ელიოტის ტალღის პრინციპი ალფრედ ფროსტისა და რობერტ პრეჩტერის მიერ. ბაზრის გაგების გასაღები 1978 წელს გამოვიდა და უოლ სტრიტის კლასიკად იქცა. წიგნის შემდეგ წარმატებული იყო სამეცნიერო მტკიცებულებათვითრეპროდუცირებადი შაბლონების თეორია, რომელსაც ელიოტის ტალღები ეწოდება. წიგნის ერთ-ერთი ავტორი რ.პრეჩტერი არის 1984 წელს ჩატარებული რეალური ფულით ვაჭრობის ჩემპიონატის გამარჯვებული, ამ ჩემპიონატში პრეჩტერმა დაამყარა რეკორდი, რომელიც ჯერ არავის მოუხსნია.

Financial News-მა პრეჩტერს უწოდა "ნამდვილი რუპორი და ბაზრის მოძრაობების პროგნოზირება".

უნდა ითქვას, რომ წიგნის თარგმანი „ელიოტის ტალღის პრინციპი. ბაზრის გაგების გასაღები“ რუსულ ენაზე განსაკუთრებული სირთულე იყო. ამ კურსში გამოყენებული ცნებების უმეტესობას არ აქვს დადგენილი მნიშვნელობა რუსულ ენაზე. ამიტომ, ზოგიერთი ტერმინის თარგმანის ვარიანტებს ემატება ორიგინალური სახელები ინგლისურ ენაზე.

ცოტა ხნის წინ, იდეა, რომ ბაზრის მოძრაობამ შეიძლება შექმნას შაბლონები, კითხვის ნიშნის ქვეშ დადგა. მაგრამ აღმოჩნდა, რომ მოდელის კონსტრუქციები მთავარი თვისებებია რთული სისტემები, მათ შორის ფინანსური ბაზრები. ცალკე სისტემებიგანიცდიან ეგრეთ წოდებულ „შეწყვეტილ ზრდას“, რომლის დროსაც ზრდის პერიოდები იცვლება კლების ან ზრდის ნაკლებობის ფაზებით. ამ შემთხვევაში, ფრაქტალის გაერთიანება ხდება გაზრდის მოდელში. სწორედ ამ ტიპის ნიმუში ჩამოაყალიბა ელიოტმა სამოცი წლის წინ ბაზრის მოძრაობაში.

ფინანსურ ბაზრებზე კვლევისას ელიოტმა შენიშნა, რომ ფასები მოძრაობს გარკვეული ცნობადი შაბლონებით. შემდგომში მან შეისწავლა, დაასახელა და ილუსტრირდა ეს მოდელები. ტალღის პრინციპი ერთ-ერთი ყველაზე გავრცელებულია საუკეთესო პრაქტიკაპროგნოზირება და ბაზრების ქცევის დეტალური აღწერა, რაც შესაძლებელს ხდის საკმაოდ დიდი რიცხვიინფორმაცია ბაზრის მდგომარეობის შესახებ. ფორექსის ბაზრის ბევრი მონაწილე წარმატებით იყენებს მას ინვესტირებისა და ვაჭრობისთვის.

არაპროგნოზირებადი ეკონომიკური კლიმატის გათვალისწინებით, რომელიც მოიცავს დეპრესიას, ომს და ომის შემდგომ აღდგენას, ელიოტის ტალღის პრინციპი თითქმის იდეალურად ერგება ამ მოვლენებსა და მათ განვითარებას, რაც აჩვენებს მის ფუნდამენტურ მნიშვნელობას. ეს ნიშნავს, რომ საზოგადოების ქცევა იცვლება და ვითარდება, როგორც ზოგიერთი ცნობადი ნიმუში. საფონდო ბირჟის მონაცემების გამოყენება როგორც მთავარი ინსტრუმენტიელიოტმა აღმოაჩინა, რომ მუდმივად ცვალებადი ფასის ტრაექტორია ქმნის სპეციალურ სტრუქტურირებულ ნიმუშს, რომელიც ასახავს ბუნების ჰარმონიას. ამ ფენომენის საფუძველზე მან ჩამოაყალიბა რაციონალური სისტემაბაზრის ანალიზი.

ელიოტმა გამოავლინა სულ 13 მოძრაობის ნიმუში, რომლებსაც მან უწოდა "ტალღები". ეს შაბლონები მუდმივად ჩნდება საბაზრო ფასების ნაკადებში. ისინი მსგავსია ფორმით, მაგრამ არა ყოველთვის ამპლიტუდაში ან დროში. "ელიოტის ტალღის პრინციპში. ბაზრის გაგების გასაღები“ დეტალურადაა აღწერილი, თუ როგორ ერწყმის ტალღის ეს შაბლონები ერთი და იგივე შაბლონების გაფართოებულ ვერსიას. მოკლედ, ტალღის პრინციპი არის ფასების მოქმედების შაბლონების კატალოგი და ასეთი შაბლონების უფრო სავარაუდო გაჩენის პროგნოზები.

ელიოტის აღწერილობები არის ემპირიულად მიღებული მითითებებისა და წესების ერთობლიობა ბაზრის ქცევის ასახსნელად. მიუხედავად იმისა, რომ ელიოტის თეორია ამჟამად საუკეთესო პროგნოზირების ინსტრუმენტია, თავდაპირველად ეს ასე არ იყო. მთავარი ღირებულებატალღის პრინციპი არის ის, რომ ის წარმოადგენს საშუალებას ბაზრების ანალიზისთვის. ეს გარემო არის დისციპლინირებული აზროვნების საფუძველი და ზოგადი ბაზრის პირობებისა და პერსპექტივების გაანალიზების შესაძლებლობა. ზოგჯერ ამ თეორიის სიზუსტე ბაზრის მიმართულების ცვლილებების იდენტიფიცირებასა და პროგნოზირებაში თითქმის დაუჯერებელია. ადამიანის საქმიანობის მრავალი სფერო ექვემდებარება ტალღების კანონს, მაგრამ ეს კანონი ყველაზე ადვილად გამოიყენება საფონდო ბირჟებზე.

რა არის ელიოტის ტალღის პრინციპი: ბაზრის გაგების გასაღები?

ელიოტის გენიალურობა მდგომარეობდა დისციპლინირებულ ინტელექტუალურ პროცესში, რომელიც ფოკუსირებული იყო Dow Jones Industrial Averages-ის და მისი წინამორბედების სქემების შესწავლაზე ისეთი ყურადღებით და სიზუსტით, რომ მან შექმნა ურთიერთდაკავშირებული პრინციპები, რომლებიც აღწერდნენ ყველა ცნობილი ბაზრის მოძრაობას. 40-იანი წლების შუა ხანებში. Dow იყო 100-იან წლებში. ამ დროს ელიოტმა, ანალიტიკოსთა უმეტესობის პროგნოზის საწინააღმდეგოდ, იწინასწარმეტყველა მაღალი აღდგენა რამდენიმე ათწლეულში, რომელიც გადააჭარბებდა ყველა მოლოდინს. ამრიგად, ტალღური მიდგომის გამოყენების ისტორიას თან ახლდა ეს ფენომენალური პროგნოზი.

N. R. Elliott-ს ჰქონდა საკუთარი ვარაუდები მის მიერ აღმოჩენილი მოდელების მნიშვნელობისა და წარმოშობის შესახებ. ისინი დეტალურად არის აღწერილი წიგნში „ელიოტის ტალღის პრინციპი. ბაზრის გაგების გასაღები” გაკვეთილები 16-19. იმავდროულად, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ ყველა მოდელმა, რომელიც აღწერილია #1-15 გაკვეთილებში, გაუძლო დროს.

ხშირად შესაძლებელია ელიოტის ტალღების პოზიციების განსხვავებული ინტერპრეტაციების მოსმენა იმავე ბაზრის სქემებზე, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ინდექსების მოუმზადებელი და ზედაპირული კვლევები ჩატარდა ახლადშექმნილი ექსპერტების მიერ. გაურკვევლობების უმეტესი ნაწილის თავიდან აცილება შესაძლებელია სქემების შესწავლით ფასების ნახევრად ლოგარითმული და წრფივი სკალაზე (ანუ ფასის ღერძზე - ლოგარითმული სკალა, დროის ღერძზე - წრფივი), წიგნში მოცემული წესებისა და მითითებების დაცვით. ელიოტის ტალღის პრინციპი. ბაზრის გაგების გასაღები“.

ინტერნეტში შეგიძლიათ იპოვოთ ამ წიგნის ცალკეული თავების მრავალი ფრაგმენტი და მოთხრობა, მაგრამ ისინი აძლევენ ზოგად წარმოდგენას ტალღის თეორიაზე და პრაქტიკაში გამოყენებისას ძალიან საეჭვოა. იმისათვის, რომ სრულად შევაფასოთ ტალღების კანონის პროგნოზირებადი და ფუნდამენტური მნიშვნელობა, აუცილებელია წაიკითხოთ მთელი კურსი „ელიოტის ტალღის პრინციპი. ბაზრის გაგების გასაღები“.

ელიოტის ტალღის პრინციპის წიგნი. ბაზრის გააზრების გასაღები“ მიმართულია როგორც ტრეიდერებზე, რომლებიც ახალ ტალღურ ანალიზს ეცნობიან, ასევე ტრეიდერებს, რომლებიც წარმატებით იყენებენ ელიოტის თეორიას პრაქტიკაში. უნდა აღინიშნოს, რომ ამ წიგნის მასალები თავისთავად უნიკალურია, რადგან აქცენტი გაკეთდა ფორექსის ბაზარზე, ხოლო სხვა წიგნები, რომლებიც ეძღვნება ტალღების ანალიზს, ძირითადად მოქმედებენ ბაზრების მაგალითებით. ძვირფასი ქაღალდებიდა ფიუჩერსები.

ასე რომ, ნაშრომი „ელიოტის ტალღის პრინციპი. ბაზრის გაგების გასაღები“ დაყოფილია რვა თემატურ ნაწილად. პირველი ნაწილები თითქმის მთლიანად ეძღვნება ტალღის ანალიზის საწყისებს, აქ არის რამოდენიმე ისტორიული ფაქტები, ასევე ტალღების თეორიის შექმნის პირობებს. შემდეგი ნაწილები შეიცავს ძირითადი ტალღების შაბლონების კატალოგს და დეტალურ ინსტრუქციებს მათი პრაქტიკული გამოყენებისათვის. ყველაზე დიდი პრაქტიკული სარგებელიატარებს მეექვსეს. მასში მოცემულია სავაჭრო გეგმების მაგალითები, ტალღის ანალიზის შედეგების მიხედვით. უფრო მეტიც, ეს მაგალითები არ შემოიფარგლება სტანდარტული 5 ტალღის მოდელებით. დასკვნით ნაწილში ავტორები ტრეიდერებს შესაძლებლობას აძლევენ გაეცნონ თავიანთ შეხედულებებს ქაოსისა და ფრაქტალების თეორიაზე.

ეჭვგარეშეა, წიგნი „ელიოტის ტალღის პრინციპი. გასაღები ბაზრის გასაგებად“ არის ძალიან სასარგებლო სახელმძღვანელო ფართო სპექტრიმკითხველები. პრაქტიკოს ტრეიდერებს შეუძლიათ ისწავლონ ახალი იდეები, რაც მნიშვნელოვნად გააუმჯობესებს ვაჭრობის შედეგებს. Forex-ის ანალიტიკოსებისა და ინვესტორებისთვის ეს წიგნი დამატებით ინსტრუმენტებს უზრუნველყოფს ბაზრის პირობების შესაფასებლად.

რ. პრეჩტერისა და ა. ფროსტის "ელიოტის ტალღის პრინციპი" არის უოლ სტრიტის კლასიკური, მე-20 გამოცემის თარგმანი. პრეჩტერისა და ფროსტის წიგნის წყალობით, დღევანდელი პროფესიონალი ინვესტორების, ტრეიდერების და ანალიტიკოსების უმეტესობა იცნობს ელიოტის თეორიას და იყენებს მას პრაქტიკაში.

ფინანსური ბაზრების კვლევისას, რალფ ნელსონ ელიოტმა აღმოაჩინა, რომ მათი ფასები ცნობადი ნიმუშებით მოძრაობს. მან დაასახელა, განსაზღვრა და ილუსტრირდა ეს ნიმუშები. ტალღის პრინციპი არა მხოლოდ პროგნოზირების ერთ-ერთი საუკეთესო მეთოდია, ის უპირველეს ყოვლისა დეტალური აღწერაბაზრის ქცევა. ასეთი აღწერა იძლევა უზარმაზარ ინფორმაციას ბაზრის პოზიციის შესახებ ქცევითი კონტინიუმში და, ამრიგად, მოგვითხრობს მის სავარაუდო მომავალ გზაზე.

წიგნის მახასიათებლები

დაწერის თარიღი: 2012 წ
სახელი: ელიოტის ტალღის პრინციპი: ბაზრის გაგების გასაღები

მოცულობა: 350 გვერდი, 195 ილუსტრაცია
ISBN: 978-5-9614-2245-0
მთარგმნელი: ბ.ზუევი
საავტორო უფლებების მფლობელი: Alpina Digital

წიგნის წინასიტყვაობა "ელიოტის ტალღის პრინციპი"

დაახლოებით ორი ათასი წლის წინ, კაცმა თქვა სიტყვები, რომელთა სიმართლე ეხმიანება საუკუნეების განმავლობაში:

„გადის თაობა და მოდის თაობა, მაგრამ დედამიწა სამუდამოდ რჩება. მზე ამოდის, მზე ჩადის და ჩქარობს თავის ადგილს, სადაც ამოდის. ქარი მიდის სამხრეთისაკენ და მიდის ჩრდილოეთისაკენ, ტრიალებს, ტრიალებს თავის დინებაში და ქარი უბრუნდება თავის წრეებს. ყველა მდინარე ჩაედინება ზღვაში, მაგრამ ზღვა არ ადიდება; იმ ადგილას, სადაც მდინარეები მოედინება, ისინი ისევ დინებას უბრუნდებიან... რაც იყო, იქნება; და რაც გაკეთდა, ის იქნება, და არაფერია ახალი მზის ქვეშ“.

ამ სიტყვების ღრმა მნიშვნელობა ის არის ადამიანის ბუნებაარ იცვლება, ისევე როგორც არ იცვლება ადამიანების ქცევა. ჩვენი თაობის ოთხმა ადამიანმა გაითქვა სახელი ეკონომიკის სფეროში ამ ჭეშმარიტებაზე დაყრდნობით: არტურ პიგუ, ჩარლზ დოუ, ბერნარდ ბარუჩი და რალფ ნელსონ ელიოტი.

