 1 pituus 1,618:lla ja lisäämällä tulo aallon 2 alaosan indikaattoriin eli sen arvoa vastaavaan arvoon. alin kohta.
3. Aallon 5 huippu löytyy kertomalla aallon 1 aallonpituus 3,236:lla (2 x 1,618). Tuloksena oleva tuote tulee lisätä aallon 1 ylä- tai alaosaan. Vastaavasti saamme maksimi- tai minimiviitteen.
4. Kun aallot 1 ja 3 ovat yhtä suuret ja aallon 5 odotetaan venyvän, hintatavoite voidaan saada seuraavasti. Ensin sinun on mitattava etäisyys alakohta aalto 1 aallon 3 huipulle ja kerro se 1 618:lla. Saatu tulo puolestaan ​​lisätään aallon 4 alimman pisteen arvoon.
5. Korjauksessa (tavallisen 5-3-5 siksakkorjauksen tapauksessa) aalto c saavuttaa usein aallonpituuden a.
6. Mahdollinen aallonpituus c voidaan myös mitata kertomalla 0,618 aallonpituudella a ja vähentämällä tuloksena saatu tulo aallon a kannan arvosta.
7. Kun kyseessä on 3-3-5 tasainen korjaus, jossa aalto b saavuttaa tai jopa ylittää aallon a huipun tason, aalto c on noin 1,618 kertaa niin pitkä kuin aalto a.
8. Symmetrisessä kolmiossa jokaisen seuraavan aallon suhde edelliseen on suunnilleen yhtä suuri kuin 0,618.

Fibonacci Retracement Length Procentage Vaikka on muitakin suhteita, yllä luetellut ovat yleisimmin käytettyjä. Nämä suhteet auttavat määrittämään hintatavoitteet sekä impulssi- ​​että korjausaaltoille. Hintatavoitteet voidaan kuitenkin asettaa myös käyttämällä korjauspituusprosentteja.

Tällaisten suhdelukujen yleisimmät arvot ovat 61,8 % (yleensä pyöristettynä 62 %:iin), 38 % ja 50 %. Kuten muistatte, olemme jo sanoneet, että korjauksen pituus on ennustettavissa oleva arvo ja prosentteina on pääsääntöisesti 33%, 50% ja 67% edellisestä markkinaliikkeestä. Kuitenkin käyttämällä numerosarja fibonacci, prosenttiarvot korjauspituudet voidaan määrittää vieläkin tarkemmin. Joten vahvalla trendillä korjauksen vähimmäispituus on yleensä noin 38%. Heikon trendin tapauksessa korjauksen pituus ei pääsääntöisesti ylitä 62%.

Mainitsimme edellä, että Fibonacci-luvut lähestyvät 0,618:aa viidennestä numerosta alkaen. Kerroinsarjan kolme ensimmäistä arvoa ovat: 1/1 (100 %), 1/2 (50 %), 2/3 (67 %). Tunnettu 50 %:n jäljityspituussuhde on itse asiassa Fibonacci-suhde, kuten myös jäljitys, joka kattaa 2/3 edellisestä siirrosta (kolmasosa edellisestä liikkeestä sopii myös Elliottin teoriaan Fibonacci-suhteena - suhde mistä tahansa numerosta sitä seuraavaan yhden kautta). Täysi (100 %) hinnan palautus edellisen härkä- tai karhumarkkinoiden alkuun on tärkeä tuki- tai vastustusalue.

Fibonacci-lukuihin perustuvat aikaviittaukset

Toistaiseksi olemme käsitelleet vain aaltoanalyysin aikanäkökulman ongelmaa. Ei ole epäilystäkään siitä, että markkinoilla on myös aikasuhteita, jotka perustuvat Fibonacci-sekvenssiin. Niitä on kuitenkin vaikeampi ennustaa, minkä vuoksi jotkut Elliottin seuraajat pitävät aikaa aaltoteorian kolmesta komponentista vähiten merkitsevänä. Väliaikaiset vertailuarvot asetetaan progressiivisella laskennalla merkittävimmistä markkinoiden ääripäistä.

