Salut! În acest articol de blog, vă veți familiariza cu cărțile lui Ralph Vince - " Noua abordare la managementul banilor” și „Wealth Management Mathematics” și de pe această pagină le poți descărca, la fel cum poți făcând clic pe acest link, acolo vei găsi cea mai bună literatură gratuită în format PDF!

Principalul avantaj al acestei cărți este că multe dintre tehnicile de gestionare a banilor care sunt descrise în ea au fost aplicate cu succes în practică de către investitorii profesioniști de mai bine de un an, dar au fost practic inaccesibile investitorilor privați.

Ralph Vince a petrecut destul de mult timp pentru a colecta astfel de informații, a făcut-o literalmente puțin câte puțin, dar munca depusă a meritat cu adevărat. Dar, în același timp, nu ar trebui să sperați la un miracol: datorită utilizării acestor metode, investitorii pot câștiga mult, dar acest lucru nu va garanta că pierderile se vor transforma imediat în profit.

Apropo, majoritatea metodelor descrise în carte sunt cele mai eficiente pe termen lung.

Această carte, care se bazează pe matematică, teoria probabilităților, tehnici moderne investiții de portofoliu și statistici, vor spune cititorului despre utilizarea corectă diverse metode de administrare a capitalului în orice segment existent al pieţei financiare.

Toate metodele sunt destul de simplu de înțeles, asta într-o mare măsură contribuie la prezenta exemple practiceși ilustrații grafice. Practic, această carte este pentru participanți profesioniști piata financiara, si anume comercianti, analisti etc.

Imaginați-vă cazul în care astăzi ați primit o pierdere uriașă, ca urmare contul dvs. este epuizat, brokerul vă întreabă ce veți face cu acest debit mare în cont. Ești luat prin surprindere pentru că nu te așteptai să se întâmple asta astăzi. Încearcă să te imaginezi într-o astfel de situație. Ce ai face? Ia o bucată de hârtie și notează în detaliu succesiunea acțiunilor tale. Este mai bine să o faci acum, pentru ca mai târziu, când se întâmplă acest lucru, să nu fii nevoit să te întorci la el. Încercați să vă gândiți dacă există probleme pe care le-ați putea rezolva acum pentru a vă proteja de pierderi mari mai târziu. Nu citiți încă The Mathematics of Money Management, închideți-l și gândiți-vă la aceste întrebări pentru un timp. La urma urmei, sarcina este să nu vă facă fataliști. Pentru a face bani pe piața valutară, ai nevoie de mult optimism, care te va ajuta să treci peste toate inevitabilele perioade lungi de pierderi. Scopul cărții este să te facă să te gândești la scenariu. cel mai rău cazși să planifice din timp în cazul în care apare un astfel de scenariu. La urma urmei, nimic nu te va ajuta dacă tu însuți nu creezi o fundație pe care să te bazezi.

Conținutul cărții The Mathematics of Money Management a lui Ralph Vince

• 1. Introducere
• 2. Metode empirice
• 3. Caracteristicile tranzacționării cu acțiuni fixe și tehnici utile
• 4. Parametric optim f sub distribuție normală
• 5. Metode parametrice pentru alte distribuții
• 6. Introducere în metodele de gestionare a banilor folosind o abordare parametrică atunci când tranzacționați mai multe poziții simultan
• 7. Corelațiiși derivarea frontierei efective
• 8. Geometria portofoliului
• 9. Managementul riscului
• 10. Concluzie

Recepția acestei cărți de către cititori a depășit cele mai sălbatice așteptări ale autorului. A fost scris pentru a populariza conceptul de f optim și pentru a explica cititorului relația acestuia cu teoria portofoliului. Această carte este despre mecanică. Autorul, împreună cu cititorul, ia instrumente speciale și construiește instrumente mai puternice și îmbunătățite - mecanisme. În ele, suma părților este mai mică decât întregul. În același timp, autorul și cititorul vor încerca să înțeleagă cum sunt dispuse astfel de mecanisme, care până atunci erau o cantitate necunoscută.

În același timp, în cartea „Matematica managementului capitalului”, autorul încearcă să se abțină de la o analiză detaliată a tuturor mecanismelor, deoarece acest lucru ar face această lucrare pur și simplu imposibilă. De exemplu, când vorbiți despre cum să construiți un motor cu reacție, puteți discuta toate detaliile cât mai detaliat posibil, fără a fi nevoie să învățați chimia pentru a înțelege cum funcționează combustibilul cu reacție. Același lucru se poate spune despre această carte. La urma urmei, este complet pe multe domenii, inclusiv statistici, afectând în același timp metodele de calcul.