ასობით თეორია წამოაყენეს ბიზნესის აღმავლობისა და დაღმასვლის შესახებ, ეგრეთ წოდებული ბიზნეს ციკლი: ფულის მიწოდების ცვლილებები, მარაგების დეფიციტი ან ჭარბი რაოდენობა, ცვლილებები მსოფლიო ვაჭრობაში პოლიტიკური მოვლენების გამო, მოხმარების დონე, კაპიტალური დანახარჯები, თუნდაც. მზის ლაქებიდა პლანეტების კომბინაციები. ინგლისელმა ეკონომისტმა პიგუმ მთელი ეს მრავალფეროვნება „ადამიანის განტოლებამდე“ შეამცირა. პიგუს აზრით, ბიზნესის რყევები მაღლა და ქვევით გამოწვეულია ოპტიმიზმის გადაჭარბებით, რასაც მოჰყვება ჭარბი პესიმიზმი. ქანქარა ძალიან შორს მოძრაობს ერთ მხარეს და ჭარბობს; ქანქარა ძალიან შორს მოძრაობს მეორე მხარეს და არის მინუსი. გადაჭარბებული მოძრაობა ერთი მიმართულებით ქმნის გადაჭარბებულ მოძრაობას მეორე მიმართულებით და ასე შემდეგ და ასე შემდეგ, დიასტოლისა და სისტოლის გაუთავებელი თანმიმდევრობა.

ჩარლზ ჰ. დოუ, ერთ-ერთი ყველაზე ღრმა ამერიკელი მკვლევარებისაფონდო ბირჟის მოძრაობებმა ყურადღება გაამახვილა გარკვეულ განმეორებაზე უწყვეტი მოძრაობასპირალური ბაზარი. ამ ერთი შეხედვით არეულობაში დოუმ შეამჩნია, რომ ბაზარი არ ჰგავდა ბუშტს, რომელიც უმიზნოდ ქანაობდა ქარს წინ და უკან, არამედ მკაცრი თანმიმდევრობით მოძრაობდა. დოუმ გამოაცხადა ორი პრინციპი და მათ გაუძლეს დროის გამოცდას. მათგან პირველი იყო მტკიცება, რომ ბაზარი მისი ძირითადი აღმავალი ტრენდის დროს ხასიათდება სამი აღმავალი რყევებით. როგორც პირველი ყოყმანის მიზეზი, მან დაინახა ფასის გადაჭარბებული პესიმიზმის კორექტირება, რომელიც წინ უძღოდა დაღმასვლას; ფასების მეორე აღმავალი მოძრაობა გამოწვეულია ბიზნესისა და კომპანიის შემოსავლების გაუმჯობესებული სურათით; მესამე და ბოლო რხევას თან ახლავს აქციების ღირებულების გადაჭარბებული გადაფასება და წინ უსწრებს ფასების ვარდნას. მეორე Dow პრინციპიიყო ის, რომ რაღაც მომენტში ყველა ბაზრის რხევა, როგორც ზემოთ და ქვემოთ, არის საპირისპირო მოძრაობა, რომელიც აბრუნებს ბაზარს მოცემული რხევის სამი მერვედზე ტოლი ან მეტი რაოდენობით. მიუხედავად იმისა, რომ დოუს შესაძლოა ეს კანონები შეგნებულად არ უკავშირდებოდეს ადამიანური ფაქტორის გავლენას, მაგრამ ბაზარს ადამიანები ქმნიან და დოუს მიერ დაკვირვებული უწყვეტობა ან განმეორება აუცილებლად სწორედ ამ წყაროდან არის დაბადებული.

მრჩეველი ამერიკის პრეზიდენტებიბარუხმა, რომელიც საფონდო ბირჟის ოპერაციების შედეგად მულტიმილიონერი გახდა, სულ რამდენიმე სიტყვით ლურსმანი დაარტყა თავზე. ”მაგრამ ის, რაც რეალურად არის აღბეჭდილი საფონდო ბირჟის რყევებში,” - თქვა მან, ”ეს არ არის თავად მოვლენები, არამედ ადამიანის რეაქცია ამ მოვლენებზე. რეაქცია იმაზე, თუ როგორ ფიქრობს მილიონობით ცალკეული მამაკაცისა და ქალის აზრით, მიმდინარე მოვლენებმა შეიძლება გავლენა მოახდინოს მათ მომავალზე. ბარუხმა დაამატა: „საფონდო ბაზარი, სხვა საკითხებთან ერთად, ხალხია. ხალხი ცდილობს მომავლის გამოცნობას. და სწორედ მათი მგრძნობელობა აქცევს საფონდო ბირჟას ისეთ დრამატულ ასპარეზად, სადაც მამაკაცები და ქალები გამოდიან თავიანთი ურთიერთგამომრიცხავი მსჯელობებით, თავიანთი იმედებითა და შიშებით, სათნოებითა და მანკიერებით, სიხარბითა და იდეალებით.

ახლა ჩვენ გადავდივართ რალფ ნ. ელიოტზე, რომელსაც იმ დროისთვის, როდესაც მან შეიმუშავა თავისი თეორია, სავარაუდოდ არც კი სმენია პიგუს შესახებ. ელიოტი მუშაობდა მექსიკაში, მაგრამ იმის გამო ფიზიკური ავადმყოფობა- მგონი, თქვა, რომ ანემია - პენსიაზე გავიდა და კალიფორნიაში დასახლდა. თავისუფალ დროს და ცდილობდა გაუმკლავდეს უსიამოვნებებს, რომლებიც მას დაემართა, ელიოტი მიმართა საფონდო ბირჟის ბუნების შესწავლას, რომელიც გამოხატულია Dow-Jones-ის ინდექსის ისტორიაში. ხანგრძლივი კვლევის შედეგად ელიოტმა აღმოაჩინა გამეორების იგივე ფენომენი, რომელიც ასე მჭევრმეტყველად გამოხატა ეკლესიასტემ, რომელიც ციტირებულია შესავლის პირველ აბზაცებში. ელიოტმა თავისი თეორიის დაკვირვებით, გამოკვლევით, რეფლექსიით და ამით განავითარა, მასში შეიტანა ის, რაც აღმოაჩინა დოუმ, მაგრამ სისრულითა და სიზუსტით ბევრად სცილდებოდა მის თეორიას. ორივეს ესმოდა „ადამიანის განტოლების“ კომპონენტები, რომლებიც დომინირებს ბაზრის მოძრაობებზე, მაგრამ დოუმ თამამი შტრიხებით ხატავდა, ხოლო ელიოტი ცდილობდა შეექმნა ფასის მოძრაობის დეტალური სურათი.

ელიოტს ელექტრონული ფოსტით ვიცნობდი. იმ დროს მე ვაწარმოებდი ეროვნულ ყოველკვირეულ საფონდო ბიულეტენს, რომელშიც ელიოტს ასევე სურდა წვლილი შეიტანოს. ჩვენ რეგულარულად ვცვლიდით წერილებს, მაგრამ შინაარსი შეიცვალა 1935 წლის პირველ კვარტალში. შემდეგ, 1933 წლის მაჩვენებლიდან 1934 წლის მაჩვენებლამდე დაცემის შემდეგ, საფონდო ბირჟამ კვლავ დაიწყო ზრდა, მაგრამ 1935 წლის პირველ კვარტალში Dow Railroad The Average დაეცა. 1934 წლის დაბალი დონის ქვემოთ. ინვესტორები, ეკონომისტები და ანალიტიკოსები ჯერ კიდევ იტანჯებოდნენ 1929-1932 წლების დეპრესიისგან და ეს კრახი 1935 წლის დასაწყისში განსაკუთრებით მტკივნეული იყო. ელოდა თუ არა ერი კრიზისის ახალ ეტაპებს?

რკინიგზის ვარდნის ბოლო დღეს, მე მივიღე დეპეშა ელიოტისაგან, რომელშიც ის ამტკიცებდა, რომ კლება დასრულდა და ეს იყო მხოლოდ პირველი დაბრკოლება ხარის ბაზარზე ბევრად უკეთესი პერსპექტივით. მომდევნო თვეებმა ისე ცალსახად დაამტკიცა, რომ ელიოტი მართალი იყო, რომ მე ვთხოვე, რომ მომდევნო კვირას მიჩიგანში ჩემი სახლი ეწვია. ელიოტმა მიიღო ჩემი მოწვევა და გამაცნო მისი თეორიის დეტალები. მე არ მქონდა მისი ჩემს ორგანიზაციაში შეყვანის საშუალება, რადგან ის ამტკიცებდა, რომ ყველა გადაწყვეტილება მისი თეორიის საფუძველზე უნდა მიეღო. მაგრამ მე დავეხმარე მას თავი დაემკვიდრებინა უოლ სტრიტზე და მადლიერების ნიშნად მისი ნამუშევრების ყურადღების ცენტრში მოქცევისთვის დავწერე და გამოვაქვეყნე ბროშურა მისი სახელით სათაურით ტალღის პრინციპი.

ამის შემდეგ, მე წარვადგინე იგი ჟურნალში ფინანსური სამყაროდა მან, იქ გამოაქვეყნა სტატიების სერია, გამოავლინა თავისი თეორიის არსი. მოგვიანებით ელიოტმა „ტალღის პრინციპი“ უფრო მეტში შეიტანა დიდი სამუშაოსახელწოდებით „ბუნების კანონი“. იქ მან ისაუბრა ფიბონაჩის რიცხვების მაგიაზე და ზოგიერთ ეზოთერულ მტკიცებულებაზე, რომელიც, მისი აზრით, მხარს უჭერდა მის შეხედულებებს.

ა.ჯ. ფროსტი და რობერტ რ. პრეჩტერი, ამ წიგნის ავტორები, არიან თავდადებული მკვლევარები და ელიოტის თეორიის მგზნებარე მომხრეები. მკითხველები, რომლებიც მიისწრაფვიან ამ მეთოდის პრაქტიკული გამოყენებისკენ, თავიანთ ნაშრომს ყველაზე დიდ ყურადღებას იმსახურებენ.

წიგნის მიმოხილვა:

”ის წარმოგიდგენთ უაღრესად გასართობ სახეს ერთი შეხედვით მარტივ საგნებზე. ბაზრების გაგება კითხვით მოდის, მაგრამ პრაქტიკაში ძნელია მისი რეპროდუცირება. ალბათ ერთი და იგივე, არა გაგების გასაღები, არამედ ჰიპოთეზა გასაღების სტრუქტურის შესახებ. ყოველ შემთხვევაში, ავტორი ადგენს მეთოდოლოგიას და აჩვენებს მიმართულებას. სწორად გაიგე თუ გადადიხარ სწორი მიმართულებამოგვიანებით გაიგებთ, შეიძლება არა. მე ჯერ ვერ მივხვდი“.

Elliott Wave Principle - ალფრედ ფროსტი, რობერტ პრეჩტერი (ჩამოტვირთვა)

(წიგნის შესავალი ფრაგმენტი)

და აქ არის საინტერესო ვიდეო

მადლიერების სიტყვები

ავტორები ცდილობდნენ განემარტათ ყველა ის მნიშვნელოვანი რამ, რაც ელიოტმა თქვა. თუმცა, ეს წიგნი ხელში არ გექნებოდათ, რომ არა მრავალი ადამიანის დახმარება, რომლებსაც ყოველთვის მადლიერებით ვიხსენებთ. ენტონი ბეკმა ბანკის საკრედიტო ანალიტიკოსმა გულუხვად გახსნა თავისი ფაილი ჩვენთვის. ჯო-ენ დრიუ საათობით მუშაობდა ნახატებზე და თავისი მხატვრული ნიჭი ჩადო წიგნის წარმოებაში. მისტერ და ქალბატონი პრეჩტერ უფროსი ზედმიწევნით ასწორებდნენ მომზადებულ ხელნაწერს. არტურ მენილი Merrill Analysis, Inc. ჩვენ მოგვცა კარგი რჩევადა დაეხმარა წარმოებაში. სხვები, ძალიან ბევრი აქ ჩამოსათვლელად, დაგვეხმარნენ ჩვენს ძალისხმევაში რჩევებითა და წახალისებით. ჩვენ უაღრესად მადლობელი ვართ ყველა მათგანის.

გრაფიკები ზოგიერთი ილუსტრაციისთვის თავაზიანობით შემდეგი წყაროები: ბანკის საკრედიტო ანალიტიკოსი, მონრეალი, კანადა (სურათები 2-11, 5-5, 8-3); რ.ვ. მენსფილდი, ჯერსი, ნიუ-ჯერსი (სურათები 1-18); Merrill Lynch Inc. (სურათები 3-12; 6-8, 9, 10, 12; 7-5); Securities Research Co., Boston, (სურათები 1-13, და 6-1-დან 6-7-მდე); Trendline, (Standard and Poor's Corp.-ის განყოფილება), ნიუ-იორკი (სურათები 1-14, 17, 27, 37; 4-14). სურათი 3–9 მოიცავს ილუსტრაციებს შემდეგი წყაროებიდან: მომხიბლავი ფიბონაჩი (ნახატები ტრუდი გ. გარლანდიდან); მათემატიკა დევიდ ბერგამინისა და Life-ის რედაქტორების მიერ (ფერების სპირალები და პანთეონი); ჟურნალი Omni, 1988 წლის მარტი (ტორნადო, მორევი, ჭურვები); ჟურნალი Science 86, 1986 წლის მარტი (ნაძვის კონუსი); Brain/Mind Bulletin, 1987 წლის ივნისი (დნმ); Fibonacci Quarterly 1979 წლის დეკემბერი (ადამიანის სხეული); ნოვა-თავგადასავლები მეცნიერებაში (ატომური ნაწილაკები); დანიელ შეხტმანი, ჰაიფა, ისრაელი (კვაზიკრისტალი); ჰეილის ობსერვატორიები, პასადენა, კალიფორნია ( ირმის ნახტომი). ზოგიერთი სქემები დანართში არის Ned Davis Research, Nokomis, FL; ფონდი სთვისციკლების შესწავლა, უეინი და მედია გენერალური ფინანსური კვირა, რიჩმონდი.

თუ სხვა რამ არ არის აღნიშნული, ყველა ილუსტრაცია არის ბობ პრეჩტერის (წიგნი) და დეივ ოლმანის (დანართები). საოცარი ბეჭდვითი სამუშაო ლამაზად შეასრულა რობინ მაკზინსკიმ. ყდის დიზაინი ავტორებმა მოიფიქრეს და შეასრულეს გრაფიკოსი ირინე გოლდსბერგი ნიუ ორლეანიდან, ლუიზიანა. შემდგომი გამოცემები გამოუშვეს ჯეინ ესტესმა, სიუზან უილობაიმ, პაულა რობერტსონმა, კარენ ლატვალამ, დები ეისლერმა, პიტ კენდალმა, სტეფანი უაითმა, ლეი ტიპტონმა, ენგლ ბარინჯერმა, სალი უებმა და პემ კიმონსმა.