Päällä päiväkaavio numero lasketaan kaupankäyntipäiviä alkaa jostain merkittävästä käännekohdasta. Samanaikaisesti voidaan odottaa, että markkinoiden myöhemmät huiput tai pohjat putoavat täsmälleen Fibonacci-päivinä eli 13., 21., 34., 55. tai 89. kaupankäyntipäivänä tulevaisuudessa. Vastaavasti lasketaan viikoittain, kuukausittain tai jopa vuosittaisilla kaavioilla. Joten viikoittaisesta kaaviosta he löytävät markkinoiden merkittävän ylä- tai alaosan ja etsivät sitten sopivaa aikaviittausta, joka osuu yhteen Fibonacci-luvun kanssa.

Aaltoteorian kolme näkökohtaa - yhdistetty analyysi

Ihanteellinen analyyttinen tilanne syntyy, kun aaltojen konfiguraatio, niiden suhteet ja aikaviitteet antavat yhtenäisen kuvan. Oletetaan, että aaltokonfiguraation tutkimus osoitti, että viides aalto on päättynyt, että se on kulkenut etäisyyden, joka on yhtä suuri kuin 1,618 etäisyyttä aallon 1 pohjalta huippupiste aalto 3, ja viimeinkin trendin alusta 13 viikkoa markkinat ovat siirtyneet viimeiseltä pohjalta ja kolmekymmentäneljä viimeiseltä huipulta. Oletetaan edelleen, että viides aalto kesti kaksikymmentäyksi päivää. Tämän perusteella voimme päätellä, että markkinat ovat hyvin lähellä merkittävää huippua.

Arvopaperimarkkinoiden hintakaavioiden tutkiminen osoittaa, että markkinoiden dynamiikan ajalliset suhteet ovat lakien alaisia. numerosarja Fibonacci. Analyysin monimutkaisuus johtuu kuitenkin siitä, että mahdolliset suhteet tämän tyyppiset ovat melko erilaisia. Fibonacci-sekvenssiin perustuvat aikaviittaukset voidaan laskea ylhäältä ylös, ylhäältä alas, alhaalta alas ja lopuksi alhaalta ylös. Itse asiassa tällaiset suhteet syntyvät helposti. Trendiä kehitettäessä ei kuitenkaan aina ole selvää, mitkä niistä ovat merkittäviä.

Elliot-aaltojen teorian soveltamisen piirteet arvopaperimarkkinoiden ja hyödykefutuurien tutkimuksessa

Olemme jo käsitelleet eräitä eroja, jotka näkyvät toisaalta arvopaperimarkkinoiden ja toisaalta hyödykefutuurien aaltoanalyysissä. Esimerkiksi arvopaperimarkkinoilla pääsääntöisesti aalto 3 venyy ja hyödykemarkkinoilla - aalto 5. Arvopaperimarkkinoiden jäykkä sääntö, jonka mukaan aalto 4 ei koskaan mene päällekkäin aallon 1 kanssa, rikotaan usein hyödykemarkkinoilla. (futuurisopimusten hintakaavioissa saattaa esiintyä päivänsisäisiä risteyksiä). Joskus käteismarkkinoiden hintakaaviot näyttävät selkeämmät aaltomuodot kuin futuurikaaviot. Pitkän aikavälin kaavioiden käyttö hyödykefutuurimarkkinoilla voi johtaa vääristymiin, jotka puolestaan ​​heijastuvat pitkän aikavälin Elliott Wave -mallien rakentamiseen.

Todennäköisesti merkittävin ero näiden kahden markkinatyypin välillä on se, että hyödykemarkkinoiden suuret nousutrendit voidaan "hillitä". Toisin sanoen härkämarkkinoiden huiput eivät aina ylitä aikaisempia huippuja. Hyödykkeissä täysi viiden aallon ralli ei välttämättä saavuta edellisen härkämarkkinoiden huippua. Tämä seikka on erittäin merkittävä; kyseenalaistaa pitkän aikavälin kasvukierteen olemassaolon hyödykemarkkinoilla, joilla on sellainen merkitys osakemarkkina-analyysiä varten. Lopuksi hyödykemarkkinoiden ominaisuus on myös se, että selkeimmät aaltokuviot näkyvät markkinoilla pitkäaikaisen venytetyn pohjan jälkeen.

On muistettava, että Elliottin teoria luotiin osakemarkkinaindeksien, nimittäin Dow Jones -indeksien, analysointiin. Se ei sovellu yksittäisten osakkeiden hintojen analysointiin. On hyvin todennäköistä, että se ei ole yhtä tehokas joillakin ei kovin aktiivisilla futuurimarkkinoilla, koska aaltojen teoria perustuu muun muassa massojen psykologian analyysiin.