Statistica și matematica managementului banilor

În lucrarea sa, Vince spune că nu încearcă să predea matematica cititorului. Desigur, dacă nu este direct necesar ca textul să fie înțeles, este. in orice caz materialul dat scris în așa fel încât dacă statisticile și metodele de calcul sunt deja disponibile pentru tine, atunci acest lucru va fi complet clar pentru tine. Dacă aceste discipline nu vă sunt disponibile, atunci pierderea sensului, dacă este cazul, va fi foarte nesemnificativă. În același timp, fiecare cititor va putea nu numai să înțeleagă, ci și să folosească în cea mai mare parte materialul dezvăluit în carte.

După cum spune Ralph Vince în cartea sa The Mathematics of Money Management, anumite funcții matematice sunt utilizate periodic în statistică. Ele sunt adesea denumite funcții. fizica matematica. Astfel de funcții sunt în afara domeniului de aplicare al materialului care în acest moment este luată în considerare. A le dezvălui până în profunzime este dincolo de scopul acestei cărți. Mai mult, aceasta poate fi departe de direcția acestei lucrări. Această carte, în primul rând, nu este fizică matematică, ci managementul conturilor comercianților.

Comerciant de succes Ralph Vince „Matematica managementului banilor”

Ralph a încercat să răspundă mai mult teme profunde atins în această carte, în celelalte lucrări ale sale. El a prezentat caracterul complet al informațiilor din ele, ținând cont de faptul că cititorii săi vor cunoaște toate funcțiile fizicii matematice și metodele de calcul. În acest caz, trebuie să fii un bun manager de bani sau comerciant. Mai mult, el își exprimă părerea că nu există o relație directă între extragerea veniturilor din piață și minte. Prin aceasta, Vince a vrut să spună că mintea nu determină întotdeauna un comerciant bun. Dar ceea ce face ca un comerciant să aibă succes este o disciplină dură și puterea mentală, care depășesc mintea cu mult.

Fiecare comerciant de succes, spune Ralph Vince în cartea sa The Mathematics of Money Management, pe care autorul l-a întâlnit vreodată, a suferit o mare pierdere cel puțin o dată. Un comerciant bun se distinge printr-unul caracteristică comună, un numitor. Acest lucru îl deosebește de toți ceilalți și este caracteristică. La urma urmei, este un comerciant bun, oricât de sumbră ar fi situația, cine va ridica telefonul și va plasa o comandă. Un astfel de act este posibil atunci când o persoană are mult mai multe calități decât o simplă cunoaștere a statisticii și a metodelor de calcul.

Ralph Vince

A MANAGEMENTULUI BANILOR

Tehnici de analiză a riscurilor

Recepția favorabilă a Formulelor de management de portofoliu a depășit așteptările mele cele mai nebunești. L-am scris pentru a prezenta cititorilor conceptul de f optim și pentru a arăta cum se leagă acesta de teoria portofoliului.

Această carte mi-a oferit mulți prieteni, în plus, m-au impresionat așa ceva interes enorm arătat la metode matematice managementul capitalului. Toate acestea au dus la crearea cărții pe care o țineți în mâini. Îi datorez mult lui Carl Weber, Wendy Grau și altora de la John Wiley & Sons, care mi-au făcut posibil să lucrez la această carte în pace.

Mai sunt și alți oameni cu care am comunicat și care m-au ajutat în munca mea. Printre aceștia se numără Florence Bobek, Hugo Bourassa, Joe Bristor, Simon Davis, Richard Firestone, Fred Gem (am lucrat împreună o vreme), Monica Mason, Gordon Nichols și Mike Pascaul. Le sunt recunoscător tuturor. De asemenea, vreau să îi mulțumesc lui Fran Bartlett de la G&H Soho, al cărui entuziasm și muncă titanică au transformat muntele meu de idei haotice în produsul finit pe care îl țineți acum în mâini.

Desigur, nu pot numi pe toți cei de aici care m-au ajutat într-un fel sau altul, dar le mulțumesc tuturor din suflet.

Această carte m-a epuizat complet și nu cred că voi putea să scriu alta vreodată. De aceea aș vrea să o dedic acelor oameni care au avut cel mai mult influență mare: Regina, mama mea, pentru că m-ai învățat valoarea puterii imaginației; Larry, tatălui meu, pentru că m-a învățat să mă „joc” cu numerele și lui Arlene, soția, partenerul și celui mai bun prieten. Această carte este dedicată vouă trei. Mulțumesc că ești tu!

Shagreen Falls, Ohio

În prima propoziție din Portfolio Management Forms, cartea care a inspirat această carte, am scris că era vorba despre instrumente matematice. Această carte este despre mecanisme.