გამომცემლის შენიშვნა მე-20 საიუბილეო გამოცემისთვის

ელიოტის ტალღის პრინციპი გამოქვეყნდა 1978 წლის ნოემბერში, როდესაც Dow 790-ზე იყო. მიუხედავად იმისა, რომ რეცენზენტებმა მაშინვე დაიწყეს მასზე საუბარი, როგორც ტალღის პრინციპის ფუნდამენტურ ნაშრომზე, გაყიდული რამდენიმე ასეული ათასი ეგზემპლარი არ იყო საკმარისი იმისათვის, რომ ის მოხვდა ბესტსელერში. სია. მიუხედავად ამისა, წიგნის უნიკალური შინაარსისადმი ინტერესის დაშლის სპირალისა და მისი მრავალფეროვანი პროგნოზების წარმატების წყალობით, მისი გაყიდვები ყოველწლიურად იზრდებოდა და ის უოლ სტრიტის კლასიკად იქცა. თავად ტალღის პრინციპის მსგავსად, ამ წიგნმაც გაუძლო დროს.

უფრო მეტიც, წიგნი დროთა განმავლობაში უკეთესი გახდა. როგორც აკადემიური ტექსტი, ყოველი ახალი გამოცემით იგი უფრო და უფრო შესაფერისი ხდებოდა თავის მიზნისთვის, რადგან რობერტ პრეჩტერი წლების განმავლობაში სტაბილურად აუმჯობესებდა, აუმჯობესებდა და აფართოებდა მის შინაარსს. ამ მცდელობებმა შედეგი გამოიღო. 70-იან წლებში ა.ჯ. ფროსტი ხშირად იხსენებდა ჰემილტონ ბოლტონის 1960-იანი წლების შენიშვნას, რომ „დოუს თეორიას კარგად ნაცნობი ასი ადამიანიდან მხოლოდ ერთს სმენია ელიოტის შესახებ“. 1986 წლის ზაფხულში ფროსტმა დაურეკა პრეჩტერს და ეთქვა, რომ „დრო იცვლება“.

ბოლო დრომდე, მოსაზრება, რომ ბაზარი მოძრაობს თვითმმართველობის შენარჩუნების ნიმუშის მიხედვით, ძალიან საკამათო ჩანდა, მაგრამ უახლესმა კვლევამ აჩვენა, რომ თვითმმართველობის შენარჩუნების შაბლონების ფორმირება რთული სისტემების, მათ შორის ფინანსური ბაზრების, ფუნდამენტური მახასიათებელია. ზოგიერთ ამ სისტემას ახასიათებს "შეწყვეტილი ზრდა", როდესაც ზრდის პერიოდები ვლინდება მისი არარსებობის ან დაცემის ფაზებით, ქმნიან მსგავს, მზარდ შაბლონებს. სამყარო სავსეა ასეთი „ფრაქტალური“ განვითარების მაგალითებით და, როგორც 20 წლის წინ ვაჩვენეთ ამ წიგნში, და რ.ნ. ელიოტმა 60 წლის წინ აღმოაჩინა, რომ საფონდო ბაზარი არ არის გამონაკლისი.

ძნელი დასაჯერებელია, რომ 20 წელი გავიდა მას შემდეგ, რაც ჩვენ მსოფლიოს ვუთხარით ფროსტისა და პრეჩტერის პროგნოზის შესახებ დიდი საფონდო ბაზრის შესახებ. მიუხედავად იმისა, რომ მისი ხანგრძლივობა გაცილებით გრძელი აღმოჩნდა, ვიდრე თავდაპირველად მოელოდნენ, ავტორები აგრძელებენ თავიანთ შეხედულებას ამ ზრდის შესახებ, როგორც ციკლის მეხუთე ტალღაზე. დღეს ბაზრის ბუნება ზუსტად ისეთია, როგორსაც პრეჩტერი ელოდა 15 წლის წინ: „მეხუთე ტალღის ბოლოსათვის ინვესტორების მასობრივი ფსიქოლოგიაში უზარმაზარი ცვლილებები იქნება, 1929, 1968 და 1973 წლების ელემენტები გამოჩნდება. ეს ყველაფერი ერთად აღებული, ტიპის რეზონანსში ურთიერთქმედებით, ისინი ფეთქებად გაზრდის მათი გამოვლინების ინტენსივობას. ის, რომ ახლა, 1998 წელს, ზუსტად ასეთი მდგომარეობაა, ამას მოწმობს ყველა ბაზრის სტატისტიკა, ეს იგრძნობა ყველა ინვესტორის პულსში.

ეს გამოცემა, თავის მხრივ, ხელუხლებლად ტოვებს პროგნოზირების ყველა სიტყვას, ზუსტად ისე, როგორც იყო, რათა ახალ მკითხველს საშუალება მისცეს გამოიკვლიონ ფროსტისა და პრეჩტერის მიერ მრავალი წლის წინ წარმოდგენილი პროგნოზების წარმატებები და წარუმატებლობები. ამ პროგნოზებზე მითითებით, საინვესტიციო ანალიტიკოსი ჯეიმს W. Cowen ამბობს: „მცირე შეცდომების შემთხვევაშიც კი, ეს პროგნოზი, რომელიც გაკეთდა 1978 წელს, უნდა იქნას მიღებული, როგორც ყველაზე შთამბეჭდავი საფონდო ბირჟის პროგნოზი ისტორიაში“.

ჯერ კიდევ გასარკვევია, მოჰყვება თუ არა ამ დიდ ხარის ბაზარს აშშ-ს ისტორიაში ყველაზე დიდი დათვი ბაზარი და ამგვარად შესრულდება ამ წიგნში მოცემული პროგნოზის მეორე ნაწილი. ავტორები, უეჭველია, სწორედ ასეთ სცენარს ეყრდნობიან.

ახალი კლასიკური ბიბლიოთეკა, გამომცემელი

წინასიტყვაობა

დაახლოებით ორი ათასი წლის წინ, კაცმა თქვა სიტყვები, რომელთა სიმართლე ეხმიანება საუკუნეების განმავლობაში:

„გადის თაობა და მოდის თაობა, მაგრამ დედამიწა სამუდამოდ რჩება. მზე ამოდის, მზე ჩადის და ჩქარობს თავის ადგილს, სადაც ამოდის. ქარი მიდის სამხრეთისაკენ და მიდის ჩრდილოეთისაკენ, ტრიალებს, ტრიალებს თავის დინებაში და ქარი უბრუნდება თავის წრეებს. ყველა მდინარე ჩაედინება ზღვაში, მაგრამ ზღვა არ ადიდება; იმ ადგილას, სადაც მდინარეები მოედინება, ისინი ისევ დინებას უბრუნდებიან... რაც იყო, იქნება; და რაც გაკეთდა, ის იქნება, და არაფერია ახალი მზის ქვეშ“.

ამ სიტყვების ღრმა მნიშვნელობა ის არის, რომ ადამიანის ბუნება არ იცვლება, ისევე როგორც არ იცვლება ადამიანების ქცევა. ჩვენი თაობის ოთხმა ადამიანმა გაითქვა სახელი ეკონომიკის სფეროში ამ ჭეშმარიტებაზე დაყრდნობით: არტურ პიგუ, ჩარლზ დოუ, ბერნარდ ბარუჩი და რალფ ნელსონ ელიოტი.

ასობით თეორია წამოაყენეს ბიზნესის აღმავლობისა და ვარდნის შესახებ, ეგრეთ წოდებული ბიზნეს ციკლის შესახებ: ფულის მიწოდების ცვლილებები, რეზერვების დეფიციტი ან ჭარბი რაოდენობა, ცვლილებები მსოფლიო ვაჭრობაში, რომელიც დაკავშირებულია პოლიტიკურ მოვლენებთან, მოხმარების დონესთან, კაპიტალურ ხარჯებთან, თუნდაც. მზის ლაქები და პლანეტების კომბინაციები.. ინგლისელმა ეკონომისტმა პიგუმ მთელი ეს მრავალფეროვნება „ადამიანის განტოლებამდე“ შეამცირა. პიგუს აზრით, ბიზნესის რყევები მაღლა და ქვევით გამოწვეულია ოპტიმიზმის გადაჭარბებით, რასაც მოჰყვება ჭარბი პესიმიზმი. ქანქარა ძალიან შორს მოძრაობს ერთ მხარეს და ჭარბობს; ქანქარა ძალიან შორს მოძრაობს მეორე მხარეს და არის მინუსი. გადაჭარბებული მოძრაობა ერთი მიმართულებით ქმნის გადაჭარბებულ მოძრაობას მეორე მიმართულებით და ასე შემდეგ და ასე შემდეგ, დიასტოლისა და სისტოლის გაუთავებელი თანმიმდევრობა.

ჩარლზ ჰ. დოუმ, საფონდო ბირჟის მოძრაობების ერთ-ერთმა ყველაზე ღრმა ამერიკელმა მკვლევარმა, ყურადღება გაამახვილა ბაზრის სპირალურ უწყვეტ მოძრაობაში გარკვეულ გამეორებაზე. ამ ერთი შეხედვით არეულობაში დოუმ შეამჩნია, რომ ბაზარი არ ჰგავდა ბუშტს, რომელიც უმიზნოდ ქანაობდა ქარს წინ და უკან, არამედ მკაცრი თანმიმდევრობით მოძრაობდა. დოუმ გამოაცხადა ორი პრინციპი და მათ გაუძლეს დროის გამოცდას. მათგან პირველი იყო მტკიცება, რომ ბაზარი მისი ძირითადი აღმავალი ტრენდის დროს ხასიათდება სამი აღმავალი რყევებით. როგორც პირველი ყოყმანის მიზეზი, მან დაინახა ფასის გადაჭარბებული პესიმიზმის კორექტირება, რომელიც წინ უძღოდა დაღმასვლას; ფასების მეორე აღმავალი მოძრაობა გამოწვეულია ბიზნესისა და კომპანიის შემოსავლების გაუმჯობესებული სურათით; მესამე და ბოლო რხევას თან ახლავს აქციების ღირებულების გადაჭარბებული გადაფასება და წინ უსწრებს ფასების ვარდნას. Dow-ის მეორე პრინციპი იყო ის, რომ რაღაც მომენტში ბაზრის ყოველი რყევისას, იქნება ეს ზემოთ თუ ქვემოთ, ხდება უკუქცევა, რაც ბაზარს უკან იხევს ამ რყევის ტოლი ან მეტი სამი მერვედობით. მიუხედავად იმისა, რომ დოუს შესაძლოა ეს კანონები შეგნებულად არ უკავშირდებოდეს ადამიანური ფაქტორის გავლენას, მაგრამ ბაზარს ადამიანები ქმნიან და დოუს მიერ დაკვირვებული უწყვეტობა ან განმეორება აუცილებლად სწორედ ამ წყაროდან არის დაბადებული.

ბარუხმა, ამერიკის პრეზიდენტების მრჩეველმა, რომელიც საფონდო ბირჟის ოპერაციების შედეგად მულტიმილიონერი გახდა, სულ რამდენიმე სიტყვით ლურსმანი დაარტყა. ”მაგრამ ის, რაც რეალურად არის აღბეჭდილი საფონდო ბირჟის რყევებში,” - თქვა მან, ”ეს არ არის თავად მოვლენები, არამედ ადამიანის რეაქცია ამ მოვლენებზე. რეაქცია იმაზე, თუ როგორ ფიქრობს მილიონობით ცალკეული მამაკაცისა და ქალის აზრით, მიმდინარე მოვლენებმა შეიძლება გავლენა მოახდინოს მათ მომავალზე. ბარუხმა დაამატა: „საფონდო ბაზარი, სხვა საკითხებთან ერთად, ხალხია. ხალხი ცდილობს მომავლის გამოცნობას. და სწორედ მათი მგრძნობელობა აქცევს საფონდო ბირჟას ისეთ დრამატულ ასპარეზად, სადაც მამაკაცები და ქალები გამოდიან თავიანთი ურთიერთგამომრიცხავი მსჯელობებით, თავიანთი იმედებითა და შიშებით, სათნოებითა და მანკიერებით, სიხარბითა და იდეალებით.

ახლა ჩვენ გადავდივართ რალფ ნ. ელიოტზე, რომელსაც იმ დროისთვის, როდესაც მან შეიმუშავა თავისი თეორია, სავარაუდოდ არც კი სმენია პიგუს შესახებ. ელიოტი მექსიკაში მუშაობდა, მაგრამ ფიზიკური ავადმყოფობის გამო - მგონი, ანემია თქვა - პენსიაზე გავიდა და კალიფორნიაში დასახლდა. დროის დახარჯვის შემდეგ და ცდილობდა გაუმკლავდეს პრობლემებს, რომლებიც მას დაემართა, ელიოტი მიმართა საფონდო ბირჟის ბუნების შესწავლას, რომელიც გამოხატულია Dow-Jones-ის ინდექსის ისტორიაში. ხანგრძლივი კვლევის შედეგად ელიოტმა აღმოაჩინა გამეორების იგივე ფენომენი, რომელიც ასე მჭევრმეტყველად გამოხატა ეკლესიასტემ, რომელიც ციტირებულია შესავლის პირველ აბზაცებში. ელიოტმა თავისი თეორიის დაკვირვებით, გამოკვლევით, რეფლექსიით და ამით განავითარა, მასში შეიტანა ის, რაც აღმოაჩინა დოუმ, მაგრამ სისრულითა და სიზუსტით ბევრად სცილდებოდა მის თეორიას. ორივეს ესმოდა „ადამიანის განტოლების“ კომპონენტები, რომლებიც დომინირებს ბაზრის მოძრაობებზე, მაგრამ დოუმ თამამი შტრიხებით ხატავდა, ხოლო ელიოტი ცდილობდა შეექმნა ფასის მოძრაობის დეტალური სურათი.

ელიოტს ელექტრონული ფოსტით ვიცნობდი. იმ დროს მე ვაწარმოებდი ეროვნულ ყოველკვირეულ საფონდო ბიულეტენს, რომელშიც ელიოტს ასევე სურდა წვლილი შეიტანოს. ჩვენ რეგულარულად ვცვლიდით წერილებს, მაგრამ შინაარსი შეიცვალა 1935 წლის პირველ კვარტალში. შემდეგ, 1933 წლის მაჩვენებლიდან 1934 წლის მაჩვენებლამდე დაცემის შემდეგ, საფონდო ბირჟამ კვლავ დაიწყო ზრდა, მაგრამ 1935 წლის პირველ კვარტალში Dow Railroad The Average დაეცა. 1934 წლის მაჩვენებელზე დაბალი. ინვესტორები, ეკონომისტები და ანალიტიკოსები ჯერ კიდევ იტანჯებოდნენ 1929-1932 წლების დეპრესიისგან და ეს კრახი 1935 წლის დასაწყისში განსაკუთრებით უსიამოვნო იყო. ელოდა თუ არა ერი კრიზისის ახალ ეტაპებს?