Johtopäätös

Jätetään se alas yhteenveto, jossa esitetään yhteenveto aaltoteorian tärkeimmistä säännöksistä, ja sitten näytämme niiden käytännön soveltamisen erityisalueita.

1. Täydellinen härkämarkkinasykli koostuu kahdeksasta aallosta: viidestä noususta ja kolmesta laskusta.
2. Trendi jakautuu viiteen aaltoon kohti seuraavaa, pidempää trendiä hierarkiassa.
3. Korjaus koostuu aina kolmesta aallosta.
4. Yksinkertaisia ​​korjauksia on kahdenlaisia: siksakit (5-3-5) ja tasaiset aallot (3-3-5).
5. Kolmiot muodostuvat yleensä neljännelle aallolle (tämä kuvio edeltää aina viimeistä aaltoa). Kolmio voi olla myös korjaava aalto B.
6. Mikä tahansa aalto on osa pidempää ja jaetaan lyhyempiin.
7. Joskus yksi impulssiaalloista venyy. Kahden muun tulee pysyä samana ajallisesti ja pituudeltaan.
8. Elliottin aaltoteorian matemaattinen perusta on Fibonacci-sekvenssi.
9. Trendin muodostavien aaltojen määrä on sama kuin Fibonacci-luvut.
10. Hintatavoitteiden määrittämisessä käytetään Fibonacci-suhteita ja niihin perustuvia retracement-pituussuhteita. Korjauksen pituuden suhde edelliseen markkinaliikkeeseen on usein 62 %, 50 % ja 38 %.
11. Vuorottelusääntö varoittaa, että samaa hintadynamiikan ilmenemistä ei pidä odottaa kahdesti peräkkäin.
12. Karhumarkkinoiden ei yleensä pitäisi pudota edellisen neljännen aallon pohjan alapuolelle.
13. Aallon 4 ei pitäisi mennä päällekkäin aallon 1 kanssa (vaikka tätä sääntöä joskus rikotaan futuurimarkkinoilla).
14. Elliottin aaltoteorian pääkohdat ovat (tärkeysjärjestyksessä): aaltomuoto, aaltosuhde ja aika.
15. Aaltoteoriaa sovellettiin alun perin osakeindeksien analysointiin, ja sen tehokkuus ei ole niin korkea yksittäisten osakkeiden hintadynamiikan analysoinnissa.
16. Aaltoanalyysi osoittaa parhaat tulokset likvidimmillä markkinoilla.
17. Hyödykemarkkinoiden pääpiirre on hintaliikkeen "rajoitus" nousevassa trendissä.

"Elliott Wave -periaate" voidaan kutsua kattavimmaksi arvopaperi- ja futuurimarkkinoilla käytettäväksi teoreettiseksi työkaluksi. Elliottin ideat perustuvat tunnetuimpiin lähestymistapoihin, kuten Dow-teoriaan ja klassiseen hintamallianalyysiin. Suurin osa jälkimmäisistä selittyy täydellisesti aaltorakenteen suhteen. Aaltoteoria perustuu "hintavertailuarvojen" käsitteeseen, joka sisältää Fibonacci-suhteiden ja niihin perustuvien retracement-pituussuhteiden käytön.

Aaltojen teoria on imenyt monia tunnettuja teoreettisia kantoja Elliott meni kuitenkin pidemmälle: hän virtaviivaisti niitä ja otti samalla huomioon markkinadynamiikan analyysin. suurempi elementti ennustettavuus. Kaiken ohella se kannattaa muistaa aaltoteoria tulee käyttää yhdessä muiden teknisten analyysityökalujen kanssa. Ja ehkä ei ole olemassa sellaista teoriaa, joka sisältäisi vastaukset kaikkiin kysymyksiin. Ja on epätodennäköistä, että mitään liikettä hyödykemarkkinoilla voidaan selittää tarkasti tämän teorian avulla.