Vom lua instrumentele și vom construi mai bine, mai bine instrumente puternice- mecanisme în care întregul este mai mare decât suma părților, iar apoi vom încerca să înțelegem structura lor, pentru a nu le percepe ca un fel de „cutii negre”. În același timp, nu vom analiza în detaliu toate subiectele fără excepție (ceea ce ar face cartea prea mare). După cum știți, pentru a construi un motor cu reacție, nu trebuie să cunoașteți foarte bine chimia, principalul lucru este să înțelegeți cum funcționează combustibilul cu reacție. Același lucru se poate spune despre această carte, care folosește statistici și atinge metode de calcul. Nu încerc să dau mai multă matematică decât este necesar pentru a înțelege textul. Cu toate acestea, dacă cunoașteți metode de calcul (sau statistici), atunci veți înțelege totul, iar dacă nu știți, puteți utiliza și înțelege în continuare materialul prezentat în această carte.

Statistica folosește anumite functii matematice. Aceste funcții, cum ar fi funcțiile gamma și funcțiile gamma incomplete, funcțiile beta și beta incomplete, sunt adesea numite funcțiile fizicii matematice, dar luarea în considerare a acestora depășește scopul cărții noastre. Amintiți-vă, această carte este despre managementul contului, nu despre fizica matematică. Pentru cei care doresc cu adevărat să cunoască „chimia combustibilului cu reacție”, le sugerez să se uite la Rețete numerice, de W. Press și colab., care este menționată în lista de lecturi recomandate.

Am încercat să acopăr materialul cât mai profund posibil, având în vedere că nu este necesar să cunoaștem metode de calcul sau funcții ale fizicii matematice pentru a fi un bun comerciant sau administrator de bani. Părerea mea este aceasta: între minte și a face bani pe piețele financiare nu există o relație directă. Acest lucru nu înseamnă că, cu cât ești mai prost, cu atât șansele tale de succes în tranzacționare sunt mai mari. Adică, mintea nu este cea mai mare parte a ecuației care definește un comerciant bun. În opinia mea, în a deveni un comerciant bun mai mult rol important rezistența psihologică și disciplina joacă mai degrabă decât mintea. Fiecare comerciant de succes despre care am întâlnit sau am auzit vreodată macar o dată în viață am făcut o mare greșeală și am pierdut destul de multe. numitor comun, caracteristica care deosebește un comerciant bun de restul este că ridică telefonul și plasează o comandă chiar și în cea mai dificilă situație. Acest lucru necesită mult mai mult de la o persoană decât îi poate oferi cunoștințele despre metodele de calcul sau statisticile.

Pe scurt, am scris această carte pentru ca comercianții adevărați să o folosească pe piețele reale. Nu sunt un academic. Am nevoie de ea să-i ajute pe practicanți, iar asta depășește nivelurile academice.

Mai mult decât atât, am încercat să dau mai mult informatii de baza decât este necesar, în speranța că cititorul va explora conceptele mai în profunzime decât am făcut-o mine.

Muzica m-a intrigat întotdeauna, în special teoria muzicii. Îmi place să citesc și să învăț despre asta, dar nu sunt muzician. Pentru a fi muzician, ai nevoie de o anumită disciplină, pe care o simplă înțelegere a elementelor de bază ale teoriei muzicale nu o poate oferi. Același lucru se poate spune despre comerț. Gestionarea banilor necesită un program bun de tranzacționare, dar a ști cum să gestionezi banii nu te va face un trader de succes.

Aceasta este o carte despre teoria muzicală, nu un manual de cântare la instrument. Nu este vorba despre a învinge piețele și nu vei găsi un singur grafic de preț în el. Această carte este despre concepte și mărci matematice pas important de la teorie la practică, dar nu îți va oferi capacitatea de a întâmpina cu ușurință loviturile pe care comerțul le are inevitabil „pregătite” pentru tine.

Această carte nu este o continuare a formulei de management al portofoliului. Mai degrabă, cartea Formule de management al portofoliului a pus bazele subiectelor abordate aici.

Această carte mai profund si mai serios. Pentru cei care nu au citit Formule de management al portofoliului, capitolul 1 va acoperi conceptele de bază. Includerea acestor concepte face ca cartea pe care o țineți în mâini să fie independentă de cartea mea anterioară.

Multe dintre ideile abordate aici sunt deja puse în practică de către managerii de bani profesioniști. Cu toate acestea, ideile care sunt comune în rândul managerilor de bani profesioniști nu sunt de obicei disponibile investitorilor privați. Din moment ce sunt bani implicați, toată lumea încearcă să păstreze secrete metodele de gestionare a portofoliului. Căutarea acestor informații este ca și cum ai încerca să găsești informații despre bombă atomică. Sunt profund îndatorat bibliotecarilor care m-au ajutat să navighez în labirinturile revistelor profesionale și să umplu golurile din cunoștințele mele, fără de care nu aș fi putut scrie această carte.