რკინიგზის ვარდნის ბოლო დღეს, მე მივიღე დეპეშა ელიოტისაგან, რომელშიც ის ამტკიცებდა, რომ კლება დასრულდა და ეს იყო მხოლოდ პირველი დაბრკოლება ხარის ბაზარზე ბევრად უკეთესი პერსპექტივით. მომდევნო თვეებმა ისე ცალსახად დაამტკიცა, რომ ელიოტი მართალი იყო, რომ მე ვთხოვე, რომ მომდევნო კვირას მიჩიგანში ჩემი სახლი ეწვია. ელიოტმა მიიღო ჩემი მოწვევა და გამაცნო მისი თეორიის დეტალები. მე არ მქონდა მისი ჩემს ორგანიზაციაში შეყვანის საშუალება, რადგან ის ამტკიცებდა, რომ ყველა გადაწყვეტილება მისი თეორიის საფუძველზე უნდა მიეღო. მაგრამ მე დავეხმარე მას თავი დაემკვიდრებინა უოლ სტრიტზე და მადლიერების ნიშნად მისი ნამუშევრების ყურადღების ცენტრში მოქცევისთვის დავწერე და გამოვაქვეყნე ბროშურა მისი სახელით სათაურით ტალღის პრინციპი.

მოგვიანებით ელიოტი გამოვაჩინე ჟურნალში ფინანსური სამყაროდა მან, იქ გამოაქვეყნა სტატიების სერია, გამოავლინა თავისი თეორიის არსი. მოგვიანებით ელიოტმა „ტალღის პრინციპი“ ჩართო უფრო დიდ ნაშრომში სახელწოდებით „ბუნების კანონი“. იქ მან ისაუბრა ფიბონაჩის რიცხვების მაგიაზე და ზოგიერთ ეზოთერულ მტკიცებულებაზე, რომელიც, მისი აზრით, მხარს უჭერდა მის შეხედულებებს.

ა.ჯ. ფროსტი და რობერტ რ. პრეჩტერი, ამ წიგნის ავტორები, არიან თავდადებული მკვლევარები და ელიოტის თეორიის მგზნებარე მომხრეები. მკითხველები, რომლებიც ეძებენ ელიოტის ტალღის მეთოდის პრაქტიკულ გამოყენებას, მათი ნამუშევარი ყველაზე დიდ ყურადღებას იმსახურებს.

ჩარლზ ჯ კოლინზი

გროს პოინტი, მიჩიგანი,

როდესაც ამ წიგნზე ვთანამშრომლობდით, გავიხსენეთ პატარა გოგონა, რომელმაც პინგვინების შესახებ წიგნის წაკითხვის შემდეგ თქვა: „ამ წიგნმა იმაზე მეტი მითხრა პინგვინებზე, ვიდრე მინდოდა მათ შესახებ გამეგო“. ჩვენ შევეცადეთ აეხსნათ ტალღის პრინციპის თეორია მარტივად და მოკლედ და უმეტესწილად თავიდან ავიცილოთ ვრცელი ტექნიკური დეტალები და ზედმეტი დეტალები.

ნათლად რომ ვთქვათ, ტალღის პრინციპის ძირითადი დებულებები არ არის რთული გასაგები და გამოყენება. Მაგრამ სამწუხაროდ, ადრეული სამუშაოამ თემაზე აღარ ქვეყნდება და მას შემდეგ რაც დაიწერა იმდენად ჰეტეროგენული ხასიათისაა, რომ წარმოიშვა პრობლემები, თუ რომელი ტექსტი უნდა ჩაითვალოს ყველაზე ავტორიტეტულად, გადამწყვეტად და საბოლოო. ამ წიგნში ჩვენ შევეცადეთ გადმოგცეთ სრული ხედიამ თემის შესახებ, ხოლო ელიოტის მომხიბლავი სამყაროს კარი გააღო არა მხოლოდ გამოცდილი ანალიტიკოსებისთვის, არამედ უბრალოდ დაინტერესებული მკითხველებისთვის.

იმედია, ჩვენი მკითხველი მზად იქნება გააკეთონ საკუთარი კვლევა Dow საათობრივი სქემების მიყოლებით და ბოლოს ენთუზიაზმით წამოიძახოს: „დიახ! Მე ვხედავ! ტალღის პრინციპის გაგებით, თქვენს განკარგულებაში გექნებათ ბაზრების ანალიზის შესანიშნავი ახალი მეთოდი, უფრო მეტიც, მათემატიკური ფილოსოფია, რომელიც გამოიყენება სხვებისთვის. ცხოვრების სფეროები. ეს მეთოდი არ გასცემს პასუხს თქვენს ყველა კითხვას, მაგრამ მოგცემთ პერსპექტივას და ამავდროულად დაგეხმარებათ გაიგოთ იდუმალი ფსიქოლოგია. ადამიანური ქცევაგანსაკუთრებით ბაზრის ქცევაში. თქვენ დაინახავთ რაზე ლაპარაკობს ელიოტი ისე ნათლად, თითქოს თავად აღმოაჩინეთ და საფონდო ბაზარი თქვენს წინაშე ახალი შუქით გამოჩნდება.

ა.ჯ. ფროსტი და რობერტ რ. პრეჩტერი, უმც.

1978 წ

ნაწილი 1. ელიოტის თეორია

თავი 1. ზოგადი ცნება

ჰემილტონ ბოლტონმა დაიწყო შესავალი სტატია წიგნის ელიოტის ტალღის პრინციპი - კრიტიკული შეფასება» შემდეგი განცხადებით:

„მეოცე საუკუნეში მომხდარი მრავალი სრულიად არაპროგნოზირებადი მოვლენის გახსენებით, რომლებიც გავლენას ახდენდნენ საფონდო ბირჟაზე, როგორიცაა დეპრესია, მსოფლიო ომი, ომისშემდგომი აღორძინება და ბუმი, ყოველთვის მიკვირს, რამდენად ზუსტად შეესაბამება ელიოტის ტალღის პრინციპი. შევიდა რეალური ფაქტებიეკონომია. თანამედროვე ისტორიის მნიშვნელოვანი პერიოდის განმავლობაში გამოცდილი ელიოტის პრინციპმა დაამტკიცა თავისი ღირსება პრაქტიკული ვაჭრობისთვის.

1930-იან წლებში რალფ ნელსონ ელიოტმა აღმოაჩინა, რომ საფონდო ბირჟის ფასები ცნობადი ნიმუშებით მოძრაობს. შაბლონები, რომლებიც მან გამოყო, განმეორებადია ფორმაში,მაგრამ არა აუცილებლად დროში ან ამპლიტუდაში. ელიოტმა დაითვალა 13 ასეთი ნიმუში, ანუ „ტალღა“, რომლებიც ხელახლა ჩნდება საბაზრო ფასების მონაცემებში. მან დაასახელა, განსაზღვრა და ილუსტრირდა ეს ნიმუშები. შემდეგ მან აღწერა, თუ როგორ, ერთმანეთთან დაკავშირებისას, ქმნიან მათ უფრო დიდ კოლეგებს, რომლებიც, თავის მხრივ, ქმნიან იგივე უფრო დიდ შაბლონებს და ასე შემდეგ, რაც იწვევს სტრუქტურირებულ პროგრესს. მან ამ ფენომენს ტალღის პრინციპი უწოდა.

როგორც პროგნოზირების ინსტრუმენტი, რაც არის საუკეთესო, ტალღის პრინციპი, პირველ რიგში, არ არის პროგნოზირების ინსტრუმენტი. ეს, პირველ რიგში, ბაზრების ქცევის დეტალური აღწერაა. ასეთი აღწერა გვაწვდის უამრავ ინფორმაციას ბაზრის პოზიციის შესახებ ქცევითი კონტინიუმში და, შესაბამისად, მისი სავარაუდო გზის შესახებ. ტალღის პრინციპის მთავარი მნიშვნელობა არის ის, რომ ის უზრუნველყოფს კონტექსტს ბაზრის ანალიზისთვის. ეს კონტექსტი გარკვეულწილად წარმართავს აზროვნებას და შესაძლებელს ხდის გაგებას ზოგადი მდგომარეობადა დააყენეთ პერსპექტივა. ხანდახან, ტალღის პრინციპის სიზუსტე მიმართულების ცვლილებების გამოვლენისა და წინასწარმეტყველებისას თითქმის დაუჯერებელია. მასობრივი ადამიანის საქმიანობის მრავალი სფერო შეესაბამება ტალღის პრინციპს, მაგრამ მისი გამოყენება საფონდო ბირჟაზე ყველაზე ცნობილი და ეფექტურია. ნებისმიერ შემთხვევაში, საფონდო ბაზარი ბევრად უფრო არის დამოკიდებული ადამიანურ ფაქტორზე, ვიდრე ეს ეჩვენება შემთხვევით დამკვირვებელს ან თუნდაც მათ, ვინც ცდილობს მასზე ააშენოს თავისი სიმდიდრე. აქციების ფასების მთლიანი დონე არის პირდაპირი და უშუალო კრიტერიუმი ადამიანის მთლიანი პროდუქტიულობის შეფასებისას. რომ ასეთი ცვლილებების შეფასება გარკვეული მოდელების მიხედვით ფაქტია, სრული ღრმა მნიშვნელობარომელსაც შეუძლია რევოლუცია მოახდინოს სოციალურ მეცნიერებებში. თუმცა, ეს არარელევანტურია ჩვენი დღევანდელი დისკუსიისთვის.

გენიოსი რ.ნ. ელიოტი - აზროვნების იმ გასაოცარ დისციპლინაში, რომლითაც მან დაიწყო Dow Jones Industrial Average-ის და მისი წინამორბედების სქემების შესწავლა. ელიოტმა შეისწავლა ისინი ისეთი საფუძვლიანად და სიზუსტით, რამაც მას საშუალება მისცა აეშენებინა პრინციპების სისტემა, რომელიც ასახავდა ბაზარზე არსებულ ყველა მოვლენას, რომლის შესახებაც მან იცოდა 40-იანი წლების შუა პერიოდისთვის. იმ დროს, როდესაც დოუ 100-ს მიუახლოვდა, ელიოტმა იწინასწარმეტყველა შემდეგი ათწლეულების დიდი ხარის ბაზარი, რომელიც გადააჭარბებდა იმდროინდელ ყველა მოლოდინს; იმავდროულად, ინვესტორების უმეტესობას არ მიაჩნდა, რომ შესაძლებელი იყო Dow-ის აწევა თავის პიკზე 1929 წელს. როგორც დავინახავთ, ბაზრის განსაკუთრებული პროგნოზები თან ახლავს ელიოტის ტალღის მიდგომის მთელ ისტორიას.

ელიოტს ჰქონდა თეორიები, რომლებზეც აეშენებინა თავისი მოდელები, რომლებსაც განვიხილავთ მე-3 თავში. ახლა საკმარისია იმის თქმა, რომ პირველ და მე-2 თავებში აღწერილი მოდელები გაუძლო დროს.

ხშირად, შეიძლება შეგვხვდეს ელიოტის ტალღების საბაზრო სტატუსის განსხვავებული ინტერპრეტაციები, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც ექსპერტები არ იწუხებენ ინდექსების სიღრმისეულად შესწავლას. თუმცა, ეჭვების უმეტესობა შეიძლება აღმოიფხვრას გრაფიკების შესწავლით, როგორც არითმეტიკული, ასევე ნახევრად ლოგარითმული სკალების ერთდროულად, და ამ წიგნში მოცემული წესებისა და მითითებების ყურადღებით დაცვით. კეთილი იყოს თქვენი მობრძანება ელიოტის სამყაროში!

1990 წელს რობერტ პრეჩტერმა გამოაქვეყნა მოხსენება „ფრაქტალური ბუნება სოციალური პროგრესი” (სოციალური პროგრესის ფრაქტალის დიზაინი), რომელიც მიეძღვნა ამ კლასიკურ თემას და ეფუძნება მის გამოსვლას ტექნიკურ ბაზრის ანალიტიკოსთა ასოციაციაში, რომელიც გამოვიდა 1986 წლის მაისში. მოხსენების ხელახალი გამოცემა გამოქვეყნებულია New Classic Library-ის მიერ.

ალფრედ ფროსტი, რობერტ პრეჩტერი

ელიოტის ტალღის პრინციპი: ბაზრის გაგების გასაღები

მადლიერების სიტყვები

ავტორები ცდილობდნენ განემარტათ ყველა ის მნიშვნელოვანი რამ, რაც ელიოტმა თქვა. თუმცა, ეს წიგნი ხელში არ გექნებოდათ, რომ არა მრავალი ადამიანის დახმარება, რომლებსაც ყოველთვის მადლიერებით ვიხსენებთ. ენტონი ბეკმა ბანკის საკრედიტო ანალიტიკოსმა გულუხვად გახსნა თავისი ფაილი ჩვენთვის. ჯო-ენ დრიუ საათობით მუშაობდა ნახატებზე და თავისი მხატვრული ნიჭი ჩადო წიგნის წარმოებაში. მისტერ და ქალბატონი პრეჩტერ უფროსი ზედმიწევნით ასწორებდნენ მომზადებულ ხელნაწერს. არტურ მენილი Merrill Analysis, Inc. მოგვცა კარგი რჩევები და დაგვეხმარა წარმოებაში. სხვები, ძალიან ბევრი აქ ჩამოსათვლელად, დაგვეხმარნენ ჩვენს ძალისხმევაში რჩევებითა და წახალისებით. ჩვენ უაღრესად მადლობელი ვართ ყველა მათგანის.

გრაფიკები ზოგიერთი ილუსტრაციისთვის შემდეგი წყაროებიდან: ბანკის საკრედიტო ანალიტიკოსი, მონრეალი, კანადა (სურათები 2-11, 5-5, 8-3); რ.ვ. მენსფილდი, ჯერსი, ნიუ-ჯერსი (სურათები 1-18); Merrill Lynch Inc. (სურათები 3-12; 6-8, 9, 10, 12; 7-5); Securities Research Co., Boston, (სურათები 1-13, და 6-1-დან 6-7-მდე); Trendline, (Standard and Poor's Corp.-ის განყოფილება), ნიუ-იორკი (სურათები 1-14, 17, 27, 37; 4-14). სურათი 3–9 მოიცავს ილუსტრაციებს შემდეგი წყაროებიდან: მომხიბლავი ფიბონაჩი (ნახატები ტრუდი გ. გარლანდიდან); მათემატიკა დევიდ ბერგამინისა და Life-ის რედაქტორების მიერ (ფერების სპირალები და პანთეონი); ჟურნალი Omni, 1988 წლის მარტი (ტორნადო, მორევი, ჭურვები); ჟურნალი Science 86, 1986 წლის მარტი (ნაძვის კონუსი); Brain/Mind Bulletin, 1987 წლის ივნისი (დნმ); Fibonacci Quarterly 1979 წლის დეკემბერი (ადამიანის სხეული); ნოვა-თავგადასავლები მეცნიერებაში (ატომური ნაწილაკები); დანიელ შეხტმანი, ჰაიფა, ისრაელი (კვაზიკრისტალი); ჰეილის ობსერვატორიები, პასადენა, კალიფორნია (ირმის ნახტომი). ზოგიერთი სქემები დანართში არის Ned Davis Research, Nokomis, FL; ციკლების შესწავლის ფონდი, უეინი და მედია გენერალური ფინანსური კვირა, რიჩმონდი.