Joskus aaltorakenne näyttää selvästi markkinoiden mahdollisen suunnan, joskus ei. Kun markkinoiden kulku on epäselvä ja he yrittävät pakottaa sen Elliottin teorian kehykseen jättäen täysin huomioimatta muut teknisen analyysin menetelmät, tätä voidaan kutsua todelliseksi väärinkäytökseksi - menetelmäksi, joka voi olla varsin hyödyllinen muissa olosuhteissa. . Valitettavasti väärinkäyttö johtaa usein surullisia seurauksia. On paljon viisaampaa pitää Elliott Wavesia vain osittaisena vastauksena markkinoiden ennustamisen ikuiseen arvoitukseen. Aaltoteorian tehokkuus kasvaa vain, kun sitä käytetään yhdessä muiden analyyttisten työkalujen kanssa, ja onnistumisen mahdollisuudet kasvavat.

Elliot Wave -strategiakoulutus

Haluatko sulkea 8 kauppaa 10:stä plussalla?

Vieraillut erikoiskurssilla" Elliot Wave teoria"sinä tulet oppimaan
lisää positioita trendin mukaan minimaalisella riskillä

Osallistu erikoiskurssille "Elliot Wave Theory" ja tee kaupat voitolla!

R. Prechterin ja A. Frostin "Elliott Wave Principle" on Wall Streetin klassikko, 20. painoksen käännös. Suurelta osin Prechterin ja Frostin kirjan ansiosta useimmat nykypäivän ammattisijoittajat, kauppiaat ja analyytikot tuntevat Elliotin teorian ja käyttävät sitä käytännössä.

Ralph Nelson Elliott tutkiessaan rahoitusmarkkinoita havaitsi, että niiden hinnat liikkuvat tunnistettavissa olevissa kuvioissa. Hän nimesi, määritteli ja kuvitti nämä kuviot. Aaltoperiaate ei ole vain yksi parhaista ennustemenetelmistä, se on ensisijaisesti Yksityiskohtainen kuvaus markkinakäyttäytymistä. Tällainen kuvaus antaa suuri määrä tietoa markkinoiden asemasta käyttäytymisjatkumossa ja siten kertoo sen todennäköisestä tulevasta polusta.

kirjan ominaisuuksia

Kirjoituspäivä: 2012
Nimi: Elliott-aaltoperiaate: Avain markkinoiden ymmärtämiseen

Tilavuus: 350 sivua, 195 kuvitusta
ISBN: 978-5-9614-2245-0
Kääntäjä: B. Zuev
Tekijänoikeuden haltija: Alpina Digital

Esipuhe kirjalle "Elliott Wave Principle"

Noin kaksituhatta vuotta sitten mies puhui sanoja, joiden totuus kaikuu vuosisatojen ajan:

"Sukupolvi kuluu ja sukupolvi tulee, mutta maa pysyy ikuisesti. Aurinko nousee ja aurinko laskee ja kiirehtii paikkaansa, jossa se nousee. Tuuli menee etelään ja menee pohjoiseen, pyörii, pyörii omaa kulkuaan ja tuuli palaa ympyröilleen. Kaikki joet virtaavat mereen, mutta meri ei ylitä; paikkaan, jossa joet virtaavat, ne palaavat virtaamaan uudelleen... Mikä oli, se tulee olemaan; ja mitä on tehty, se tehdään, eikä mitään uutta auringon alla."

Näiden sanojen syvä merkitys on, että ihmisluonto ei muutu, kuten ihmisten käyttäytyminen ei muutu. Neljä sukupolvemme ihmistä on tehnyt itselleen mainetta taloustieteen alalla tukeutumalla tähän totuuteen: Arthur Pigou, Charles Dow, Bernard Baruch ja Ralph Nelson Elliott.

Satoja teorioita on esitetty liiketoiminnan ylä- ja alamäistä, ns. suhdannesyklistä: rahan tarjonnan muutoksista, varannon puutteesta tai ylimäärästä, poliittisiin tapahtumiin liittyvistä maailmankaupan muutoksista, kulutustasoista, pääomamenoista, jopa auringonpilkkuja ja planeettojen yhdistelmiä. Englantilainen taloustieteilijä Pigou pelkisti kaiken tämän monimuotoisuuden "ihmisyhtälöksi". Pigoun mukaan liiketoiminnan heilahtelut ylös ja alas johtuvat liiallisesta optimismista ja sitä seuraavasta liiallisesta pessimismistä. Heiluri heilahtaa liian pitkälle toiselle puolelle ja siellä on ylimäärä; heiluri heilahtaa liian pitkälle toiselle puolelle, ja siinä on haitta. Liiallinen liike yhteen suuntaan luo ylimääräistä liikettä toiseen suuntaan ja niin edelleen ja niin edelleen, loputtoman diastolin ja systolen sarjan.