Pentru a utiliza instrumentele descrise aici, nu este necesar aplica un sistem de tranzacționare cu obiective mecanice. Cu alte cuvinte, cineva care, de exemplu, folosește valurile Elliott pentru a lua decizii de tranzacționare poate folosi și f.

Cu toate acestea, metodele descrise în această carte, precum cele abordate în Formulele de gestionare a portofoliului, necesită ca suma pariurilor dumneavoastră să fie pozitivă. Cu alte cuvinte, aceste metode îți vor oferi multe, dar nu vor face minuni. Management competent banii nu vă vor transforma pierderile în profit. Trebuie să aveți inițial o abordare câștigătoare.

Majoritatea metodelor discutate în această carte sunt eficiente pentru strategiile pe termen lung. De-a lungul cărții, veți vedea termenul „sens asimptotic”, care înseamnă rezultatul posibil al unui lucru făcut. număr infinit ori când probabilitatea se apropie de certitudine pe măsură ce numărul de încercări crește. Cu alte cuvinte, ceva de care aproape putem fi siguri în timp. Sensul acestei expresii este în termen matematic„asimptotă”, definind o astfel de „linie dreaptă, care, fiind continuată la infinit, se apropie de curba dată astfel încât distanța dintre curbă și linie dreaptă se apropie de zero la o distanță infinită de origine”.

Vom vorbi despre un truc pe care Ralph Vince îl descrie în cartea sa „The Mathematics of Money Management”

Să presupunem că vrei să investești niște bani, să zicem 100.000 de ruble, și se pune întrebarea cum să o faci în cel mai bun mod. Sunt luate în considerare două opțiuni. Prima varianta este sa cumperi actiuni cu toti banii, cum se numeste aici si acum, la pretul oferit de piata. Opțiunea a doua - împărțiți toți banii în mai multe părti egaleși cumpărați în părți pentru ceva timp. De exemplu, împărțiți 100.000 în 10 părți și cumpărați 10.000 în fiecare lună.Presupunând că nu aveți informații despre tendința pe termen scurt a pieței, este la fel de probabil ca piața să crească sau să scadă. Întrebare: ce opțiune să alegi ca fiind cea mai profitabilă? Are una dintre opțiuni un avantaj mediu?

Răspunsul lui Ralph Vince poate fi găsit în The Mathematics of Money Management sub „Averging Price When Buying and Selling Stocks”. Răspunsul lui Ralph Vince este fără echivoc în favoarea celei de-a doua opțiuni (opțiunea de cumpărare pe părți) și... GREȘIT!

Celor care doresc să înțeleagă, recomand cu tărie citirea acestui mic capitol în 2 pagini de la început până la sfârșit și trasarea întregului lanț de speculații, ceea ce duce la o concluzie eronată. Întreaga savoare constă în faptul că Ralph Vince ne oferă o tehnică din categorie cum să faci bani în jocul orlyan ku. Într-un sos, pentru că își justifică metoda într-o piață complet aleatorie, unde, în propriile sale cuvinte: „nu există nicio dependență de modificările lunare de preț”. Se ajunge la concluzia ca, in medie (asimptotic) pentru o astfel de piata, optiunea de a cumpara pe piese va oferi un avantaj. Deci, domnilor, aceasta este cea mai mare amăgire! Nu trebuie să fii un expert în teoria probabilității și statistică pentru a înțelege acest lucru. Înțelegeți că în principiu nu există o astfel de strategie, metodă, tehnică care ar avea un avantaj prin deplasarea șahmatului. așteptarea de a câștiga Partea pozitivă când joci la aruncare sau când prețul rătăcește la întâmplare. Încă o dată, subliniez asta aici vorbim despre piața pentru care nu aveți informații despre modificarea prețului, adică Cu 50% până la 50% prețul va crește sau va scădea - asta este tot ce știți. Să presupunem că nu sunteți comerciant, nu dețineți analiza tehnica, nu citiți știrile, dar doriți să investiți în cel mai bun mod. Iată Ralph Vince doar pentru tine și oferă o tehnică de mediere, iar eu spun că nu va funcționa. Adică, rezultatul acestei tehnici va fi, în medie, exact același cu cel al oricărei alte tehnici: fie că este vorba de cumpărarea tuturor acțiunilor deodată, în ziua în care ați decis să investiți sau în ziua în care a fost indicată. tu prognoză astrologică, sau dacă investește în piese pentru orice funcție sau algoritm imaginabil dintr-o zi calendaristică...