თუ სხვა რამ არ არის აღნიშნული, ყველა ილუსტრაცია არის ბობ პრეჩტერის (წიგნი) და დეივ ოლმანის (დანართები). საოცარი ბეჭდვითი სამუშაო ლამაზად შეასრულა რობინ მაკზინსკიმ. ყდის დიზაინი ავტორებმა მოიფიქრეს და შეასრულეს გრაფიკოსი ირინე გოლდსბერგი ნიუ ორლეანიდან, ლუიზიანა. შემდგომი გამოცემები გამოუშვეს ჯეინ ესტესმა, სიუზან უილობაიმ, პაულა რობერტსონმა, კარენ ლატვალამ, დები ეისლერმა, პიტ კენდალმა, სტეფანი უაითმა, ლეი ტიპტონმა, ენგლ ბარინჯერმა, სალი უებმა და პემ კიმონსმა.

გამომცემლის შენიშვნა მე-20 საიუბილეო გამოცემისთვის

ელიოტის ტალღის პრინციპი გამოქვეყნდა 1978 წლის ნოემბერში, როდესაც Dow 790-ზე იყო. მიუხედავად იმისა, რომ რეცენზენტებმა მაშინვე დაიწყეს მასზე საუბარი, როგორც ტალღის პრინციპის ფუნდამენტურ ნაშრომზე, გაყიდული რამდენიმე ასეული ათასი ეგზემპლარი არ იყო საკმარისი იმისათვის, რომ ის მოხვდა ბესტსელერში. სია. მიუხედავად ამისა, წიგნის უნიკალური შინაარსისადმი ინტერესის დაშლის სპირალისა და მისი მრავალფეროვანი პროგნოზების წარმატების წყალობით, მისი გაყიდვები ყოველწლიურად იზრდებოდა და ის უოლ სტრიტის კლასიკად იქცა. თავად ტალღის პრინციპის მსგავსად, ამ წიგნმაც გაუძლო დროს.

უფრო მეტიც, წიგნი დროთა განმავლობაში უკეთესი გახდა. როგორც აკადემიური ტექსტი, ყოველი ახალი გამოცემით იგი უფრო და უფრო შესაფერისი ხდებოდა თავის მიზნისთვის, რადგან რობერტ პრეჩტერი წლების განმავლობაში სტაბილურად აუმჯობესებდა, აუმჯობესებდა და აფართოებდა მის შინაარსს. ამ მცდელობებმა შედეგი გამოიღო. 70-იან წლებში ა.ჯ. ფროსტი ხშირად იხსენებდა ჰემილტონ ბოლტონის 1960-იანი წლების შენიშვნას, რომ „დოუს თეორიას კარგად ნაცნობი ასი ადამიანიდან მხოლოდ ერთს სმენია ელიოტის შესახებ“. 1986 წლის ზაფხულში ფროსტმა დაურეკა პრეჩტერს და ეთქვა, რომ „დრო იცვლება“.

ბოლო დრომდე, მოსაზრება, რომ ბაზარი მოძრაობს თვითმმართველობის შენარჩუნების ნიმუშის მიხედვით, ძალიან საკამათო ჩანდა, მაგრამ უახლესმა კვლევამ აჩვენა, რომ თვითმმართველობის შენარჩუნების შაბლონების ფორმირება რთული სისტემების, მათ შორის ფინანსური ბაზრების, ფუნდამენტური მახასიათებელია. ზოგიერთ ამ სისტემას ახასიათებს "შეწყვეტილი ზრდა", როდესაც ზრდის პერიოდები ვლინდება მისი არარსებობის ან დაცემის ფაზებით, ქმნიან მსგავს, მზარდ შაბლონებს. სამყარო სავსეა ასეთი „ფრაქტალური“ განვითარების მაგალითებით და, როგორც 20 წლის წინ ვაჩვენეთ ამ წიგნში, და რ.ნ. ელიოტმა აღმოაჩინა 60 წლის წინ, საფონდო ბაზარი არ არის გამონაკლისი.

ძნელი დასაჯერებელია, რომ 20 წელი გავიდა მას შემდეგ, რაც ჩვენ მსოფლიოს ვუთხარით ფროსტისა და პრეჩტერის პროგნოზის შესახებ დიდი საფონდო ბაზრის შესახებ. მიუხედავად იმისა, რომ მისი ხანგრძლივობა გაცილებით გრძელი აღმოჩნდა, ვიდრე თავდაპირველად მოელოდნენ, ავტორები აგრძელებენ თავიანთ შეხედულებას ამ ზრდის შესახებ, როგორც ციკლის მეხუთე ტალღაზე. დღეს ბაზრის ბუნება ზუსტად ისეთია, როგორსაც პრეჩტერი ელოდა 15 წლის წინ: „მეხუთე ტალღის ბოლოსათვის ინვესტორების მასობრივი ფსიქოლოგიაში უზარმაზარი ცვლილებები იქნება, 1929, 1968 და 1973 წლების ელემენტები გამოჩნდება. ეს ყველაფერი ერთად აღებული, ტიპის რეზონანსში ურთიერთქმედებით, ისინი ფეთქებად გაზრდის მათი გამოვლინების ინტენსივობას. ის, რომ ახლა, 1998 წელს, ზუსტად ასეთი მდგომარეობაა, ამას მოწმობს ყველა ბაზრის სტატისტიკა, ეს იგრძნობა ყველა ინვესტორის პულსში.

ეს გამოცემა, თავის მხრივ, ხელუხლებლად ტოვებს პროგნოზირების ყველა სიტყვას, ზუსტად ისე, როგორც იყო, რათა ახალ მკითხველს საშუალება მისცეს გამოიკვლიონ ფროსტისა და პრეჩტერის მიერ მრავალი წლის წინ წარმოდგენილი პროგნოზების წარმატებები და წარუმატებლობები. ამ პროგნოზებზე მითითებით, საინვესტიციო ანალიტიკოსი ჯეიმს W. Cowen ამბობს: „მცირე შეცდომების შემთხვევაშიც კი, ეს პროგნოზი, რომელიც გაკეთდა 1978 წელს, უნდა იქნას მიღებული, როგორც ყველაზე შთამბეჭდავი საფონდო ბირჟის პროგნოზი ისტორიაში“.

ჯერ კიდევ გასარკვევია, მოჰყვება თუ არა ამ დიდ ხარის ბაზარს აშშ-ს ისტორიაში ყველაზე დიდი დათვი ბაზარი და ამგვარად შესრულდება ამ წიგნში მოცემული პროგნოზის მეორე ნაწილი. ავტორები, უეჭველია, სწორედ ასეთ სცენარს ეყრდნობიან.

ახალი კლასიკური ბიბლიოთეკა, გამომცემელი

წინასიტყვაობა

დაახლოებით ორი ათასი წლის წინ, კაცმა თქვა სიტყვები, რომელთა სიმართლე ეხმიანება საუკუნეების განმავლობაში:

„გადის თაობა და მოდის თაობა, მაგრამ დედამიწა სამუდამოდ რჩება. მზე ამოდის, მზე ჩადის და ჩქარობს თავის ადგილს, სადაც ამოდის. ქარი მიდის სამხრეთისაკენ და მიდის ჩრდილოეთისაკენ, ტრიალებს, ტრიალებს თავის დინებაში და ქარი უბრუნდება თავის წრეებს. ყველა მდინარე ჩაედინება ზღვაში, მაგრამ ზღვა არ ადიდება; იმ ადგილას, სადაც მდინარეები მოედინება, ისინი ისევ დინებას უბრუნდებიან... რაც იყო, იქნება; და რაც გაკეთდა, ის იქნება, და არაფერია ახალი მზის ქვეშ“.

ამ სიტყვების ღრმა მნიშვნელობა ის არის, რომ ადამიანის ბუნება არ იცვლება, ისევე როგორც არ იცვლება ადამიანების ქცევა. ჩვენი თაობის ოთხმა ადამიანმა გაითქვა სახელი ეკონომიკის სფეროში ამ ჭეშმარიტებაზე დაყრდნობით: არტურ პიგუ, ჩარლზ დოუ, ბერნარდ ბარუჩი და რალფ ნელსონ ელიოტი.

ასობით თეორია წამოაყენეს ბიზნესის აღმავლობისა და ვარდნის შესახებ, ეგრეთ წოდებული ბიზნეს ციკლის შესახებ: ფულის მიწოდების ცვლილებები, რეზერვების დეფიციტი ან ჭარბი რაოდენობა, ცვლილებები მსოფლიო ვაჭრობაში, რომელიც დაკავშირებულია პოლიტიკურ მოვლენებთან, მოხმარების დონესთან, კაპიტალურ ხარჯებთან, თუნდაც. მზის ლაქები და პლანეტების კომბინაციები.. ინგლისელმა ეკონომისტმა პიგუმ მთელი ეს მრავალფეროვნება „ადამიანის განტოლებამდე“ შეამცირა. პიგუს აზრით, ბიზნესის რყევები მაღლა და ქვევით გამოწვეულია ოპტიმიზმის გადაჭარბებით, რასაც მოჰყვება ჭარბი პესიმიზმი. ქანქარა ძალიან შორს მოძრაობს ერთ მხარეს და ჭარბობს; ქანქარა ძალიან შორს მოძრაობს მეორე მხარეს და არის მინუსი. გადაჭარბებული მოძრაობა ერთი მიმართულებით ქმნის გადაჭარბებულ მოძრაობას მეორე მიმართულებით და ასე შემდეგ და ასე შემდეგ, დიასტოლისა და სისტოლის გაუთავებელი თანმიმდევრობა.

ჩარლზ ჰ. დოუმ, საფონდო ბირჟის მოძრაობების ერთ-ერთმა ყველაზე ღრმა ამერიკელმა მკვლევარმა, ყურადღება გაამახვილა ბაზრის სპირალურ უწყვეტ მოძრაობაში გარკვეულ გამეორებაზე. ამ ერთი შეხედვით არეულობაში დოუმ შეამჩნია, რომ ბაზარი არ ჰგავდა ბუშტს, რომელიც უმიზნოდ ქანაობდა ქარს წინ და უკან, არამედ მკაცრი თანმიმდევრობით მოძრაობდა. დოუმ გამოაცხადა ორი პრინციპი და მათ გაუძლეს დროის გამოცდას. მათგან პირველი იყო მტკიცება, რომ ბაზარი მისი ძირითადი აღმავალი ტრენდის დროს ხასიათდება სამი აღმავალი რყევებით. როგორც პირველი ყოყმანის მიზეზი, მან დაინახა ფასის გადაჭარბებული პესიმიზმის კორექტირება, რომელიც წინ უძღოდა დაღმასვლას; ფასების მეორე აღმავალი მოძრაობა გამოწვეულია ბიზნესისა და კომპანიის შემოსავლების გაუმჯობესებული სურათით; მესამე და ბოლო რხევას თან ახლავს აქციების ღირებულების გადაჭარბებული გადაფასება და წინ უსწრებს ფასების ვარდნას. Dow-ის მეორე პრინციპი იყო ის, რომ რაღაც მომენტში ბაზრის ყოველი რყევისას, იქნება ეს ზემოთ თუ ქვემოთ, ხდება უკუქცევა, რაც ბაზარს უკან იხევს ამ რყევის ტოლი ან მეტი სამი მერვედობით. მიუხედავად იმისა, რომ დოუს შესაძლოა ეს კანონები შეგნებულად არ უკავშირდებოდეს ადამიანური ფაქტორის გავლენას, მაგრამ ბაზარს ადამიანები ქმნიან და დოუს მიერ დაკვირვებული უწყვეტობა ან განმეორება აუცილებლად სწორედ ამ წყაროდან არის დაბადებული.

რალფ ელიოტი(1871-1948), პროფესიით ბუღალტერი, მუშაობდა სარესტორნო ბიზნესში და სარკინიგზო ტრანსპორტი. სხვადასხვა დროს ის მსახურობდა სხვადასხვა სარკინიგზო კომპანიებში მექსიკაში და ცენტრალური ამერიკის ზოგიერთ სხვა ქვეყანაში. 1927 წელს იგი პენსიაზე გავიდა ჯანმრთელობის მიზეზების გამო - მძიმე ავადმყოფობის შედეგი, რომელიც მან განიცადა გვატემალაში, რის შემდეგაც იგი რამდენიმე წლის განმავლობაში იბრძოდა ჯანმრთელობის აღდგენისთვის კალიფორნიის სახლში.

გამოჯანმრთელების ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში ელიოტმა განავითარა თავისი თეორიასაფონდო ბაზრის ქცევა. ის აშკარად ქვეშ იყო ძლიერი გავლენადოუს თეორიას, რომელსაც, უნდა აღინიშნოს, ბევრი საერთო აქვს მის თეორიასთან. 1934 წელს მან მისწერა კოლინზს, რომელიც მაშინ იყო საინვესტიციო საბჭოს ბიულეტენის რედაქტორი, რომ ეთქვა, რომ იყო რობერტ რეას ბიულეტენი და ამიტომ იცნობდა ამ უკანასკნელის წიგნს Dow Theory-ზე. მან ასევე დაწერა, რომ ტალღების კონცეფცია არის "ძალიან საჭირო დამატება Dow თეორიისთვის".

ელიოტმა აცნობა კოლინზს თავისი აღმოჩენის შესახებ და გამოთქვა იმედი, რომ მას შეეძლო სამუშაოდ მიმართოს თავის ფირმაში. მოჰყვა ცოცხალი მიმოწერა და მალე კოლინზმა, დაიჯერა ელიოტის აღმოჩენის მნიშვნელობა, დაეხმარა ამ უკანასკნელს კარიერის დაწყებაში უოლ სტრიტზე და 1938 წელს დათანხმდა კიდეც გამოექვეყნებინა თავისი წიგნი „ტალღის პრინციპი“. კოლინზმა ასევე გააცნო ელიოტი ჟურნალ Financial World-ის რედაქტორებს. ამის შემდეგ ელიოტმა დაწერა თორმეტი სტატიისგან შემდგარი სერია, რომელშიც მან გამოავლინა თავისი თეორია. სტატიები გამოქვეყნდა 1939 წელს.

და 1946 წელს, სიკვდილამდე ორი წლით ადრე, ელიოტმა დაწერა თავისი ყველაზე მნიშვნელოვანი ნაშრომი "ტალღის თეორია": "ბუნების კანონი სამყაროს მთავარი საიდუმლოა" (Nature "s Law - The Secret of Univers). ნაწარმოების სათაური შეიძლება ცოტა პომპეზურად ჟღერდეს. ფაქტია, რომ ელიოტმა განიხილა ფასიანი ქაღალდების ბაზრის მისი კონცეფცია. იყოს ბევრად უფრო მნიშვნელოვანი მთლიანობის ნაწილი - და კერძოდ, ბუნების უნივერსალური კანონი, რომელიც მართავს ადამიანის ცხოვრების ყველა სფეროს. მართალია, ძალიან საინტერესო იქნებოდა ელიოტის თეორიის ამ თვალსაზრისით განხილვა, ჩვენ მაინც უნდა დავტოვოთ ეს ფუნდამენტური თემა. და ყურადღება მიაქციეთ ტალღების თეორიის იმ ასპექტებს, რომლებიც პირდაპირ კავშირშია ფასიანი ქაღალდების ბაზართან.