Charles H. Dow, yksi syvällisimmistä Amerikkalaiset tutkijat osakemarkkinoiden liikkeet kiinnittivät huomion tiettyyn toistumiseen jatkuva liike spiraalimarkkinat. Tässä näennäisessä hämmennyksessä Dow huomasi, että markkinat eivät olleet samanlaisia ilmapallo, tuulen päämäärättömästi heiluttama siellä täällä, mutta liikkuu tiukassa järjestyksessä. Dow julisti kaksi periaatetta, ja ne ovat kestäneet ajan kokeen. Ensimmäinen näistä oli väite, että markkinoille sen päänousutrendin aikana on ominaista kolme ylöspäin suuntautuvaa heilahtelua. Syynä ensimmäiseen epäröintiin hän näki laskua edeltäneen liiallisen hintapessimismin korjauksen; toinen hintojen nousuliike johtuu parantuneesta kuvasta liiketoiminnasta ja yritysten tuloksista; kolmanteen ja viimeiseen swingiin liittyy osakkeiden arvon liiallinen revalvaatio ja se edeltää hintojen laskua. Toinen Dow-periaate oli, että jossain vaiheessa jokaisessa markkinoiden heilahduksessa, sekä ylös että alas, on käänteinen liike, joka tuo markkinoita takaisin määrällä, joka on yhtä suuri tai suurempi kuin kolme kahdeksasosaa annetusta heilahtelusta. Vaikka Dow ei ehkä ole tietoisesti yhdistänyt näitä lakeja inhimillisen tekijän vaikutukseen, mutta markkinat ovat ihmisten luomia, ja Dow'n havaitsema jatkuvuus tai toisto on väistämättä syntynyt tästä lähteestä.

Baruch, Yhdysvaltain presidenttien neuvonantaja, josta tuli monimiljonääri pörssioperaatioiden kautta, osui naulan päähän muutamalla sanalla. "Mutta se, mikä todella on jäänyt osakemarkkinoiden heilahteluihin", hän sanoi, "ei ole itse tapahtumat, vaan ihmisten reaktio näihin tapahtumiin. Reaktio siihen, kuinka miljoonat yksittäiset miehet ja naiset ajattelevat tämänhetkisten tapahtumien voivan vaikuttaa heidän tulevaisuuteensa. Baruch lisäsi: ”Pörssit ovat muun muassa ihmisiä. Ihmiset yrittävät arvata tulevaisuutta. Ja juuri heidän herkkyytensä tekee osakemarkkinoista niin dramaattisen areenan, jolla miehet ja naiset tuovat esiin ristiriitaisia ​​tuomioitaan, toiveitaan ja pelkoaan, hyveitään ja paheitaan, ahneuteensa ja ihanteitaan.

Nyt siirrymme Ralph N. Elliottiin, joka teoriansa kehittämiseen mennessä ei todennäköisesti ollut edes kuullut Pigousta. Elliott työskenteli Meksikossa, mutta johtuen fyysinen sairaus- Luulen, että hän sanoi sen olevan anemiaa - jäi eläkkeelle ja asettui Kaliforniaan. ottaa vapaa-aika ja yrittäessään selviytyä kohtaamistaan ​​ongelmista Elliott ryhtyi tutkimaan osakemarkkinoiden luonnetta, joka ilmaistaan ​​Dow - Jones -indeksin muutosten historiassa. Pitkän tutkimustyönsä tuloksena Elliott löysi saman toiston ilmiön, jonka Saarnaaja niin kaunopuheisesti ilmaisi, jota lainataan johdannon ensimmäisissä kappaleissa. Elliott tarkkailemalla, tutkimalla, pohtimalla ja siten kehittämällä teoriaansa sisällytti siihen sen, minkä Dow löysi, mutta meni paljon pidemmälle kuin hänen teoriansa täydellisyyden ja tarkkuuden suhteen. Molemmat ymmärsivät markkinoiden liikkeitä hallitsevan "ihmisyhtälön" komponentit, mutta Dow maalasi rohkeilla vedoilla, kun taas Elliott yritti rakentaa yksityiskohtaisen kuvan hintaliikkeistä.

Tunsin Elliotin sähköpostitse. Tuotin tuolloin valtakunnallista viikoittaista pörssitiedotetta, johon myös Elliott halusi osallistua. Vaihdoimme kirjeitä säännöllisesti, mutta sisältö muuttui vuoden 1935 ensimmäisellä neljänneksellä. Sitten, kun osakemarkkinat olivat pudonneet vuoden 1933 huipusta vuoden 1934 pohjalle, osakemarkkinat alkoivat jälleen nousta, mutta vuoden 1935 ensimmäisellä neljänneksellä Dow Railroad The Average laski. alle vuoden 1934. Sijoittajat, taloustieteilijät ja analyytikot olivat edelleen levoton vuosien 1929-1932 lamasta, ja tämä romahdus vuoden 1935 alussa oli erityisen tuskallinen. Odottiko kansakunta kriisin uusia vaiheita?

Rautateiden laskun viimeisenä päivänä sain Elliottilta sähkeen, jossa hän väitti, että lasku oli ohi ja että tämä oli vain ensimmäinen este härkämarkkinoilla, joilla on paljon paremmat näkymät. Seuraavat kuukaudet osoittivat Elliottin olevan oikeassa niin yksiselitteisesti, että pyysin häntä käymään kotonani Michiganissa seuraavalla viikolla. Elliott hyväksyi kutsuni ja esitteli minulle teoriansa yksityiskohdat. Minulla ei ollut mahdollisuutta ottaa häntä mukaan organisaatiooni, koska hän vaati, että kaikki päätökset tulisi tehdä hänen teoriansa perusteella. Mutta autin häntä vakiinnuttamaan asemansa Wall Streetillä, ja kiitoksena siitä, että sain huomioni hänen työnsä, kirjoitin ja julkaisin hänen nimensä alla pamfletin nimeltä The Wave Principle.

Myöhemmin esittelin sen lehdessä finanssimaailmassa, ja hän julkaisi siellä sarjan artikkeleita ja paljasti teoriansa olemuksen. Myöhemmin Elliott sisällytti aaltoperiaatteen suurempaan teokseen nimeltä The Law of Nature. Siellä hän puhui Fibonacci-lukujen taikuudesta ja joistakin esoteerisista todisteista, joiden hän uskoi tukevan hänen omia näkemyksiään.

A.J. Frost ja Robert R. Prechter, tämän kirjan kirjoittajat, ovat omistautuneita tutkijoita ja intohimoisia Elliottin teorian kannattajia. Tämän menetelmän käytännön soveltamiseen pyrkivät lukijat kokevat työnsä ansaitsevan eniten huomiota.

Arvostelu kirjasta:

”Se tarjoaa äärimmäisen viihdyttävän katsauksen näennäisesti yksinkertaisiin asioihin. Markkinoiden ymmärtäminen tulee lukemisesta, mutta käytännössä sitä on vaikea toistaa. Luultavasti kaikki sama, ei avain ymmärtämiseen, vaan hypoteesi avaimen rakenteesta. Joka tapauksessa kirjoittaja esittää metodologian ja näyttää suunnan. Ymmärsitkö hänet oikein vai oletko menossa oikeaan suuntaan, ymmärrät myöhemmin, ehkä et ymmärrä. En ole vielä keksinyt sitä."

Elliott Wave Principle - Alfred Frost, Robert Prechter (lataa)

(kirjan johdantokappale)

Ja tässä on mielenkiintoinen video

Ivan Shlygin 04.05.2017 17:31

4159

Ralph Elliott ja hänen aaltoperiaatteen teoriansa ovat kummitelleet monien rahoittajien mielissä ympäri maailmaa vuosikymmeniä. Hän ehdotti algoritmia markkinatietojen analysoimiseksi, joka perustuu tiettyihin osakeindeksien ja -kurssien nousu- ja laskumalleihin.

Hänen teoriansa on yritys löytää "Graal" - tietty universaali periaate, joka toimii aina. Elliottin teorialla on monia kannattajia ja vastustajia. He jatkavat keihään murtamista tähän päivään asti eivätkä ehkä lopu pitkään aikaan.

On selvää ja kiistatonta, että kiinnostus Elliott-aaltoja kohtaan ei katoa pitkään aikaan. Tutkijoiden armeijat jatkavat hänen teoriansa tutkimista.

Yksi tämän aiheen suosituimmista kirjoista on R. Prechterin ja A. Frostin The Elliot Wave Principle: A Key to Understanding the Market. Teos on painettu jo 20 kertaa.

FO on korostanut joitakin mielenkiintoisia kohtia tästä kirjasta.