ელიოტის ნამუშევრების სრული დავიწყება შეიძლებოდა, რომ არა ე.ბოლტონი, რომელმაც 1953 წელს დაიწყო ტალღების თეორიის შესახებ ნაშრომების გამოქვეყნება, როგორც ყოველწლიური დანამატი ბანკის Credit Enalist ჟურნალისთვის. პუბლიკაციები გაგრძელდა თოთხმეტი წლის განმავლობაში, 1967 წელს ბოლტონის გარდაცვალებამდე. ჯერ კიდევ 1960 წელს ბოლტონმა გამოსცა წიგნი "ელიოტის ტალღის პრინციპი - კრიტიკული ანალიზი(ელიოტის ტალღის პრინციპი - კრიტიკული შეფასება), რომელიც გახდა პირველი ძირითადი ნაშრომი ტალღების თეორიაზე მისი დამაარსებლის გარდაცვალების შემდეგ.

1967 წელს ე.ფროსტმა განაგრძო აპლიკაციების გამოქვეყნება, ხოლო 1970 წელს დაწერა თავისი ბოლო ძირითადი ნაშრომი ელიოტის თეორიაზე, რომელიც გამოქვეყნდა ჟურნალ Bank Credit Enalist-ის „ტალღის“ დანართში. 1980 წელს პრეჩტერმა გამოაქვეყნა ელიოტის შეგროვებული ნამუშევრები. მკითხველს აქვს წვდომა ელიოტის კლასიკურ, დიდი ხნის ამობეჭდილ ნამუშევრებზე. თავად პრეჩტერი ითვლება ტალღების თეორიის ერთ-ერთ წამყვან სპეციალისტად. იგი აქვეყნებს ყოველთვიურ ბიულეტენს "ელიოტის ტალღის თეორიის მაცნე", რომელიც ხაზს უსვამს ფასიანი ქაღალდების, საპროცენტო განაკვეთების და ძვირფასი ლითონების ბაზრებზე ტალღის კონცეფციის გამოყენების პრობლემებს. სასაქონლო ფიუჩერსების ბაზრებზე ტალღის თეორიის გამოყენებასთან დაკავშირებული საკითხები განხილულია სხვა ბიულეტენში, რომელიც ასევე გამოქვეყნებულია R. Prechter-ის მიერ, რომლის ავტორია D. Weiss.

"ზიგზაგი" არის სამტალღოვანი მაკორექტირებელი კონფიგურაცია, რომელიც მიმართულია ძირითადი ტენდენციის მიმდინარეობის წინააღმდეგ. ეს მოდელი იყოფა თანმიმდევრობით: 5-3-5. სურათი 8 გვიჩვენებს მაკორექტირებელი ზიგზაგების მაგალითებს ხარის ბაზრისთვის.

2. თვითმფრინავის ტალღები

ბრტყელი კორექცია, ზიგზაგისგან განსხვავებით, ქმნის 3-3-5 კონფიგურაციას. გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ 10, 12 ფიგურების მაგალითებში ტალღა A შედგება სამი ტალღისგან და არა ხუთისგან. ზოგადად, ბრტყელი ტალღა უფრო კონსოლიდაციის კონფიგურაციაა, ვიდრე კორექტირება. ეს მიუთითებს ხარის ბაზრის სიძლიერეზე. ნახაზები 9-12 აჩვენებს კლასიკური სიბრტყის ტალღების მაგალითებს.

მაგალითად, ხარის ბაზარზე აღდგენის დროს, B ტალღა აღწევს A ტალღის მწვერვალს, რაც აჩვენებს ბაზრის უფრო მაღალ პოტენციალს. საბოლოო ტალღა C ამთავრებს თავის კურსს A ტალღის ბოლოში ან ოდნავ დაბლა - ზიგზაგის ნიმუშისგან განსხვავებით, რომელიც გაცილებით დაბალია. არსებობს ორი გამონაკლისი კლასიკური ბრტყელი კორექტირების კონფიგურაციისგან. ასეთი გამონაკლისის პირველი ტიპი ნაჩვენებია სურათებში 13-16. გაითვალისწინეთ, რომ ხარის ბაზარზე (სურათი 13, 14), B ტალღის ზედა ნაწილი აჭარბებს A ტალღას, ხოლო C ტალღა, თავის მხრივ, ეცემა A ტალღის ბოლოში.

მეორე გამონაკლისი ხდება მაშინ, როდესაც ტალღა B აღწევს A ტალღის ზედა ნაწილს, ხოლო C ტალღა არასოდეს ეცემა A ტალღის ბოლოში. ბუნებრივია, ამ შემთხვევაში ხარის ბაზარს აქვს უფრო მაღალი საბაზრო პოტენციალი. ხარისა და დათვის ბაზრის წესებიდან ასეთი გადახრის მაგალითები ნაჩვენებია დიაგრამებში 17-20.

ბინის კორექტირების ბოლო ვერსია მიუთითებს კიდევ უფრო დიდი ბაზრის პოტენციალის არსებობაზე. მას „გაშვებული“ (გაშვებული) კორექტირება ჰქვია. ხარის ბაზარზე „გაშვებული“ კორექტირების მაგალითი ნაჩვენებია სურათზე 21. გაითვალისწინეთ, რომ b ტალღა მაღლა დგას a ტალღის ზედა ნაწილზე, ხოლო c ტალღა რჩება 1 ტალღის ზედა ნაწილზე, რომელიც, გახსოვდეთ, იმპულსურია. ეს მაკორექტირებელი კონფიგურაცია საკმაოდ იშვიათია, დამახასიათებელია ბაზრისთვის, რომლის პოტენციალი იმდენად მნიშვნელოვანია, რომ კორექტირება ვერ ახერხებს სრულად ჩამოყალიბებას.

3. სამკუთხედები

სამკუთხედები, როგორც წესი, ჩნდება მეოთხე ტალღაზე, წინ უძღვის ბოლო სვლას მთავარი ტენდენციის მიმართულებით (ისინი ასევე შეიძლება გამოჩნდნენ b ტალღაზე, რომელიც არის მაკორექტირებელი a-b-c კონფიგურაცია). ამრიგად, აღმავალ ტრენდში, სამკუთხედები შეიძლება დახასიათდეს, როგორც ზრდის და დაცემის ნიმუში ერთდროულად. ჩვენ მას bullish-ს ვუწოდებთ, რადგან სამკუთხედები აჩვენებენ აღმავალი ტრენდის განახლებას. ისინი დაცვითები არიან, რადგან ისინი ასევე მიუთითებენ ფასების მწვერვალთან მიახლოებაზე, რაც, როგორც წესი, ზრდის კიდევ ერთი ტალღის შემდეგ ხდება.

ელიოტის პრინციპები სამკუთხედების ინტერპრეტაციისთვის თითქმის იგივეა, რაც ამ მოდელების კლასიკური ანალიზი. თუმცა, ტალღის თეორია საშუალებას გაძლევთ ამის გაკეთება უფრო ზუსტად. კლასიკური ანალიზიდან ცნობილია, რომ სამკუთხედი, როგორც წესი, ტენდენციის გაგრძელების მოდელია – ასე აღწერს მას ელიოტი. ტალღის თეორიაში სამკუთხედი არის კონსოლიდაციის დამახასიათებელი კონფიგურაცია სტაგნაციის პერიოდში.

იგი დაყოფილია ხუთ ტალღად და თითოეული მათგანი თავის მხრივ შედგება სამი ტალღისგან. ელიოტი ასევე განსაზღვრავს ოთხს სხვადასხვა სახისსამკუთხედები - აღმავალი, დაღმავალი, სიმეტრიულიდა გაფართოება. ნახაზზე 22 ხედავთ მოდელის ოთხივე ვარიაციის მაგალითებს აღმავალი და დაღმავალი ტენდენციებისთვის.

სასაქონლო ფიუჩერსების ბაზრებზე, დიაგრამების შაბლონები ზოგჯერ ბოლომდე არ არის ჩამოყალიბებული - განსხვავებით საფონდო ბირჟისგან, ამიტომ სამკუთხედებს შეიძლება ჰქონდეთ მხოლოდ სამი ტალღა აქ ხუთის ნაცვლად (მიუხედავად ამისა, თქვენ უნდა გახსოვდეთ, რომ მინიმალური მოთხოვნასამკუთხედის ფორმირებისთვის, რჩება ოთხი წერტილი, ორი ზედა და ორი ქვედა, რაც საშუალებას იძლევა ორი კონვერტაციული ტენდენციის ხაზის დახატვა). ელიოტის ტალღის თეორიის მიხედვით, მეხუთე და ბოლო ტალღა, რომელიც სამკუთხედის ნიმუშის ნაწილია, ზოგჯერ „არღვევს“ ტრენდის ხაზს, რითაც იძლევა ცრუ სიგნალს, მაგრამ შემდეგ განაახლებს მოძრაობას თავდაპირველი მიმართულებით.

ელიოტის მიხედვით, სამკუთხედის დასრულების შემდეგ მეხუთე და ბოლო ტალღის საზომი კრიტერიუმი ზოგადად ტრადიციულის მსგავსია: გარღვევის შემდეგ ბაზარმა უნდა გაიაროს მანძილი, რომელიც ტოლია სამკუთხედის ყველაზე განიერი ნაწილის (მისი სიმაღლეზე). აქ არის კიდევ ერთი საინტერესო მომენტი ბაზრის საბოლოო ზედა ან ბოლოში მიღწევის სავარაუდო დროსთან დაკავშირებით. პრეჩტერის აზრით, სამკუთხედის ზედა ნაწილი (ანუ წერტილი, სადაც ტენდენციის ხაზები ერთმანეთს ემთხვევა) ხშირად შეესაბამება მეხუთე, საბოლოო ტალღის დასრულებას.

4. ორმაგი და სამმაგი სამეული

მაკორექტირებელი ტალღების ბოლო ტიპი არის რთული კონფიგურაცია, რომელიც შედარებით იშვიათია სქემებზე, რომელიც შედგება ორი ან სამი მარტივი მოდელისგან (სურათები 23.24). პირველ მაგალითში (სურათი 23) ჩვენ ვხედავთ შვიდ ტალღას, რომლებიც წარმოადგენს a-b-c ტიპის ორი კონფიგურაციის ერთობლიობას. 24 სურათს აქვს სამი კონფიგურაციები a-b-c, დამაკავშირებელი, ქმნის თერთმეტ ტალღას. ყურადღება მიაქციეთ, რამდენად ჰგავს ეს რთული ნიმუშები კლასიკურ სავაჭრო დიაპაზონს (ან კონსოლიდაციის ოთხკუთხედს).

ამით დასრულდა ჩვენი მიმოხილვა ელიოტის ტალღის თეორიის ძირითადი მოდელების შესახებ. შემდეგი, უნდა შევეხოთ ტალღის ანალიზის ორ მნიშვნელოვან მახასიათებელს - პირველ რიგში, ე.წ. „მონაცვლეობის წესს“ და მეორეც, ფასების არხის აგების შაბლონებს.

მონაცვლეობის წესი

ში ზოგადი ფორმაეს წესი ან პრინციპი ამბობს: როგორც წესი, ბაზარი ზედიზედ ორჯერ ერთნაირად არ იქცევა. მაგალითად, თუ ბოლოჯერთუ ტენდენციის შებრუნებისას ჩამოყალიბდა გარკვეული ნიმუში, ის დიდი ალბათობით არ განმეორდება მომდევნო შებრუნებისას იმავე მიმართულებით. მონაცვლეობის წესი ზუსტად ვერ გვეტყვის რა მოუვა ბაზარს, მაგრამ ის გვეუბნება, რა არ უნდა მოხდეს ზუსტად.

ამ წესის უფრო ვიწრო გამოყენება პრაქტიკაში, ჩვეულებრივ, დამოკიდებულია იმაზე, თუ რა ტიპის კორექტირება უნდა იყოს მოსალოდნელი. მაკორექტირებელი კონფიგურაციები მიდრეკილია მონაცვლეობით. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თუ მაკორექტირებელი ტალღა 2 იყო მარტივი a-b-c ნიმუში, მაშინ ტალღა 4 სავარაუდოდ ჩამოყალიბდება რთული კონფიგურაცია- მაგალითად, სამკუთხედი. პირიქით, თუ ტალღა 2 რთული ნიმუშია, ტალღა 4 მარტივი იქნება. მონაცვლეობის წესის მაგალითები მოცემულია სურათზე 25.

არხის შენობა

ტალღის თეორიის კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი ასპექტი არის გამოყენება ფასების არხები. ელიოტის თქმით, ფორექსის არხის შექმნა კარგი მეთოდია ფასების მიზნების იდენტიფიცირებისთვის. არხი ასევე ადასტურებს ტალღების დათვლის დასრულებას. როგორც კი აღმავალი ტენდენცია საბოლოოდ დადგინდება, საწყისი არხი აგებულია 1 და 2 ტალღების ფსკერზე მთავარი აღმავალი ხაზის დახატვით. შემდეგ მის პარალელურად იხაზება მეორე ხაზი - 1 ტალღის ზედა ნაწილში, როგორც ნაჩვენებია სურათზე. 26. არ სცილდება ამ ორ ხაზს.

თუ ტალღა 3, რომელიც აჩქარებს მოძრაობას, იშლება არხის ზედა ხაზიდან, მაშინ აუცილებელია არხის ახალი საზღვრების დახაზვა - 1 ტალღის ზედა და 2 ტალღის ქვედა ნაწილის გავლით (სურათი 26). დაბოლოს, არხის ხაზები შედგენილია ორი მაკორექტირებელი ტალღის ქვეშ - მეორე და მეოთხე - და ასევე, როგორც წესი, 3 ტალღის ზედა ნაწილზე (სურათი 27). თუ ტალღა 3 უჩვეულოდ ძლიერია (ანუ გაფართოებული), ზედა ხაზი შეიძლება გაივლოს 1 ტალღის ზედა ნაწილზე. მეხუთე ტალღა უნდა მიუახლოვდეს არხის ზედა საზღვარს მის დასრულებამდე. გრძელვადიანი ტენდენციებისთვის არხის აშენებისას რეკომენდებულია არითმეტიკულ დიაგრამებთან ერთად ნახევრად ლოგარითმული სქემების გამოყენება.