1. 1930-luvulla Ralph Nelson Elliott havaitsi, että osakemarkkinoiden hinnat liikkuvat tunnistettavissa kaavoissa. Hänen tunnistamansa kuviot ovat toistettavissa muodoltaan, mutta eivät välttämättä ajallisesti tai amplitudiltaan. Elliott laski 13 tällaista mallia tai "aaltoa", jotka toistuvat yhä uudelleen markkinahintatiedoissa. Hän nimesi, määritteli ja kuvitti nämä kuviot. Sitten hän kuvaili, kuinka toisiinsa liittyneenä ne muodostavat omat suuremmat vastineensa, jotka puolestaan ​​muodostavat samat kuviot. isompi koko ja niin edelleen, mikä johtaa rakenteelliseen etenemiseen. Hän kutsui tätä ilmiötä aaltoperiaatteeksi..

2. Elliott itse ei koskaan ajatellut, miksi markkinoiden olennainen muoto on viisi aaltoa käynnissä ja kolme aaltoa regressiossa. Hän vain huomautti: mitä tapahtuu, tapahtuu. Pitääkö olemusmuodon koostua viidestä ja kolmesta aallosta? Ajattele sitä ja ymmärrät, että tämä on vähimmäismäärä ja siksi eniten tehokas vaatimus, jonka avulla voit saavuttaa sekä värähtelyn että edistymisen lineaarisessa liikkeessä.

3. Useimmat ihmiset odottavat, että seuraava aaltojakso varmasti toistaa edellisen käyttäytymisen. Vuorottelunormi varoittaa meitä sellaisesta "maalaisesta järjestä". "Päinvastaisen mielipiteen" teorian kannattajat väittävät, että sinä päivänä, kun suurin osa sijoittajista lopulta tulee yksimieliseen arvioon markkinoista, sinun tulee kuunnella heitä ja tehdä päinvastoin. Elliott meni vielä pidemmälle väittäen, että vuorottelu osoittautuu markkinoiden laiksi.

4. Paras harjoitusharjoitus on pysyä tuntikaavioissa ja yrittää korreloida kaikki hintavaihtelut Elliottin aaltokuvioiden kanssa unohtamatta kuitenkaan mitään mahdollisuuksia. Vähitellen verho silmiesi edessä haihtuu, ja tulet hämmästymään siitä, mitä alat nähdä.

5. Kulta on vanha arvo, ja vaikka kullan hinta saattaa vakiintua pitkäksi aikaa, se takaa sinulle sen, mitä sinulla on, kun maailman rahajärjestelmää rakennetaan uudelleen - prosessi, joka näyttää olevan väistämätön, tapahtuipa se sitten luonnontaloudellisten voimien vaikutuksesta tai jonkun muun taholta. tarkoitus. Se, että paperi ei korvaa kultaa arvon säilyttäjänä, on luultavasti toinen luonnonlaki.

6. Tiedoistasi ja pätevyydestäsi huolimatta mikään ei voi täysin valmistaa sinua käymään kauppaa omalla rahallasi markkinoilla. Kaupankäynti paperilla ei voi tehdä tätä. Muiden katsominen ei voi tehdä tätä. Ei myöskään tietokonepelit. Menetelmän pätevän soveltamisen ongelman ratkaiseminen on hieman vaikeampaa kuin pelkkä tarvittavien työkalujen kerääminen. Kun toimit menetelmän mukaan, kohtaat oikeaa työtä- taistella vastaan omia tunteita. Siksi analysointi ja rahan ansaitseminen vaativat erilaisia ​​taitoja. Tätä taistelua ei voi ymmärtää ilman taistelukentällä olemista. Vain taloudellinen keinottelu valmistaa sinut taloudelliseen keinotteluun..

7. Jos päätät yrittää tehdä sen, mitä vain yksi tuhannesta onnistuu - käydä kauppaa tai sijoittaa markkinoille - kohdistaa tietty määrä rahaa, huomattavasti vähemmän kuin koko omaisuutesi. Tällä tavalla, kun menetät väistämättä kaiken ensimmäisen vaiheen loppuun mennessä, sinulla on vielä varaa elää, voit tutkia tappioidesi syitä. Kun nämä syyt löytyvät, olet vihdoin matkalla toiseen vaiheeseen - pitkään tunteiden valloittamiseen, kun mieli alkaa voittaa.