ტალღა 4, როგორც დამხმარე ადგილი

ელიოტის თეორიის ტალღის მოდელებისა და სხვა დაკავშირებული ცნებების განხილვის დასასრულს, საჭიროა კიდევ ერთს შევეხოთ. მნიშვნელოვანი წერტილი - ტალღის ფუნქცია 4როგორც მხარდაჭერის სფეროები შემდგომში ფასების ვარდნაში. მას შემდეგ, რაც გაივლის აღმავალი ტენდენციის ხუთი ტალღა და ბაზარი გადადის დაცემის ფაზაში, ის ჩვეულებრივ არ ჩამოდის წინა მეოთხე ტალღაზე ერთი გრადუსით ქვემოთ, ანუ წინა აღმავალი ტრენდის მეოთხე ტალღაზე. ჩვეულებრივ, მეოთხე ტალღის ქვედა ნაწილი აფერხებს ფასებს, თუმცა არსებობს გამონაკლისები ამ წესიდან. ეს ნიმუშიშეიძლება ძალიან სასარგებლო იყოს დათვების ბაზარზე მაქსიმალური ფასის მიზნის განსაზღვრაში.

ფიბონაჩის რიცხვები - ტალღის თეორიის მათემატიკური საფუძველი

რა არის საერთო ლეონარდო ფიბონაჩის, მათემატიკოსს, რომელიც ცხოვრობდა მეცამეტე საუკუნეში, ერთი მხრივ, და ელიოტის ტალღების თეორიასა და საფონდო ბირჟის დინამიკას შორის, მეორე მხრივ? Ბევრი საერთო. როგორც თავად ელიოტმა აღიარა თავის ბუნების კანონში, მისი თეორიის მათემატიკური საფუძველი იყო ფიბონაჩის მიერ მეცამეტე საუკუნეში აღმოჩენილი (ან, უფრო ზუსტად, ხელახლა აღმოჩენილი) რიცხვების თანმიმდევრობა. მის პატივსაცემად, მის მიერ აღმოჩენილ თანმიმდევრობას ეწოდა " ფიბონაჩის რიცხვები".

ფიბონაჩმა გამოაქვეყნა სამი დიდი სამუშაო, რომელთაგან ყველაზე ცნობილს ჰქვია "Liber Abaci" (ლათინურიდან თარგმნა: "გამოთვლების წიგნი"). ამ წიგნის წყალობით ევროპამ ისწავლა ინდო-არაბული რიცხვითი სისტემა, რომელმაც მოგვიანებით შეცვალა იმდროინდელი ტრადიციული რომაული რიცხვები. ფიბონაჩის ნამუშევარი ჰქონდა დიდი ღირებულებამათემატიკის, ფიზიკის, ასტრონომიისა და ტექნოლოგიების შემდგომი განვითარებისთვის. „ლიბელ აბაციში“ ფიბონაჩი მათემატიკური ამოცანის ამოხსნის სახით აძლევს თავის რიცხვთა თანმიმდევრობას - კურდღლების გამრავლების ფორმულის პოვნას. რიცხვითი თანმიმდევრობა ასეთია: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 ...

ფიბონაჩის თანმიმდევრობას აქვს ძალიან საინტერესო თავისებურებები, არა უკანასკნელი - თითქმის მუდმივი ურთიერთობა რიცხვებს შორის.

1. ჯამინებისმიერი ორი მიმდებარე რიცხვი უდრის მიმდევრობის მომდევნო რიცხვს. მაგალითად: 3+5=8, 5+8=13 და ასე შემდეგ.
2. დამოკიდებულებანებისმიერი რიცხვი შემდეგი თანმიმდევრობით უახლოვდება 0,618-ს (პირველი ოთხი რიცხვის შემდეგ). მაგალითად: 1/1=1,00; 1/2=0,50; 2/3=0,67; 3/5=0,60; 5/8=0,625; 8/13:=0.615; 13/21=0.619 და ასე შემდეგ. ყურადღება მიაქციეთ, როგორ იცვლება კოეფიციენტები 0,618-ის გარშემო, რყევების დიაპაზონი თანდათან ვიწროვდება; ასევე მნიშვნელობებზე: 1.00; 0,50; 0.67. ქვემოთ ვისაუბრებთ იმაზე, თუ რა მნიშვნელობა აქვთ მათ კოეფიციენტების ანალიზს და კორექტირების ხანგრძლივობის პროცენტული დონეების განსაზღვრას.
3. დამოკიდებულებაწინა რიცხვის ნებისმიერი რიცხვი დაახლოებით უდრის 1,618-ს (საპასუხო 0,618). მაგალითად: 13/8=1,625; 21/13=1.615; 34/21=1.619. რაც უფრო მაღალია რიცხვები, მით უფრო უახლოვდება ისინი 0.618 და 1.618 მნიშვნელობებს.
4. დამოკიდებულებანებისმიერი რიცხვი შემდეგს მას შემდეგ, რაც მიუახლოვდება 0,382-ს, ხოლო წინა მის შემდეგ - 2,618-მდე). მაგალითად: 13/34=0.382; 34/13=2.615.

ფიბონაჩის თანმიმდევრობა შეიცავს სხვა საინტერესო კოეფიციენტებს, ან კოეფიციენტებს, მაგრამ ისინი, რაც ახლა მივიღეთ, ყველაზე მნიშვნელოვანი და ცნობილია. როგორც ზემოთ უკვე აღვნიშნეთ, სინამდვილეში ფიბონაჩი არ არის მისი მიმდევრობის აღმომჩენი. ფაქტია, რომ კოეფიციენტი 1.618 ან 0.618 ცნობილი იყო ძველი ბერძენი და ეგვიპტელი მათემატიკოსებისთვის, რომლებიც მას უწოდებდნენ " ოქროს რადიო"ან" ოქროს რადიო".

მის კვალს ვპოულობთ მუსიკაში, ვიზუალურ ხელოვნებაში, არქიტექტურასა და ბიოლოგიაში. ბერძნებმა გამოიყენეს "ოქროს მონაკვეთის" პრინციპი პართენონის მშენებლობაში, ეგვიპტელები - დიდი პირამიდაგიზაში. „ოქროს თანაფარდობის“ თვისებები კარგად იცოდნენ პითაგორასთვის, პლატონისთვის და ლეონარდო და ვინჩისთვის.

ზოგიერთი მკვლევარი ცდილობდა ეპოვა ფიბონაჩის მიმდევრობის კვალი სრულიად მოულოდნელ ადგილებში. ვიღაცამ გაზომა საშუალო სიმაღლე, რომელზედაც ჭიპი მდებარეობს სამოცდათხუთმეტ ქალში. აღმოჩნდა, რომ ეს არის 0.618. ეს შეიძლება ჩაითვალოს ცნობისმოყვარეობად, მაგრამ, მიუხედავად ამისა, უნდა ვაღიაროთ, რომ ფიბონაჩის რიცხვები ყველგან გვხვდება - ფაქტიურად ადამიანის ცხოვრების ყველა სფეროში.

ლოგარითმული სპირალი

ამ თავში ჩვენ არ ვაპირებთ ამომწურავად გავაანალიზოთ ისეთი ცნებები, როგორიცაა "ოქროს მონაკვეთები", "ოქროს ოთხკუთხედები" და "ლოგარითმული სპირალები", რომ აღარაფერი ვთქვათ ტალღების თეორიის მათემატიკური საფუძვლების და ფიბონაჩის რიცხვების რეალური მიმდევრობის შესახებ. თუმცა, აღსანიშნავია, რომ „ოქროს კოეფიციენტის“ საფუძველზე შესაძლებელია აშენდეს ე.წ. ლოგარითმული სპირალირაც, ითვლება, ნაწილობრივ ხსნის ზრდის უნივერსალურ პრინციპს, გარკვეულ კანონს - საერთო მთელი ჩვენი სამყაროსთვის.

ითვლება, რომ სპირალი ინარჩუნებს მუდმივ ფორმას, რა ფორმითაც არ უნდა გამოჩნდეს. სპირალის პრინციპი მოიცავს ბუნებრივი ელემენტების მთლიანობას - ყველაზე პატარადან ჭეშმარიტად გიგანტურამდე. აქ მხოლოდ ორი მაგალითია: ერთი მხრივ, ლოკოკინას გარსი და მეორეს მხრივ, ჩვენი გალაქტიკის ფორმა. ორივე შემთხვევაში ერთი და იგივესთან გვაქვს საქმე ლოგარითმული სპირალი(რისი კიდევ ერთი მაგალითია ადამიანის ყური). ითვლება, რომ ფასიანი ქაღალდების ბაზრის დინამიკა იგივე სპირალს უნდა მიჰყვეს, რადგან ეს უკანასკნელი არა მხოლოდ მასობრივი ფსიქოლოგიის გამოვლინების შესანიშნავ მაგალითს წარმოადგენს, არამედ ერთ-ერთი ფორმაცაა. ბუნებრივი განვითარებარომელიც განაპირობებს კაცობრიობის პროგრესს.

ფიბონაჩის კოეფიციენტები და დაბრუნების სიგრძის პროცენტები

ჩვენ უკვე ვთქვით ეს სამი კრიტიკული ასპექტებიელიოტის თეორიებია ტალღის ფორმა, ტალღის თანაფარდობა და დრო. ჩვენ უკვე განვიხილეთ ტალღის კონფიგურაციები - ეს არის მათი ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებელი, რომელიც აჭარბებს დანარჩენ ორს მნიშვნელობით. ახლა ჩვენ ვისაუბრებთ პრაქტიკული გამოყენებაფიბონაჩის კოეფიციენტებიდა კორექტირების სიგრძის პროცენტები მათზე დაყრდნობით. ეს კოეფიციენტები შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც ფასების დინამიკის, ასევე საბაზრო დროის პარამეტრების ანალიზში, თუმცა ამ უკანასკნელ შემთხვევაში ისინი ნაკლებად საიმედოდ ითვლება. მოგვიანებით ჩვენ დავუბრუნდებით ტალღის თეორიის დროის ასპექტის საკითხს.

უპირველეს ყოვლისა, თუ დააკვირდებით მაგალითს (სურათი 1), დაინახავთ, რომ ფიბონაჩის რიცხვები ყოველთვის ჩანს ძირითადი ტალღის შაბლონების ციკლურ ბუნებაში. ასე რომ, ერთი სრული ციკლი შედგება რვა ტალღისგან - ხუთი აღმავალი და სამი დაღმავალი. როგორც გვახსოვს, რიცხვები 3 და 5 შედის ამ თანმიმდევრობაში. ტალღების შემდგომი დაყოფა უფრო პატარებად გვაძლევს ოცდათოთხმეტი და ას ორმოცდაოთხ ტალღას - ისევ ფიბონაჩის რიცხვებს.

თუმცა, ტალღების თეორიის მათემატიკური დასაბუთება, რომელიც, როგორც არაერთხელ აღინიშნა, ეფუძნება ფიბონაჩის რიცხვით მიმდევრობას, რა თქმა უნდა, არ მოდის ტალღების მარტივ დათვლაზე. Შორის სხვადასხვა ტალღებიარსებობს პროპორციული ურთიერთობები, რომლებიც გამოხატულია რიცხვითი მნიშვნელობებით. ყველაზე გავრცელებულია შემდეგი ფიბონაჩის კოეფიციენტები:

1. ვინაიდან სამი იმპულსური ტალღიდან მხოლოდ ერთია დაჭიმული, დანარჩენი ორი ტოლია სიგრძით და დასრულების დროით. თუ მეხუთე ტალღა გაფართოვდა, 1 და 3 ტალღები თითქმის ტოლი უნდა იყოს. როდესაც მესამე ტალღა გადაჭიმულია, 1 და 5 ტალღები მეტ-ნაკლებად თანაბარი იქნება.
2. მე-3 ტალღის ზედა ნაწილისათვის მინიმალური საცნობარო წერტილი იქნება წერტილი, რომლის კოორდინატები მიიღება 1 ტალღის სიგრძის 1.618-ზე გამრავლებით და პროდუქტის მე-2 ტალღის ქვედა ინდიკატორს, ანუ მის შესაბამის მნიშვნელობაზე მიმატებით. ყველაზე დაბალი წერტილი.
3. მე-5 ტალღის ზედა ნაწილის პოვნა შესაძლებელია 1 ტალღის სიგრძის 3,236-ზე (2 x 1,618) გამრავლებით. მიღებული პროდუქტი უნდა დაემატოს 1 ტალღის ზედა ან ქვედა მნიშვნელობას. შესაბამისად, მივიღებთ მაქსიმალურ ან მინიმალურ მითითებას.
4. როდესაც 1 და 3 ტალღები ტოლია და მოსალოდნელია 5 ტალღის გაჭიმვა, მაშინ ფასის სამიზნე შეიძლება მივიღოთ შემდეგნაირად. პირველ რიგში, თქვენ უნდა გაზომოთ მანძილი ქვედა წერტილიტალღა 1 მე-3 ტალღის ზევით და გაამრავლეთ იგი 1618-ზე. შედეგად მიღებული პროდუქტი, თავის მხრივ, ემატება 4 ტალღის ყველაზე დაბალი წერტილის მნიშვნელობას.
5. კორექტირებისას (ჩვეულებრივი 5-3-5 ზიგზაგის კორექციის შემთხვევაში) ტალღა c ხშირად აღწევს ტალღის სიგრძეს a.
6. ტალღის შესაძლო სიგრძე c ასევე შეიძლება გაიზომოს 0,618-ის a ტალღის სიგრძეზე გამრავლებით და მიღებული პროდუქტის a ტალღის ფუძის მნიშვნელობას გამოკლებით.
7. 3-3-5 ბრტყელი კორექტირების შემთხვევაში, სადაც b ტალღა აღწევს ან თუნდაც კვეთს a ტალღის ზედა დონეს, ტალღა c იქნება დაახლოებით 1,618-ჯერ გრძელი ვიდრე ტალღა a.
8. სიმეტრიულ სამკუთხედში ყოველი მომდევნო ტალღის თანაფარდობა წინასთან დაახლოებით ტოლია 0,618-ის.

ფიბონაჩის რეტრასემენტის სიგრძის პროცენტი მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს სხვა კოეფიციენტები, ჩვენ ზემოთ ჩამოთვლილი კოეფიციენტები ყველაზე ხშირად გამოიყენება. ეს კოეფიციენტები ხელს უწყობს ფასების მიზნების განსაზღვრას როგორც იმპულსური, ასევე მაკორექტირებელი ტალღებისთვის. თუმცა, ფასების მიზნები ასევე შეიძლება დაწესდეს კორექტირების სიგრძის პროცენტების გამოყენებით.

ასეთი კოეფიციენტებისთვის ყველაზე გავრცელებული მნიშვნელობებია 61.8% (ჩვეულებრივ მრგვალდება 62%-მდე), 38% და 50%. როგორც გახსოვთ, უკვე ვთქვით, რომ კორექტირების ხანგრძლივობა არის პროგნოზირებადი მნიშვნელობა და პროცენტული თვალსაზრისით, როგორც წესი, უდრის წინა ბაზრის მოძრაობის 33%, 50% და 67%. თუმცა, ფიბონაჩის რიცხვების მიმდევრობის გამოყენებით, პროცენტული მნიშვნელობებიკორექტირების სიგრძე შეიძლება კიდევ უფრო ზუსტად განისაზღვროს. ასე რომ, ძლიერი ტენდენციით, შესწორების მინიმალური სიგრძე ჩვეულებრივ დაახლოებით 38% -ს შეადგენს. სუსტი ტენდენციის შემთხვევაში კორექციის ხანგრძლივობა, როგორც წესი, არ აღემატება 62%-ს.

ზემოთ აღვნიშნეთ, რომ ფიბონაჩის კოეფიციენტები უახლოვდება 0,618-ს, დაწყებული მეხუთე ნომრიდან. კოეფიციენტების სერიის პირველი სამი მნიშვნელობაა: 1/1 (100%), 1/2 (50%), 2/3 (67%). კარგად ცნობილი 50% გადაბრუნების სიგრძის კოეფიციენტი რეალურად არის ფიბონაჩის კოეფიციენტი, ისევე როგორც გადაბრუნება, რომელიც ფარავს წინა ნაბიჯის 2/3-ს (წინა ნაბიჯის ერთი მესამედი ასევე ჯდება ელიოტის თეორიაში, როგორც ფიბონაჩის თანაფარდობა - თანაფარდობა. ნებისმიერი რიცხვიდან მის შემდეგ ერთში). სრული (100%) ფასის დაბრუნება წინა ხარის ან დათვი ბაზრის დასაწყისში აღნიშნავს მხარდაჭერის ან წინააღმდეგობის მნიშვნელოვან სფეროს.

დროის მითითებები ფიბონაჩის რიცხვებზე დაყრდნობით

ჯერჯერობით მხოლოდ ტალღის ანალიზის დროის ასპექტის პრობლემას შევეხეთ. ეჭვგარეშეა, რომ ბაზარზე ასევე არის დროის ურთიერთობები, რომლებიც დაფუძნებულია ფიბონაჩის მიმდევრობაზე. თუმცა, მათი პროგნოზირება უფრო რთულია, რის გამოც ელიოტის ზოგიერთი მიმდევარი თვლის დროს ყველაზე ნაკლებად მნიშვნელოვანს ტალღის თეორიის სამი კომპონენტიდან. დროებითი ნიშნულები დგინდება პროგრესული დათვლით ყველაზე მნიშვნელოვანი ბაზრის უკიდურესობიდან.

ჩართულია ყოველდღიური სქემაითვლის სავაჭრო დღეების რაოდენობას მნიშვნელოვანი შემობრუნების მომენტიდან. ამავდროულად, მოსალოდნელია, რომ ბაზრის შემდგომი ზედა ან ქვედა ნაწილი დაეცემა ზუსტად ფიბონაჩის დღეებში, ანუ მომავალში მე-13, 21-ე, 34-ე, 55-ე ან 89-ე სავაჭრო დღეს. ანალოგიურად, დათვლა ხდება ყოველკვირეულ, ყოველთვიურ ან თუნდაც წლიურ სქემებზე. ასე რომ, ყოველკვირეულ დიაგრამაზე ისინი პოულობენ ბაზრის მნიშვნელოვან ზედა ან ქვედა ნაწილს და შემდეგ ეძებენ შესაფერისი დროის მითითებას, რომელიც დაემთხვევა ფიბონაჩის ერთ-ერთ რიცხვს.

ტალღის თეორიის სამი ასპექტი - კომბინირებული ანალიზი

იდეალური ანალიტიკური სიტუაცია ხდება მაშინ, როდესაც ტალღების კონფიგურაცია, მათი თანაფარდობა და დროის მითითებები იძლევა თანმიმდევრულ სურათს. დავუშვათ, ტალღის კონფიგურაციის შესწავლამ აჩვენა, რომ მეხუთე ტალღა დასრულდა, რომ მან გაიარა მანძილი, რომელიც ტოლია 1,618 მანძილის ტოლი ტალღის ქვედადან 1-მდე. ზედა წერტილიტალღა 3, და საბოლოოდ, ტენდენციის დაწყებიდან ცამეტი კვირის განმავლობაში ბაზარი გადავიდა ბოლო დაბალიდან და ოცდათოთხმეტი ბოლო მაღალიდან. დავუშვათ, რომ მეხუთე ტალღა გაგრძელდა ოცდაერთ დღეს. აქედან გამომდინარე, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ ბაზარი ძალიან ახლოს არის მნიშვნელოვანი მწვერვალის მიღწევასთან.

ფასიანი ქაღალდების ბაზრებზე ფასების დიაგრამების შესწავლა აჩვენებს, რომ ბაზრის დინამიკის დროებითი ურთიერთობები ექვემდებარება კანონებს. რიცხვების სერიაფიბონაჩი. თუმცა, ანალიზის სირთულე მდგომარეობს იმაში, რომ შესაძლო კოეფიციენტებიამ ტიპის საკმაოდ მრავალფეროვანია. ფიბონაჩის მიმდევრობაზე დაფუძნებული დროის მითითებები შეიძლება დაითვალოს ზემოდან ზემოდან, ზემოდან ქვემოდან, ქვემოდან ქვემოდან და ბოლოს ქვემოდან ზევით. სინამდვილეში, ასეთი ურთიერთობები ადვილად დამყარდება. თუმცა, ტენდენციის განვითარების პროცესში, ყოველთვის არ არის ნათელი, რომელი მათგანია მნიშვნელოვანი.

ელიოტის ტალღების თეორიის გამოყენების თავისებურებები ფასიანი ქაღალდების ბაზრებისა და სასაქონლო ფიუჩერსების შესწავლაში

ჩვენ უკვე შევეხეთ ზოგიერთ განსხვავებას, რომელიც ჩანს ერთის მხრივ ფასიანი ქაღალდების ბაზრების ტალღურ ანალიზში და მეორე მხრივ, სასაქონლო ფიუჩერსებში. მაგალითად, ფასიანი ქაღალდების ბაზრებზე, როგორც წესი, გადაჭიმულია 3 ტალღა, ხოლო სასაქონლო ბაზრებზე - ტალღა 5. ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ხისტი წესი, რომლის მიხედვითაც, ტალღა 4 არასოდეს გადაფარავს პირველ ტალღას, ხშირად ირღვევა სასაქონლო ბაზრებზე. (ფიუჩერსული კონტრაქტების ფასების დიაგრამებზე შეიძლება მოხდეს კროსოვერები დღის განმავლობაში). ზოგჯერ ნაღდი ფულის ბაზრის ფასების დიაგრამები აჩვენებს უფრო მკაფიო ტალღის კონფიგურაციას, ვიდრე ფიუჩერსული სქემები. სასაქონლო ფიუჩერსების ბაზრებზე გრძელვადიანი სქემების გამოყენებამ შეიძლება გამოიწვიოს დამახინჯება, რაც თავის მხრივ აისახება Elliott Wave-ის გრძელვადიანი მოდელების მშენებლობაში.

ალბათ ყველაზე მნიშვნელოვანი განსხვავება ამ ორ ტიპს შორის არის ის, რომ სასაქონლო ბაზრებზე ძირითადი აღმავალი ტენდენციები შეიძლება „შეიზღუდოს“. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ხარის ბაზრის მაჩვენებლები ყოველთვის არ აღემატება წინა მაჩვენებლებს. საქონელში, სრული ხუთტალღოვანი რალი შეიძლება არ მიაღწიოს წინა ხარის ბაზრის მწვერვალს. ეს გარემოება ძალზე მნიშვნელოვანია; კითხვის ნიშნის ქვეშ აყენებს სასაქონლო ბაზრებზე გრძელვადიანი ზრდის სპირალის არსებობას, რომელსაც აქვს ასეთი მნიშვნელობასაფონდო ბირჟის ანალიზისთვის. დაბოლოს, სასაქონლო ბაზრების მახასიათებელია ისიც, რომ ყველაზე გამოხატული ტალღის შაბლონები იქ ჩნდება გრძელვადიანი დაჭიმული ფსკერებიდან ბაზრის გარღვევის შემდეგ.

უნდა გვახსოვდეს, რომ ელიოტის თეორია შეიქმნა საფონდო ბირჟის ინდექსების, კერძოდ დოუ ჯონსის ინდექსების ანალიზისთვის. ნაკლებად გამოდგება ცალკეული აქციების ფასების გასაანალიზებლად. ძალიან სავარაუდოა, რომ ის არც ისე ეფექტურია ზოგიერთი არც თუ ისე აქტიური ფიუჩერსული ბაზრისთვის, რადგან ტალღების თეორია, სხვა საკითხებთან ერთად, მასების ფსიქოლოგიის ანალიზს ეფუძნება.

დასკვნა

მოდი, დავნებდეთ შემაჯამებელიტალღების თეორიის ძირითადი დებულებების შეჯამება და შემდეგ ჩვენ ვაჩვენებთ მათი პრაქტიკული გამოყენების კონკრეტულ სფეროებს.

1. ხარის ბაზრის სრული ციკლი შედგება რვა ტალღისგან: ხუთი აწევა, რასაც მოჰყვება სამი ვარდნა.
2. ტენდენცია ხუთ ტალღად იშლება იერარქიის შემდეგი, გრძელი ტენდენციისკენ.
3. კორექტირება ყოველთვის სამი ტალღისგან შედგება.
4. არსებობს ორი სახის მარტივი კორექტირება: ზიგზაგები (5-3-5) და თვითმფრინავის ტალღები (3-3-5).
5. სამკუთხედები ყალიბდება მეოთხე ტალღაზე (ეს ნიმუში ყოველთვის წინ უსწრებს ბოლო ტალღას). სამკუთხედი ასევე შეიძლება იყოს მაკორექტირებელი ტალღა B.
6. ნებისმიერი ტალღა უფრო გრძელი ტალღის ნაწილია და იყოფა მოკლე ტალღებად.
7. ზოგჯერ ერთი იმპულსური ტალღა დაჭიმულია. დანარჩენი ორი დროთა და ხანგრძლივობით თანაბარი უნდა იყოს.
8. ელიოტის ტალღის თეორიის მათემატიკური საფუძველია ფიბონაჩის მიმდევრობა.
9. ტალღების რაოდენობა, რომლებიც ქმნიან ტენდენციას, იგივეა, რაც ფიბონაჩის რიცხვები.
10. ფიბონაჩის და მათზე დაფუძნებული სიგრძის კოეფიციენტები გამოიყენება ფასების მიზნების დასადგენად. კორექტირების ხანგრძლივობის თანაფარდობა წინა საბაზრო მოძრაობასთან ხშირად არის 62%, 50% და 38%.
11. მონაცვლეობის წესი გვაფრთხილებს, რომ ზედიზედ ორჯერ არ უნდა ველოდოთ ფასების დინამიკის იგივე გამოვლინებას.
12. დათვის ბაზრები არ უნდა ჩამოვარდეს წინა მეოთხე ტალღის ბოლოში.
13. ტალღა 4 არ უნდა ემთხვეოდეს 1 ტალღას (თუმცა ეს წესი ზოგჯერ ირღვევა ფიუჩერსულ ბაზრებზე).
14. ელიოტის ტალღების თეორიის ძირითადი ასპექტებია (მნიშვნელობის მიხედვით): ტალღის ფორმა, ტალღის თანაფარდობა და დრო.
15. ტალღის თეორია თავდაპირველად გამოიყენებოდა საფონდო ინდექსების ანალიზზე და მისი ეფექტურობა არც ისე მაღალია კონკრეტული აქციების ფასის დინამიკის ანალიზში.
16. ტალღის ანალიზი აჩვენებს საუკეთესო შედეგებს ყველაზე ლიკვიდურ ბაზრებზე.
17. სასაქონლო ბაზრების მთავარი მახასიათებელია ფასების მოძრაობის „შეკავების“ ფენომენი აღმავალი ტენდენციით.

"ელიოტის ტალღის პრინციპი"შეიძლება ეწოდოს ყველაზე ყოვლისმომცველ თეორიულ ინსტრუმენტს, რომელიც გამოიყენება ფასიანი ქაღალდების და ფიუჩერსების ბაზრებზე. ელიოტის იდეები ეფუძნება უფრო ცნობილ მიდგომებს, როგორიცაა Dow Theory და კლასიკური ფასების ნიმუშის ანალიზი. ამ უკანასკნელთა უმეტესობა მშვენივრად არის ახსნილი ტალღის სტრუქტურის თვალსაზრისით. ტალღების თეორია დაფუძნებულია "ფასის ეტალონების" კონცეფციაზე, რომელიც გულისხმობს ფიბონაჩის კოეფიციენტების გამოყენებას და მათზე დაფუძნებულ სიგრძის კოეფიციენტებს.

ტალღების თეორიამ შთანთქა მრავალი ცნობილი თეორიული დებულებებითუმცა, ელიოტი უფრო შორს წავიდა: მან გაამარტივა ისინი, ხოლო ბაზრის დინამიკის ანალიზში შეიყვანა. უფრო დიდი ელემენტიპროგნოზირებადობა. ყველაფერთან ერთად ამის გახსენებაც ღირს ტალღის თეორიაუნდა იქნას გამოყენებული ტექნიკური ანალიზის სხვა ინსტრუმენტებთან ერთად. და, ალბათ, არ არსებობს ისეთი თეორია, რომელიც შეიცავს პასუხებს ყველა კითხვაზე. და ნაკლებად სავარაუდოა, რომ რაიმე მოძრაობა სასაქონლო ბაზარზე შეიძლება ზუსტად აიხსნას ამ თეორიის გამოყენებით.

ზოგჯერ ტალღის სტრუქტურა ნათლად აჩვენებს ბაზრის შესაძლო კურსს, ზოგჯერ არა. როდესაც ბაზრის მიმდინარეობა გაურკვეველია და ისინი ცდილობენ აიძულონ იგი ელიოტის თეორიის ჩარჩოებში, ტექნიკური ანალიზის სხვა მეთოდების სრული იგნორირებაში, მაშინ ამას შეიძლება ეწოდოს ნამდვილი ბოროტად გამოყენება - მეთოდი, რომელიც შეიძლება საკმაოდ სასარგებლო იყოს სხვა პირობებში. . სამწუხაროდ, ძალადობა ხშირად იწვევს სამწუხარო შედეგები. გაცილებით გონივრულია მივიჩნიოთ Elliott Waves, როგორც მხოლოდ ნაწილობრივი პასუხი ბაზრის პროგნოზირების მუდმივ თავსატეხზე. ტალღის თეორიის ეფექტურობა მხოლოდ მაშინ იზრდება, როდესაც ის გამოიყენება სხვა ანალიტიკურ ინსტრუმენტებთან ერთად და წარმატების შანსები იზრდება.

Elliot Wave სტრატეგიის ტრენინგი

გსურთ დახუროთ 8 გარიგება 10-დან პლუსში?

სპეციალური კურსის მონახულება " ელიოტის ტალღის თეორია"ისწავლი
დაამატეთ პოზიციები ტენდენციის შემდეგ მინიმალური რისკით

მიიღეთ მონაწილეობა სპეციალურ კურსში "ელიოტის ტალღის თეორია" და დახურეთ გარიგებები მოგებასთან!